Auris Gestion commercialise son fonds Rendement Sélection 2027 jusqu’au 29 février 2024

La Rédaction
Le Courrier Financier

Auris Gestion — société de gestion, spécialisée dans l’accompagnement des CGP et Family Offices — annonce ce mardi 21 novembre prolonger de trois mois la période de commercialisation du fonds « Rendement Sélection 2027 », lancé en mars 2023. Cette décision s'inscrit dans un contexte de marché favorable à la gestion obligataire, et suite au succès auprès des différents investisseurs (CGP, Sélectionneurs de fonds, Institutionnels). 

5 % de rendement annualisé net

Les investisseurs pourront ainsi continuer à souscrire dans le fonds obligataire à échéance « Rendement Sélection 2027 » jusqu’au 29 février 2024. Sans incidence sur l’échéance du fonds, cette prolongation de la période de commercialisation pourra néanmoins être clôturée par anticipation par la société de gestion si les conditions, aujourd’hui propices, venaient à changer.

« Alors que les conditions restent historiques pour le marché obligataire, beaucoup de nos partenaires voulaient profiter d’une période de commercialisation étendue sur notre fonds Rendement Sélection 2027 afin d’y recourir pour leur arbitrage de fin d’année et de début 2024 », déclare Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion.

Les taux d’intérêt continuent de s’établir sur des niveaux historiquement hauts et le taux de rendement du portefeuille continue d’être en ligne avec l’objectif annoncé, à savoir celui de délivrer un rendement annualisé de 5 % net de frais sur la période d’investissement.

Approche défensive du fonds

« Notre positionnement sur le segment Investment Grade permet de renforcer considérablement l’univers d’investissement du fonds. Le segment Investment Grade est plus large que le segment High Yield. Par ailleurs, la prime actuelle sur le segment Investment Grade est attractive et permet d’optimiser le couple rendement / risque du fonds », déclare Thomas Giudici, Responsable de la gestion obligataire d’Auris Gestion.

Objectif du fonds, profiter des opportunités sur le marché obligataire, dont les cartes ont été rebattues et qui offre actuellement un couple rendement/risque historique, tout en gardant un profil défensif par rapport à bon nombre de fonds concurrents de la place.

« Rendement Sélection 2027 » associe une stratégie de portage qui apporte de la visibilité aux investisseurs et une forme de protection contre les chocs de marché, ainsi qu’une approche défensive qui s’articule autour de trois axes clés :

  • le fonds affiche un minimum de 50 % de son actif net investis en obligations Investment Grade. L’exposition aux émetteurs High Yield est limitée afin de ne privilégier que les noms les plus solides. La sélection des émetteurs est très rigoureuse et aucune signature dont la notation est inférieure à B- n’est intégrée au portefeuille ;
  • les obligations perpétuelles — hybrides corporates et CoCos (Contingent Convertible bonds) notamment — sont exclues afin de conserver un fonds à échéance le plus pur possible et d’éviter le risque que les émetteurs n’exercent pas l’option de rappel avant la maturité du fonds ;
  • le portefeuille affiche une forte diversification aussi bien en matière de secteurs que d’émetteurs (environ 80 actuellement), avec une exposition géographique essentiellement aux pays de l’OCDE. 
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Obligataire : Auris Gestion prolonge la commercialisation du fonds Rendement Sélection 2027

La Rédaction
Le Courrier Financier

Auris Gestion — société de gestion indépendante — annonce ce jeudi 14 septembre prolonger de 3 mois la commercialisation de son fonds obligataire à échéance « Rendement Sélection 2027 ». Objectif, continuer de profiter d'un contexte de marché favorable à la gestion obligataire. Lancé en mars 2023, la période de souscription du fonds « Rendement Sélection 2027 » devait durer 6 mois. Elle est désormais prolongée jusqu'au 30 novembre 2023. 

Rendement annualisé de 5 %

Cette prolongation de la période de commercialisation n’a aucune incidence sur l’échéance du fonds. « Avec Rendement Sélection 2027, nous proposons certainement l’un des fonds à échéance de la place les plus défensifs et les plus adaptés au contexte de marché. A titre d’exemple, notre fonds ne comprend pas d’obligations perpétuelles », explique Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion.

Cette décision fait suite au succès du fonds auprès des différents investisseurs (CGP, Sélectionneurs de fonds, Institutionnels) dans un contexte de marché favorable pour la stratégie. Les taux d’intérêt continuent de s’établir sur des niveaux historiquement hauts et le taux de rendement du portefeuille continue d’être en ligne avec l’objectif annoncé, à savoir celui de délivrer un rendement annualisé de 5 % net de frais sur la période d’investissement. 

Positionnement investment grade

Pour rappel, l’objectif du fonds est de permettre aux investisseurs de profiter des opportunités sur le marché obligataire, dont les cartes ont été rebattues et qui offre actuellement un couple rendement/risque historique — tout en gardant un profil défensif par rapport à bon nombre de fonds concurrents de la place.

« Notre positionnement sur le segment investment grade permet de renforcer considérablement l’univers d’investissement du fonds. En effet, le segment Investment Grade est plus large que le segment high yield. Par ailleurs, la prime actuelle sur le segment investment grade est attractive et permet d’optimiser le couple rendement / risque du fonds », commente Thomas Giudici, Responsable de la gestion obligataire d’Auris Gestion.

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Obligataire : Auris Gestion lance son fonds daté « Rendement Sélection 2027 »

La Rédaction
Le Courrier Financier

Auris Gestion — société de gestion indépendante, spécialiste dans l’accompagnement de partenaires CGP et Family Offices — annonce ce jeudi 9 mars étoffer sa gamme de fonds obligataires avec le lancement du fonds à échéance « Rendement Sélection 2027 », un OPCVM de droit français assorti d’une maturité de 5 ans. Objectif, donner accès aux opportunités du marché obligataire. Celui-ci offre actuellement un couple rendement/risque historique, tout en bénéficiant d’un rendement annuel net de frais cible de 5 %.

« Notre approche patrimoniale de la gestion obligataire nous a naturellement amenés à retenir un cahier des charges pour Rendement Sélection 2027 plus défensif que la plupart des autres fonds à échéance sur le marché, sans pour autant faire une croix sur la performance attendue qui reste attractive à 5% nette de frais par an », déclare Sébastien Grasset, membre du directoire et directeur du Pôle Asset Management chez Auris Gestion.

Approche défensive du fonds

Pour atteindre ses objectifs, « Rendement Sélection 2027 » associe une stratégie de portage qui apporte de la visibilité aux investisseurs avec une approche défensive. Cette dernière s’articule autour de trois axes clés :

  • premier axe : le fonds s’impose un minimum de 50 % de l’actif net investis en obligations Investment Grade. L’exposition aux émetteurs High Yield est limitée afin de ne privilégier que les noms les plus solides (en raison d’un probable retour du risque idiosyncratique au cours des prochaines années). La sélection sur ce segment est très rigoureuse et aucune signature dont la notation est inférieure à B- sera intégrée au portefeuille. La notation moyenne cible du portefeuille de Rendement Sélection 2027 est de BB+ ;
  • deuxième axe : les obligations perpétuelles (hybrides corporates et CoCos - Contingent Convertible bonds) sont exclues afin de conserver un fonds à échéance le plus pur possible « et d’éviter le risque, non négligeable, que les émetteurs n’exercent pas l’option de rappel avant la maturité du fonds » ;
  • troisième axe : le portefeuille affiche une forte diversification aussi bien en matière de lignes (50 minimum) que d’émetteurs, avec une exposition géographique limitée aux pays de l’OCDE (principalement en Europe).

« Le positionnement de la majorité du portefeuille de Rendement Sélection 2027 sur le segment Investment Grade permet de renforcer considérablement la profondeur et la robustesse de son univers d’investissement et de profiter de la prime actuelle sur ce segment tout en optimisant le couple rendement / risque du fonds », déclare Sébastien Grasset.

Approche d'analyse indépendante

Cette approche analyse l’ensemble du périmètre de risque inhérent à tout investissement obligataire en prenant compte le Secteur, l’Activité, les Covenants, les Résultats et les Equipes.

« Si les sociétés High Yield présentent aujourd'hui des fondamentaux plus rassurants que par le passé avec des bilans globalement assainis, certaines sociétés ont cependant des structures d'endettement qui ne sont plus adaptées au nouvel environnement de taux. Notre sélection des émetteurs High Yield est donc très rigoureuse et vise à éviter les dossiers spéculatifs », explique Thomas Giudici, responsable de la gestion obligataire chez Auris Gestion.

Les principaux risques liés à la stratégie d’investissement sont : le risque de perte en capital ; le risque lié à la gestion discrétionnaire ; le risque de taux ; le risque de crédit ; le risque de la liquidité ; et le risque lié à l’investissement dans des titres subordonnées. Le fonds présente les caractéristiques suivantes :

  • forme juridique : OPCVM (UCITS) - Directive 2014/91/UE ;
  • souscription minimale : une part libellée en euro ;
  • période de souscription : jusqu'au 31 août 2023 (possibilité de prorogation une fois de 3 mois) ;
  • frais de gestion financière : 0,50 % TTC (Clean Shares), 0,70 % TTC (parts tous souscripteurs) ;
  • frais courants (estimés) : 0,60 % TTC (Clean Shares), 0,80 % TTC (parts tous souscripteurs) ;
  • frais de sortie : uniquement pendant la période de souscription (3 %) sinon, néant ;
  • durabilité : fonds conforme à l’article 8 SFDR (en communication limitée au prospectus).
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