Seniors : l’ACPR et l’AMF encouragent une meilleure prise en compte de la vulnérabilité

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le Pôle commun de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) publie ce mardi 7 novembre une synthèse d’entretiens, réalisés auprès de professionnels sur l’avancée de leurs travaux qui visent à prendre en compte les spécificités de la clientèle âgée vulnérable lors de la commercialisation de produits financiers.

Accompagner les clients vulnérables

En 2021, à la suite des travaux de Place conduits par leur Pôle commun, l’ACPR et l’AMF ont appelé les professionnels à exercer une vigilance renforcée à l’égard des personnes âgées vulnérables. Les travaux de suivi menés en 2022 et 2023 montrent que, sur la quinzaine d’établissements bancaires et d’entreprises d’assurance rencontrés, la majorité a pris en compte cette question. Toutefois, les autorités observent de grandes disparités dans les actions mises en œuvre. Les principaux constats des travaux de suivi sont les suivants :

  • la moitié des établissements rencontrés a mis en place un Référent « Vulnérabilité » ou « Senior » ;
  • la moitié a institué la possibilité pour les conseillers de solliciter le second regard d’un supérieur hiérarchique ou d’une direction juridique, de conformité ou des risques, afin de mettre en œuvre une vigilance renforcée à l’égard de la clientèle âgée vulnérable ;
  • les deux tiers des établissements rencontrés ont mis en place des actions de formation spécifiques destinées aux conseillers ;
  • la moitié prévoit des rendez-vous à des âges clés, notamment le passage à la retraite, afin d’aborder d’éventuels nouveaux besoins ;
  • la quasi-totalité des établissements rencontrés recourt à l’usage d’un âge « seuil » à partir duquel des mesures de vigilance sont mises en œuvre dans la relation avec le client.

Les « référents vulnérabilité » mis en place ont des attributions variables : accompagnement des conseillers sur des questions pratiques, formation des équipes commerciales, suivi des alertes concernant des clients âgés, audit des dossiers clients. Si l’utilité de ce rôle fait consensus parmi les professionnels, les établissements doivent être plus nombreux à le mettre effectivement en place.

Enjeux du vieillissement démographique

Le Pôle commun constate des progrès significatifs en matière de formation des conseillers avec mise en œuvre de cas pratiques, définition et identification de critères utiles pour détecter la vulnérabilité. Les autorités encouragent les établissements à poursuivre ces actions et à les rendre systématiques. Néanmoins, le conseiller ne pouvant constituer le seul rempart face aux risques de mauvaise commercialisation, une politique globale de prévention est nécessaire.

Les établissements doivent également s’appuyer sur des indices factuels susceptibles de constituer une alerte et construire une politique efficace de prévention. Si certains établissements ont réellement pris en compte les enjeux du vieillissement dans leur approche commerciale et leurs processus opérationnels, d’autres affichent pour le moment des grands principes sans les traduire en actes.

Quelle stratégie commerciale ?

Les stratégies de commercialisation et les processus de vente doivent intégrer la vulnérabilité potentielle de la clientèle âgée, en s’appuyant sur les bonnes pratiques observées, telles que par exemple l’échange systématique avec un conseiller avant toute souscription en ligne de produits complexes, la vigilance lors de la mise à jour des clauses bénéficiaires pour les contrats d’assurance vie, un second regard d’un supérieur hiérarchique, ou encore une analyse collégiale au travers d’un comité de discernement.

Enfin, les procédures internes des établissements n’intègrent pas suffisamment de contrôles sur la commercialisation des produits financiers à la clientèle âgée vulnérable. Les contrôles de conformité existent dans un nombre restreint d’établissements. La mise en place de plans de contrôle avec un reporting annuel auprès des organes de gouvernance en charge du risque de conformité pourrait permettre de contrôler plus efficacement les pratiques des professionnels.

L’ACPR et l’AMF ont observé par ailleurs des initiatives intéressantes dans la recherche de solutions technologiques de détection de vulnérabilité, protectrices pour les individus. Elles invitent les professionnels à s’en inspirer en vue de développer une stratégie commerciale, au service du respect des intérêts du client.

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Allemagne : Lifento acquiert un EHPAD près de Stuttgart

La Rédaction
Le Courrier Financier

Lifento — société de gestion spécialiste de l’immobilier de santé — annonce ce mardi 13 juin avoir finalisé l’acquisition d’un EHPAD à Leonberg près de Stuttgart (Allemagne), pour le compte de sa SICAV RAIF Lifento Care Pan-European.

Confort et bien-être des résidents

L'actif développe une superficie de 7 400 mètres carrés. Il dispose d’une capacité d’accueil de 163 lits. Après travaux de réaménagement pour répondre au niveau d’exigences de confort et de bien-être de l’opérateur Domus Cura, le nombre de lits sera réduit à 140. Ceci afin que chaque résident puisse disposer d’un espace privatif moyen de 35 mètres carrés par chambre.

La résidence de Leonberg intègre le portefeuille de la SICAV Lifento Care Paneuropean, composé d’un total de 18 actifs européens. Dans le cadre de cette transaction, Lifento était conseillée par Me Taylor Wessing (avocat), Sigma Trust (M&A advisor) et JLL (auditeur technique).

Allemagne : Lifento acquiert un EHPAD près de Stuttgart
Lifento acquiert un EHPAD près de Stuttgart (Allemagne).
Source : Lifento
Allemagne : Lifento acquiert un EHPAD près de Stuttgart
L'actif développe 7 400 mètres carrés et va accueillir 140 lits.
Source : Lifento

Partenariat avec Domus Cura

La résidence de Leonberg se situe dans un environnement privilégié, entourée par une zone forestière qui participe au bien-être des résidents. Cette acquisition constitue la quatrième opération entre Lifento et l’opérateur Domus Cura, dans le cadre d’un partenariat de long terme. Elle engage le fonds pan européen d’immobilier de santé pour un bail d’une durée de 20 ans (avec la possibilité de deux prolongations de 5 ans en option) avec l’opérateur allemand.

« Cette nouvelle acquisition vient renforcer notre partenariat avec un opérateur qui partage nos valeurs et notre approche de soins basée sur le confort et le bien être des résidents. Elle répond, en outre, aux très importants besoins d'infrastructures pour personnes âgées sur le bassin », précise Maxime Clemenceau, Directeur des investissements, Founding Partner de Lifento.

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Olivier Cassé – Sycomore AM : SRI Ageing Population, « notre principale conviction concerne la santé »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Sycomore AM — une société de gestion de l’écosystème Generali Investments — présente le positionnement de son fonds actions « SRI Ageing Population » en 2023. Quels sont les atouts structurels de la thématique du vieillissement de la population dans le contexte de marché actuel ?
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Immobilier de santé : Lifento lance le fonds evergreen Lifento Care II

La Rédaction
Le Courrier Financier

Après avoir investi plus de 125 M€ d’actifs avec son OPPCI Lifento Care France, Lifento — société de gestion pure player de l’immobilier de santé en France et en Europe — annonce ce lundi 13 mars le lancement d’un nouveau millésime evergreen, le fonds « Lifento Care II ». Ce dernier sera composé d’actifs de santé diversifiés, situés en France et en Belgique.

Un fonds destiné aux institutionnels

« Lifento Care II » est une société civile (SC) à capital variable qui fera l’acquisition d’une trentaine d’actifs de santé diversifiés (cliniques, centres de santé, Ehpad, hôtel pour patient, etc.) majoritairement en France mais aussi en Belgique (cible de 20 % du portefeuille). Objectif, répondre à la demande croissante d’infrastructures de santé de qualité sur ces territoires. 

Lifento Care II vient en complément du fonds Lifento Care Paneuropean, dédié à l’investissement dans l’immobilier de santé et médico-social en Europe. Ces fonds s’adressent exclusivement aux investisseurs institutionnels (caisses de retraite, assureurs, mutuelles, banques, etc.) en quête de diversification géographique comme de typologie d’actifs. 

Améliorer la performance extra financière

Le fonds vise la constitution d'un portefeuille d’actifs de qualité avec un objectif de création de valeur immobilière, notamment à travers la rénovation d’actifs existants ou la mise en place d’un nouvel opérateur. Objectif, pérenniser l’offre de soins sur les territoires dans une perspective d'amélioration de l’actif sur des critères extra financiers, en particulier l’efficience énergétique.

Le portefeuille cible sera ainsi constitué de 70 % de Brownfield et de 30 % de Greenfield. Sa valorisation cible est de 300 M€ avec un endettement maximum de 40 % (LTV). Compte tenu de la prise en compte de caractéristiques environnementales, sociales et de la qualité de la gouvernance, « Lifento Care II » est classé article 8 au sens du Règlement SFDR.

Deux premiers actifs dédiés aux seniors français

Les deux premiers actifs de « Lifento Care II » sont des EHPAD. Le premier se trouve au Chesnay (Yvelines). L’EHPAD Villa Saint Antoine, dispose d’une surface de 4 036 m2, 99 lits et d’une unité de soins adaptés d’une capacité de 20 places pour l’accueil des personnes désorientées ou atteintes de la maladie d’Alzheimer (et pathologies apparentées).

Le second, la résidence Catalogne, se situe dans le centre-ville de Perpignan (Pyrénées-Orientales). C'est une maison de retraite médicalisée d’une surface locative de 4 590 m2 et de 111 lits qui accueille des personnes âgées autonomes, semi-valides et dépendantes. 

« Ces acquisitions illustrent la stratégie de Lifento consistant à poursuivre son soutien au développement ou à la consolidation de projets immobiliers à impacts, utiles et responsables dans un secteur à la fois essentiel mais aussi porteur et décorrélé de l’économie », explique Alfred de Crépy, Directeur de la Gestion chez Lifento.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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EXCLUSIF / Plan Grand Âge : réussir le virage domiciliaire avec les villages résidentiels

Marc de Saint-Roman
Sérénya
Face au vieillissement démographique, comment répondre aux besoins de logement des seniors ? Pourquoi choisir d'investir dans les villages résidentiels ? L'éclairage de Marc de Saint-Roman, PDG de Serenya — spécialiste des villages résidentiels séniors, et l'investissement locatif LMNP.
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Patrimoine des personnes vulnérables : les aidants en quête de conseils financiers

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce jeudi 6 octobre, APICIL publie l'édition 2022 de son « Observatoire de la gestion de patrimoine des personnes dépendantes », en partenariat avec BVA Group. Comment les professionnels de la gestion de patrimoine peuvent-ils conseiller les aidants patrimoniaux ? Le point avec Le Courrier Financier.
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« Les mirages de l’Etat stratège »

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
L’Etat est de retour. Le marché est jugé myope, incapable d’anticiper demain et après demain, quand l’Etat est capable d’investir dans les technologies, dans les infrastructures d’avenir sans être prisonnier des règles traditionnelles de rentabilité.
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Generali Investments — Focus sur le fonds GIS SRI Ageing Population

La Rédaction
Le Courrier Financier
Nicolas Paoli, Agent général chez Generali, et Olivier Cassé, Gérant ISR Actions Europe chez Sycomore AM, présentent le fonds GIS SRI Ageing Population. Découvrez cet investissement thématique, labellisé ISR, axé […]
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Orpea : les hedge funds arrivent, les gérants ISR s’enfuient

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, le scandale Orpea continue de secouer l'univers de la gestion d'actifs. Comment les hedge funds se sont-ils positionnés ? Quel impact pour les gérants ISR et les agences de notation ESG ?
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Giulia Culot – Sycomore AM : ISR, « nous investissons dans la thématique du bien vieillir »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Face au vieillissement de la population, Sycomore Asset Management (Sycomore AM) propose d'investir dans des stratégies d'épargne durable. Comment investir dans la thématique du « bien vieillir » ? Pourquoi les CGP devraient-ils s'intéresser à cet univers d'investissement ?
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