Augustin Lecoq – Mandarine Gestion : microcaps, « des performances et une volatilité maîtrisée »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 22/05/2023
Au premier semestre 2023, Mandarine Gestion se penche sur les microcapitalisations (microcaps). Pourquoi s'intéresser à cette classe d'actifs en 2023 ? Quelles stratégies d'investissement en microcaps Mandarine Gestion propose-t-elle aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ?
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Gay-Lussac Gestion fête ses 2 ans, entre récompenses et succès de son offre d’Épargne Salariale et Retraite 100% digitalisé et sur-mesure

La Rédaction
Le Courrier Financier
Non classé
le 31/01/2023

L’année 2022 a été caractérisée par la réouverture à la commercialisation par deux fois du fonds Gay-Lussac Microcaps, fonds de micro-capitalisations françaises reconnu comme l’un des plus performants de sa catégorie. Lancé fin 2007, sa performance annualisée sur cinq ans de 13,05% repose sur la stratégie Gay-Lussac Gestion sur les petites et moyennes capitalisations.

De nouveau, Gay-Lussac Gestion a obtenu plusieurs prix et récompenses comme Le Revenu qui a attribué 5 Trophées d’Or pour la qualité de sa gestion et notamment de sa performance ajustée du risque. Pour la deuxième année consécutive, Gay-Lussac Europe Flex a reçu le Refinitiv Lipper Fund Award du meilleur fonds de la catégorie « Absolute Return EUR Medium - 3 ans ». La stratégie flexible de ce fonds s’est vue récompensée du Globe de Bronze dans la catégorie Flexible à l’occasion de la cérémonie de remise des prix des Globes de la Gestion 2022. Lors des Quantalys Awards 2023, Gay-Lussac Europe Flex a obtenu un prix dans la catégorie “Gestion Flexible”. A cette même occasion, un second prix a été remis à Gay-Lussac Gestion dans la catégorie “Allocations”. Et enfin, Gay-Lussac Microcaps Europe a reçu le troisième prix du Grand Prix de la Finance 2022 dans la catégorie « Actions – Microcaps Europe ».

Pour assurer son développement, Gay-Lussac Gestion a renforcé ses équipes, notamment commerciale avec l’arrivée de deux nouveaux commerciaux dans les départements Gestion Collective et Epargne Salariale et Retraite. La société a recruté au total cinq nouveaux experts, portant l’équipe à une trentaine de collaborateurs.

Pour Adrien BLUM, Directeur Général de Gay-Lussac Gestion : “Nous avons à cœur de satisfaire au mieux nos clients et partenaires en leur proposant un accompagnement sur-mesure. L’équipe commerciale réalise un travail remarquable en proposant un service personnalisé. Par ailleurs, Par ailleurs, cet accompagnement sur-mesure que nous proposons a été saluée par le Palmarès des Fournisseurs 2023 de Gestion de Fortune et à l’occasion duquel Gay-Lussac Gestion a reçu la meilleure note en qualité de service dans la catégorie SDG entre 1 et 5 milliards d'€. “

Une offre 100% sur-mesure et digitalisée à destination des TPE et PME

A l’occasion de la dernière édition du salon Patrimonia, Gay-Lussac Gestion a présenté sa nouvelle offre inédite en Épargne Salariale et Retraite. Ouverte à la souscription depuis le 21 novembre 2022, l’offre 100% sur-mesure et digitalisée répond aux besoins des PME et TPE en mettant à disposition des services qui étaient uniquement accessibles aux grandes structures. Gay-Lussac Gestion détient une gamme de fonds maison (FCPE) composée autour de 5 axes : actions, obligataires ou mixtes, à dimension solidaire, dont deux fonds labélisés Finansol, à laquelle vient s’ajouter une expertise en matière de tenue de compte grâce au partenariat avec Amundi, numéro 1 de la gestion administrative salariale et retraite.

Des indicateurs plus optimistes en 2023

Après une année 2022 plutôt difficile pour les très petites capitalisations, notamment dû à un problème de liquidités, la performance des micro et smallcaps devrait être meilleure en 2023. Les fonds Gay-Lussac Microcaps Europe ou Gay-Lussac Europe Flex devraient connaître des performances bénéfiques.

Gay-Lussac Gestion souhaite développer son offre inédite en Épargne Salariale et Retraite qui a déjà connu un fort succès à son ouverture l’année dernière, avec plus de 50 souscriptions en l’espace d’un mois. De nouveaux produits viendront à terme étoffer l’écosystème de solutions Gay-Lussac en Épargne Salariale et Retraite à destination des TPE/PME et ETI françaises.

Pour Emmanuel Laussinotte, Président de Gay Lussac Gestion : “Nous nourrissons de grandes ambitions pour notre activité d’épargne salariale et retraite cette année. Les retours de nos partenaires CGP et entreprises clientes sont très positifs grâce à la simplicité d’utilisation de notre parcours de souscription digital à la diversité de nos supports d’investissement. Et en parallèle, nous nous apprêtons à lancer de nouveaux produits cette année et enrichir notre catalogue.”

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Augustin Lecoq – Mandarine Gestion : investir en microcap, « accompagner l’économie réelle »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 12/10/2022
Pour le T4 2022, Mandarine Gestion revient sur le positionnement de ses fonds actions. Quelles sont les caractéristiques de sa philosophie de gestion ? Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) devraient-ils s'intéresser à la catégorie microcap ?
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Victoria Bley – Gay-Lussac Gestion : « En 2022, nous lançons notre fonds Microcaps Monde »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 15/04/2022
Fondée en 1995, Gay-Lussac Gestion propose de la gestion privée, de la gestion collective et de l'épargne salariale. Pourquoi s'intéresser aux Microcaps sur les marchés actions européens ? Comment la société va-t-elle se développer sur le segment des Small & Midcaps en 2022 ?
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Gay-Lussac Gestion réouvre son fonds Gay-Lussac Gestion Microcaps

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 24/03/2022

Gay-Lussac Gestion — société de gestion, spécialiste de la gestion de fonds, la gestion privée et l’épargne entreprise — annonce ce jeudi 24 mars la réouverture à la commercialisation de son fonds « Gay-Lussac Microcaps », à partir du 4 avril 2022. Ce fonds de micro-capitalisations françaises est reconnu comme l’un des plus performants dans sa catégorie. Lancé fin 2007, sa performance annualisée sur cinq ans de 13,05 % repose sur la stratégie Gay-Lussac Gestion sur les petites et moyennes capitalisations.

Micro-capitalisations françaises

Lorsque le fonds « Gay-Lussac Microcaps » — investi majoritairement dans les micro-capitalisations boursières françaises — a atteint 100 M€ le 11 janvier 2021, sa commercialisation a été suspendue afin de protéger les intérêts des porteurs de parts. Le 4 mars 2022, l’encours du FCP « Gay-Lussac Microcaps » s’élevait à 88,6 M€, soit un niveau inférieur au seuil de 90 M€ qui permet d’accepter de nouvelles souscriptions.

En conséquence, Gay-Lussac Gestion réouvre son fonds de micro-capitalisations françaises à partir du 4 avril 2022. Lancée le 17 décembre 2007, la part A du FCP « Gay-Lussac Microcaps » était valorisée à 649,20 euros le 17 mars 2022. Depuis l’origine, cela représente une performance annualisée de 10,83 % net de frais. La volatilité du fonds sur trois ans s’établit à 10,5 % contre 16,5 % pour la moyenne des fonds de sa catégorie (source Quantalys au 28 février 2022).

Modèle de gestion du fonds

Ces résultats résulte de l’approche de gestion stricte et normée de Gay-Lussac Gestion. Elle s’appuie sur la sélection de valeur, basée sur le triptyque faible volatilité-faible beta-momentum, et la construction de portefeuille en budget de risque. « La réussite de ce fonds (...) témoigne de la pertinence de notre modèle de gestion qui a traversé des configurations de marché très différentes au cours des 15 dernières années », déclare Louis de Fels, directeur général et responsable de la gestion collective chez Gay-Lussac Gestion.

Le fonds a reçu le Refinitiv Lipper Fund Award France 2019 comme meilleur fonds dans la catégorie « Equity Eurozone Small & Mid Cap - 3 ans » et le Globe de la Gestion 2020 comme meilleur fonds dans la catégorie « Actions France: petites et moyennes capitalisations ». Il est noté cinq étoiles par Morningstar. Le fonds « Gay-Lussac Microcaps » est SRRI 4/7, mais également conforme à l’article 8 de la réglementation SFDR. Titulaire du Label Relance depuis novembre 2020, il est éligible aux PEA et PEA-PME.

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Podcasts : des investisseurs de plus en plus à l’écoute

Les équipes de Mandarine Gestion
Mandarine Gestion
Asset Management
le 26/08/2021
Que faut-il savoir avant d'investir dans l'univers économique des podcasts ? Quel potentiel de croissance pour cette thématique ? Explications dans la lettre mensuelle des équipes de Mandarine Gestion.
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