Guerre Israël-Hamas : quel impact économique sur les marchés ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Au lendemain de l'offensive menée par le Hamas, l'Etat d'Israël est entré officiellement en guerre le 8 octobre dernier. Quelles seront les conséquences sur son économie ? Quel impact sur les marchés financiers ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Etats-Unis : dette publique, ce fardeau avec lequel il faut composer

Clément Inbona
LFDE
Le 30 septembre dernier, le vote du budget des administrations américaines a été reporté in extremis à mi-novembre 2023. Comment les Etats-Unis gèrent-ils la charge de la dette publique ? Les explications de Clément Inbona, Fund Manager chez La Financière de l'Echiquier (LFDE).
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Saxo Bank reçoit la notation « Investment Grade » de S&P Global Ratings

La Rédaction
Le Courrier Financier

Saxo Bank —  banque d'investissement danoise, spécialiste mondial du trading et de l'investissement multi-actifs — annonce ce mercredi 19 avril avoir reçu la note BBB avec une perspective positive, dans le premier rapport de notation de S&P Global Ratings. Ce document (en anglais) a été publié le 12 avril 2023. Cette notation démontre « l'engagement de Saxo Bank à maintenir une position financière solide, un business model résilient et à fournir des services de pointe à ses clients », indique la banque d'investissement dans son communiqué.

Bientôt le label danois SIFI

Saxo Bank devrait également bientôt être désignée institution financière d'importance systémique (SIFI) par l'autorité danoise de surveillance financière (FSA). La désignation SIFI est accordée aux institutions financières considérées comme essentielles au fonctionnement du système financier. Saxo Bank soutient un nombre croissant de clients particuliers et d'autres banques, fintechs et courtiers qui tirent parti de sa technologie.

« Cette note BBB avec une perspective positive de la part de S&P Global Ratings souligne notre solidité financière et la pertinence de notre business model, notre approche prudente de la gestion des risques et notre stratégie de croissance ambitieuse. Nous sommes également enthousiastes à l'idée de devenir SIFI cette année. L'ensemble de ces éléments témoigne de notre engagement à fournir des plateformes, des produits et des services de qualité à notre clientèle croissante de particuliers et de partenaires institutionnels », déclare Søren Kyhl, Directeur Général Adjoint & Directeur des Opérations chez Saxo Bank.

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La fugue des taux d’intérêt: les rendements obligataires sont de retour, mais le thème est-il vraiment le même ?

Philippe Noyard
CANDRIAM
Les rendements obligataires sont de retour, mais pas tout à fait comme précédemment. Dans une fugue, le thème se répète. Si les hausses de taux d’intérêt sont un thème que les marchés connaissent déjà, cette fois la différence de tempo peut complètement en modifier le son. Ecoutez attentivement, la sélectivité fera toute la différence.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Finance durable : Teleperformance et les dangers d’un ESG « normatif »

Laurent Chaudeurge
BDL Capital Management
En termes de notation, un cadre trop rigide et complexe ne rend pas service à la cause ESG. Le cas de l'entreprise française Teleperformance l'illustre parfaitement. Les explications de Laurent Chaudeurge, Responsable de l’ESG chez BDL Capital Management.
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Me Julien Martinet – Cabinet Swift Litigation : Orpea, « les principales agences de notation n’ont pas baissé sa note »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Critères ESG, Label ISR, finance responsable... Que nous dit l'affaire Orpea sur le rôle des agences de notation ? Quelle crédibilité accorder aux notations extra-financières ? Maître Julien Martinet, Associé-Fondateur du Cabinet Swift Litigation, répond en exclusivité aux questions du Courrier Financier.
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Investissement ESG : la précision est importante

Marjaana Haataja
Evli
La quantité d'informations et de signaux contradictoires peut être source de confusion pour un investisseur. Comment, par exemple, évaluer la performance ESG des entreprises ? L'éclairage de Marjaana Haataja, Portfolio manager, global equities chez Evli Funds Management.
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Entreprises : quelles tendances pour les politiques de vote en 2022 ?

François Lett
Ecofi
Quelles nouvelles dispositions de vote au sein des entreprises pour la saison à venir ? Comment la pression s'accroît-elle sur les problématiques environnementales et sociales ? Le point de François Lett, Directeur du département éthique et solidaire chez Ecofi.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Harvest et Quantalys se rapprochent

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le Groupe Harvest — expert tech de la gestion patrimoniale et financière — et Quantalys, spécialiste en Europe des données financières, de l’analyse et notation financière, annoncent ce jeudi 17 juin leur rapprochement. Objectif pour Harvest, poursuivre la mise en œuvre de son plan stratégique de création d’un groupe solide dédié aux professionnels du patrimoine et de la finance en France et en Europe.

Stratégie « Conquête 2025 »

Le Groupe Harvest et Quantalys souhaitent ainsi réunir leurs deux expertises, à savoir l’analyse patrimoniale et l’analyse financière. « Après Fidroit en décembre 2020, cette nouvelle acquisition s’inscrit parfaitement dans la stratégie « Conquête 2025 » de notre Groupe : unir les leaders des solutions logicielles patrimoniales et financières en Europe et dans le monde », précise Virginie Fauvel, CEO Harvest et PDG du nouvel ensemble.

« Notre objectif est d’apporter l’excellence technologique aux acteurs du patrimoine et de la finance sur l’ensemble de leur chaîne de valeur. L’addition des solutions digitales et de l’expertise humaine du Groupe Harvest et de Quantalys va être un formidable accélérateur de la croissance de nos clients en France et en Europe. Vive la FrenchTech ! » ajoute-elle.

Nouvel écosystème financier

Le groupe devient ainsi l'acteur « central et clé » sur le marché français de l’épargne, de la distribution des fonds et des produits financiers, avec l'offre de produits la plus complète couvrant l'ensemble de la chaîne de valeur des professionnels du patrimoine et de la finance. Le nouvel ensemble opérera en France, en Italie, au Luxembourg, en Belgique et en Suisse.

« Cette alliance va permettre d’associer deux forces pour aller plus vite, plus loin. Nos deux offres ont toujours été complémentaires. L’association va permettre de gagner en performance et en innovation pour offrir à nos clients des outils toujours plus efficaces et intégrés tout en conservant, pour les produits d’analyse financière, une architecture ouverte à disposition de l’écosystème financier », expliquent Vincent Weil et Jean-Paul Raymond, associés fondateurs de Quantalys.

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L’impact : nouveau sésame de l’ISR ?

François Lett
Ecofi
En 2021, l'investissement socialement responsable (ISR) s'épanouit à la faveur de la normalisation de l'analyse ESG. Quelle définition donner à la finance à impact ? Comment la mesurer avec précision ? Eclairage.
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