Huseyin Seving – Eiffel IG : fonds Eiffel Nova Midcap, financer le développement des entreprises

Eiffel Investment Group (Eiffel IG) revient sur les caractéristiques du dernier-né de sa gamme, le fonds Eiffel Nova Midcap. Comment Eiffel IG finance-t-elle ainsi l'économie réelle en 2022 ? Comment la société de gestion accompagne-t-elle les entreprises en phase de croissance ?
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Victoria Bley – Gay-Lussac Gestion : « En 2022, nous lançons notre fonds Microcaps Monde »

Fondée en 1995, Gay-Lussac Gestion propose de la gestion privée, de la gestion collective et de l'épargne salariale. Pourquoi s'intéresser aux Microcaps sur les marchés actions européens ? Comment la société va-t-elle se développer sur le segment des Small & Midcaps en 2022 ?
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Andera Partners et Compagnie Lebon lancent leur activité de co-investissement Andera Co-Invest

Andera Partners — société de gestion indépendante de premier plan dans le capital-investissement — annonce ce vendredi 1er avril le lancement d'un fonds de co-investissement, « Andera Co-Invest ». Un an après le lancement de l’activité « Andera Infra », la création de cette sixième activité permet à la société de poursuivre sa stratégie de croissance.

Compagnie Lebon, partenaire de ce fonds à travers le lancement de son activité de co-investissement PMCI (Paluel-Marmont Co-Invest), poursuit sa stratégie d’expansion dans les métiers du Private Equity. Cette nouvelle offre PMCI, proposée à ses partenaires-investisseurs, est complémentaire des opérations Private Equity Small Cap régional français de Re-Sources Capital et des opportunités immobilières de Paluel-Marmont Valorisation.

Taille cible 100 millions d'euros

Andera Partners et Compagnie Lebon s’appuient sur l’expertise de deux Advising Partners, Louis Hamon et Alexander Cuniasse, pour sourcer et sélectionner les meilleures opérations en France, en Europe et en Amérique du Nord. Avec 20 ans d’expérience cumulée dans le segment du co-investissement aux côtés de fonds de Private Equity européens et nord-américains de premier plan, ils ont animé l’activité de co-investissement d’Essling Capital, avant de créer leur société de conseil AXL Capital Partners.

Louis Hamon et Alexander Cuniasse sont accompagnés par Nicolas Paulmier en tant que Senior Advisor et Président de l’Advisory Committee. Ancien dirigeant de Cinven, Nicolas est un investisseur reconnu avec plus de 30 ans d’expérience en Private Equity. De même, le fonds pourra compter sur l’expertise historique et le track-record d’Andera Partners et de Compagnie Lebon dans le Private Equity.

Ce premier fonds de co-investissement d’une taille cible de 100 M€ avec une période d’investissement courte (12 à 18 mois), intègre des critères d’investissement environnementaux et sociaux (article 8) et cible des tickets de 10 M€ à 20M€,  sur des opérations de LBO dans les segments du Mid et Large Cap. Cette activité s’adresse particulièrement à une typologie d’investisseurs privés et de Family Offices. De son coté, Compagnie Lebon engage 15 M€ de fonds propres dans ce premier fonds.

Opérations Mid et Large Caps

« Nous avons été séduits par le modèle unique d’Andera Partners et sa forte dynamique, et sommes ravis d’apporter notre expertise en co-investissement pour développer l’activité Andera Co-Invest. Notre partenariat avec Compagnie Lebon à travers le lancement de PMCI est une marque de confiance, qui vient valider l’intérêt de ce programme de fonds annuels et la confiance dans notre track-record sur le co-investissement LBO international », commentent Louis Hamon et Alexander Cuniasse.

« Nous sommes heureux de créer cette nouvelle activité avec Louis Hamon et Alexander Cuniasse, et Compagnie Lebon à nos côtés. Andera Co-Invest est une activité complémentaire et cohérente avec nos autres activités : le co-investissement apportera une diversification sectorielle, géographique, de typologie de transactions, et de classe d’actifs. Toutes les conditions étaient réunies pour lancer ce nouveau fonds : un moment opportun du marché du Private Equity, la rencontre avec les bonnes personnes et la puissance du collectif chère à notre maison », réagissent Sylvain Charignon et Raphael Wisniewski, associés et co-gérants d’Andera Partners.

« Nous partageons avec Andera Partners des retours d’expérience complémentaires et une vision commune du métier d’investissement. Au-delà de notre confiance dans ce modèle de création de valeur et dans l’expertise de Louis et Alexander en co-investissement, ce partenariat est aussi l’occasion de proposer à nos partenaires privés un accès à des opérations Mid et Large Cap internationales de premier plan avec un ticket d’entrée accessible et un cycle d’investissement court », déclare Philippe Aoun, Directeur général de Compagnie Lebon.

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Innovation : Eiffel IG présente son fonds Eiffel NOVA Midcap

Ce jeudi 17 mars, Eiffel Investment Group (Eiffel IG) présente son FCP « Eiffel NOVA Midcap ». Pourquoi s'intéresser aux Small & Micaps européennes ? Quelles perspectives pour cet univers d'investissement ? Le point avec Le Courrier Financier.
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INEA acquiert un ensemble de bureaux à Montpellier

INEA — leader du green building et spécialiste des bureaux neufs dans les principales métropoles régionales — annonce l’acquisition, auprès d’Icade, d’un ensemble de bureaux situé sur la ZAC Cambacérès à Montpellier, en face de la nouvelle gare Montpellier Sud de France.

Il s’agit d’une VEFA composée de deux immeubles en R+6 offrant une surface locative de 4 122 m2 pour l’un et 4 421 m2 pour l’autre, ainsi que 236 places de parking en sous-sol. Le premier bâtiment conçu pour pouvoir accueillir une école (catégorie ERP 3, type R) sera livré en septembre 2024 ; le second en novembre 2024. L’ensemble répondra à la norme RT 2012 - 20 % et sera labélisé BREEAM niveau Very Good.

Source : INEA

Un hôtel-restaurant et une école

Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA, indique : "Cette opération s’inscrit dans un projet, Nexus, qui inclut aussi un hôtel-restaurant exploité par Moxy, une enseigne de Marriott et un campus d’enseignement supérieur Ynov."

Elle poursuit : "L’atout majeur de Nexus est son implantation dans un quartier tertiaire, la ZAC Cambacérès — qui est le Montpellier du futur — un nouveau pôle urbain dédié aux entreprises innovantes avec, outre des bureaux, des campus étudiants et un parc urbain, la Halle de l’innovation qui accueillera des start-up. Cette zone, à mi-chemin entre le centre-ville et l’aéroport, est très bien desservie par la route et les transports en commun."

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Amundi Technology annonce l’acquisition du robo-advisor Savity

Amundi — le leader européen de la gestion d’actifs — annonce l’acquisition par Amundi Autriche d’une participation de 100% dans la fintech Finventum GmbH auprès de BAWAG P.S.K. et des fondateurs de la société. Finventum a créé Savity Vermögensverwaltung GmbH (Savity), une plateforme autrichienne de conseil en investissement financier (robo-advisor), établie, autorisée et réglementée, offrant des services digitaux de gestion d’actifs.

Des portefeuilles diversifiés et efficaces

En tant que robo-advisor digital, Savity permet aux clients retail d’accéder à des services de gestion d’actifs professionnels. Savity utilise une technologie de pointe pour construire des portefeuilles distincts pour les clients, avec différents profils de risque, en tenant compte de leurs objectifs d’investissement et de leurs préférences en matière de durabilité. Savity propose actuellement quatre options d’investissement. Après l’acquisition, les clients de Savity bénéficieront de l’expertise étendue et globale d’Amundi en matière d’investissement pour gérer des portefeuilles diversifiés et efficaces.

Avec le robo-advisor Savity, Amundi a l’ambition de répondre au besoin croissant de services financiers digitalisés en Autriche, notamment en matière de gestion digitale de portefeuille. Savity s’inscrit parfaitement dans l’offre innovante d’Amundi Technology, la branche technologique d’Amundi, qui complète et accélère le développement de ses solutions de gestion digitale de portefeuilles distincts.

"Accroître le développement de Savity"

Guillaume Lesage, Directeur Opérations, Services et Technologie d’Amundi :« Chez Amundi, notre objectif est de servir nos partenaires distributeurs au-delà de l’offre de produits pour répondre aux besoins croissants de leurs clients en matière de conseil en investissement et de solutions technologiques innovantes, adaptées et efficaces en termes de coûts. Savity s’inscrit parfaitement dans cette approche et nous permettra de renforcer la position d’Amundi Technology dans le segment B-to-B. Cette technologie puissante, combinée à notre expertise en matière de robo-advisory et aux capacités étendues de gestion de portefeuille d’Amundi, permettra d’accroître encore le développement de Savity. »

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Huseyin Seving – Eiffel IG : « Fin janvier 2022, nous lançons un nouveau fonds actions »

En ce début 2022, Eiffel Investment Group (Eiffel IG) dresse un bilan de son activité. D'ici fin janvier, le gérant va lancer le fonds actions Eiffel Nova Midcap. Comment ce fonds se positionne-t-il sur les valeurs européennes ? Quelles perspectives pour la fiscalité des FCPI en 2022 ?
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Goeffrey Melchior – Portzamparc Gestion : Portzamparc PME ISR, « capter la croissance structurelle »

Pour le T4 2021, Portzamparc Gestion revient sur le potentiel de croissance du segment des Small & Midcaps en France et en Europe. Sur quelle stratégie repose le fonds Portzamparc PME ISR ? Comment se positionne-t-il actuellement, dans un contexte macroéconomique incertain ?
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Karim Jellaba – Portzamparc Gestion : Portzamparc Entrepreneurs ISR, « on va élargir à l’Europe »

A l'automne 2021, les investisseurs suivent de près la saison des résultats d'entreprises. Comment se portent les Small & Midcaps sur les marchés actions ? De quelle façon Portzamparc Gestion va-t-elle développer sa gamme sur ce segment de valeur à horizon 2022 ?
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Impact investing : Homa Capital lance le premier fonds small & midcaps France

Homa Capital — société de gestion indépendante — annonce ce lundi 18 octobre le lancement du premier fonds à impact social investi dans les small et midcaps françaises. Objectif, améliorer le facteur social des entreprises dont le fonds est actionnaire, à travers un engagement de long terme et un comité impact social composé de personnalités reconnues dans la gestion de la qualité de vie au travail (QVT).

Green & Impact Bond France

Depuis 2018, Homa Capital s’intéresse à l'investissement à impact. En 2019, la société de gestion lance ainsi le premier fonds green dédié au financement de projets ayant un impact environnemental et social en France. Depuis son lancement, le fonds « Green & Impact Bond France » a contribué à créer plus de 15 000 emplois et à financer des projets ayant permis d’éviter l’émission de plus de 16 millions de tonnes de CO2 par an.

« Cette stratégie et notre démarche ont reçu le soutien de nombreux investisseurs institutionnelsNous avons su démontrer que la création de valeur était conciliable avec une réponse mesurable aux enjeux de société », explique rappelle Lionel Tangy-Malca, Président Directeur Général (PDG) d'Homa Capital.

Le thème du bien-être au travail

A travers l’analyse d’éléments empiriques, les équipes d’Homa Capital ont mis en exergue la relation entre le bien-être des salariés et la performance de l’entreprise. Le contexte actuel est propice à la promotion du bien-être au travail, cette tendance de fond a été particulièrement exacerbée par la crise du Covid.

« Au-delà de ce contexte, nous avons démontré que la progression des critères sociaux des entreprises est un facteur prédictif de performance. Aussi, pour la préservation de ses intérêts, un actionnaire de long terme devrait veiller aux politiques favorisant le bien-être au travail, en particulier, pour des entreprises de taille intermédiaire », précise Lionel Tangy-Malca.

Homa Impact Social France

Le fonds « Homa Impact Social France » investit dans une vingtaine de valeurs dont la capitalisation boursière est comprise entre 50 M€ et 2 Mds€. La sélection s’opère à travers un processus de stock picking fondamental associé à une approche ESG Best in Class et Best Effort. Le portefeuille qui en découle s’inscrit dans une démarche positive de revalorisation tant du capital humain que des entreprises qu’il détient.

La période de souscription au fonds « Homa Impact Social France » court jusqu’au 31 décembre 2021, il sera ensuite fermé pour une durée de 5 ans. Le fonds relève de l’article 9 du règlement européen Sustainable Finance Disclosure (SFDR). Il est candidat au Label Relance et ISR.

Focus sur le Comité Impact Social

Une attention particulière est portée à la gestion extra financière des sociétés en portefeuille, en raison de la mise en place d’un Comité Impact Social. Il se compose de personnalités reconnues dans l’univers de la QVT. Leur rôle consiste à valider le plan de sensibilisation par entité, en assurer le suivi et alerter le comité d’investissement dans l’hypothèse où le potentiel de progression du capital humain d’une entreprise paraît limité.

Les membres du Comité sont Jean-Claude Mailly (Egalité et Dialogue Social), Dr. Jean-Martin Cohen-Solal (Santé et organisation du travail) et Karine Melloul (Management et Parcours professionnel). Par ailleurs, ces personnes sont toutes également administrateurs de Homa Capital.

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Transition énergétique : 123 Investment Managers accélère son engagement

Après avoir annoncé en fin d‘année dernière une prise de participation majoritaire au capital de Lendosphere — un leader du financement participatif des énergies renouvelables —, 123 Investment Managers (123 IM) accélère dans le financement de la transition énergétique en proposant à ses clients une offre d’investissement unique avec son fonds 123 Transition Energétique.

Eolien, solaire et méthanisation

L’initiative d’123 Investment Managers a pour objectif de répondre à l’ensemble des besoins des acteurs de la Transition Energétique en proposant des financements, à court ou long terme (2 à 7 ans), adaptés aux différents stades de leurs projets. 123 IM accompagne ainsi la croissance de ce secteur en fort développement qui nécessite des besoins de financement importants.

Pour cela 123 IM donne ainsi aux investisseurs français l’opportunité de financer des actifs tangibles de production d’énergies renouvelables reposant sur des ressources naturelles infinies et non polluantes que sont l’éolien, le solaire, la méthanisation.

"Relever les défis actuels et de demain"

« Avec 123 Transition Energétique, un Fonds dédié au financement de projets portés par les acteurs des énergies renouvelables en France, 123 IM propose une solution d’investissement 100% transition énergétique. L’objectif est d’offrir aux différentes filières de la Transition Energétique de nouveaux outils de financement afin de relever les défis actuels et de demain. Le Fonds répond également aux attentes de nos clients, en leur apportant une réponse naturelle à une stratégie d’allocation d’actifs vers une économie bas carbone. », précise Xavier Anthonioz, Président d’123 IM.

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Investissement dans le vin : l’AMF inscrit trois nouveaux sites sur sa liste noire

L'Autorité des marchés financiers publie la liste des nouveaux sites internet identifiés proposant en France d’investir dans des biens divers sans disposer des autorisations nécessaires. Les dernières sociétés identifiées sont :

  • www.clconseil-cave.com/fr
  • www.groupe-lrconseil.com/fr
  • www.gst-investissements.com/fr

Depuis le début de l’année 2022, l’AMF a inscrit huit nouveaux sites sur cette liste noire, dont sept dans la catégorie « vins ».

Un enregistrement obligatoire

Toute offre d’investissement dans des biens divers doit être enregistrée à l’AMF pour être commercialisée. La liste blanche des offres enregistrées en biens divers est consultable sur le site internet de l’AMF.

La liste de l’ensemble des sites non autorisés à proposer des investissements dans des biens divers est disponible sur le site internet de l’AMF et sur le site internet Assurance Banque Épargne Info Service – ABE IS.

N.B. : Attention, cette liste est mise à jour régulièrement mais n’a pas vocation à être complète car de nouveaux acteurs non autorisés apparaissent régulièrement. Par ailleurs, les décisions d’enregistrement délivrées par l’AMF sont consultables sur le site internet de l’AMF.

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Table Ronde du Courrier Financier / Quantalys – Asset Management #4 : les Small & Midcaps

Voici le 4e épisode des Tables Rondes du Courrier Financier, consacré à la thématique de l'Asset Management — une émission réalisée en partenariat avec Quantalys et modérée par son Directeur Général, Jean-François Bay.
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DNCA Invest Archer Mid Cap Europe fête ses 5 ans

DNCA Finance — société de gestion, filiale de Natixis Investment Managers — fête les 5 ans de son fonds petites et moyennes valeurs « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe », avec une performance annualisée de 15,37 % depuis sa création en date du 24 juin 2021 (part A, contre 11,52 % pour son indice de référence). DNCA Finance réunit plus de 150 personnes au sein de ses trois bureaux à Paris, Milan et Luxembourg.

Historique de performance

Pour souligner cet événement, Don Fitzgerald, le gérant du fonds revient sur l’historique de performance de « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » depuis son lancement :

  • une année 2020 couronnée à + 20,41 % de performance part A (vs 4,23 % pour son indice de référence le MSCI Europe Mid Cap NR) ;
  • une performance annualisée depuis sa création de 15,37 % versus 11,52 % pour l’indice de référence (données arrêtées au 24 juin 2021).
  • une performance cumulée depuis sa création de plus de 104 % contre 72,57 % pour son indice de référence (MSCI Europe Mid Cap NR) (données arrêtées au 24 juin 2021) ;
  • environ 240 millions d'euros d'encours sous gestion au 24 juin 2021 ;
  • obtention du Label ISR en 2020 ;
  • 5 étoiles Morningstar et Quantalys au 24 juin 2021.

Les performances et résultats passés ne présagent en rien des performances et résultats futurs et ne sont pas constants dans le temps. Ce fonds n’est pas garanti, il présente un risque de perte du capital.

Le style de gestion du fonds

« DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » est un fonds pan européen investi dans 14 pays européens. Il investit sur des Small & Mid Cap. Au 24 juin 2021, la capitalisation moyenne des entreprises en portefeuille est d’environ 5,5 milliards d’euros. L’équipe de gestion, sur la base de ses analyses, privilégie aujourd’hui trois thématiques :

  • les « créateurs de valeurs » : ce sont des sociétés qui opèrent dans des niches et dont la création de valeur est sous-estimée par le marché ;
  • les entreprises en mutation où il y une acquisition transformatrice, une évolution importante du business model ou une restructuration profonde ;
  • les sociétés estimées en bas de cycle, pour profiter du retournement.

Cette approche implique un portefeuille sans bais de styles de gestion trop important.

L'équipe de gestion

Don Fitzgerald est CFA et diplômé du Trinity College de Dublin. Il débute sa carrière chez Citigroup en 1996, rejoint WestLB à Paris en 2003 et Tocqueville Finance en 2007. Il compte plus de 25 ans d’expérience dans la sélection et gestion des actions et d’instruments de dette décotée sur les marchés européens.

Don Fitzgerald a géré entre 2008 et 2015 le fonds « Tocqueville Value Europe », un fonds classé premier décile par Morningstar dans sa catégorie sur 1, 3 et 5 ans et 5 etoiles Quantalys, Morningstar. Trilingue, il a travaillé à Dublin, Paris, Londres et Francfort.

En septembre 2015, Don Fitzgerald rejoint l’équipe de gestion de DNCA Finance. Il créé le fonds « DNCA Invest Archer Mid Cap Europe » le 24 juin 2016. Pour la gestion il est épaulé par Isaac Chebar, Julie Arav et Maxime Genevois. L’équipe de gestion est susceptible d’évoluer dans le temps.

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