Benjamin Ittah – Tabula : ETF, donner accès au marché des obligations High Yield asiatiques

En ce début 2022, Tabula Investment Management (Tabula) présente son partenariat avec Haitong International. Pourquoi s'intéresser à l'ETF Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG ? Comment Tabula va-t-elle se développer en 2022 ?
Voir (<5 min.)

Lombard Odier Investment Managers lance la stratégie Fallen Angels Recovery

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) — division de gestion d’actifs de Lombard Odier, banque privée fondée en 1796 — annonce ce mardi 11 janvier élargir sa gamme de produits obligataires. LOIM lance Fallen Angels Recovery, une stratégie axée sur les convictions les plus fortes, qui investissent dans des entreprises dont la note de crédit a baissé mais qui présentent de solides perspectives de reprise et dont la valorisation est attrayante.

Phénomène des « anges déchus »

La stratégie Fallen Angels Recovery a été lancée le 31 décembre 2021. Son encours sous gestion s'élève actuellement à 86 M$. Une stratégie axée sur la recherche qui exploite « les conditions idéales du crédit » afin de dégager des rendements corrigés du risque tout au long du cycle (« through the cycle ») pour les investisseurs.

Les « anges déchus » sont des émissions obligataires dont la note a été abaissée de « investment grade » à « haut rendement », mais qui sont fortement sous-évaluées par rapport aux autres titres de la même tranche. Selon une approche axée sur les convictions les plus fortes et sur la recherche, la stratégie Fallen Angels Recovery propose aux investisseurs des rendements corrigés du risque tout au long du cycle (« through the cycle »). Elle offre également une forte exposition à la reprise, tout en limitant l'exposition aux ventes massives.

La stratégie tire parti des recherches de pointe menées par LOIM sur le phénomène des anges déchus, qui, depuis seize ans, dégagent des rendements systématiquement supérieurs. En effet, sur cette période, les anges déchus affichent les rendements les plus élevés parmi toutes les tranches de notation, tant en termes de performance totale que de rendement excédentaire.

Opportunités d'investissement

L'approche d'investissement de la stratégie combine une gestion des composantes alpha et bêta pour atténuer les risques et les pertes, tout en exploitant les opportunités bottom-up. Le portefeuille compte une centaine positions, dont environ 90 % sont notées BB. Les titres sont choisis en fonction d'une analyse fondamentale des émetteurs et des critères de soutenabilité est intégrés tout au long du processus d'investissement. 

La stratégie Fallen Angels Recovery est supervisée par Yannik Zufferey, CIO for Fixed Income, et gérée par Ashton Parker, Lead Portfolio Manager et Head of Credit Research. Tous deux sont soutenus par une équipe d'investissement dédiée formée par Jérôme Collet, Anando Maitra et Denise Yung.

« Notre stratégie Fallen Angels Recovery offre une opportunité d'investissement tout aussi attrayante. La performance historique des anges déchus par rapport à d'autres segments du crédit d'entreprise est extrêmement prometteuse. Notre équipe d'investissement, qui combine une analyse fondamentale du crédit, des capacités systématiques et une grande expérience du crédit crossover, œuvre afin d'exploiter ces opportunités et de générer des rendements attrayants pour nos clients », déclare Yannik Zufferey, CIO, Fixed Income chez LOIM.

Lire (3 min.)

Les énigmes du marché obligataire

Joern Wasmund
Les mouvements récents des rendements observés sur les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont pris le marché par surprise. L'éclairage de Joern Wasmund, responsable mondial de la gestion obligataire chez DWS.
Lire (3 min.)

Crowdfunding immobilier : retour à un rythme de croissance pré-Covid

Après une année 2020 marquée par des ralentissements liés à la crise sanitaire, le marché du crowdfunding immobilier reprend la route de la croissance. En juillet dernier, Fundimmo et Hellocrowdfunding ont publié le Baromètre du crowdfunding immobilier en France au premier semestre 2021. Que faut-il retenir ? L'éclairage du Courrier Financier.
Lire (6 min.)

Crypto-actifs : la néo-bourse Kriptown obtient l’agrément PSAN auprès de l’AMF

La néo-bourse Kriptown — qui permet aux PME de renforcer leurs fonds propres et d’investir en euros dans des actifs numériques — annonce ce mercredi 19 janvier son enregistrement en tant que Prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Kriptown assure des services de négociation d’actifs numériques, achat / vente d’actifs numériques contre monnaie ayant cours légal et de conservation d’actifs numériques.

« Nous sommes ravis de devenir le premier acteur PSAN et agent émetteur de monnaie électronique. La combinaison de ces deux statuts permettant d'offrir la meilleure expérience clients grâce à un règlement livraison instantanée en actifs numériques et en euro. Cela ouvre la voie à beaucoup de futures innovations dans le fonctionnement des exchange et même des bourses « traditionnelles », déclare Mark Kepeneghian, CEO de Kriptown.

Négociation d'actifs numérique

La fintech, qui est la quatrième société seulement à être enregistrée pour les services de Plateforme de négociation d’actifs numériques, est le seul PSAN à être également agent d'Établissements de Monnaie Électronique. C’est ce qui permet à Kriptown de créer des comptes avec un Iban dédié à chacun de ses utilisateurs et de faire circuler l’euro de manière instantanée dans son infrastructure.

Ce statut unique lui permet d’opérer un règlement-livraison instantané sans risque de contrepartie et en euro. Cette fonctionnalité technique représente une innovation majeure, permettant à Kriptown d’être en avance de plusieurs années sur le fonctionnement traditionnel des bourses. Kriptown a déjà mis à disposition cette technologie au profit de la Banque de France dans le cadre de leur expérimentation sur l'euro digital en juillet 2021.

Au service du financement des PME

Le statut PSAN et la réglementation sur les actifs numériques ont été créés par le gouvernement dans le cadre de la loi Pacte, qui énonçait : « Les entreprises manquent aujourd'hui de fonds propres indispensables à leur développement. Le PACTE facilitera l'accès à des financements diversifiés. Il orientera l'épargne des français vers les fonds propres des entreprises pour financer l'innovation et la croissance de demain ».

Obtenir cet enregistrement auprès des autorités compétentes permet à Kriptown d'être le premier PSAN à mettre ses équipes et sa technologie au profit du financement en fonds propres des PME françaises et à ainsi participer activement au développement de l’économie française. La néo-bourse s'aligne ainsi avec la philosophie de la Loi Pacte et du régime PSAN.

Lire (2 min.)

Grande distribution : le fonds M&G European Property Fund acquiert deux hypermarchés en France

M&G Real Estate — branche immobilière de la division Actifs Privés et Alternatifs de M&G plc — annonce ce mercredi 19 janvier renforcer son exposition au secteur défensif de l'alimentaire, avec l’acquisition pour 60 M€ de deux hypermarchés à Albertville (Savoie) et Montpellier (Hérault). Ces deux actifs sont 100 % loués au groupe Casino, acteur majeur du secteur français de la distribution alimentaire.

Peu après l’acquisition de l'hypermarché Géant Casino de La Valentine à Marseille (Bouches-du-Rhône) en septembre 2021, cette transaction illustre la stratégie de M&G Real Estate d’exposition à des actifs core bien établis, non duplicables et situés dans des lieux stratégiques. L'opération a été réalisée pour le compte du fonds core, M&G European Property Fund. M&G Real a été conseillé par JLL (Jessica Jaoui), Hogan Lovells (Michael Levy) et Acte 2 Notaires (Marie-Laure Baffoy).

Zone commerciale attractive

Implanté dans une zone commerciale attractive, aux côtés d'enseignes de premier plan, le Géant Casino d'Albertville se situe le long de la route nationale N90 qui donne accès aux « 3 Vallées », le plus grand domaine skiable au monde. Il comptabilise environ 14 000 m², dont environ 7 300 m² de surface de vente.

Avec environ 14 100 m², dont 5 728 m² de surface de vente, le second Géant Casino se situe au cœur d’une zone densément peuplée de Montpellier, la septième plus grande ville de France, connue pour le dynamisme de ses universités, ses centres de R&D, ainsi que ses lieux de loisirs, tous sources d’une croissance démographique soutenue.

Ces deux actifs bénéficient d'une zone urbaine de chalandise très dense, ainsi que d'une offre foncière insuffisante et de l'absence de concurrents directs. Par ailleurs, ces deux actifs constituent des lieux majeurs pour le commerce alimentaire dans leur zone respective.

Transformation de la consommation

« Malgré les mutations structurelles en cours, les points de vente bien situés à dominante alimentaire restent une composante irremplaçable du processus de distribution alimentaire et un élément central de la vie quotidienne des consommateurs », déclare Antonin Prade, Directeur des investissements pour la France chez M&G Real Estate.

« Les locataires de qualité comme le groupe Casino, qui ont su répondre à la transformation des modes de consommation en se recentrant sur l'alimentation, en optimisant leurs espaces de stockage et en accélérant leur digitalisation ont très bien résisté à la pandémie, avec de bons niveaux de performance. Nous sommes impatients de travailler à nouveau avec eux pour continuer à exploiter le succès de leur projet qui répond aux besoins des communautés locales, tout en améliorant le profil ESG des biens que nous achetons », ajoute-il.

Dynamique du marché européen

« Cette opération vient renforcer notre relation avec le groupe Casino après l’acquisition récente du Géant Casino La Valentine à Marseille. Nous pensons que ce sous-secteur du commerce est injustement délaissé par les investisseurs ce qui aboutit à des écarts de rendement pouvant aller jusqu'à 200 points de base par rapport à d’autres secteurs comme la logistique », déclare Dimitri Doublet, Directeur au sein de l’équipe de gestion du fonds du M&G European Property Fund.

« Selon nous, la dynamique du marché européen de l'investissement immobilier dédié au commerce alimentaire va s’accélérer. Les rendements vont encore se comprimer car les magasins physiques continueront à jouer un rôle majeur dans le processus de distribution alimentaire, ce qui soutiendra les ventes physiques et en ligne. Cette opération offre ainsi une valeur relative intéressante et témoigne des avantages d'une stratégie paneuropéenne diversifiée pour nos investisseurs », conclut-il.

Lire (4 min.)

Closing : AllianzGI lève 500 millions d’euros avec le fonds Global Diversified Private Debt Fund

Allianz Global Investors (AllianzGI) — spécialiste mondial de la gestion active — annonce ce mercredi 15 septembre la première clôture du fonds « Global Private Debt Fund » (AGDPDF). Ce fonds permet pour la première fois à des investisseurs institutionnels d'investir conjointement avec Allianz dans son programme mondial de dette privée.

Investir dans la dette privée

AGDPDF a suscité un très grand intérêt de la part des investisseurs et opéré sa première clôture deux mois seulement après son lancement, avec des engagements dépassant 500 millions d'euros à la fin du mois d'août. AGPDF investira dans des gestionnaires de fonds de dette privée de premier plan et effectuera des co-investissements avec ceux-ci à l'échelle mondiale. La taille cible du fonds est de 1,5 milliard d'euros.

Allianz investit depuis plus de dix ans dans la dette privée, pour le compte des compagnies d'assurance Allianz. Allianz a ainsi constitué un portefeuille très diversifié dans différents secteurs et régions, représentant 20 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Pour la première fois, les investisseurs professionnels ont la possibilité de rejoindre les compagnies d'assurance Allianz dans le programme de dette privée du groupe Allianz.

Amérique du Nord et Europe

AGDPDF poursuivra les engagements de fonds primaires et de co-investissements à l'échelle mondiale et investira dans des gestionnaires de fonds de premier plan ayant fait leurs preuves. Allianz fournira au moins 50 % du capital investi dans chaque transaction d’AGDPDF, garantissant ainsi un alignement solide des intérêts.

AGPDF investira principalement dans la dette des entreprises du marché intermédiaire en Amérique du Nord et en Europe. L'objectif de la stratégie est de construire un portefeuille bien diversifié en termes de géographies, de segments, de millésimes, de secteurs et de types d'entreprises, afin d'obtenir des rendements ajustés au risque attrayants et un rendement en cash significatif.

Opportunités d'investissement

« AGPDF vise à sélectionner les meilleures opportunités d'investissement possibles au niveau mondial, et nous gérons activement les investissements tout au long de leur cycle de vie en suivant une approche de partenariat à long terme », déclare Sebastian Schroff, Responsable mondial de la dette privée chez Allianz Investment Management et gérant principal chez AllianzGI.

Plus tôt cette année, Allianz Capital Partners, qui fait partie d'Allianz Global Investors, a lancé le fonds Allianz Private Equity Fund, qui permet aux investisseurs de participer au programme de capital-investissement d'Allianz. AllianzGI propose une large gamme de solutions d'investissement alternatifs. AllianzGI gère 88 milliards d'euros d'actifs alternatifs.

Lire (3 min.)

BNP Paribas AM annonce le premier closing du fonds European Infrastructure Debt

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) — filiale du groupe BNP Paribas, spécialisée en gestion d'actifs — annonce ce lundi 12 juillet le premier closing du fonds BNP Paribas European Infrastructure Debt Fund II (Infra Debt II), avec des engagements de 300 millions d'euros de la part d'investisseurs institutionnels européens.

Investissement alternatif

Infra Debt II est un fonds d'investissement alternatif, structuré sous la forme d'une SICAV-RAIF luxembourgeoise lancé en avril 2021. La période de commercialisation se terminera en avril 2022. Le fonds affiche un hard cap de 1 milliard d'euros. Il investit dans de la dette senior en Europe dans de nombreux secteurs de l'infrastructure — notamment en infrastructures digitales et énergies renouvelables.

Le fonds cible également des opportunités dans les services aux collectivités et les infrastructures sociales. Infra Debt II fait suite au succès d'un premier fonds senior de dette d'infrastructure lancé fin 2017 par BNPP AM, ayant levé 474 millions d'euros d'actifs et désormais entièrement déployé.

Des engagements pour Infra Debt II ont été reçus de compagnies d'assurance, de fonds de pension et de corporates au Royaume-Uni, en France et en Belgique, d'autres investisseurs étant attendus en Europe et en Asie. Huit investissements sont déjà engagés pour un montant d'environ 250  millions d'euros, dans la fibre optique, les infrastructures sociales, les utilities et l'énergie renouvelable.

Intégrer les critères ESG

Infra Debt II vise à générer des rendements stables à long terme pour les investisseurs, tout en préservant le capital investi. Le fonds respecte une politique ESG rigoureuse qui s'appuie sur l'analyse du Sustainability Centre de BNPP AM.

Afin de construire un portefeuille durable associé à un reporting ESG de qualité, l'équipe de gestion utilise des études d'impact indépendantes pour évaluer les émissions de gaz à effet de serre (GES) induites et évitées, la contribution environnementale nette et l'alignement des activités financées sur les objectifs de l'Accord de Paris sur le climat.

Le fonds est activement géré au sein du pôle d'investissement Dette Privée & Actifs Réels (PDRA) de BNPP AM. PDRA propose une large gamme d'investissements en dette privée dans les domaines de la dette d'entreprise, de la dette d'infrastructure, de la dette immobilière et du financement structuré, et gère des actifs pour un montant total de 9 milliards d'euros au 31 mars 2021.

Dette européenne

« La dette européenne liée aux infrastructures s'est révélée très résistante face à un environnement de marché caractérisé par une incertitude et une volatilité accrues durant la pandémie. Un phénomène largement reconnu par les investisseurs, combiné aux rendements durables à long terme offerts par la classe d'actifs, qui se sont reflétés dans le soutien que nous avons reçu de la part de nos clients pour notre deuxième fonds de dette senior », déclare Karen Azoulay, Head of Infrastructure Debt chez BNP Paribas Asset Management.

« Les énergies renouvelables et les infrastructures digitales sont deux domaines d'activités clés du fonds, bénéficiant d'une demande croissante et offrant des opportunités intéressantes de déploiement de capital », ajoute-elle. BNPP AM a récemment publié une étude examinant l'impact de la pandémie de Covid-19 sur la dette européenne liée aux infrastructures et les perspectives de la classe d'actifs dans l'environnement post-pandémie.

L'étude « European Infrastructure Debt : Resilient And Essential In The Post-Covid Environment » souligne que la résilience éprouvée de la dette d'infrastructure est particulièrement attractive pour les investisseurs en quête de revenus stables à des niveaux de volatilité peu élevés, tandis qu'elle bénéficie de tendances à long terme telles que la transition énergétique et la digitalisation.

Lire (4 min.)

Marchés obligataires : quelles perspectives au second semestre 2021 ?

Guillaume Truttmann
L’année 2021 s’affiche comme une année de forte croissance économique qui apportera son lot d’opportunités sur les marchés financiers. Sur la partie obligataire, des ajustements seront nécessaires afin de bénéficier au mieux de cet environnement favorable. L'analyse de Guillaume Truttmann, gérant obligataire au sein de Meeschaert AM.
Lire (6 min.)

Dette d’infrastructure : une sécurité dans un environnement de taux zéro

Jérôme Neyroud
La dette d'infrastructure résiste relativement bien à un environnement de taux zéro. Quelles sont les caractéristiques de ce sous-jacent ? Quelles opportunités offre-elle aux investisseurs ? Le point avec Jérôme Neyroud, responsable de la dette d’infrastructures chez Schroders.
Lire (9 min.)

Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager

Le Groupe Lombard Odier — gestionnaire de fortune et d'actifs mondial — annonce ce jeudi 20 janvier la nomination d'un responsable de l'offre produits de Lombard Odier (Europe) SA (LOESA) et gestionnaire de portefeuille senior pour l'Italie. Basée dans les bureaux de LOESA à Milan, Manuela Maccia a pris ses fonctions le 10 janvier 2022.

La nomination de Manuela Maccia confirme la volonté du Groupe de renforcer sa position et son offre clients en Italie, marché prioritaire pour Lombard Odier. En tant que son adjointe, Manuela Maccia collaborera étroitement avec Alberica Brivio Sforza qui a rejoint Lombard Odier en 2021 en qualité de Managing Director de la branche italienne de LOESA. 

Focus sur le profil de Manuela Maccia

Italie : Lombard Odier recrute une Head of Product Offering et Senior Portfolio Manager
Manuela Maccia

Manuela Maccia est titulaire d'une maîtrise en économie de l'université Bocconi, d'un diplôme en économie et finance d'HEC Paris, et est également Chartered Financial Analyst (CFA). Elle effectue la plus grande partie de sa carrière au sein du Groupe BNP Paribas. Au cours des 23 dernières années, elle y occupe des postes internationaux — à Londres, Paris, Rome et Milan.

Récemment, Manuela Maccia était directrice des produits et services financiers pour la gestion de patrimoine de BNP Paribas en France. En 2020, elle revient en Italie et est nommée CIO pour la banque BNL BNP Paribas. Chez Lombard Odier, Manuela Maccia contribuera à développer l'offre de produits du groupe en Europe au sein de la division Private Clients. Basée à Milan, elle renforcera la branche italienne locale et offrira une expertise précieuse aux clients italiens, en gérant à la fois des comptes discrétionnaires et des comptes de conseil. 

Renforcer Lombard Odier en Italie

« Nous sommes impatients de travailler avec Manuela pour développer l'offre de la Banque en Italie. Ses connaissances approfondies et son expérience, notamment en matière de développement d'une division de banque privée, nous permettront de renforcer la présence de Lombard Odier sur le marché italien », explique Stephen Kamp, responsable de l'Europe du Sud et de l'Amérique latine pour les clients privés.

« Avec son expertise internationale et sa présence établie dans la sphère financière italienne, nous sommes ravis que Manuela rejoigne notre équipe. Elle sera parfaitement placée pour conseiller nos clients en Italie et développer notre offre en Europe », ajoute Stéphane Monier, Chief Investment Officer de la Banque privée Lombard Odier.
 

Lire (3 min.)

Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement […]

MNK Partners — spécialiste des investissements immobiliers paneuropéens — poursuit ses investissements en Europe. Moins de 3 mois après le lancement de son fonds professionnel spécialisé, Polska by MNK, dédié à l’investissement en Pologne, MNK Partners annocne l’acquisition de l’immeuble à usage mixte « Point 44 » livré en mars 2020, à Varsovie (Pologne).

MNK Partners a été conseillée par Gide, Deloitte, CBRE et Savills sur les aspects juridiques, financiers, fiscaux et techniques de l’acquisition.

Attractivité de la Pologne

« Cet actif répond entièrement à la stratégie Core + du Fonds Polska by MNK et nous sommes très heureux qu’il fasse partie du portefeuille de MNK Partners. Nous apprécions le bâtiment avant tout pour sa qualité, sa fonctionnalité, son excellent emplacement et la qualité de ses locataires », explique Mansour Khalifé, Président de MNK Partners.

« La Pologne est selon nous, l'un des pays les plus attrayants d'Europe, avec des perspectives de croissance qui nous semblent durables et prometteuses. En sus de notre déploiement en Europe, nous allons continuer à nous développer en Pologne dans les prochains mois avec une quarantaine de millions d’euros d’investissement en cours », ajoute-il.

Un actif de grande qualité

Cette première acquisition porte sur un actif mixte récent de « classe A » composé de bureaux et de commerces pour un volume d’environ 12 M€. Cet actif de grande qualité a été nominé à la onzième cérémonie des «CEE Eurobuild Awards» dans la catégorie « small retail asset », soit l’un des prix les plus prestigieux du secteur en Pologne.

L’actif de quatre étages offre plus de 5 700 m2 de surface locative ainsi qu’un parking de 220 m2 composé de 137 places dont 82 places en sous-sol réservé aux locataires. L’actif est loué pour une durée ferme restante de 7 ans. Le bâtiment se situe sur l’une des routes les plus fréquentées de la ville. Il est très facilement accessible, que ce soit en transport en commun ou en voiture. Il se trouve également à proximité immédiate de l’aéroport.

Varsovie : MNK Partners acquiert un premier actif pour son fonds Polska by MNK
L’immeuble à usage mixte « Point 44 » à Varsovie (Pologne)
Source : MNK Partners

Opportunités de marché

Point 44 se démarque des autres retail park en Pologne grâce à une offre dédiée aux sportifs. L’actif est loué à quatre locataires dont Liberty Moto, un des spécialistes de la vente de moto en Pologne, LTEC, une entreprise polonaise dédiée aux technologies innovantes et spécialiste sur le marché en Pologne, et Air Bike, une chaîne de magasins de vélos proposant des équipements professionnels et des services de réparation.

« L’implantation locale de MNK Partners en Pologne avec une équipe dédiée sur le terrain nous permet d’accéder aux meilleures opportunités du marché et dans de très bonnes conditions d’acquisition, MNK Partners est aujourd’hui identifié sur le marché Polonais comme un acteur dynamique et nous comptons renforcer cette position sur l’ensemble de la région », développe Miranda Khabiri, Directrice chez MNK Partners.

Lire (3 min.)

Obligations durables : la stratégie d’Insight Investment intègre le fonds Responsible Horizons

BNY Mellon Investment Management — gestionnaire d’actifs mondial — annonce ce lundi 26 avril que le fonds d’obligations durables géré par Insight Investment (Insight) — spécialiste de la gestion obligataire noté A+ au regard des PRI — a été intégré au sein du fonds Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund. Géré par Insight, le fonds fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds (BNY MGF, domiciliée en Irlande).

Il relève de l’article 8 du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR). Le fonds est accessible aux investisseurs institutionnels et intermédiaires européens. Il est autorisé à la vente en Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Luxembourg, Italie, Pays-Bas, Norvège, Suède, Royaume-Uni, Suisse et Espagne.

Succès des critères ESG

Le fonds vise à tirer parti des opportunités présentes sur les marchés obligataires et de dérivés, tout en tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Insight dialogue activement avec les entreprises détenues en portefeuille si leur profil de durabilité se dégrade. Le fonds d’origine (Insight Sustainable Euro Corporate Bond Fund) a adopté une approche durable en 2017.

Sa valeur a rapidement augmenté pour atteindre 845,6 M€ au 28 février 2021, grâce à l’enthousiasme croissant pour les investissements ESG et à son historique de performance. Insight, qui est l’un des premiers signataires des PRI initiés par l’ONU en 2006, a depuis longtemps intégré l’ESG à son approche d’investissement.

Pilier du portefeuille

« Grâce à l'envergure de la plateforme de distribution de BNY Mellon Investment Management, cette stratégie éprouvée d’Insight aidera davantage de clients à atteindre leurs objectifs d’investissement durable. Les obligations libellées en euros restent un pilier du portefeuille des clients européens, et les stratégies qui intègrent des normes strictes en matière d’ESG connaissent un vif succès », déclare Anne-Laure Frischlander-Jacobson, Directrice générale de BNY Mellon Investment Management en France.

« Insight — un leader reconnu de l’investissement obligataire — fait état de références ESG impressionnantes. Le fonds bénéficie des notations et des modèles ESG exclusifs d’Insight, notamment d’un indice de risque climatique et du programme reconnu d’engagement d’Insight. En 2020, 90 % de ses 1 210 engagements étaient liés à des enjeux ESG », ajoute-elle.

Une approche Best in Class

« Les obligations conviennent parfaitement à une approche axée sur l’ESG, car la quantification du risque de défaut, qui implique une recherche approfondie et une démarche d’engagement pour comprendre les facteurs de risque ESG, est essentielle pour procéder à l’évaluation précise d’une obligation. La diversité et le volume des marchés de la dette offrent également aux investisseurs soucieux de la durabilité un moyen important d’influencer des secteurs et des émetteurs difficilement accessibles via d’autres classes d’actifs », note Lucy Speake, responsable du crédit européen chez Insight.

« Nos solutions Responsible Horizons sont basées sur une approche qui met en évidence les meilleurs élèves et écarte les plus mauvais en matière d’enjeux ESG, évite les investissements dans les secteurs ayant un impact négatif, durcit les critères lors de l’examen d'éventuels investissements dans des secteurs sensibles à l’environnement et reflète des thèmes de long terme tels que le changement climatique. D’autres stratégies devraient suivre », conclut-elle.

Lire (4 min.)

Gestion obligataire : comment investir de manière responsable ?

Chris Bowie
L'intérêt des investisseurs va croissant pour les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur gestion d'actifs. Comment les gestionnaires obligataires peuvent-ils investir de manière responsable ? Les explications de Chris Bowie, Portfolio Manager chez 24 AM.
Lire (6 min.)