Hélène Pisarska & Sophie Bigeard – Quaero Capital : une gestion « clé en main » pour les CGP

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Fondé en 2005, Quaero Capital est un gestionnaire de fonds indépendant. En septembre 2023, le groupe suisse revient sur son nouvel outil de gestion dédiée à destination des CGP. Comment Quaero Capital accompagne-t-il les CGP ? Quelles perspectives pour le groupe d'ici fin 2023 ?
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Quaero Capital lance un fonds Zéro Emission Nette

La Rédaction
Le Courrier Financier

Quaero Capital — société de gestion d'actifs — annonce ce mardi 25 octobre le lancement du fonds UCITS Quaero Capital Funds (Lux) - Net Zero Emission. Ce véhicule à l'échelle mondiale dans des sociétés qui contribuent à la décarbonation de l'économie décarbonée — à travers la transition énergétique, écologique, et l’économie circulaire. Outre l’énergie, les gérants Olivier Ken et Martina Turner s’intéressent à l’alimentation, au textile, à l’industrie lourde, au transport, à l’urbanisme et à toute la chaîne d’approvisionnement.

Vers zéro émission nette

Par zéro émission nette, il faut entendre le niveau qui permet d’équilibrer les émissions de gaz à effet de serre (GES) générées par l’activité humaine, avec leur absorption ou leur retrait. Il faudra réduire les émissions de 55 % d’ici 2030 — par rapport au niveau de 1990 — et atteindre ce niveau d’équilibre d’ici 2050 afin de limiter le réchauffement climatique à 1,5° Celsius.

Cet objectif bénéficie d’un soutien gouvernemental important en Europe (Pacte vert pour l’Europe, plan de relance Next Generation EU, le paquet « Fit for 55 », plan d’indépendance énergétique REPowerEU), aux Etats-Unis (loi IRA). C'est aussi le cas en Chine, qui s’est engagée à atteindre zéro émission nette en 2060. Cette tendance se traduit par des investissements massifs qui vont bénéficier aux entreprises actives dans les secteurs concernés.

« Les investissements publics massifs prévus dans les principales économies mondiales, ainsi que l’évolution des préférences de consommateurs, vont générer d’extraordinaires opportunités de croissance pour les sociétés leaders de cette transition vers le ‘zéro émission nette’ », ajoute Olivier Ken.

Univers d’investissement

L’univers d’investissement du fonds est très large. Outre l’énergie, il comprend également mes domaines de l’agriculture et de l’industrie alimentaire, du textile, des industries lourdes — comme la sidérurgie, la chimie et la production de ciment, les transports, la construction — ainsi que toute la chaîne d’approvisionnement.

Confiée à Olivier Ken et Martina Turner, la gestion du fonds suit un processus d’investissement qui se fonde sur une analyse approfondie des causes des émissions de CO2 des différents secteurs, pour ensuite identifier les technologies de réduction les plus prometteuses avant de sélectionner les titres dans lesquels investir.

Chaque investissement est analysé dans une perspective environnementale, sociale et de gouvernance (ESG). Le fonds privilégie les entreprises gérées de façon durable.  Il en résulte un portefeuille concentré de 30 à 35 positions, qui se compose principalement de grandes capitalisations. Le fonds se classe dans la catégorie Article 9 du règlement SFDR.

Investissement responsable

L’investissement responsable est au centre de la philosophie et des processus de gestion de Quaero Capital, qui s’est dotée d’une équipe interne d’analystes ESG il y a près de 5 ans. Quaero Capital est signataire des Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UN-PRI) depuis 2015, ainsi que de l’initiative Net Zero Asset Manager et de la déclaration de soutien au groupe de travail sur la publication d'informations financières relatives au climat (TFCD).

Par ailleurs, la société de gestion d'actifs est également membre du Groupe d’Investisseurs Institutionnels sur le Changement Climatique (IIGCC) et signataire du CDP depuis 2019. Enfin, la société de gestion s’est engagée en 2021 dans une démarche de certification ISR label qui a déjà été attribué à deux stratégies du Groupe.

« Nous considérons qu'il est de notre responsabilité en tant qu’entreprise de tout faire pour que notre activité ait un impact positif sur la planète et sur toutes nos parties prenantes. C’est pourquoi nous sommes résolument engagés en faveur d’une gestion d’actifs responsable et durable, qui s’insère d’ailleurs dans une tendance irréversible de l’industrie et répond à une forte attente de la part des investisseurs », déclare Jean Keller, PDG de Quaero Capital.

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ISR : Quaero Capital obtient un second label

La Rédaction
Le Courrier Financier

Après l’obtention du label ISR pour son fonds consacré à l’immobilier d’enseignement, Quaero Capital poursuit sa dynamique et reçoit la labellisation de son fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Infrastructure Securities. Il s’agit du premier véhicule actif investi à 100% en actions cotées du secteur des infrastructures à disposer de ce label.

Le respect des Accords de Paris

Cette nouvelle labellisation souligne l’engagement de Quaero Capital en matière d’investissement responsable. Le fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Infrastructure Securities a ainsi pour ligne directrice de n’investir que dans des sociétés démontrant une approche best-in-class sur les enjeux ESG ou appliquant déjà de bonnes pratiques et engagées à les améliorer.

L’obtention du label ISR est la conclusion d’un audit approfondi de chaque étape du processus d’investissement du fonds, garantissant la robustesse des méthodes de sélection de valeurs et le respect de standards ESG exigeants. Cela implique notamment qu’au sein de l’univers d’investissement, les 20% des entreprises les moins efficientes face aux enjeux ESG soient exclues des décisions d’allocation.

En plus de ces critères initiaux, le fonds s’intéresse aux politiques de réduction du risque climatique des entreprises à l’étude. Le portefeuille qui en résulte présente une intensité carbone plus faible que celle de l’univers d’investissement. En effet, l’équipe de gestion privilégie les sociétés affichant des objectifs ambitieux en matière de réduction d’émissions carbone et qui respectent les Accords de Paris.

Par ailleurs, le fonds encourage les entreprises qui n'ont pas d'objectifs clairs à être plus transparentes sur leurs stratégies climatiques et, conformément à l'engagement à venir de Quaero Capital en faveur de l'initiative Net Zero Asset Manager, le fonds s'engagera auprès des entreprises à fixer des « objectifs fondés sur la science » (Science Based Targets). Grâce à cette approche, le fonds entend contribuer à la réalisation des objectifs de l'Accord de Paris.

"Des pratiques plus durables"

Le secteur des infrastructures est au cœur des enjeux de développement durable, confronté à des défis de taille en matière d’émissions carbone, de pollution et de gestion des écosystèmes. Il est par conséquent crucial que l’équipe de gestion du fonds repère et soutienne les sociétés innovantes en matière de développement durable.

Les infrastructures impliquent un plan de développement à long-terme pour ce qui concerne les risques climatiques et appellent par conséquent non seulement une gestion spécifique des actifs sous-jacents, mais aussi des expertises à part. Consciente de ces priorités, l’équipe de gestion respecte de hauts standards de qualité dans l’identification et la mise en œuvre de stratégies d’investissement durable.

« Que ce soit à travers l’efficacité énergétique, la prise en compte des enjeux environnementaux ou la gouvernance d’entreprise, nous investissons dans les infrastructures conçues et gérées en accord avec des pratiques plus durables, cela afin de positionner nos placements en ligne avec un objectif de neutralité carbone. Cet engagement est partagé avec nos clients dont les attentes en matière d’investissement durable sont de plus en plus élevées », déclare Stéphane de Buhren, Directeur Général chez Quaero Capital (France) SAS.

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OPPCI Educatio : Quaero Capital obtient le label ISR

La Rédaction
Le Courrier Financier

Quaero Capital — société de gestion indépendante, basée à Genève — annonce ce lundi 19 avril avoir obtenu le label ISR pour son OPPCI Educatio. Lancé il y a un an, il s'agit du premier fonds français exclusivement dédié à l’immobilier lié à l’enseignement et à la formation professionnelle. Cette certification met en lumière la solidité de sa démarche ESG de Quaero Capital. Le fonds poursuit son développement, tant du côté de la levée que de l’investissement.

Un fonds dynamique sur un marché porteur

Le secteur de l’éducation est un sous-segment dynamique et contracyclique du marché immobilier tertiaire. Il est soutenu par l’augmentation du nombre d’étudiants inscrits dans l’enseignement supérieur, en hausse ininterrompue depuis 30 ans, par le dynamisme de la formation professionnelle et par la progression du nombre d’étudiants étrangers en France. Cette thématique permet de conjuguer diversification, rendement et engagement sociétal.

Dans ce contexte, Quaero Capital développe l’OPPCI Educatio à destination des investisseurs institutionnels, pour lequel il vise la constitution d’un portefeuille de 200 M€ d’actifs avec 120 M€ de fonds propres. Respectueux des critères ESG — efficacité énergétique et mixité sociale — le fonds a noué un partenariat avec l’Institut Télémaque, engagé pour l’égalité des chances et l’accompagnement de jeunes issus de quartiers défavorisés vers les études supérieures.

OPPCI Educatio : Quaero Capital obtient le label ISR
Paris XIIIe, Fiat Lux – Labellisé HQE
Bâtiment Durable, niveau Très Performant.
Crédit photo : DVVD Architectes pour Quaero Capital.

Trois actifs dans le portefeuille du fonds

L'OPPCI Educatio gardera un format club-deal. Les équipes de Quaero Capital peuvent compter sur le soutien de huit investisseurs institutionnels français de premier plan. Les précédents closings réalisés ont ainsi permis de collecter 50 % de l’objectif en fonds propres. La qualité de ces investisseurs et la croissance rapide des encours confirment la pertinence de cette stratégie et l’attractivité de cette nouvelle thématique.

L'équipe de gestion a déjà réalisé trois investissements : les locaux historiques du Cours Florent à Paris, le campus de l’ISIT à Arcueil et un immeuble qui accueillera le DIFCAM (CFA du groupe Crédit Agricole) à Montrouge dès septembre 2022. Ces opérations représentent un montant cumulé de plus de 30 M€, en ligne avec les objectifs du fonds. L'OPPCI a par ailleurs sécurisé plusieurs opérations à Paris et dans les grandes métropoles régionales. Depuis le lancement du fonds, l’équipe a reçu et analysé 85 dossiers pour une valeur globale supérieure à 1 Md€.

« Les tours de table successifs, les nombreuses discussions que nous avons en cours, ainsi que l’obtention du label ISR, témoignent d’une confiance marquée à l’égard du fonds et de l’attrait des investisseurs pour cette nouvelle stratégie de diversification en immobilier au même titre que la logistique ou la santé », précise Stéphane de Buhren, Directeur Général Délégué chez Quaero Capital.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Quaero Capital recrute une Responsable du Développement senior

La Rédaction
Le Courrier Financier

Quaero Capital — société de gestion indépendante — annonce ce lundi 11 janvier l'arrivée d'une Responsable du Développement senior. Le 3 janvier 2022, Quaero Capital a intégré dans ses rangs Hélène-Charlotte Pisarska (32 ans) à ce poste. Elle sera chargée du développement commercial, en particulier de la gamme des fonds UCITS et de la gestion multi-assets, aux côtés de Stéphane de Buhren, Directeur Général Délégué.

Croissance en France de la gestion multi-assets

Avec plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de l’asset management, elle apporte à Quaero Capital une expertise et un dynamisme précieux pour structurer sa croissance. Ses principales missions se concentreront sur le développement de la gamme de fonds UCITS du Groupe, ainsi que sur l’expansion de la gestion multi-assets dirigée par Sophie Bigeard, auprès de la clientèle « retail » en France. A ce titre, elle travaillera en étroite collaboration avec tous les acteurs de cet écosystème : banques privées, sociétés de gestion privée, grands cabinets de CGP, etc.

« L’arrivée d’Hélène-Charlotte sur ce nouveau poste marque bien notre volonté d’accélérer notre croissance en France. Sa grande connaissance des acteurs ainsi que son expertise dans le développement commercial nous permettront de consolider notre positionnement et de poursuivre notre dynamique ambitieuse. Nous avons toute confiance en elle pour piloter notre stratégie de développement et sommes ravis de la compter dans nos équipes », explique Stéphane de Buhren, Directeur Général Délégué chez Quaero Capital.

Focus sur le profil d'Hélène-Charlotte Pisarska

Quaero Capital recrute une Responsable du Développement senior
Hélène-Charlotte Pisarska

Hélène-Charlotte Pisarska est diplômée de l’Université Paris 1 Panthéon Sorbonne, où elle a obtenu un Master 2 en spécialité Banque, Finance et Assurance avec mention. Elle est de plus certifiée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Hélène-Charlotte Pisarska débute sa carrière en 2011 au sein de Swan Capital Management, avant de se consacrer à cette activité chez BNP Paribas Cardif puis auprès de First Finance.

En 2014, elle rejoint le département Grands Investisseurs de Montpensier Finance pour développer les réseaux de distribution en France. Fin 2017, Hélène-Charlotte Pisarska intègre les équipes de la Financière de l’Echiquier en tant que Responsable Relations Partenaires spécialisée dans la clientèle CGP/courtiers, où elle travaille jusqu’en avril 2019. Elle exerce ensuite la fonction de Commerciale Distribution France chez Eleva Capital, et se concentre sur le développement de la société auprès de multigérants et du marché du retail.

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