VEGA Investment Managers (VEGA IM) — pôle d’expertise de gestion patrimoniale du groupe BPCE — annonce ce mardi 13 octobre le lancement du fonds commun de placement (FCP) VEGA Transformation Responsable. Ce nouveau fonds investit dans les entreprises qui génère un impact social et environnemental positif et mesurable, tout en minimisant les impacts négatifs de leurs activités.

Développement durable

Depuis l’adoption des Objectifs de Développement Durable (ODD) par l’ONU en 2015, investir dans les entreprises qui contribuent de manière positive aux enjeux sociaux et environnementaux est devenue une nécessité, mais encore faut-il pouvoir le vérifier de manière fiable et pertinente.

Grâce à un partenariat noué fin 2019 avec l'agence de notation indépendante impak Finance, VEGA Investment Managers intègre l’analyse d’impact à sa gestion. Cette approche prend en compte la génération d'impacts positifs et la mitigation des impacts négatifs. Elle a permis la création le 31 août dernier du fonds VEGA Transformation Responsable.

Comment mesurer l'impact ?

Le nouveau FCP associe ainsi l’expertise historique de VEGA Investment Managers en termes de sélection de « valeurs de croissance », aux analyses d’impact 360° des entreprises nommées « bilans d’impact » réalisées par impak Finance et aux « Scores impak », notations attribuées en conséquence pour chacune d’entre-elles.

Grâce à la transparence des bilans d'impact et des Scores impak, qui s’appuient sur la méthodologie de l'Impact Management Project — référence internationale en termes de mesure d'impact — VEGA IM peut prendre acte du véritable impact des entreprises pour les comparer entre elles, même si elles sont de tailles et de secteurs d’activités différents.

Stratégie de gestion du FCP

Le processus de gestion du fonds VEGA Transformation Responsable conjugue ainsi logique financière et logique extra-financière afin de sélectionner, au sein de chaque secteur, les valeurs présentant à la fois le meilleur potentiel de performance à moyen terme et le meilleur Score impak. Dans son approche, le gérant applique la méthode suivante :

Il établit le Score impak (S1) du portefeuille en calculant une moyenne pondérée des notations d’impact des actions sélectionnées au sein du portefeuille. Pour le calcul du Score impak de l’indice de référence (S2), il calcule également une moyenne pondérée des notations d’impact des actions du CAC 40 (dividendes nets réinvestis) après avoir soustrait 20 % (en poids) des valeurs ayant obtenu les plus mauvaises notations d’impact.

In fine, le gérant vise à obtenir un Score impa (S1) du portefeuille supérieur au Score impak™ retraité de l’indice de référence(S2). Le FCP a pour objectif de réaliser une performance (nette de frais et annualisée) supérieure à celle de l’indice de référence CAC 40 (dividendes nets réinvestis) sur une durée de placement recommandée supérieure à 5 ans.

Vers la finance durable

L’investissement n’est pas sans risque. Les principaux risques sont : risque de perte en capital ; risque lié aux investissements sur les marchés actions ; risque lié à la gestion discrétionnaire. VEGA Transformation Responsable n’est pas labellisé ISR, cette approche est prise en compte dans le processus de sélection des titres pour au moins 90 % de l’actif du portefeuille.

« Nous croyons que ce fonds est un premier pas de géant vers une véritable finance responsable et rentable basée sur la transparence. Il revient enfin aux investisseurs et au grand public d’être les catalyseurs de changements sociaux et environnementaux trop longtemps attendus. Aujourd’hui, nous concrétisons la maxime : planet, people, and thus profit », Paul Allard, Président et chef de la direction d’impak Finance.

« Au vu de l’urgence à agir, la prise en compte de la mitigation des impacts négatifs au travers des critères ESG nous paraît insuffisante ; grâce à la méthodologie d’analyse développée par impak finance, nous sommes désormais en mesure d’investir dans les entreprises qui génèrent aussi des impacts positifs, contribuant ainsi à atteindre les ODD d’ici 2030 », ajoute Marc Riez, Directeur général de VEGA IM.