Benjamin Ittah – Tabula : ETF, donner accès au marché des obligations High Yield asiatiques

En ce début 2022, Tabula Investment Management (Tabula) présente son partenariat avec Haitong International. Pourquoi s'intéresser à l'ETF Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG ? Comment Tabula va-t-elle se développer en 2022 ?
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Tabula lance la part EUR-Hedged de son ETF UCITS Asia Ex-Japan High Yield ESG USD Corporate Bond sur Borsa Italiana

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen d’ETF obligataires — annonce ce jeudi 13 janvier avoir listé la part EUR-hedged de son ETF UCITS Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG sur Borsa Italiana. Cette cotation offre une exposition couverte en euros au marché asiatique des obligations d’entreprises High Yield libellées en dollars.

L'ETF a été lancé sur la Bourse de Londres au début du mois de septembre. Il a déjà attiré 200 M$ d'actifs de la part d’un grand nombre d'investisseurs institutionnels. L'ETF est désormais coté sur Borsa Italiana avec le ticker TAEH IM et a des frais courants annuel (OCF) de 0,65 %. Il est disponible sur le LSE et une part couverte en euros est également disponible sur Xetra.

Secteur asiatique du High Yield

L’ETF a été développé en partenariat avec Haitong International Asset Management (Haitong International), un gérant d’actifs chinois reconnu pour son expertise sur le marché asiatique du crédit ainsi que pour ses références solides sur l’investissement ESG. Le Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF vise à améliorer à la fois la liquidité et le profil ESG, tout en maintenant un rendement attractif (actuellement environ 14 % en dollars) et une duration de taux d’environ 2,8 ans. Ce dernier est classé sous l’article 8 dans SFDR dans l'UE.

« Bien que l'opportunité dans le high yield asiatique est clairement attractive, il y a aussi quelques défis à relever. Avec les émetteurs à haut rendement, il peut y avoir de réelles préoccupations concernant l'ESG, en particulier sur la gouvernance. La liquidité est également une considération à prendre en compte. Une expertise locale améliore considérablement l'efficacité des transactions », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Attrait des institutionnels européens

« La réceptivité des investisseurs institutionnels au cours des deux premiers mois de vie de l’ETF montre qu'il existe une demande importante pour cette classe d'actifs en Europe. En proposant une cotation EUR-Hedged sur Borsa Italiana, les investisseurs européens en ETF peuvent désormais accéder efficacement au marché asiatique des obligations d'entreprises à haut rendement en USD. Cet ETF différenciant permet une allocation d'actifs beaucoup plus précise », ajoute Michael John Lytle.

« Le crédit asiatique est désormais une classe d'actifs de 1 billion de dollars et la Chine est maintenant le deuxième plus grand marché obligataire du monde. Cependant de nombreux investisseurs européens sont encore nettement souspondérés. La nouvelle cotation sur Borsa Italiana témoigne de notre engagement collectif envers les investisseurs européens. Cet ETF offre un accès direct au segment USD du marché à haut rendement d'Asie, tout en répondant aux défis de l’ESG et de liquidité », déclare Frederick Chu, responsable de l’activité ETF chez Haitong International.

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Tabula recrute une nouvelle Chef de produit

Tabula Investment Management (Tabula IM) — fournisseur européen d'ETF obligataires — annonce ce mardi 11 janvier pour recruter une chef de produit. Dans ce cadre, la nomination de Mandy Chiu permettra à la société de poursuivre sa forte croissance depuis 2021.

Focus sur le profil de Mandy Chiu

Tabula recrute une nouvelle Chef de produit
Mandy Chiu

Mandy Chiu travaillera en étroite collaboration avec Jason Smith, le CIO de Tabula, qui a rejoint la société en 2020 de chez Goldman Sachs Asset Management, ainsi qu'avec Andy Baker qui est en charge du développement produit et gestion. « Tabula a des projets ambitieux pour 2022 et un solide pipeline pour le lancement de produits. Je suis très enthousiaste à l'idée de rejoindre l'équipe dynamique et innovante de Tabula », déclare-t-elle.

Mandy Chiu est titulaire du CFA et possède un diplôme en économie de l'Université nationale de Taipei ainsi qu'un Master en finance de la Cass Business School. Dans sa carrière, elle a notamment travaillé en tant que broker en futures et en options chez Yuanta Securities à Taïwan. Avant de rejoindre SSGA en 2016, Mandy Chiu était responsable de la stratégie produit et commerciale chez ETF Securities ainsi que chez HSBC à Londres. Plus récemment, elle était chef de produit ETF EMEA et APAC chez State Street Global Advisors (SSGA).

Transformation de Tabula en 2021

« Mandy Chiu est une professionnelle avec une expérience approfondie dans le domaine des ETF et avec une réelle expertise dans la création d'ETF prospères. L'année 2021 a été une année de transformation pour Tabula, puisque nos encours sous gestion ont dépassé 650 M$. Nous avons lancé le premier ETF obligataire Article 9 du règlement SFDR et nous avons vu des flux entrants de plus de 100 M$ », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula IM.

« Nous avons constaté un énorme intérêt pour notre ETF US Enhanced Inflation et nous avons levé plus de 200 M$ pour notre ETF ESG sur le crédit à haut rendement asiatique. Avec l'expérience de Mandy Chiu, nous allons renforcer notre capacité d’offrir des solutions et expositions nouvelles et innovantes en matière d'ETF aux investisseurs », ajoute-il.

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ETF obligataires : Tabula passe la barre des 500 millions de dollars d’actifs

Tabula Investment Management (Tabula) — gestionnaire d'actifs basé à Londres spécialisé sur le marché obligataire — annonce ce mardi 30 novembre gérer désormais plus de 500 M$ d’actifs à travers sa gamme d’ETF obligataires, ayant plus que doublé ses encours depuis début 2021.

L'accent sur l'innovation

« Atteindre la barre des 500 millions de dollars sous gestion est une étape importante pour tout gestionnaire d’actifs. En dépit d’un environnement difficile sur le marché du « Fixed Income », l'accent que nous mettons sur l'innovation et sur la prise en compte de nombreux thèmes clés du secteur porte ses fruits et nous avons constaté de forts flux dans plusieurs de nos ETF uniques », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

« Alors que Tabula se développe, nous restons déterminés à fournir des solutions uniques et différenciantes qui se situent à l’intersection de deux thèmes clés du secteur. Premièrement, le besoin de produits offrant de meilleurs résultats durables et deuxièmement, la demande croissante pour une exposition aux obligations de meilleure qualité », ajoute-t-il.

Opportunités sur les marchés

Les données d'ETFBook.com montrent que les encours sous gestion des produits européens négociés en bourse (ETP) ont augmenté de 23 % cette année pour dépasser 1,5 milliard de dollars. Mais les ETF obligataires sont restés à la traîne par rapport aux ETF d’actions. Les ETF d'actions cotés en Europe ont augmenté de 33 % en termes d'actifs sous gestion en 2021, tandis que les ETF obligataires n'ont augmenté que de 6 %, ce qui rend la croissance de Tabula de plus de 100 % d’encours encore plus remarquable.

Tabula propose une gamme de sept ETF obligataires, dont son tout dernier Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF, développé en partenariat avec le gestionnaire d'actifs chinois Haitong International. Cet ETF a attiré plus de 125 M$ en moins de trois mois et se négocie à la fois sur le London Stock Exchange et sur Xetra. Selon Tabula, de nombreux investisseurs considèrent la récente volatilité des marchés asiatiques des obligations à haut rendement comme une opportunité intéressante pour capturer des rendements supérieurs à 12 %.

Exposition et décarbonation

Parmi les autres ETF obligataires de Tabula, le US Enhanced Inflation UCITS ETF, a également contribué à la croissance des actifs sous gestion cette année. Il est le seul ETF du marché à offrir une exposition à l'inflation américaine réalisée et attendue et ses encours sous gestion dépassent désormais les 100 M$. Le fonds est négocié sur le London Stock Exchange, sur Xetra, sur la Borsa Italiana et sur le SIX Swiss Exchange. 

Tabula a été le premier fournisseur d'ETF à lancer un ETF obligataire EUR IG répondant aux exigences de l’Article 9 du règlement européen SFDR grâce à une approche aligné aux objectifs de l’accord de Paris sur le climat. Le Tabula EUR IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF offre une exposition aux obligations Euro Investment Grade et permet actuellement de réduire de 64 % les émissions de gaz à effet de serre par rapport au benchmark, ainsi qu'une décarbonisation annuelle d'au moins 7 %. 

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Crypto-actifs : la néo-bourse Kriptown obtient l’agrément PSAN auprès de l’AMF

La néo-bourse Kriptown — qui permet aux PME de renforcer leurs fonds propres et d’investir en euros dans des actifs numériques — annonce ce mercredi 19 janvier son enregistrement en tant que Prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Kriptown assure des services de négociation d’actifs numériques, achat / vente d’actifs numériques contre monnaie ayant cours légal et de conservation d’actifs numériques.

« Nous sommes ravis de devenir le premier acteur PSAN et agent émetteur de monnaie électronique. La combinaison de ces deux statuts permettant d'offrir la meilleure expérience clients grâce à un règlement livraison instantanée en actifs numériques et en euro. Cela ouvre la voie à beaucoup de futures innovations dans le fonctionnement des exchange et même des bourses « traditionnelles », déclare Mark Kepeneghian, CEO de Kriptown.

Négociation d'actifs numérique

La fintech, qui est la quatrième société seulement à être enregistrée pour les services de Plateforme de négociation d’actifs numériques, est le seul PSAN à être également agent d'Établissements de Monnaie Électronique. C’est ce qui permet à Kriptown de créer des comptes avec un Iban dédié à chacun de ses utilisateurs et de faire circuler l’euro de manière instantanée dans son infrastructure.

Ce statut unique lui permet d’opérer un règlement-livraison instantané sans risque de contrepartie et en euro. Cette fonctionnalité technique représente une innovation majeure, permettant à Kriptown d’être en avance de plusieurs années sur le fonctionnement traditionnel des bourses. Kriptown a déjà mis à disposition cette technologie au profit de la Banque de France dans le cadre de leur expérimentation sur l'euro digital en juillet 2021.

Au service du financement des PME

Le statut PSAN et la réglementation sur les actifs numériques ont été créés par le gouvernement dans le cadre de la loi Pacte, qui énonçait : « Les entreprises manquent aujourd'hui de fonds propres indispensables à leur développement. Le PACTE facilitera l'accès à des financements diversifiés. Il orientera l'épargne des français vers les fonds propres des entreprises pour financer l'innovation et la croissance de demain ».

Obtenir cet enregistrement auprès des autorités compétentes permet à Kriptown d'être le premier PSAN à mettre ses équipes et sa technologie au profit du financement en fonds propres des PME françaises et à ainsi participer activement au développement de l’économie française. La néo-bourse s'aligne ainsi avec la philosophie de la Loi Pacte et du régime PSAN.

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Grande distribution : le fonds M&G European Property Fund acquiert deux hypermarchés en France

M&G Real Estate — branche immobilière de la division Actifs Privés et Alternatifs de M&G plc — annonce ce mercredi 19 janvier renforcer son exposition au secteur défensif de l'alimentaire, avec l’acquisition pour 60 M€ de deux hypermarchés à Albertville (Savoie) et Montpellier (Hérault). Ces deux actifs sont 100 % loués au groupe Casino, acteur majeur du secteur français de la distribution alimentaire.

Peu après l’acquisition de l'hypermarché Géant Casino de La Valentine à Marseille (Bouches-du-Rhône) en septembre 2021, cette transaction illustre la stratégie de M&G Real Estate d’exposition à des actifs core bien établis, non duplicables et situés dans des lieux stratégiques. L'opération a été réalisée pour le compte du fonds core, M&G European Property Fund. M&G Real a été conseillé par JLL (Jessica Jaoui), Hogan Lovells (Michael Levy) et Acte 2 Notaires (Marie-Laure Baffoy).

Zone commerciale attractive

Implanté dans une zone commerciale attractive, aux côtés d'enseignes de premier plan, le Géant Casino d'Albertville se situe le long de la route nationale N90 qui donne accès aux « 3 Vallées », le plus grand domaine skiable au monde. Il comptabilise environ 14 000 m², dont environ 7 300 m² de surface de vente.

Avec environ 14 100 m², dont 5 728 m² de surface de vente, le second Géant Casino se situe au cœur d’une zone densément peuplée de Montpellier, la septième plus grande ville de France, connue pour le dynamisme de ses universités, ses centres de R&D, ainsi que ses lieux de loisirs, tous sources d’une croissance démographique soutenue.

Ces deux actifs bénéficient d'une zone urbaine de chalandise très dense, ainsi que d'une offre foncière insuffisante et de l'absence de concurrents directs. Par ailleurs, ces deux actifs constituent des lieux majeurs pour le commerce alimentaire dans leur zone respective.

Transformation de la consommation

« Malgré les mutations structurelles en cours, les points de vente bien situés à dominante alimentaire restent une composante irremplaçable du processus de distribution alimentaire et un élément central de la vie quotidienne des consommateurs », déclare Antonin Prade, Directeur des investissements pour la France chez M&G Real Estate.

« Les locataires de qualité comme le groupe Casino, qui ont su répondre à la transformation des modes de consommation en se recentrant sur l'alimentation, en optimisant leurs espaces de stockage et en accélérant leur digitalisation ont très bien résisté à la pandémie, avec de bons niveaux de performance. Nous sommes impatients de travailler à nouveau avec eux pour continuer à exploiter le succès de leur projet qui répond aux besoins des communautés locales, tout en améliorant le profil ESG des biens que nous achetons », ajoute-il.

Dynamique du marché européen

« Cette opération vient renforcer notre relation avec le groupe Casino après l’acquisition récente du Géant Casino La Valentine à Marseille. Nous pensons que ce sous-secteur du commerce est injustement délaissé par les investisseurs ce qui aboutit à des écarts de rendement pouvant aller jusqu'à 200 points de base par rapport à d’autres secteurs comme la logistique », déclare Dimitri Doublet, Directeur au sein de l’équipe de gestion du fonds du M&G European Property Fund.

« Selon nous, la dynamique du marché européen de l'investissement immobilier dédié au commerce alimentaire va s’accélérer. Les rendements vont encore se comprimer car les magasins physiques continueront à jouer un rôle majeur dans le processus de distribution alimentaire, ce qui soutiendra les ventes physiques et en ligne. Cette opération offre ainsi une valeur relative intéressante et témoigne des avantages d'une stratégie paneuropéenne diversifiée pour nos investisseurs », conclut-il.

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Marchés asiatiques : Tabula propose un ETF avec une exposition aux obligations d’entreprises High Yield

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen d’ETF obligataires — a listé la part EUR-hedged de son ETF UCITS Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG sur Xetra. Cette cotation offre aux investisseurs une exposition couverte en euros au marché asiatique des obligations d’entreprises à haut rendement libellées en dollars.

Marché asiatique du crédit

L'ETF a été lancé à la Bourse de Londres au début du mois de septembre et a déjà attiré 100 M$ d'actifs de la part d’un grand nombre d'investisseurs institutionnels. L’ETF a été développé en partenariat avec Haitong International Asset Management (Haitong International), un gérant d’actifs chinois reconnu pour son expertise sur le marché asiatique du crédit ainsi que pour ses références solides sur l’investissement ESG.

Le nouveau Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF vise à donner un accès efficient à cette classe d’actifs en améliorant à la fois la liquidité et le profil ESG tout en maintenant un rendement attractif (actuellement ~ 11,5 % en USD) et une duration de taux d’environ 2,8 ans. Ce dernier est classé sous l’article 8 dans le règlement SFDR de l'UE.

Secteur asiatique du High Yield

« Bien que l'opportunité dans le high yield asiatique est clairement attractive, il y a aussi quelques défis à relever. Avec les émetteurs à haut rendement, il peut y avoir de réelles préoccupations concernant l'ESG, en particulier sur la gouvernance. La liquidité est également une considération à prendre en compte. Une expertise locale améliore considérablement l'efficacité des transactions », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

« La réceptivité des investisseurs institutionnels au cours des deux premiers mois de vie de l’ETF montre qu'il existe une demande importante pour cette classe d'actifs. En proposant une cotation EUR-Hedged sur Xetra, les investisseurs européens en ETF peuvent désormais accéder efficacement au marché asiatique des obligations d'entreprises à haut rendement en USD. Cet ETF différenciant permet une allocation d'actifs beaucoup plus précise », ajoute-il.

Défis de l'ESG et de la liquidité

« Le crédit asiatique est désormais une classe d'actifs de 1 billion de dollars et la Chine est maintenant le deuxième plus grand marché obligataire du monde. Cependant de nombreux investisseurs européens sont encore nettement souspondérés. Cet ETF offre un accès direct au segment USD du marché à haut rendement d'Asie, tout en répondant aux défis de l’ESG et de liquidité », déclare Frederick Chu, responsable de l’activité ETF chez Haitong International.

« Outre le rendement, ce marché peut offrir des avantages intéressants en termes de diversification dans un portefeuille d’obligations, car il se situe souvent à un stade différent du cycle du marché. Il convient également de noter que les taux de défaut des obligations à haut rendement asiatiques en USD ont été nettement inférieurs à ceux des obligations à haut rendement américaines », ajoute-il.

Marchés asiatiques : Tabula propose un ETF avec une exposition aux obligations d’entreprises High Yield
Source : Tabula Investment Management

Partenariat avec Haitong International

Tabula et Haitong International ont saisi l'opportunité de travailler ensemble afin d'offrir une exposition innovante sous la forme d'un ETF UCITS. Tabula a un positionnement unique pour aider les gestionnaires d'actifs internationaux de premier plan à fournir et distribuer leur expertise aux investisseurs institutionnels d'ETF UCITS. Grâce à son profond réseau de teneurs de marché, de bourses et sa maîtrise des juridictions européennes, Tabula dispose d'une activité qui permet des économies d'échelle et un accès rapide au marché des ETF UCITS.

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ESG : Tabula lance le premier ETF UCITS en Europe sur le marché du crédit High Yield asiatique

Tabula Investment Management (Tabula) — fournisseur européen spécialiste d’ETF obligataires — lance ce lundi 6 septembre le premier ETF UCITS Asia ex-Japan High Yield USD Corporate Bond ESG en Europe.

Partenariat avec Haitong International

L’ETF a été développé en partenariat avec Haitong International Asset Management (« Haitong International »), un gérant d’actifs chinois reconnu pour son expertise sur le marché asiatique du crédit ainsi que pour ses références solides sur l’investissement ESG. Le « Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF » inclut des frais courants de 0,60 % par an et se négocie en bourse sur le London Stock Exchange.

Le nouveau Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF vise à donner un accès efficient à cette classe d’actifs en améliorant à la fois la liquidité et le profil ESG tout en maintenant un rendement attractif (actuellement ~ 9 % en USD) et une duration de taux d’environ 2,6 ans. Ce dernier est classé sous l’article 8 dans le cadre du règlement de l'UE sur les informations financières durables (SFDR).

Tabula et Haitong International ont saisi l'opportunité de travailler ensemble. Tabula a un positionnement unique pour aider les gestionnaires d'actifs internationaux de premier plan à fournir et distribuer leur expertise aux investisseurs institutionnels d'ETF UCITS. Grâce à son profond réseau de teneurs de marché, de bourses et sa maîtrise des juridictions européennes, Tabula dispose d'une activité qui permet des économies d'échelle et un accès rapide au marché des ETF UCITS.

Focus sur l'indice sous-jacent

L'ETF suit un nouvel indice développé par Tabula, Haitong International et IHS Markit. L'indice iBoxx MSCI USD Asia ex-Japan High Yield Capped combine l'expertise reconnue d'iBoxx en matière de construction d'indices obligataires avec des données ESG de haute qualité fournies par MSCI. Il applique un filtre de liquidité plus strict que son indice parent, l'indice iBoxx USD Asia ex-Japan Corporates High Yield en incluant que les obligations d'une taille minimale de 250 M$.

De plus il applique un filtrage ESG strict pour exclure les émetteurs impliqués dans certaines activités commerciales controversées. L'indice utilise également un facteur d’ajustement des poids en fonction des données ESG des émetteurs ayant une meilleure notation ESG et/ou un momentum ESG positif.

Secteur asiatique du High Yield

« Bien que l'opportunité dans le high yield asiatique est clairement attractive, il y a aussi quelques défis à relever. Avec les émetteurs à haut rendement, il peut y avoir de réelles préoccupations concernant l'ESG, en particulier sur la gouvernance. La liquidité est également une considération à prendre en compte », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

« Une expertise locale améliore considérablement l'efficacité des transactions. Jusqu'à maintenant, les investisseurs européens en ETF accédaient au marché asiatique des obligations d'entreprises à haut rendement en dollars US seulement par le biais d'ETF larges sur les marchés émergents ou mondiaux. Notre nouvel ETF permet une allocation d'actifs beaucoup plus précise », précise-t-il.

« Le crédit asiatique est désormais une classe d'actifs de 1 billion de dollars et la Chine est maintenant le deuxième plus grand marché obligataire du monde. Cependant de nombreux investisseurs européens sont encore nettement sous-pondérés. Cet ETF offre un accès direct au segment USD du marché à haut rendement d'Asie, tout en répondant aux défis de l’ESG et de liquidité », déclare Frederick Chu, responsable de l’activité ETF chez Haitong International.

« Outre le rendement, ce marché peut offrir des avantages intéressants en termes de diversification dans un portefeuille d’obligations, car il se situe souvent à un stade différent du cycle du marché. Il convient également de noter que les taux de défaut des obligations à haut rendement asiatiques en USD ont été nettement inférieurs à ceux des obligations à haut rendement américaines », ajoute-il.

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Tabula modifie l’exposition de son ETF European Performance Credit

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen spécialiste d’ETF obligataires — annonce ce lundi 26 avril avoir modifié l’exposition de son ETF European Performance Credit. Objectif dans un contexte où opportunités d’investissements sur le marché du crédit sont de plus en plus difficiles à identifier, offrir aux investisseurs un produit avec un rendement attractif — sans pour autant augmenter leur risque de crédit.

Disponible à Londres et en Suisse

L’ETF suit maintenant l’indice iTraxx European IG Performance Credit d’IHS Markit, qui donne une exposition sur les crédits d’entreprises européennes de qualité Investment Grade. Afin de réduire le risque de taux d’intérêt et de se concentrer sur le risque de crédit, l’ETF prend exposition sur un indice liquide de Credit Default Swap (CDS) plutôt que sur un panier d’obligations d’entreprise. L’ETF a une duration de 0,43 ans et un rendement annuel net de 2,3 % en euros.

Avant ce changement, l’indice avait un effet de levier x3 — avec une allocation à 80 % sur le crédit européen Investment Grade et 20 % sur le High Yield de ce marché. Il dispose désormais d'un levier x4 et se concentre uniquement sur le crédit européen Investment Grade, sans exposition au High Yield. L’ETF est listé sur la bourse de Londres ainsi que sur la bourse de Suisse, avec le Ticker TCEP et des frais courants de 50bps. 

Opportunités VS risques de crédit

« Les opportunités d'investissements sur le crédit sont de plus en plus difficiles à identifier et les investisseurs sont amenés à prendre plus de risque ou à augmenter les maturités pour obtenir plus de rendementsNous avons donc modifié l'exposition de l'indice de notre ETF European Performance Credit (Ticker : TCEP) afin que les investisseurs puissent bénéficier de rendements attractifs sans pour autant augmenter leur risque de crédit », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Le Tabula European IG Performance Credit UCITS ETF – Acc. (TCEP) réplique directement la composition de son indice à travers une position sur l’indice de CDS iTraxx Europe 5 ans et un reparti son collatéral dans des instruments monétaires. Afin de minimiser le risque de contrepartie, l’indice de CDS est négocié avec des courtiers règlementés et exécuté via une chambre de compensation centrale.

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ESG : Tabula Investment Management signe l’initiative Climat Action 100+

Tabula Investment Management (TIM) — gestionnaire d’actifs spécialisé dans les fonds obligataires passifs, basé à Londres — annonce ce lundi 11 janvier renforcer son engagement sur l’investissement durable et responsable en signant l'initiative Climate Action 100+. Cette initiative mondiale encourage les grandes entreprises émettrices de gaz à effet de serre (GES) à prendre des mesures contre le changement climatique.

Promouvoir l'investissement ESG

Objectif, améliorer la gouvernance sur le changement climatique, réduire les émissions et renforcer la divulgation d'informations liées au climat. Tabula est signataire des Principes pour l'investissement responsable (PRI), soutenus par l'ONU et membre du Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC). TIM s'engage avec les fournisseurs d'indices pour améliorer les normes ESG dans les indices obligataires.

« Ce n'est que le plus récent exemple de notre engagement à défendre et à promouvoir l'investissement ESG dans le marché obligataire. Les gestionnaires de fonds — tant actifs que passifs — et les investisseurs qu'ils représentent ont un rôle clé à jouer dans le traitement de l'ensemble des questions qui relèvent de l'ESG », déclare Michael John Lytle, Directeur général de Tabula.

Croissance de Climate Action 100+

« Avec plus de 540 investisseurs représentant plus de 52 billions de dollars d'actifs, Climate Action 100+ continue de croître en taille, force et impact. Chaque nouvel investisseur a un rôle clé à jouer pour tirer parti du succès de l'initiative à ce jour. En tant que dernier signataire, je me réjouis de voir Tabula jouer un rôle actif et complet dans l'engagement de Climate Action 100+ à l'avenir », réagit Stephanie Pfeifer, Directeur du Groupe d'investisseurs Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) et membre du comité Climate Action 100+.

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Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager

Le Groupe Lombard Odier — gestionnaire de fortune et d'actifs mondial — annonce ce jeudi 20 janvier la nomination d'un responsable de l'offre produits de Lombard Odier (Europe) SA (LOESA) et gestionnaire de portefeuille senior pour l'Italie. Basée dans les bureaux de LOESA à Milan, Manuela Maccia a pris ses fonctions le 10 janvier 2022.

La nomination de Manuela Maccia confirme la volonté du Groupe de renforcer sa position et son offre clients en Italie, marché prioritaire pour Lombard Odier. En tant que son adjointe, Manuela Maccia collaborera étroitement avec Alberica Brivio Sforza qui a rejoint Lombard Odier en 2021 en qualité de Managing Director de la branche italienne de LOESA. 

Focus sur le profil de Manuela Maccia

Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager
Manuela Maccia

Manuela Maccia est titulaire d'une maîtrise en économie de l'université Bocconi, d'un diplôme en économie et finance d'HEC Paris, et est également Chartered Financial Analyst (CFA). Elle effectue la plus grande partie de sa carrière au sein du Groupe BNP Paribas. Au cours des 23 dernières années, elle y occupe des postes internationaux — à Londres, Paris, Rome et Milan.

Récemment, Manuela Maccia était directrice des produits et services financiers pour la gestion de patrimoine de BNP Paribas en France. En 2020, elle revient en Italie et est nommée CIO pour la banque BNL BNP Paribas. Chez Lombard Odier, Manuela Maccia contribuera à développer l'offre de produits du groupe en Europe au sein de la division Private Clients. Basée à Milan, elle renforcera la branche italienne locale et offrira une expertise précieuse aux clients italiens, en gérant à la fois des comptes discrétionnaires et des comptes de conseil. 

Renforcer Lombard Odier en Italie

« Nous sommes impatients de travailler avec Manuela pour développer l'offre de la Banque en Italie. Ses connaissances approfondies et son expérience, notamment en matière de développement d'une division de banque privée, nous permettront de renforcer la présence de Lombard Odier sur le marché italien », explique Stephen Kamp, responsable de l'Europe du Sud et de l'Amérique latine pour les clients privés.

« Avec son expertise internationale et sa présence établie dans la sphère financière italienne, nous sommes ravis que Manuela rejoigne notre équipe. Elle sera parfaitement placée pour conseiller nos clients en Italie et développer notre offre en Europe », ajoute Stéphane Monier, Chief Investment Officer de la Banque privée Lombard Odier.
 

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Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement […]

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement en Pologne, MNK Partners annocne l’acquisition de l’immeuble à usage mixte « Point 44 » livré en mars 2020, à Varsovie (Pologne).

MNK Partners a été conseillée par Gide, Deloitte, CBRE et Savills sur les aspects juridiques, financiers, fiscaux et techniques de l’acquisition.

Attractivité de la Pologne

« Cet actif répond entièrement à la stratégie Core + du Fonds Polska by MNK et nous sommes très heureux qu’il fasse partie du portefeuille de MNK Partners. Nous apprécions le bâtiment avant tout pour sa qualité, sa fonctionnalité, son excellent emplacement et la qualité de ses locataires », explique Mansour Khalifé, Président de MNK Partners.

« La Pologne est selon nous, l'un des pays les plus attrayants d'Europe, avec des perspectives de croissance qui nous semblent durables et prometteuses. En sus de notre déploiement en Europe, nous allons continuer à nous développer en Pologne dans les prochains mois avec une quarantaine de millions d’euros d’investissement en cours », ajoute-il.

Un actif de grande qualité

Cette première acquisition porte sur un actif mixte récent de « classe A » composé de bureaux et de commerces pour un volume d’environ 12 M€. Cet actif de grande qualité a été nominé à la onzième cérémonie des «CEE Eurobuild Awards» dans la catégorie « small retail asset », soit l’un des prix les plus prestigieux du secteur en Pologne.

L’actif de quatre étages offre plus de 5 700 m2 de surface locative ainsi qu’un parking de 220 m2 composé de 137 places dont 82 places en sous-sol réservé aux locataires. L’actif est loué pour une durée ferme restante de 7 ans. Le bâtiment se situe sur l’une des routes les plus fréquentées de la ville. Il est très facilement accessible, que ce soit en transport en commun ou en voiture. Il se trouve également à proximité immédiate de l’aéroport.

Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK
L’immeuble à usage mixte « Point 44 » à Varsovie (Pologne)
Source : MNK Partners

Opportunités de marché

Point 44 se démarque des autres retail park en Pologne grâce à une offre dédiée aux sportifs. L’actif est loué à quatre locataires dont Liberty Moto, un des spécialistes de la vente de moto en Pologne, LTEC, une entreprise polonaise dédiée aux technologies innovantes et spécialiste sur le marché en Pologne, et Air Bike, une chaîne de magasins de vélos proposant des équipements professionnels et des services de réparation.

« L’implantation locale de MNK Partners en Pologne avec une équipe dédiée sur le terrain nous permet d’accéder aux meilleures opportunités du marché et dans de très bonnes conditions d’acquisition, MNK Partners est aujourd’hui identifié sur le marché Polonais comme un acteur dynamique et nous comptons renforcer cette position sur l’ensemble de la région », développe Miranda Khabiri, Directrice chez MNK Partners.

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