IA-Anatomie d’une ascension

Olivier de Berranger et Rolando Grandi
Asset Management
le 06/02/2024
Il aura fallu près d’un siècle après le dépôt de brevet du moteur à vapeur déposé en 1769 en Angleterre pour en voir les effets sur la puissance industrielle de l’autre côté de l’Atlantique. Et quelques semaines à peine à ChatGPT pour conquérir 100 millions d’utilisateurs. Une vitesse d’adoption inégalée dans l’histoire, y compris technologique. Un an après l’avènement de ChatGPT, le déploiement de l’IA générative, une rupture technologique majeure, met en lumière le potentiel de l’IA.
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Olivier de Berranger devient directeur général de LFDE

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 21/12/2023

La Financière de l’Echiquier (LFDE) — société de gestion, détenue depuis juillet 2023 par LBP AM — annonce ce mercredi 20 décembre l'évolution de sa gouvernance et de son équipe de direction. Cette décision suit l'entrée de LFDE dans le Groupe LBP AM et dans la perspective du nouvel ensemble qu’elle va former dans quelques semaines avec Tocqueville Finance (TFSA). Dans ce cadre, LFDE annonce que :

  • Olivier de Berranger, actuellement directeur général délégué en charge de la gestion d’actifs, devient directeur général de LFDE ;
  • Vincent Cornet, actuel directeur général de Tocqueville Finance et membre du Directoire de LBP AM, le rejoint en tant que directeur général délégué de LFDE.

Départ de Bettina Ducat

Olivier de Berranger succède à Bettina Ducat, directrice générale de LFDE depuis juillet 2020, qui quitte ses fonctions ce jour pour se tourner vers un nouveau projet professionnel. LFDE la remercie sincèrement pour son engagement. « J’ai été honorée de diriger cette belle Maison pendant plus de trois ans, entourée d’équipes de la plus grande qualité, et souhaite à LFDE de poursuivre son développement au sein de LBP AM sous l'égide d'une nouvelle gouvernance à laquelle j’adresse tous mes vœux de succès », déclare Bettina Ducat.

« A la tête de LFDE depuis 2020, Bettina Ducat aura beaucoup œuvré pour accompagner les équipes dans une période marquée par plusieurs changements majeurs, et tout particulièrement contribué à la réalisation de la cession puis à la réussite de l'arrimage de LFDE à LBP AM. Alors que Bettina se tourne aujourd’hui vers une nouvelle étape de sa carrière, je tiens ici à l’en remercier et à lui souhaiter le meilleur pour la suite », déclare Emmanuelle Mourey, Présidente du Conseil d’administration de LFDE et du directoire de LBP AM.

Nouvelle gouvernance

En confiant la direction de LFDE à Olivier de Berranger, pilier de l’entreprise depuis près de 17 ans et un des artisans de ses plus belles réussites, et, dans la perspective de la fusion début 2024 de TFSA et LFDE au sein de LFDE, en nommant à ses côtés, Vincent Cornet, sous la houlette duquel TFSA a connu un développement exceptionnel, LBP AM réaffirme l’importance des fondamentaux de l’identité de LFDE et son ambition pour le nouvel ensemble.

Par ailleurs, Bertrand Merveille ayant fait le choix d’un nouveau défi professionnel, après un parcours de 12 ans à LFDE, et afin de capitaliser sur les atouts du dispositif actuel, le pilotage d’Echiquier Gestion Privée est confié à l’équipe existante sous la responsabilité de Vincent Cornet. La nouvelle direction pourra continuer à s’appuyer sur un comité exécutif reconnu pour sa forte cohésion, la solidité de ses expertises et l’engagement historique de ses membres.

Enjeux de la gestion d'actifs

Au sein de la Nouvelle LFDE, Olivier de Berranger et Vincent Cornet pourront également compter sur une des équipes de gestion les plus étoffées de la Place de Paris et sur l’ensemble des forces vives de la Maison. Pour parachever cette nouvelle organisation et doter la Nouvelle LFDE de toutes les ressources nécessaires à sa transformation, des recrutements clefs viendront très bientôt renforcer les équipes, afin notamment d’accélérer la réalisation des objectifs de développement en France et en Europe. 

L’ambition de la Nouvelle LFDE est d’intensifier la distribution auprès de ses segments historiques de clientèle, en France et en Europe. En s’appuyant désormais également sur les expertises de LBP AM, elle pourra offrir à ses clients une gamme de stratégies et de styles d’une rare profondeur sur le terrain de la gestion de conviction et des solutions dédiées ainsi que de la finance durable, à la fois sur les actifs cotés (actions, multi-actifs, crédit et convertibles) et non cotés (dette — infrastructures, corporate et immobilier — et private equity). 

Ce changement de dimension répond aux enjeux de l’industrie de l’asset management. Afin de s’assurer d’une croissance robuste et pérenne dans ce contexte, LFDE bénéficie du plein soutien de LBP AM et de ses actionnaires de long terme — à savoir La Banque Postale et Aegon Asset Management (Aegon AM).

Développement de LFDE

« La Nouvelle LFDE, forte de ses 25 milliards d’euros d’encours, de ses deux marques, Echiquier et Tocqueville, de l’agilité propre à sa culture entrepreneuriale et du soutien actif de LBP AM, est aujourd’hui la mieux placée pour relever le défi de la performance financière et extra-financière, et particulièrement pour faire face à l’ampleur du challenge pour la gestion de conviction dans l’environnement actuel. Je sais pouvoir compter sur l’expertise de Michel Saugné, CIO et DGD de Tocqueville Finance, et celle de son équipe », déclare Olivier de Berranger, directeur général de LFDE et CIO.

« Rejoindre Olivier de Berranger et intégrer LFDE dans un moment aussi stratégique constituent un réel honneur et un vrai motif de fierté. C’est aussi l’opportunité pour Michel Saugné, CIO et DGD de TFSA (...) de poursuivre dans leur très belle dynamique et d’aller encore plus loin. Notre feuille de route est extrêmement stimulante. Ensemble, nous allons bâtir un nouveau leader de la gestion de conviction capable d’apporter à tous nos clients, du particulier à l’institutionnel, en France et en Europe, une gestion financière élargie et une offre profondément renouvelée et innovante », déclare Vincent Cornet, directeur général délégué de LFDE.

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La Financière de l’Echiquier poursuit sa stratégie d’internationalisation et de diversification avec le fort soutien de ses actionnaires

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 30/06/2021

L’objectif réaffirmé des actionnaires de LFDE est d’apporter à la société tous les moyens nécessaires à la poursuite et à l’accélération de sa stratégie de croissance amorcée avec succès depuis 2019. Cette stratégie repose essentiellement sur le développement de LFDE en France et hors de France et sur la diversification de ses classes d’actifs et de sa clientèle.

Stéphane Vidal reste Président du Conseil d’Administration de LFDE en plus de son mandat de Président du groupe Primonial. 

Les fondamentaux de LFDE, qui font la force de sa pratique de gestion, restent parfaitement inchangés : 30 ans d’investissement dans les entreprises, une gestion de conviction, indépendante, performante et engagée, au service des clients et partenaires.

LFDE conservera son esprit résolument entrepreneurial, comme cela a été le cas depuis le rachat de LFDE par le groupe Primonial en 2019.

Les accords commerciaux et de distribution conclus entre LFDE et le groupe Primonial resteront actifs et continueront de soutenir la stratégie de croissance de LFDE. 

Depuis 2019 et l’amorce de sa stratégie de croissance externe et de diversification, LFDE a :

  • diversifié sa gamme de fonds – actions internationales et thématiques, fonds climat notamment –  offrant davantage de solutions pour davantage de profils : lancement d’Echiquier Alpha Major, fonds long couvert consacré aux leaders européens de la croissance durable, lancement d’un produit d’épargne retraite et d’une gestion pilotée ISR ;
  • renforcé l’ensemble de ses équipes, dans la gestion avec l’arrivée de nouveaux spécialistes, notamment dans l’ISR et les actions monde, mais aussi, plus généralement, dans l’ensemble de ses compétences afin d’assurer son développement (service clients, marketing,  compliance) ;
  • consolidé sa présence auprès de la clientèle institutionnelle et de particuliers ;
  • étendu ses activités sur le territoire mais aussi en dehors de France en renforçant sa présence sur certains marchés étrangers (Italie, Espagne, Suisse) ;
  • accéléré sa stratégie ISR, en allant plus loin sur l’impact : l’offre ISR et impact a dépassé les 50% des encours sous gestion soit 6 milliards d’encours au total,  avec 9 fonds labellisés ISR qui représentent 44% des encours sous gestion, et un 2ème fonds d’impact, sur le climat.

Cette stratégie de croissance va se poursuivre grâce à l’engagement des équipes de LFDE qui restent dirigées par Bettina Ducat, Directrice générale de LFDE, et par Olivier de Berranger et Bertrand Merveille, Directeurs généraux délégués. Le Comité exécutif de LFDE reste lui aussi inchangé.

« Avec nos actionnaires communs, le management et les collaborateurs de LFDE, nous comptons accélérer la stratégie de développement de ce fleuron de la gestion financière en élargissant ses classes d’actifs et en internationalisant sa distribution. Les synergies mises en place entre Primonial et LFDE au service des clients particuliers et institutionnels seront bien sûr conservées, avec des moyens renforcés et un potentiel de croissance plus important encore. », précise Stéphane Vidal, Président du Conseil d’Administration de LFDE.

Bettina Ducat, Directrice générale de LFDE, déclare: « Depuis l’arrivée du groupe Primonial au capital de LFDE en 2019, le profil de l’entreprise a beaucoup évolué. LFDE se développe avec succès à la fois géographiquement mais aussi en termes de diversification de ses classes d’actifs et de ses segments de clientèles. Cela va se poursuivre et même s’accélérer grâce au soutien des actionnaires actuels, désormais tous engagés en direct à notre capital. Ils partagent avec nous la conviction que notre stratégie, à la fois génératrice de performance pour LFDE et garante d’un modèle plus équilibré, créateur de stabilité, est la bonne. »

« Nous sommes ravis de la prise de participation dans LFDE en 2018 puis 2019. Nous sommes extrêmement impliqués dans la poursuite et l’accélération de la stratégie portée par le management de la société » déclarent Frédéric Pescatori (Bridgepoint), Philippe Léoni (Latour Capital), Mai NGuyen et Ingrid Bocris (Société Générale Assurances).

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Petit guide de survie du repas de Noël

Olivier de Berranger
LFDE
Asset Management
le 21/12/2020
Si Noël est un moment de partage familial autour d’un bon repas de fête, c’est aussi un moment privilégié par certains pour dynamiter les débats sur de brûlants sujets d’actualité. Et pour ceux qui auront la chance de se réunir cette année avec un membre de la famille porté sur la chose financière, un risque certain existe que celui-ci fasse dériver le débat sur le Covid vers le bitcoin ou la déconnexion entre marchés financiers et "économie réelle".
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Marchés financiers : l’inflation, perdue de vue ?

Olivier de Berranger
LFDE
Asset Management
le 09/05/2019
L'inflation se fait très discrète sur les marchés financiers. Le marché obligataire semble l'avoir perdue de vue, avec près de 50 % du stock d'emprunts européens qui délivre un taux de rendement négatif. Les investisseurs doivent-ils écarter un possible retour de l'inflation ? Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué chez LFDE, partage son analyse.
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