Gestion à impact : Crédit Mutuel Asset Management lance le fonds CM-AM Impact First Inclusion

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 25/05/2023

Crédit Mutuel Asset Management (Crédit Mutuel AM) — filiale de gestion d'actifs de la banque Crédit Mutuel — annonce le lancement du premier fonds de sa gamme «Impact First ». Le fonds diversifié « CM-AM Impact First Inclusion » a pour objectif premier l’inclusion sociale. Son portefeuille est constitué de 75 % d’obligations (de catégorie Social Bonds ou Sustainability Bonds) et de 25 % d’actions.

Le fonds investit dans des entreprises, et émetteurs, qui sont identifiés comme ayant un impact social significatif. Ces derniers permettent de favoriser l’accès des personnes les plus fragiles à des services essentiels — logement, santé, éducation, mobilité, finance — avec une logique d’équité et de réduction des inégalités sociales, en référence aux Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU.

Pôle de gestion Impact First

Créé en 2022, le pôle de gestion Impact First de Crédit Mutuel AM applique des méthodologies et matrices analytiques dédiées. Il bénéficie également des outils et modèles propriétaires de finance durable. Le fonds CM-AM Impact First Inclusion est géré par Sophie Rahm qui met en œuvre une gestion engagée, articulée autour des trois principes clés de l’impact :

  • l’intentionnalité correspond à la volonté commune de l’investisseur et des émetteurs ou sociétés financées, à générer un bénéfice environnemental ou social ;
  • l’additionnalité encourage la contribution effective — tant des investissements réalisés que de l’investisseur — à la réalisation d’un impact positif de long terme. Pour l’investisseur, cela passe par le biais de mécanismes qualitatifs, comme l’engagement actionnarial et la participation à des initiatives collectives ;
  • la mesurabilité est la capacité à mesurer l’impact généré et rendre compte de l’atteinte des objectifs qui ont été affichés en amont.

L'objectif de l'impact social

« Notre approche pour ce nouveau fonds consiste à positionner l’impact social comme objectif premier, tout en recherchant une performance financière. Le prisme de la contribution sociale positive fait désormais partie intégrante de nos activités de gestion », explique Sophie Rahm, responsable de la gestion Impact First chez Crédit Mutuel AM.

Depuis son adhésion en 2019 à Finance for Tomorrow (désormais Institut de la Finance Durable), et la signature de la déclaration de soutien au développement de la finance à impact, Crédit Mutuel Asset Management participe activement au Groupe de Place Impact, et est devenu membre du Global Impact Investing Network (GIIN), première initiative mondiale consacrée à l’investissement à impact.

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Obligataire : Crédit Mutuel AM lance un deuxième fonds à échéance

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 09/03/2023

Crédit Mutuel Asset Management (CMAM) — société de gestion d’actifs de Crédit Mutuel Alliance Fédérale — annonce ce jeudi 9 mars lancer un deuxième fonds obligataire à échéance, avec « CM-AM OBLI IG 2028 ». Avant lui, le fonds « CM-AM OBLI IG 2025 » totalise déjà plus de 900 M€ d’encours. C'est la plus importante collecte sur cette classe d’actifs en France, depuis son lancement par Crédit Mutuel AM au mois d’octobre 2022 (source Morningstar).

« CM-AM OBLI IG 2028 » est un fonds diversifié sur un grand nombre d’émetteurs, en majorité de qualité Investment Grade. Ce fonds d’obligations libellées en euro, investit principalement sur le secteur bancaire. Par ailleurs, il maintient une exposition géographique diversifiée. L’échéance fixe du fonds permet de neutraliser peu à peu les risques de taux et de crédit.

Stratégie « buy and hold »

« Nous privilégions les émetteurs financiers, car leurs primes de rendement ajusté du risque sont actuellement plus attractives que celles des corporate, à rating équivalent », précise Julien Maio, directeur de la gestion de taux chez CMAM. Le fonds applique une stratégie d’investissement « buy and hold », ou de portage des titres. Il s'agit de garder les obligations jusqu’à leur échéance, avec possibilité pour les gérants de procéder à d’éventuels arbitrages.

L’équipe de gestion sélectionne des obligations de maturités maximales qui n’excéderont pas trois mois au-delà de la dernière valeur liquidative du fonds en décembre 2028. La conservation des titres obligataires jusqu’à leurs maturités permet de figer une part importante du rendement final dès le jour de l’achat, sauf évènement de crédit.

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Crédit Mutuel Asset Management lance CM-AM Global City Zen

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 10/10/2022

Crédit Mutuel Asset Management (Crédit Mutuel AM) — spécialiste de la gestion d'actifs pour compte de tiers, affilié à Crédit Mutuel Alliance Fédérale — a annoncé le 29 septembre dernier le lancement de CM-AM Global City Zen, un fonds thématique destiné à investir dans des actions internationales qui participent à la transformation positive des villes. 

D’ici à 2030, les deux tiers de la population mondiale auront rejoint les villes, et 40 mégapoles de plus de 10 millions d’habitants verront le jour dans les pays émergents (source ONU). Repenser la ville devient un enjeu riche en défis et opportunités d’où la pertinence de la thématique d’investissement. 

Quatre tendances de croissance

Le fonds CM-AM Global City Zen sélectionne des entreprises porteuses de solutions nouvelles pour accompagner les enjeux démographiques, environnementaux, économiques et sociaux des villes. Hajar Yousfi, gérante du fonds, a construit son univers de gestion autour de valeurs qui bénéficient de quatre grandes tendances de croissance structurelle qui animent le développement des villes :

  • l’évolution démographique ;
  • la digitalisation ;
  • la sécurité ;
  • le changement climatique.

Objectifs de finance responsable

« Les valeurs sélectionnées dans le fonds doivent réaliser une part de chiffres d’affaires en lien avec la ville, et répondre à nos exigences financières et extra-financières, afin de permettre à la stratégie de générer de la performance », explique Hajar Yousfi. CM-AM Global City Zen est classé « article 9 » selon la réglementation européenne SFDR et s’accorde avec 6 des 17 objectifs de développement durable de l’ONU. A ce titre, la gérante poursuit des objectifs de finance responsable avec les indicateurs de performance qui y sont associés.

« L’analyse intégrée, tant financière qu’extra-financière, développée par nos équipes guide l’ensemble de nos processus de gestion. La construction de tous nos portefeuilles en dépend », précise Eliana de Abreu, directrice des gestions de Crédit Mutuel AM. Crédit Mutuel AM a pour priorité de mettre en œuvre une démarche responsable et durable dans chacun de ses domaines d’activité et d’expertise.

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