SCPI – PERIAL Asset Management : des taux de distribution 2023 en ligne avec leurs objectifs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 05/02/2024

PfO : la SCPI qui fête ses 25 ans affiche un taux de distribuFon de 5,70%

La SCPI diversifiée et européenne de la gamme confirme la pertinence de sa stratégie de repositionnement, déployée depuis 2015. Avec un taux de distribution de 5,70%, une exposition à la zone euro (hors France) qui frôle les 40%, elle offre aux investisseurs un condensé de l’expertise et du savoir-faire de PERIAL AM.

Les autres SCPI historiques de PERIAL AM affichent elles aussi des taux de distribution conformes aux engagements pris par la société de gestion en début d’année : Pf Grand Paris a délivré un rendement de 4,34% à ses épargnants en 2023, et PfO2 4,10%.

La dernière-née, Pf Hospitalité Europe, investie à 100% hors de France voit son taux de distribution progresser à 4,20%, conformément aux objectifs annoncés en début d’année.

« Au cours d’une année mouvementée sur le secteur de l’immobilier, les SCPI gérées par PERIAL Asset Management ont toutes tenu leurs objectifs de distribution », explique Éric Cosserat, Président Directeur Général de PERIAL Asset Management « l’année 2024 sera une année consacrée à l’amélioration des patrimoines des SCPI que nous gérons, avec pour objectifs de fidéliser nos locataires, d’adapter nos immeubles aux nouveaux besoins des occupants pour améliorer leurs rendements locatifs. Nous poursuivons également nos stratégies de diversification géographique, européenne pour les SCPI PfO, PfO2 et Pf Hospitalité Europe, et typologique pour l’ensemble de la gamme. Le marché de la SCPI tourne au ralenti en ce début d’année mais nous commençons à avoir de la visibilité sur la reprise, et préparons notre gamme pour qu’elle en bénéficie sans délai. »

PERIAL Asset Management prévoit de nouvelles fourchettes de distribution pour l’année 2024 (calculées sur la base du prix de part au 1er janvier 2024) :

  • Pf Grand Paris : comprise entre 4,80 % et 5,20 %
  • PfO : comprise entre 5,90 % et 6,30 %
  • PfO2 : comprise entre 4,40 % et 5,00%
  • Pf Hospitalité Europe : 4% environ

PERIAL Asset Management attend de bénéficier de toute la visibilité sur des opérations en cours sur le patrimoine de la jeune, et donc moins mutualisée, SCPI Pf Hospitalité Europe pour affiner sa fourchette de distribution 2024.

Dans le contexte des marchés immobiliers actuels, marqués notamment par un ralentissement de la collecte sur les SCPI, PERIAL Asset Management se concentre sur l’amélioration des fondamentaux immobiliers : taux d’occupation financiers, taux de recouvrement des loyers, durée de la WALB, etc.

Avec une gamme de fonds entièrement labélisée ISR, PERIAL Asset Management confirme sa position de société de gestion pionnière sur la prise en compte des critère Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Un axe de développement qui sera prolongé et amplifié dans les années à venir : ces stratégies ambitieuses et spécifiques à chaque SCPI et SCI permettent d’améliorer la qualité des immeubles, d’engager des travaux d’amélioration et de mise en norme qui protègeront leurs valeurs dans le temps, et de renforcer la proximité avec les locataires. Cette démarche ambitieuse va dans le sens d’un marché de plus en plus contraint par les normes et les réglementations. Elle est vertueuse et doit améliorer la performance des SCPI à long terme.

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Lazard Frères Gestion lance un nouveau fonds thématique : Lazard Well-Being

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 05/02/2024

Lazard Well-Being est une SICAV de droit français ayant pour objectif de générer, sur une durée de placement recommandée de 5 ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l’indice Stoxx Europe 600, qui constitue son indicateur de référence. Fin 2023, le fonds bénéficiait d’un encours sous gestion de 20 millions d’euros.

Géré par Stanislas Coquebert de Neuville et Héloïse Rabasse, le fonds se compose de sociétés européennes offrant un fort potentiel de création de valeur dans le domaine du bien-être, qui bénéficie de tendances structurellement favorables. Cette notion englobe des aspects tels que le confort matériel, la santé et l’amélioration du cadre de vie. Le fonds investit notamment dans des entreprises actives dans les secteurs de la santé, de la consommation discrétionnaire, des soins personnels, du sport et de l’alimentation.

La stratégie d'investissement repose sur une sélection rigoureuse de sociétés issues de cet univers thématique, tout en présentant des performances économiques solides et un potentiel d'appréciation notable selon nous. Le portefeuille se compose de valeurs européennes, y compris situées hors de l’Union européenne (Suisse, Royaume-Uni, Norvège notamment).

Lazard Well-Being est constitué de 30 à 50 positions et est éligible au PEA. Ce fonds présente un risque évalué à 4 sur une échelle de 1 à 7. Il est par ailleurs classé « Article 8 » selon la nomenclature SFDR1.

Fin 2023, les fonds « Article 8 » de Lazard Frères Gestion totalisaient plus de 25 milliards d’euros d’encours sous gestion.

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MNK Partners annonce des performances entre 6% et 8,5% pour ses 3 fonds en 2023 et une diversification de sa gamme et des zones géographiques pour 2024

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 02/02/2024

La société a pour objectif d’offrir aux investisseurs professionnels un rendement distribué sous la forme d’un dividende compris entre 5% et 7% par an (non garanti) couplé à un objectif d’appréciation du capital (non garanti) et la constitution d’un portefeuille d’actifs immobiliers diversifié, européen et à forte valorisation.

Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners constate : « Les marchés immobiliers sont très liés à l’évolution des taux d’intérêt. En 2023, ils ont connu une forte baisse d’appétence des investisseurs, entre désertion des institutionnels et désamour des investisseurs privés (décollecte SCPI). Le gap entre les prix acheteurs et les prix vendeurs était encore très important (environ -30%) et très peu de deals se sont concrétisés ».

Mansour Khalifé annonce : « Nous restons vigilants et nous n’achetons pas, encore, l’optimisme ambiant. Les classes d’actifs qui nous intéressent en 2024 sont la logistique pour la performance et le bureau pour le rendement.

En termes géographiques, nous ciblons notamment l’Irlande, l’Espagne, la Pologne et les Pays-Bas. »

Une expertise reconnue sur le marché des fonds professionnels Lancé en 2022, MNK Europe+ est un fonds professionnel spécialisé avec une stratégie de rendement diversifiée et engagée sur l’immobilier européen. Le fonds sélectionne des actifs existants, loués et intègre un plan d’asset management et de travaux en vue de développer leur efficience énergétique. Au 31/12/2023, MNK Europe+ affiche 40M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +8,5%* (+8,0%* par an depuis sa création en juin 2022) dont 5%* de dividendes distribués.

Le fonds a investi dans des actifs aux Pays-Bas et en Irlande pour un rendement net moyen de 7,6%. Il vise un volume d’acquisitions, en cours, de 40 m€ sur le premier semestre 2024.
Lancé fin 2021, Polska by MNK est un fonds professionnel spécialisé avec une stratégie momentum dédiée au marché polonais. Au 31/12/2023, le fonds affiche 25M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +6%* (+9%* par an depuis sa création) dont 5,25%* de dividendes distribués. Les actifs en portefeuille affichent un rendement net moyen de 8,9%.

Clôturé à la collecte au 31/12/2022, MNK One est un fonds professionnel de rendement paneuropéen structuré sous la forme d’un FIAR Luxembourgeois. Au 31/12/2023 le fonds affiche 90M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +6,6%* (+8,5%* par an depuis sa création en juin 2019) dont 6%* de dividendes distribués.

Le fonds a investi dans 9 actifs loués à 30 locataires répartis pour 52% en Europe de l’Ouest, 39% en Europe du Centre et de l’Est et 9% au Royaume Uni pour une surface totale de 33 963 m2 et un rendement net de 8%.

Vision et perspectives 2024 sur le marché de l’immobilier
1/ Normalisation des taux d’intérêt en 2024
2/ Des cycles immobiliers de plus en plus courts et amples
3/ En 2024, les actifs logistiques grands gagnants
4/ Forte demande pour les bureaux de catégorie A+/A


• 1/ Normalisation des taux d’intérêt en 2024

L’année 2023 a été marquée par la hausse des taux des banques centrales pour lutter contre l’inflation, qui a atteint son pic au mois de mars. Début 2024, l’inflation en zone euro connaît un net repli mais reste supérieure à l’objectif de 2 % de la BCE. En 2024, les risques inflationnistes (énergie et géopolitique) restent présents.

Mansour Khalifé explique : « Nous nous attendons à la normalisation des taux d’intérêt dès mi2024, pas avant. Nous atteindrons un tunnel neutre (entre 2,5 % et 3 % de taux d’intérêt) à horizon 2025.Les taux longs ont fini par se normaliser autour de 2,5 %. Tout plaide pour une baisse des taux
courts dans les prochains mois ».

Conséquence du resserrement monétaire, la croissance européenne est en berne et l’Allemagne
est entrée en récession. L’inflation se normalise et devrait atteindre son objectif de 2 % à horizon fin 2025.Le chômage tient encore mais les faillites des entreprises augmentent.

Mansour Khalifé commente : « L’entrée en récession est technique, en réaction aux hausses de taux d’intérêt. Mais il ne faudrait pas que cette récession devienne structurelle. Il faudra relancer l’investissement ».


• 2/ Des cycles immobiliers de plus en plus courts et amples

Les marchés immobiliers sont très liés à l’évolution des taux d’intérêt. En 2023, ils ont connu une forte baisse d’appétence des investisseurs, entre désertion des institutionnels et désamour des investisseurs privés (décollecte SCPI). Le repricing a été brutal sur les classes d’actifs traditionnelles avec une très forte asymétrie entre les pays et les classes d’actifs.

Mansour Khalifé déclare : « Les cycles sont de plus en plus courts et de plus en plus amples. Il y a donc de plus en plus de volatilité sur l’immobilier. Il faut savoir lire les cycles et surtout savoir déterminer les points d’entrée et les points de sortie »,

En 2023, l’immobilier a connu une forte réallocation vers l’obligataire investment grade dans l’attente de l’ajustement de la prime de risque. Dès que les taux baisseront, la dynamique devrait s’inverser avec le retour des institutionnels. En 2024, les loyers en Europe devraient connaître une
forte croissance organique.

Mansour Khalifé analyse : « Nous détectons une corrélation très forte entre l’immobilier coté et le non coté. Les marchés cotés réagissent plus vite, cela créée des décalages de 12 à 18 mois entre le coté et le non coté. Depuis octobre 2023, les marchés immobiliers cotés ont pris plus de 30 %. Cela laisse présager d’une reprise du cycle non coté. Notre conviction chez MNK Partners, c’est que tant que le resserrement monétaire sera là nous ne reviendrons pas aux niveaux de valorisation de 2019».

• 3/ En 2024, les actifs logistiques grands gagnants

Le gérant privilégie les actifs logistiques très automatisés et du « dernier kilomètre » ainsi que les actifs de bureaux de petite surface en centre-ville, avec une offre de service élevée.

Mansour Khalifé explique : « La rareté du foncier disponible nous pousse à prospecter en Europe Centrale où le taux de pénétration du e-commerce augmente ».

Les anciennes routes logistiques se déplacent vers l’Est (Allemagne, Pologne). Cette zone géographique s’adapte aux nouvelles routes de la soie au niveau international.

Depuis la crise sanitaire, la réindustrialisation en Europe pèse sur les prix et les loyers des entrepôts logistiques. Le secteur cherche à réduire ses coûts et à optimiser les chaînes d’approvisionnement.
Entre 2022 et 2023, les prix des actifs logistiques en Europe corrigent de -30 % en moyenne. Le phénomène est assez hétérogène : Paris (-19 %), Londres (-49 %), Dublin (-26 %), Madrid (-29 %). La reprise du cycle devrait intervenir au S2 2024.


• 4/ Forte demande pour les bureaux de catégorie A+/A

En ce qui concerne les actifs de bureau en Europe, le repricing entre 2022 et 2023 atteint -40 % en moyenne. L’impact est très « violent » même si la tendance pèse inégalement d’une ville à l’autre : Berlin (-60 %), Paris (-60 %), Bruxelles (-43 %), Lisbonne (-31%).

Mansour Khalifé : « nous estimons que le rebond du secteur ne devrait pas se produire avant 2026. Et la reprise sera inégale selon les villes, d’où l’importance d’une approche analytique du marché. »

Le gérant cible les bureaux de catégorie A+/A qui gagnent des parts de marché. Les critères environnementaux et sociaux sont devenus incontournables. Les perspectives sont positives pour les bureaux qui répondent à ces enjeux (efficience énergétique, consommation d’eau réduite, serviciel et ergonomie), par opposition aux immeubles qui n’ont pas entamé leur mise aux normes.

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L’AFG publie un manifeste soulignant l’importance vitale de la gestion d’actifs européenne pour renforcer l’autonomie stratégique de l’UE

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 02/02/2024

Philippe Setbon, président de l’AFG, souligne : « L’Europe de 2030 se construit aujourd’hui. Face à des défis sans précédent, l’Europe doit prendre les bonnes décisions pour réussir ses transitions écologiques et numériques, sa nouvelle révolution industrielle. Financer les retraites d’une population vieillissante est aussi un défi de taille.

La mobilisation des ressources du secteur privé est essentielle. Elle doit s’appuyer sur des règlementations veillant à la compétitivité des acteurs européens de la gestion d’actifs pour qu’ils puissent continuer à servir leurs clients en orientant leur épargne vers les entreprises européennes performantes et engagées dans les transitions. ».

Le besoin de financement européen additionnel dans les transitions vertes et numériques est colossal, estimé à 735 milliards d’euros par an d’ici 2030 selon la Commission européenne.1


Le rôle des gérants d’actifs est indispensable au financement de l’économie européenne grâce à la bonne gestion des investissements institutionnels et particuliers. Or, en 15 ans, la part de marché mondiale des gestionnaires d’actifs européens a pourtant diminué de 47% à 22%2, signal très préoccupant dans un contexte où l’Union européenne a plus que jamais besoin de gestionnaires d’actifs forts. En conséquence, la part de l’épargne investie en actions européennes à l’actif des fonds européens d’actions a chuté de 51% à 35%3
.
Pour renforcer la capacité de l’UE à financer les investissements nécessaires à son autonomie stratégique, l’AFG et l’industrie française de la gestion d’actifs s’engagent pleinement au service de l’économie européenne. Les élections européennes en juin 2024 et le renouvellement du collège des Commissaires qui suivra constituent une opportunité de repenser le marché unique et l’Union des marchés de capitaux (UMC).

Accèdez au Manifeste

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Hedios lance H Rendement 57

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 01/02/2024

H Rendement 57 offre à ses souscripteurs une possibilité de gain de 2,50 % par trimestre écoulé, soit 10 % par an, en cas de remboursement anticipé automatique (hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité), dès lors qu’à l’une des dates de constatation trimestrielle, l'Indice de référence Euro iStoxx 70 Equal Weight Decrement 5 %* est en hausse de 5 % minimum par rapport à son niveau initial.

En l’absence de remboursement anticipé automatique, le capital est protégé à l’issue de la durée maximale de 12 ans, jusqu'à 30 % de baisse de l’Indice de référence.

H Rendement 57 (ISIN FR001400MMP7) est proposé dans le cadre du contrat d’assurance-vie Hedios Life (www.hedios.com) et référencé au sein des contrats Vie Plus (Suravenir). Cette offre est également accessible dans le contrat de retraite Suravenir PER.

Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au vendredi 29 mars 2024

Depuis 15 ans, Hedios est spécialiste des placements structurés avec plus de 500 M€ collectés sur ses Gammes H.
Depuis la création des Gammes H en 2009, 99 supports sur 128 ont déjà été remboursés au 31 janvier 2024, avec une moyenne de rémunération nette de tous frais de 9,51 % par an (sur la base d'une hypothèse des frais liés au cadre d'investissement de 0,60 % par an et avant prélèvements sociaux et fiscalité) et une durée moyenne de détention de 2 ans. Les supports Gammes H non encore remboursés bénéficient à leur échéance soit d'une garantie du capital investi, soit d’une protection conditionnelle en cas de baisse limitée de leur Indice de référence. Toutefois, ils demeurent exposés à un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et/ou à leur échéance. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Concepteur des Gammes H, Hedios a remporté le Prix SRP 2023 (Structured Retail Products) de la Meilleure Performance de France et consolide ainsi sa position d’acteur incontournable des placements structurés. Ce prix renforce la vocation de Hedios de démocratiser l’accès aux placements structurés, grâce à un positionnement unique avec une offre 100 % en ligne ouverte à tous les épargnants, quelle que soit leur capacité d’épargne.

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SCI ViaGénérations : Turgot AM supprime ses frais de souscription pendant deux mois

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 31/01/2024

Paris, le 31 janvier 2024 – La société de gestion Turgot Asset Management, entité et filiale du Groupe Magellim, annonce que son fonds de maintien à domicile des seniors, l’UC SCI ViaGénérations, annule ses frais d’entrée pendant 2 mois afin de générer une collecte lui permettant l’acquisition d’un pipeline identifié de plus de 75 dossiers représentant près de 100 millions d’euros sur le marché résidentiel.

Lancée en septembre 2017, l’UC SCI ViaGénérations est le premier véhicule financier à défendre un objectif sociétal en favorisant le maintien à domicile des seniors, tout en augmentant leur pouvoir d’achat. Ce fonds d’investissement alternatif dédié à l’investissement en immobilier viager est distribué exclusivement sous la forme d’unités de compte (UC) dans des contrats d’assurance-vie, de capitalisation et Plan d’Épargne Retraite.

« Si le marché immobilier fait face depuis plusieurs mois à de profonds bouleversements, il offre aujourd’hui des sources d’opportunités à l’acquisition. Nos équipes ont ainsi identifié plus de 75 dossiers d’investissement pour un volume global de près de 100 millions d’euros sur le marché résidentiel. Des biens résidentiels haut de gamme dont la valeur moyenne de nue-propriété est de plus de 1 million d’euros et situés principalement à Paris (42%) et en PACA (37%). Ces opérations particulièrement attractives présentent une décote moyenne à l’acquisition de 48%*, quand la décote moyenne du portefeuille de l’UC SCI ViaGénérations est, elle, de 38% depuis sa création. » commente Florence Roche, Directrice de la Gestion Immobilière, l’UC SCI ViaGénérations, chez Turgot Asset Management.

Ces investissements futurs devraient contribuer à terme à la performance potentielle** future pour l’UC. Enfin, pour rappel, les résultats au 31 décembre 2023 de l’UC SCI ViaGénérations témoignaient de bons fondamentaux et d’une stratégie d’investissement solide avec une croissance de la performance de son UC de +3,46%, soit une performance annualisée de +5,14%, une hausse de ses valeurs d’expertise de +0,65%* sur l’ensemble du portefeuille composé de plus de 504 actifs (2022 faisant déjà état d’une hausse de 2,22%*).

*Source : Turgot Asset Management

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Tabula lance un ETF d’obligations d’Etat indiennes ultrashort et investment grade

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 31/01/2024

Tabula Investment Management (Tabula) — gestionnaire d'actifs européen, spécialiste du fixed income — annonce ce mercredi 31 janvier le lancement un nouvel ETF, noté investment grade. Ce nouveau fonds liquide facilite l’accès aux investisseurs internationaux aux obligations d’État indiennes. Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF est coté à la bourse de Londres (Royaume-Uni), avec des frais courants de 0,39 %.

Un ETF avec un rendement de 7,1 %

Le Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF permet aux investisseurs souhaitant accéder à la cinquième économie mondiale et l'une des plus dynamiques des marchés émergents. L'ETF, dont le rendement actuel est de 7,1 %, investit uniquement dans des obligations d'État libellées en roupies indiennes (INR) et émises par la Reserve Bank of India.

Le fonds de Tabula vise à répliquer l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped qui se concentre sur le segment de marché des échéances de 0,5-5 ans, en excluant les obligations à long terme dont les rendements sont limités. Cet été, l'Inde intégrera l'indice JP Morgan des obligations sur les marchés émergents : des perspectives prometteuses en vue.

L'Inde entre dans l'indice Govies EM

L'Inde est actuellement exclue des principaux indices obligataires sur les marchés émergents. Cet été, cette situation changera, puisque J.P. Morgan a annoncé l’inclusion de l'Inde dans son indice Govies EM, largement répliqué. L’afflux de capitaux résultant devrait être structurellement positif pour l'INR, les cours obligataires et l'économie indienne dans son ensemble.

« L’Inde est une économie importante et le pays connait actuellement une croissance rapide. L’Inde bénéficie d'une notation de crédit de qualité et d'un marché obligataire liquide et transparent. Cependant, jusqu'à récemment, le marché des obligations d’ État était difficile d'accès, les investissements étrangers étant restreints », déclare Michael John Lytle, PDG de Tabula.

« Ces restrictions ont été assouplies en 2020 avec l'introduction des obligations Fully Accessible Route (FAR), ouvertes aux investisseurs étrangers. Les obligations FAR représentent déjà plus de 20 % de ce marché de 1,1 milliard de dollars US et comprennent toutes les nouvelles émissions obligataires à 5, 10 et 30 ans. Notre fonds offre aux investisseurs européens un accès liquide et transparent au segment à court terme le plus attractif de ce marché », ajoute-il.

Bénéficier de la croissance indienne

Depuis plus d'une décennie, la courbe des taux de rendement à long terme des obligations État indiennes est restée plate. Près de 66 % de l'indice du marché indien est actuellement constitué d'obligations dont l'échéance est supérieure à 5 ans, et pour lesquelles les investisseurs ne sont pas suffisamment récompensés pour le risque de duration supplémentaire. En se concentrant uniquement sur le segment de marché des obligations de 0,5 à 5 ans, l’ETF de Tabula génère un rendement proche de celui de l'indice de marché indien, avec une duration nettement inférieure.

« Avec l'arrivée dès cet été, des obligations d’ État indiennes au sein des indices obligataires mondiaux sur les marchés émergents, des afflux de plus de 35 milliards de dollars US sont attendus sur les 18 prochains mois. Notre dernier ETF en date, constitue un moyen très efficace, liquide et transparent de bénéficier à la fois de la croissance de l'Inde et de l’afflux de capitaux attendu. Et ce, avant même l'inclusion du pays dans l'indice des marchés émergents », déclare Stefan Garcia, Chief Commercial Officer chez Tabula.

Le fonds Tabula FTSE Indian Government Bond Short Duration UCITS ETF investit dans un portefeuille d'obligations reflétant la composition de l'indice FTSE Indian Government Bond FAR Short Duration Capped. L'indice se concentre sur les obligations libellées en INR et à la notation investissement grade. L'indice a été conçu avec un filtre de liquidité robuste, avec une exigence de notionnel d'au moins 250 milliards de roupies ( ~US$3M). L'indice affiche une pondération maximale de 25 % par obligation, et le nombre minimum d'obligations dans l'indice est de six.

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Lombard Odier Investment Managers nomme un Chief Operating Officer

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 31/01/2024

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) — filiale de Lombard Odier, banque privée suisse — annonce ce mercredi 31 janvier la nomination d'un nouveau Chief Operating Officer (COO), dans le cadre de l’évolution de son équipe de direction. Ce poste est confié à Adam Molina (45 ans). Basé à Londres (Royaume-Uni), il siégera au Comité exécutif de LOIM.

Dans ce cadre, Adam Molina rapportera à Jean-Pascal Porcherot, Co-Responsable de LOIM et Associé-gérant du Groupe Lombard Odier. Il succède à Alexandre Meyer, récemment nommé Associé-gérant du Groupe Lombard Odier. Adam Molina supervisera notamment le Trading, IT & Operations, Fund Services, Legal & Compliance, Client Servicing et Finance.

Focus sur le profil d'Adam Molina

Lombard Odier Investment Managers nomme un Chief Operating Officer
Adam Molina

Adam Molina débute sa carrière à New York en tant qu’analyste en recherche actions chez Whitehall Asset Management. Après un temps chez Dillon Read Capital Management, il rejoint Lombard Odier en 2007 pour donner un nouvel essor au bureau new-yorkais et lancer l’activité de gestion alternative 1798 Alternatives. Lors de la création de LOIM en 2009, Adam Molina est nommé responsable du développement des produits à Londres. Ces dernières années, son domaine de responsabilités s’est enrichi, incluant la stratégie commerciale et les perspectives.

« Les entreprises soulignent souvent l’importance de développer les talents et de leur offrir des opportunités de mobilité interne en vue de leur progression. Le fait que cela se produise au sein de LOIM est donc extrêmement gratifiant. Adam Molina incarne pleinement les valeurs fondamentales de LOIM et apporte une grande expertise et un esprit d’équipe, tandis que nous poursuivons les ambitions stratégiques de croissance de LOIM », commente Jean-Pascal Porcherot, Associé-gérant chez LOIM.

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SCPI Immorente : Sofidy cède des actifs à des prix moyens supérieurs de +18 % aux valeurs d’expertise

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 30/01/2024

Sofidy — spécialiste de l'investissement et de l'épargne immobilière — annonce ce mardi 30 janvier avoir cédé l'an dernier des actifs de la SCPI Immorente à des prix supérieurs en moyenne à +18 % des valeurs d’expertise.

23 millions d'euros d’actifs cédés

Au titre de l’année 2023, la SCPI a globalement réalisé un volume de cessions de 23 M€ d’actifs, supérieur de +18 % en moyenne aux expertises de fin 2022 et dégageant 2,5 M€ de plus-values brutes pour les associés. Parmi les dernières cession réalisée :

  • Le 15 septembre dernier, Immorente a cédé un actif de plus de 9 000 m² à +41 % au-dessus de sa dernière valeur d’expertise. La vente de cette moyenne surface de périphérie située à Duiven aux Pays-Bas, pour un montant de 9,3 M€ net vendeur, soit un taux de rendement Acte en Main (AEM) de 5,2 %, fait ressortir un Taux de Rendement Interne (TRI) de l’opération sur la durée d’investissement (depuis 2017) de 6,6 % et une plus-value brute de près d’1M€.
  • Au mois de décembre dernier, deux actifs loués à Kiloutou ont été cédés à +15% au-dessus de leur dernière valeur d’expertise. La vente de ces deux magasins Kiloutou situés à Arras (Pas-de-Calais) et Rambouillet (Yvelines) pour un montant de 1,7 M€ net vendeur, soit un taux de rendement AEM de 7,1 %, fait ressortir une plus-value brute de 0,6 M€.

Créer de la valeur pour les investisseurs

Sur les six dernières années, les arbitrages réalisés par Immorente surperforment en moyenne de +17 % les valeurs d’expertises, pour un volume total de cession de 213 M€. Ces chiffres démontrent la pertinence de la stratégie d’investissement sur le long terme et la capacité de Sofidy à créer de la valeur pour ses investisseurs, y compris en période de taux d’intérêt élevés.

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Muzinich & Co. lance le fonds obligataire Market Duration Investment Grade

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 30/01/2024

Muzinich & Co. — société d'investissement, spécialiste dans du crédit aux entreprises — annonce ce mardi 30 janvier le lancement du fonds « Muzinich Global Market Duration Investment Grade Fund ». La société a une longue expérience de la gestion active de stratégies investment grade régionales, avec une duration longue.

Obligations mondiales Investment Grade

Muzinich & Co. applique cette expertise à la création de ce produit global. Géré par une équipe expérimentée dirigée par Tatjana Greil-Castro et Ian Horn, le fonds investit principalement dans des obligations mondiales investment grade, en s'appuyant sur l'analyse de crédit approfondie de Muzuinich pour générer des rendements.

Les gérants Anthony DeMeo et Ian Horn supervisent respectivement les segments américain et européen du fonds, en s'appuyant sur leur connaissance des marchés locaux. L’équipe est également accompagnée par Corentin Tarlier, en qualité de responsable de l'analyse du portefeuille. L'indice de référence du fonds est l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate, qui met l'accent sur les titres Investment Grade. Le fonds est classé SFDR 8.

Regain d'intérêt des investisseurs

« Au cours des vingt dernières années, la qualité du crédit sur le marché investissement grade s'est détériorée. Le segment BBB continue de croître, ce qui signifie que l'analyse de crédit devient de plus en plus importante. Nous sommes bien placés pour tirer parti de cette dynamique de marché changeante, en utilisant la sélection active du crédit comme principal moteur de rendement », déclare Tatjana Greil-Castro.

« Le début de l’année est marqué par un regain d’intérêt marqué de la part des investisseurs français pour le crédit et nous sommes ravis de leur proposer, en cette période porteuse, un fonds supplémentaire à ceux dont nous disposons déjà sur les marchés publics. Cette nouvelle stratégie nous permet de compléter cette gamme existante et de pouvoir offrir des stratégies sur l’ensemble du spectre du marché du crédit », précise Anne Petit, Responsable du bureau français de Muzinich.

« Nos investisseurs nous connaissent et nous font confiance pour notre expertise en matière de crédit. Cette stratégie de duration de marché complète notre offre de duration courte pour les titres de qualité, permettant aux investisseurs de choisir la stratégie qui correspond le mieux à leur appétit en matière de duration », ajoute Justin Muzinich, directeur général de Muzinich.

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Banque Richelieu France renforce son équipe de banquiers privés

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 30/01/2024

Banque Richelieu France — groupe bancaire familial de gestion de fortune — annonce ce mardi 30 janvier poursuivre son développement. Jean-Luc Olivier Akoto (54 ans) rejoint l’équipe de banquiers privés à Paris. Il aura notamment pour mission d’élargir la cible clientèle de la banque en développant et en accompagnant la clientèle internationale.

« La richesse de son parcours dans le secteur financier et son excellente connaissance de la clientèle internationale seront de véritables atouts pour la poursuite de notre développement. Notre équipe de banquiers privés continue de grandir. Nous poursuivrons les recrutements dans les prochains mois et continuons à nous intéresser tout particulièrement à des profils expérimentés », se réjouit Sylvain Fondeur, Président du Directoire de Banque Richelieu France. 

Focus sur le parcours de Jean-Luc Olivier Akoto

Banque Richelieu France renforce son équipe de banquiers privés
Jean-Luc Olivier Akoto

Jean-Luc Olivier Akoto affiche plus de 20 ans d'expérience en finance. Il justifie d'un parcours diversifié et d'une solide expérience en banque d’investissement, banque de détail, gestion d'actifs et de patrimoine ainsi qu’en private equity. Jean-Luc Akoto est titulaire d’un Master en Business Administration, Finance et Commerce international et d’un Bachelor en Business Administration, Economie et Finance, de l’Université de Miami (Floride, USA).  Il est certifié « Certified Financial Planner » et ISO 22222.

Jean-Luc Olivier Akoto démarre sa carrière chez BICI Bourse SA (BNP Paribas) à Abidjan, d’abord en tant que Responsable Recherche & Analyse Financière (1998-1999), puis comme Responsable du Marché des Capitaux (1999). Il rejoint ensuite Emerging Capital Partners (ECP) en tant Chargé d’investissement (1999-2001), puis Directeur Général adjoint (2001-2005) et Directeur Général (2005-2006).

Jean-Luc Olivier Akoto occupe rapidement des postes à responsabilité : Directeur Général et Associé chez JLA Finance (2006-2007), Directeur du private equity du Groupe ECOBANK (2007) et Responsable de la gestion d’actifs chez Phoenix Capital Management (2007-2009). A partir de 2009, il retourne chez BICI Bourse SA (BNP Paribas) cette fois-ci en tant que Directeur Général (2009-2014). Il s’installe ensuite à Paris et rejoint BNP Paribas en tant que Responsable adjoint Afrique subsaharienne (2014-2021) où il supervise les activités de banque de détail.

En 2021, Jean-Luc Olivier Akoto fonde le cabinet de conseil en gestion de patrimoine, Limaya Capital. En 2024, il rejoint Richelieu France, « séduit par la taille humaine de la structure et par les synergies Groupe en place avec Banque Richelieu Monaco, qui compte déjà une équipe de banquiers privés accompagnant la clientèle internationale », précise le groupe dans un communiqué. 

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AMF : Astrid Milsan est nommée secrétaire générale par intérim

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 30/01/2024

L'Autorité des marchés financiers (AMF) — chargée de veiller à la protection de l’épargne en produits financiers, à l’information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés — annonce ce lundi 29 janvier avoir pris toutes les dispositions nécessaires à son bon fonctionnement, suite à l’empêchement temporaire de Sébastien Raspiller, secrétaire général.

Jusqu'au 15 avril 2024

Dans ces circonstances, Marie-Anne Barbat-Layani, présidente, a nommé Astrid Milsan secrétaire générale par intérim de l'AMF. Elle exerce l’intégralité des fonctions de secrétaire générale jusqu’au retour de Sébastien Raspiller, le 15 avril 2024. 

Pour rappel, Astrid Milsan est secrétaire générale adjointe de l’AMF depuis 2019 en charge de la direction des émetteurs et de la direction des affaires comptables. Nommée secrétaire générale par intérim par décision de la présidente le 21 décembre 2023, Astrid Milsan est maintenue dans ses fonctions jusqu’au 15 avril 2024.

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