Augustin Lecoq – Mandarine Gestion : microcaps, « des performances et une volatilité maîtrisée »
DNCA Finance, Kirao AM, Erasmus Gestion & Lonvia Capital : investir en Small & Midcaps européennes
Courtin Investment passe la barre des 100 investissements
Le Groupe Courtin — groupe indépendant non coté fondé en 2015 — annonce ce jeudi 2 février que son fonds d’investissement Courtin Investment vient de boucler plus de 23 nouvelles prises de participation dans des startups et entreprises innovantes en 2022. Le fonds dépasse ainsi la barre symbolique des 100 investissements. Christophe Courtin, son fondateur, se positionne ainsi comme l'un des plus importants Business Angels à l’échelle européenne.
Soutenir la croissance des PME
À travers cette structure d’investissement agile et unique sur le marché, les petites et moyennes entreprises (PME) bénéficient d’un levier considérable pour développer leurs activités. Par ailleurs, elles bénéficient au besoin de conseils dans la bonne conduite de leurs opérations. L'année 2022 s'est révélée « particulièrement dynamique avec en moyenne deux nouvelles participations par mois », indique le groupe dans un communiqué.
Depuis sa création en 2015, Courtin Investment joue un rôle central dans l’accompagnement de projets comme NFINITE, YUKA ou encore ZENRIDE. En 2022, des investissements allant de 25 000 euros à 200 000 euros ont été effectués dans 23 sociétés comme : EXACTCURE, EVERDEYE, ALICE&BOB, ELQANO, ACTIVECORNER, INARIX, OBEY, HYPERPLAN, SEZAME, etc. Cette année, le fond a également cédé ses participations de HOMEPILOT et GWABIT.
Accélération des investissements en 2023
Souhaitant accompagner les entrepreneurs français dans le développement de leurs activités et à leur faire profiter de son expérience, Christophe COURTIN ambitionne d’accélérer ses prises de participation en 2023, 2024 et 2025 pour faire grandir des projets porteurs de sens et à fort potentiel. Le fonds sera doté d’un montant de 10 Millions d’euros pour conclure de nouveaux investissements ou renforcer ses positions dans des participations existantes.
« Je suis fier de contribuer au développement de projets de qualité portés par des entrepreneurs passionnés et compétents. Soutenir la compétitivité des entreprises françaises est une réelle fierté et s’inscrit plus globalement dans la stratégie de croissance de l’ensemble de mes activités. Je vais continuer d’investir durablement dans la montée en puissance de projets innovants et compte jouer un rôle de premier plan dans le cercle des business Angels français les plus actifs », déclare Christophe Courtin, fondateur de Courtin Investment.
En parallèle des activités de Courtin Investment, Christophe Courtin dirige également un groupe immobilier qui réunit : une activité de promotion immobilière écoresponsable qui a réalisé 50 millions d’euros de CA sur son dernier exercice (COURTIN PROMOTION), une foncière (COURTIN GESTION) et une activité de Flex office qui compte aujourd’hui 11 centres répartis dans différentes régions (FLEX-O).
Fonds daté : Cogefi Gestion lance Cogefi Bonds 2026
Cogefi Gestion — spécialiste de la gestion d'actifs — annonce ce vendredi 26 mai renforcer sa gamme de fonds obligataires avec le lancement de « Cogefi Bonds 2026 », organisme de placement collectif (OPC) de droit français à échéance 2026. Le fonds est ouvert aux souscriptions jusqu’au 30 septembre 2023.
Opportunités obligataires
Après une année de remontée de taux historique en 2022, le couple rendement/risque du marché obligataire offre de nouvelles opportunités — y compris sur les dettes courtes. Dans l’environnement actuel (taux et crédit) l’objectif de rendement brut annuel cible est supérieur à 6 %.
Cette performance sera liée à l’évolution des marchés obligataires, notamment en raison d’une exposition majoritaire aux dettes high yield détenues jusqu’à leur maturité en 2026 (stratégie de portage).
Diversification du portefeuille
Le gérant s’impose une gestion stricte et lisible : aucune exposition résiduelle aux actions, pas de dettes émergentes, une maturité maximum des obligations au 30 septembre 2026 alignée avec la date de remboursement du fonds.
Le portefeuille est bien diversifié en termes d’émetteurs (minimum 50 lignes), de secteurs, de pays (majoritairement européens) et sur des obligations liquides — pas de dettes perpétuelles ou d’hybrides, etc.
SCPI Remake Live : Remake acquiert un immeuble à Harcourt Street au cœur de Dublin
Remake — spécialiste de l'investissement immobilier — annonce ce jeudi 25 mai l’acquisition d’un troisième immeuble à Dublin (Irlande), pour le compte de sa SCPI Remake Live. Objectif pour la société de gestion, poursuivre sa stratégie opportuniste en Europe. Remake investit ainsi à long terme dans des actifs immobiliers de qualité dans des villes européennes attractives.
Pour cette acquisition, Remake était conseillé par Knight Frank, Maples Group and Hollis International. Les performances exprimées ne sont pas garanties et ne sont pas nécessairement un bon indicateur de la performance future de Remake Live.

Source : Remake
Quartier central des affaires de Dublin
Cet actif se trouve au 87-88 Harcourt Street à Dublin 2, dans le quartier central des affaires de Dublin. Il s'agit d'un emplacement de bureau « prime » qui concentre les sièges de nombreuses sociétés internationales telles que EY, KPMG, Mazars, Dropbox et Deloitte, ainsi qu’un environnement très recherché, qui offre un mélange varié de commerces, cafés et restaurants.
L'immeuble est bien desservi par les transports publics — notamment avec la ligne de tramway qui relie le nord et le sud de Dublin. Restructuré en 2003, l'immeuble développe une surface totale de 4 953 m² à usage de bureaux avec 45 places de parking en sous-sol. Il comprend une partie de style « Géorgien » en façade, ainsi qu’une partie moderne sur l’arrière du bâtiment.

Source : Remake
Renforcer sa présence en Irlande
L’actif est entièrement loué par l’un des principaux cabinets d’avocats d’Irlande, dans le cadre
d’un bail ferme d’une durée restante de près de 9 années. Le loyer annuel atteint de 2,5 M€. Le prix d’acquisition s’élève à 34 M€, soit une valeur métrique attractive de l’ordre de 6 500 €/m² (hors parkings). Celui-ci permet de dégager un taux de rendement immédiat de 6,70 % selon l’analyse de la société de gestion en mai 2023.
« Cette nouvelle acquisition à Dublin qui vient renforcer notre présence en Irlande. Le pays devrait enregistrer la meilleure croissance et l’un des taux d’inflation les plus faibles d’Europe, tout en restant une porte d’entrée anglo-saxonne en Union Européenne. Le timing de ces acquisitions bénéficie d’un repricing qui nous semble excessif en comparaison à beaucoup d’autres pays européens », déclare Julien Lamy, Directeur des Investissements de Remake.
Amiral Gestion lance Sextant Climate Transition Europe
Amiral Gestion — société de gestion indépendante, détenue par ses dirigeants et salariés — annonce ce mercredi 4 janvier le lancement de « Sextant Climate Transition Europe ». Objectif, favoriser et accélérer la transition climatique des petites et moyennes entreprises (PME) européennes.
« Le véritable enjeu de la transition climatique est d’accompagner toutes les entreprises bénéficiant d’un fort potentiel de contribution à la lutte contre le réchauffement climatique, même celles qui sont aujourd'hui fortement carbonées dès lors qu'elles développent une stratégie de transformation crédible. Bien entendu, la recherche d'impact en matière de transition ne doit rien sacrifier à l'exigence de performance, seule garante d'une stratégie d'investissement pérenne », indique Youssef Lboukili, gérant du fonds.
Décarboner l'économie
En se concentrant sur les valeurs européennes de capitalisations boursières inférieures à 7 Mds€, Amiral Gestion met à profit son expertise historique sur ce segment de marché. La société de gestion s'appuie également sur sa proximité avec les équipes dirigeantes pour financer et accompagner celles qui portent les enjeux climatiques les plus matériels.
Objectif, participer à la décarbonation de l'économie dans son ensemble en évitant de s‘enfermer sur des secteurs « verts » qui concentrent déjà des flux financiers importants. Pour ce faire, les équipes d'investissement identifient les entreprises de tous secteurs qui bénéficient de leviers importants pour réduire leurs émissions de CO2 ainsi que celles qui contribuent à la réduction des émissions associées à leur chaîne de valeur.
Amiral Gestion soutient la French Tech avec son fonds Sextant Tech
Amiral Gestion — société de gestion indépendante — a lancé le 30 juin 2022 une stratégie dédiée au développement de la Tech principalement en France et en Europe au travers du compartiment Sextant Tech de la SICAV Sextant. Ce dernier est éligible à l’initiative Tibi, lancée en 2020 par Bercy afin de favoriser le financement des entreprises technologiques.
La technologie et l’innovation sont présentes dans tous les segments de l’économie et centrales dans leur développement. La stratégie du portefeuille consiste à financer et faire émerger des sociétés de la Tech française et européenne. Objectif, encourager la réindustrialisation de l’Europe et plus généralement son indépendance par le biais de l'innovation.
Favoriser l'émergence des licornes
Afin de conserver une approche internationale indispensable à la bonne appréhension de ce secteur mondial, Amiral Gestion mobilise ses équipes françaises et européennes — expertise historique de la société de gestion. Elle s'appuie également sur son équipe d'analystes basée à Singapour ainsi que sur le récent recrutement de Vincent Mercadier, gérant spécialiste des grandes capitalisations américaines.
« Notre volonté est de participer à la création d'un écosystème puissant autour de la Tech française et européenne, capable de faire émerger des champions mondiaux, et de financer les 25 à 30 licornes qui se poseront la question de la bourse dans les années à venir », explique Sébastien Ribeiro, Gérant actions chez Amiral Gestion.
Risque climat : Descartes Underwriting lance en France sa filiale Descartes Insurance
Descartes Underwriting — agence de souscription spécialisée dans les produits d’assurance climatique — annonce ce mardi 13 décembre le lancement de sa filiale Descartes Insurance. Elle devient un assureur grâce à l’octroi de son agrément par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Soutenue par des porteurs de risques de premier plan, Descartes Insurance a l’ambition d’accompagner le haut de segment des PME et les ETI françaises.
Se protéger du changement climatique
La filiale prévoit de s’étendre dans plusieurs pays de l’Espace Economique Européen en 2023. En parallèle, Descartes Underwriting continuera dans le monde entier ses activités d’agence de souscription auprès de son portefeuille de clients Grandes Entreprises, grâce à ses partenaires historiques. Descartes propose des couvertures d’assurance dans un monde bouleversé par le changement climatique et l’émergence de nouveaux risques.
Après un été marqué par les nombreuses sécheresses, inondations et tempêtes de grêle en Europe, cette entité développera de nouveaux produits pour servir davantage de clients. L’utilisation de nouvelles technologies sera toujours au cœur du processus d’innovation de Descartes, dans un enrichissement permanent des solutions proposées. Pour Descartes Underwriting comme pour Descartes Insurance, cette étape clé permet de renforcer les partenariats existants et le service auprès des partenaires courtiers et des assurés.
« Cette nouvelle étape illustre l’évolution du secteur de l’assurance et la façon dont nous devons protéger les assurés. Nous voulons incarner une nouvelle génération d’assureurs soutenue par les leaders de l’industrie de l’assurance et de la réassurance. En combinant des structures d’assurance innovantes, des technologies performantes, et notre propre capacité, nous protégeons les assurés contre l’ensemble des risques climatiques et émergents », déclare Tanguy Touffut, Président de Descartes Underwriting et Président non-exécutif de Descartes Insurance.
Nouveaux horizons pour l'assurance
Sébastien Piguet devient Directeur Général de Descartes Insurance, tout en continuant d’assumer ses fonctions Directeur de la Souscription de Descartes Underwriting. En parallèle, Kevin Dedieu, Directeur Recherche & Développement de Descartes, prend le rôle de Directeur général adjoint. « Descartes Insurance a toutes les ressources pour exceller dans ces temps difficiles liés au durcissement du marché, à l’impact du changement climatique et à la transition vers une économie décarbonée », déclare Sébastien Piguet.
Philippe Rocard rejoint Descartes Insurance comme membre indépendant du Conseil d’administration. « L’approche paramétrique a ouvert de nouveaux horizons pour l’assurance. Descartes Underwriting est un pionnier de ce nouveau monde, en développant un savoir physique et mathématique et en le mettant au service de la protection d’entreprises contre de nombreux risques, y compris le changement climatique », déclare-t-il.
« Depuis notre création, notre positionnement à la pointe de l’innovation a été rendu possible par notre capacité à traiter de nouvelles sources de données et à en extraire de la valeur pour nos courtiers et nos clients. Nous voyons ce jalon comme une opportunité unique d’intégrer notre vision scientifique, centrée sur le service du client, au cœur de nos opérations d’assurance », déclare Violaine Raybaud, Directrice des Opérations.
Europe : est-il temps de revenir sur les petites et moyennes entreprises ?
SCPI Buroboutic : Fiducial Gérance acquiert un local commercial à Paris
Fiducial Gérance — spécialiste de l'épargne immobilière — annonce ce mardi 23 mai l'acquisition d'un local commercial dédié à des cours de cuisine, situé 31-33 rue Sedaine à Paris (XIe arrondissement), pour le compte de la SCPI Buroboutic Métropoles (SCPI Buroboutic).
Cet actif d'une surface de 185 m² se trouve au pied d’un immeuble parisien, récemment ravalé, situé rue Sedaine dans le quartier de la Bastille. Ce local est aisément accessible par plusieurs lignes de métro (1, 8 et 9). Cet actif est loué à ChefSquare, pionnier des cours de cuisine depuis 20 ans, qui exploite aujourd’hui une vingtaine d’adresses à Paris, en Ile-de-France et en région.

Source : Fiducial Gérance
Positionnement de la SCPI
La SCPI Buroboutic est toujours à la recherche d’investissements qui portent sur des activités résilientes, avec une appétence pour les localisations de centre-ville à proximité des transports en commun. Dans cette transaction réalisée par Conseil & Développement, l’étude Lexfair Notaires conseillait le vendeur et l’étude Rochelois Notaires conseillait l’acquéreur.
Créée en 1986, la SCPI de rendement Buroboutic est issue du regroupement en 2003 de quatre SCPI d’immobilier d’entreprise. Cette SCPI investit dans des biens immobiliers professionnels tels que des bureaux, des commerces, des locaux d’activités et des entrepôts. Son patrimoine se situe tant en région qu’en Ile-de-France et totalise 165 000 m².
SCPI à capital variable, Buroboutic regroupe près de 7 000 associés et affiche une capitalisation de plus de 375 M€. Sa distribution de dividendes est trimestrielle. Cette SCPI est éligible à l’assurance vie en unité de compte.
Le Groupe Magellim nomme Eric Pinon, ex président de l’AFG, au poste de Conseiller stratégique
Le Groupe Magellim — spécialiste de l'investissement, créé en 2018 par Steven Perron — a annoncé le 11 mai dernier l’arrivée d’Eric Pinon à la fonction de Conseiller stratégique, afin de poursuivre la structuration de ses activités. Effective depuis avril 2023, cette nomination constitue le prélude à la constitution en cours d’un Conseil ayant vocation à définir les grands axes de la stratégie du groupe.
Développement du groupe Magellim
Eric Pinon conseillera le Groupe Magellim dans le déploiement de sa stratégie d’investissement, en France et à l’international. « Le Groupe Magellim est entré ces derniers mois dans une phase de développement et de structuration intense. La longue expérience et les états de service prestigieux d’Eric Pinon constitueront une aide précieuse pour poursuivre sur cette belle lancée », déclare Steven Perron, Président-fondateur du Groupe Magellim.
« A plus long terme, nous aspirons à créer un conseil stratégique qui réunira des experts reconnus de leur domaine pour nous permettre de mener à bien de nouvelles opérations et plus largement de poursuivre l’optimisation de notre stratégie », ajoute-il.
« Le lancement fin janvier du fonds de fonds à impact Impact Source aux côtés du Groupe SOS et le recrutement le mois dernier de l’ancien ministre des Transports Jean-Baptiste Djebbari pour co-piloter un nouveau fonds infras ont montré que ses ambitions dépassent désormais largement le marché immobilier », commente Eric Pinon, Conseiller stratégique du Groupe Magellim.
« La diversité de ses solutions d’investissement, qui s’adressent aussi bien aux investisseurs particuliers qu’aux investisseurs institutionnels, et ont vocation à créer de la valeur les entreprises et les territoires, a été un élément déterminant dans ma volonté d’accompagner ce nouveau défi », conclut-il.
Focus sur le parcours d'Eric Pinon
Président d’honneur de l’Association Française de la Gestion financière (AFG), Eric Pinon débute sa carrière en 1978 chez l’agent de change Michel Puget. Nommé fondé de pouvoir en 1985, il devient l’un des dirigeants de cette société jusqu’à sa fusion avec le groupe Barclays en 1989. Il créé alors Europe Egide Finance, agréée société de gestion par la COB (Commission des opérations de Bourse). Il la dirigera jusqu’en 2003, lors de sa cession à la Banque KBL France.
Membre du directoire de KBL France de 2003 à 2004, puis membre du Conseil de Surveillance en 2005, Eric Pinon intègre Acer Finance en qualité d’Associé dirigeant de 2006 à 2017. Senior advisor auprès de La Financière de l’Echiquier (LFDE) de 2017 à 2022, il siège également à la commission consultative Gestion et investisseurs institutionnels de l’AMF de 2011 à 2022. Enfin, Eric Pinon est l’une des grandes figures de l’AFG, qu’il a présidée pendant deux mandats de 2017 à 2022, après en avoir été vice-Président entre 1997 et 2003 puis de 2015 à 2017.
Sienna Private Credit conclut une opération de financement de 22,5 millions d’euros pour HBG
Sienna Private Credit — anciennement Acofi Gestion — annonce ce lundi 16 mai avoir conclu une opération de financement sous forme obligataire pour le groupe HBG, opérateur aérien d’hélicoptères composé de plusieurs filiales en France et en Suisse (Mont Blanc Hélicoptères, Hélicoptères de France, Swift Copters, Eagle Valais). Cette transaction de 22,5 M€ à 6 ans est destinée à financer une flotte d’hélicoptères opérée par différentes filiales opérationnelles permettant ainsi une optimisation des financements du Groupe.
Ce financement est le fruit de l’expertise de l’équipe Sienna Private Credit en matière de dette collatéralisée, instrument particulièrement adapté aux besoins des PME et ETI européennes dans des secteurs fortement capitalistiques. Il s’agit de l’un des derniers investissements du fonds Predirec ABL-2 qui finalise ainsi son déploiement dans la continuité de sa stratégie de financement des PME/ETI européennes adossé aux actifs des entreprises (machines, stocks, immobilier, etc.).
Financements et démarche à impact
Pour sa nouvelle génération de fonds, Predirec ABL-3, qui est actuellement en cours de levée, Sienna Private Credit reprend cette stratégie d’investissement. Il offre des financements d'un montant significatif, allant jusqu’à 7 ans en raison des sûretés de premier rang dont il bénéficie et en y intègre une démarche « impact » durable quantifiée et contrôlée grâce à la mise en place de clauses incitatives.
« HBG est ravi de cette transaction avec Sienna Private Credit permise par sa capacité de structuration, sa réactivité et son expertise dans le domaine du financement d’actifs », déclare Renaud Blanc, Chairman & CEO du groupe HBG. « Cette nouvelle transaction a permis au Groupe HBG de réorganiser ses financements à moyen / long terme en se dotant d’une AssetCo, offrant une base solide pour accompagner son développement. Nous sommes par ailleurs fiers d’accompagner un opérateur dont les activités sont très orientées vers les services d’utilité publique », ajoute Laurence Choisy Lemesle, gérante du fonds Predirec ABL-2.
Transition énergétique : TiLT Capital Partners annonce le closing de son fonds à 145 millions d’euros
TiLT Capital Partners — spécialiste de la transition énergétique du Groupe Siparex — annonce ce jeudi 14 avril le premier closing de son fonds de capital croissance « TiLT Capital Fund 1 » (TCF 1) à 145 M€. Ce fonds d'investissement est dédié au financement des entreprises dans le secteur de la transition énergétique en Europe.
Investir sur le segment des PME-ETI
Le fonds TCF 1 est soutenu par des investisseurs de référence tels que la Banque Européenne d’Investissement, le Fonds Européen d’Investissement et Bpifrance, des investisseurs institutionnels de premier plan (banques, assureurs), ainsi que des investisseurs privés et Family Offices. Bpifrance investit en fonds propres et via le Fonds de Fonds Growth pour le compte d’assureurs privés et de la Caisse des Dépôts.
L'initiative entrepreneuriale est portée par ses trois fondateurs Nathanaël Krivine, Nicolas Lepareur et Nicolas Piau. TiLT Capital a rejoint Siparex en septembre 2021 pour devenir la plateforme Transition Énergétique du groupe. Les 50 ans d’expérience sectorielle et industrielle cumulée de l’équipe de management, couplés à l’expertise reconnue de Siparex dans le capital investissement sur le segment PME-ETI en font une proposition de valeur unique dans le paysage du Private Equity français pour les entrepreneurs comme pour les investisseurs.
Réduire les émissions de CO2
Avec l’appui de Siparex et grâce à son réseau de premier plan constitué de startups, PME et ETI, TiLT Capital vise à accélérer le déploiement de sa stratégie d’investissement et l’atteinte de sa cible de 250 M€. TiLT Capital bénéficiera de l’équipe d’Operating Partners du Groupe, qui viendra soutenir les stratégies de croissance des entreprises au sein desquelles elle investira.
A l’issue de ce premier closing, plusieurs opportunités d’investissement sont déjà à l’étude. La stratégie s’articule autour de deux grands axes : l’efficacité énergétique de notre économie et la flexibilité du système énergétique, tant au niveau de la production, des réseaux que de la consommation. Le deal flow de TCF 1 se concentre sur des PME françaises et européennes, en particulier dans les secteurs de la chaleur renouvelable, de l’énergie renouvelable décentralisée, de l’électronique de puissance et de l’optimisation de la consommation.
Le fonds est catégorisé « article 9.3 » au titre du règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) — objectif de réduction des émissions de CO2. Au départ de cette aventure entrepreneuriale du capital-investissement, les fondateurs ont souhaité intégrer les enjeux de durabilité au cœur de la thèse d’investissement de TiLT en indexant une part de leur rémunération à la réalisation d’objectifs ESG par les entreprises du portefeuille.
Une initiative entrepreneuriale
« A la création de TiLT, avec Nicolas Lepareur et Nathanël Krivine, nous avions identifié que le capital croissance était un segment de marché mal servi en Europe, notamment dans la transition énergétique, l’Europe étant en effet très en retard par rapport aux États-Unis ou à l’Asie. Nous sommes également convaincus que l’investissement responsable pose les nouvelles bases de l’investissement pour le futur. C’est ce qui nous a amenés à nous engager dans cette aventure entrepreneuriale et à créer TiLT », déclare Nicolas Piau, co-fondateur et Président de TiLT Capital Partners
« Je suis très heureux de la dynamique insufflée par ce premier closing dans la transition énergétique, secteur qui offre de nombreuses opportunités en Europe et représente un enjeu essentiel pour l’économie ainsi que pour beaucoup d’entreprises du portefeuille de Siparex. Avec cette levée de fonds qui s’ajoute à celles réalisées en 2021, Siparex dispose de plus d’un milliard d’euros à investir, pour financer et accompagner les entreprises dans leur transformation », ajoute Bertrand Rambaud, Président du groupe Siparex.