Obligations Relance : Bpifrance annonce trois premiers investissements

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 12/01/2022

Bpifrance — banque publique d’investissement française —  annonce ce mercredi 12 janvier trois premiers investissements en Obligations Relance pour un montant de 17 M€. Sélectionnée au terme d’un appel d’offre, piloté par France Assureurs (ex FFA) et la Caisse des Dépôts, la société de gestion de Bpifrance agréée par l’AMF s’est vu confier un mandat de gestion pour une enveloppe initiale de 220 M€ d’Obligations Relance — garanties partiellement par l’Etat.

Relance après la crise sanitaire

Les Obligations Relance ont pour objectif de financer la croissance et la transformation des PME et ETI françaises après la crise sanitaire. Ce dispositif s’inscrit dans le cadre du Plan grouvernemental France Relance. Il est destiné à soutenir le développement et la transformation des entreprises françaises et les aider à se relancer en sortie de crise sanitaire.

« Comme nous l’avons fait au plus fort de la crise en participant au « pont aérien de cash », aujourd’hui Bpifrance se mobilise aux côtés de l’Etat et des assureurs, pour participer à la relance forte et durable de l’économie du pays. Avec les Obligations Relances garanties par l’Etat, les PME et ETI disposent d’un outil adapté pour relever le défi de l’investissement, indispensable à la reprise », déclare Nicolas Dufourcq, Directeur général de Bpifrance.

Viser les PME et ETI françaises

D’un montant de 2 M€ à 100 M€ et d’une durée de 8 ans, les Obligations Relance s’adressent aux PME et ETI françaises, présentant un plan de développement ambitieux par croissance organique et/ou externe. Remboursables in fine, les Obligations Relance, qui devront être émises avant le 30 juin 2022, ne donnent pas accès au capital et ne prévoient pas de suretés.

Dans le contexte de reprise économique post crise sanitaire, les Obligations Relance ont pour objectif d’inciter les PME-ETI à accélérer leurs investissements notamment dans la transition écologique et à renforcer leur bilan. Pour déployer activement ce dispositif, Bpifrance s’appuie sur 80 experts de l’investissement dans les PME et ETI, notamment grâce à ses équipes présentes sur l’ensemble du territoires au travers de ses 50 implantations régionales.

Trois premiers investissement obligataires

Les trois premiers investissements en Obligations Relance  ont été réalisés un mois après que Bpifrance s’est vu confier le mandat de gestion. D’autres opérations sont actuellement à l’étude. Voici les trois premiers investissement qui ont été annoncés cette semaine :

  • Le groupe Estémi (Gironde), fabricant multimatériaux de menuiseries (Ouvêo) et de fermetures (Provélis) sur mesure 100% française a bénéficié d’un financement en Obligations Relance dans le cadre du rachat de l’entreprise LOUBAT Fermetures (Lot-et-Garonne) en décembre 2021. Acteur national référent de la rénovation et de la construction de l’habitat individuel, le groupe Estémi est spécialisé depuis plusieurs décennies dans la conception de menuiseries (Aluminium/Bois/PVC) et de fermetures sur-mesure moyen/haut de gamme. Présent sur l’ensemble de l’Hexagone, le groupe Estémi s’appuie sur plus de 350 collaborateurs et la proximité relationnelle avec ses 3 000 clients partenaires — artisans indépendants et entreprises générales. Loubat Fermetures, qui compte 100 collaborateurs, vient compléter les 4 sites de fabrication et de production du Groupe ;
  • Le groupe Au Forum Du Bâtiment (Ile-de-France) a bénéficié d’Obligations Relance dans le cadre du financement de son ambitieux plan de développement organique. Fondé en 1991 par Stive Lellouche, Au Forum Du Bâtiment (AFDB) est un groupe français indépendant spécialisé dans la distribution de matériel de bâtiment (serrurerie, plomberie, sanitaire, chauffage, électricité, etc.) principalement à destination des professionnels (via 100 points de vente) et depuis 2018 auprès de particuliers via son site Sobrico.com, qui connait un succès important. En pleine expansion, le groupe vient d’acquérir un deuxième centre logistique de plus de 30 000 m2, situé à Joué Les Tours (Indre-et-Loire), en complément de son site ultra-moderne de 12 000 m2, situé à Chambly (Oise). Le groupe envisage le recrutement d’une centaine de collaborateurs en 2022 pour renforcer sa présence sur le territoire ;
  • Le groupe Mister Menuiserie (Eure) est spécialisé dans le secteur de la vente de menuiserie, du confort et de la sécurité de la maison dans une approche phygitale en s’appuyant sur sa marque principale Mister Menuiserie. Depuis sa création en 2010 et grâce à une croissance organique soutenue reposant notamment sur une capacité importante d’innovation, un renforcement progressif des équipes et l’ouverture de showrooms, le groupe a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires de plus de 100 M€ et emploie 400 personnes en France. Couplé à un financement bancaire, les Obligations Relance participent au financement du développement du Groupe.
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Obligations Relance : Smalt Capital sélectionné par les assureurs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 09/12/2021

Smalt Capital — société de gestion française spécialisée dans le capital investissement, avec une approche territoriale et de proximité — annonce ce jeudi 9 décembre avoir été sélectionnée aux côtés d’Eurazeo Investment Manager, Trocadero Capital Partners et Zencap Asset Management dans le cadre du dispositif « Obligations Relance ».

40 millions d'euros à investir

Doté de 1,7 Md€, ce dispositif est l’un des volets du Plan Relance du ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance, afin de soutenir les PME-ETI dans leur croissance et leur transformation à la suite de la crise économique résultant de la pandémie. Sur les 280 M€ confiés au groupement piloté par Eurazeo, Smalt Capital a l’ambition d’investir au moins 40 M€.

Cette somme sera déployée en Région Sud Provence-Alpes-Côte d’Azur, Occitanie, Corse, et à La Réunion. Fidèle à sa philosophie d’investissement, Smalt Capital financera des entreprises de tout secteur, ayant des projets de développement, visant une croissance durable, et intégrant les enjeux en matière d’ESG et de la transition écologique.

Aligner les intérêts des Gérants et des Assureurs

Aux côtés du fonds « Obligations Relance » est créé un fonds spécifique, d’un montant d’au moins 10 % du dispositif global, abondé par les sociétés de gestion et leurs investisseurs propres, pour aligner les intérêts entre les Gérants et les Assureurs. Smalt Capital apportera son concours à ce fonds avec le soutien de son actionnaire la Caisse d’Epargne CEPAC, ainsi que la Caisse d’Epargne Côte d’Azur. 

« Ce dispositif vise à renforcer la croissance des entreprises suite à la crise sanitaire. En tant qu’investisseur de proximité accompagnant des dirigeants ambitieux qui savent allier croissance et enjeux ESG, nous sommes entièrement en accord avec la philosophie du dispositif « Obligations Relance ». Smalt Capital jouera pleinement son rôle aux côtés de ses partenaires nationaux du groupement en déployant la somme qui lui est confiée dans les meilleures conditions », déclare Antoine Kraus, Gérant chez Smalt Capital.

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Obligations Relance : Tikehau Capital se mobilise aux côtés des assureurs et de la Caisse des Dépôts

La Rédaction
Le Courrier Financier
Patrimoine
le 19/11/2021

Tikehau Capital — groupe de gestion d’actifs alternatifs — s’est vu confier la gestion de 300 M€ au sein du Fonds « Obligations Relance » doté à hauteur de 1,7 Md€. Les « Obligations Relance » financeront la croissance organique ou externe ainsi que la transformation et l’innovation des PME-ETI, notamment dans la transition écologique. Tikehau Capital pilotera un groupement avec les sociétés Audacia, Epopée Gestion et M Capital.

Dispositif des Obligations Relance

Les Obligations Relance sont un outil de financement long terme des entreprises qui vise à renforcer le bilan des entreprises — afin de leur permettre de continuer à investir dans des projets de développement et de transformation et d'accélérer leur investissement dans la transition écologique. Ce dispositif a été élaboré dans le cadre du Plan Relance lancé par le gouvernement fin août 2020 après la Covid-19. 

Le dispositif s’adresse aux entreprises de tous secteurs. Les Obligations Relance sont assimilables à des quasi-fonds propres, et seront remboursées à leur terme de huit ans. Le taux d’intérêt est compris entre 5 % et 7 %. L’atteinte d’objectifs de type ESG et l’augmentation des fonds propres sont un critère qui permettra aux PME-ETI de baisser leur taux d’emprunt.  

Financer des PME-ETI françaises

Tikehau Capital mobilisera toutes les expertises de sa plateforme de dette privée, celles de son équipe ESG — ainsi que celles de ses partenaires membres du groupement, Audacia, Epopée Gestion et M Capital — afin que le déploiement de ce Fonds se déroule dans les meilleures conditions.

« Tikehau Capital est ravi de participer, aux côtés des assureurs et de la Caisse des Dépôts, ainsi que d’Audacia, Epopée Gestion et M Capital, au dispositif Obligations Relance. Contribuer à l’effort collectif  visant à financer des PME et des ETI et à leur offrir un accès à un nouveau type de financement est une grande fierté pour notre Groupe », déclare Nathalie Bleunven, responsable des activités de Corporate Lending de Tikehau Capital. 

Flécher les fonds vers les territoires

« Nous sommes particulièrement fiers d’avoir été sélectionnés aux côtés de sociétés  de gestion de renom, pour distribuer les Obligations Relance sur le Grand-Ouest. Ce nouvel outil de financement, pensé sur le temps long, permet d’accompagner durablement les entreprises en région  en s’appuyant sur des acteurs régionaux pour flécher les fonds de grands institutionnels français vers les territoires », réagissent Ronan Le Moal et Charles Cabillic, co-fondateurs d’Épopée Gestion.

« Cette période de crise nous amène à réinventer le métier de capital investisseur, c’est  tout le sens du modèle développé par Épopée Gestion. Un modèle qui s’appuie, tout à la fois, sur une  connaissance intime des territoires et sur notre capacité à conjuguer la force des écosystèmes locaux  avec le potentiel d’investissement de grands acteurs institutionnels, au service de la déconcentration  et du rééquilibrage des territoires », ajoutent-ils.

Réconcilier le sens et la rentabilité

« Les PME en croissance sont historiquement le cœur de cible des investissements d’Audacia. Nous les connaissons bien et les accompagnons depuis de nombreuses années dans leur  développement. La mise à disposition d’une ressource longue et non dilutive pour financer l’investissement industriel et la croissance est une demande récurrente des dirigeants entrepreneurs. Pouvoir leur offrir un dispositif comme les Obligations Relance répond parfaitement à cette  problématique », précise Cédric James, Directeur Général Délégué (DGD) d’Audacia.

« La confiance des assureurs nous honore et confirme la pertinence du positionnement de M Capital sur ses métiers du  Private Equity et de la Dette Privée. M Capital est un investisseur engagé soucieux de promouvoir des stratégies d’investissement raisonnées permettant de réconcilier sens et rentabilité. Les Obligations Relance vont dans cette direction. Elles offrent une solution complémentaire de financement de la croissance, tout en valorisant dans leurs critères d’investissement l’accompagnement de projets vertueux », déclare David Aversenq, Directeur Général Associé M Capital.

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