Clément Duval - Keren Finance : une stratégie plus offensive sur les obligations européennes

A l’occasion de la convention ANACOFI 2019, Clément Duval, Responsable Développement France chez Keren Finance, nous présente l’actualité de sa structure.

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/PERSPECTIVES/ Raphaël Elmaleh - Keren Finance : Sur les obligations privées, je vois peu de risques

Adopter des méthodes de stock picker sur le crédit, c'est la stratégie de Keren Finance pour tirer le meilleur du marché obligataire. Raphaël Elmaleh nous dévoile ses perspectives... Entrez dans les coulisses de la gestion de Keren Finance.
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Keren Finance renforce son équipe de gestion

Raphaël débute sa carrière sur les marchés en tant qu’analyste sell-side chez Exane BNP Paribas en 2007, en charge de la couverture du secteur des Mines & Métaux jusqu’en 2016, puis sur le segment des Petites et Moyennes capitalisations françaises par la suite.
Il rejoint Keren Finance en juin 2018 en tant qu’analyste sur les fonds actions (Keren Essentiels et Keren Perspectives). Raphaël est diplômé d’HEC.
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Keren Finance renforce ses équipes

Benoit de Broissia commence sa carrière en 2004 comme analyste à la Société Générale avant de rejoindre Richelieu Gestion où pendant 9 années il sera analyste sur les secteurs banques, assurances, immobilier et construction avant de devenir gérant du fonds KBL Richelieu Invest-Immo. Il rejoint Keren Finance début 2017 pour gérer Keren Fleximmo et renforcer l’équipe d’analystes. Hubert Mercier était auparavant chargé des Relations Partenaires et du Marketing au sein de différentes institutions financières. Depuis début 2017, il renforce l’équipe commerciale en charge du suivi et du développement des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine.
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LBO : Andera Partners cède sa participation dans le Groupe Scalian, et réinvestit aux côtés de Cobepa

Le FPCI Winch Capital 3 — géré par l’équipe Mid Cap d’Andera Partners — annonce ce jeudi 21 mars céder sa participation dans le Groupe Scalian, société de conseil spécialisée dans les systèmes numériques et le management de la performance. Winch Capital 4 réinvestit dans le cadre de cette opération. Cette cession prend place dans le cadre d’une opération de LBO organisée par Cobepa et l’équipe de management conduite par Yvan Chabanne. Il s’agit de la 5e cession de Winch Capital 3. C'est aussi la 2e en 2019, sur un portefeuille constitué de 18 participations.

Un changement d'échelle réussi en 4 ans

En 2015, le fonds Winch Capital 3 a racheté le Groupe Scalian auprès de son fondateur, dans le cadre d’une opération de MBI conduite par Yvan Chabanne et plusieurs dirigeants du groupe. Cet investissement illustre parfaitement la stratégie d’investissement des fonds Winch Capital : opération primaire, sourcing propriétaire et transformation de l’entreprise. Le Groupe Scalian a ainsi changé d’échelle en 4 ans, une transformation qui s'est réalisée en plusieurs étapes-clés :

  • Une nouvelle gouvernance mise en place dans le cadre d’une transition managériale réussie. Cette opération de MBI a été organisée avec et autour d’Yvan Chabanne — ancien DGA d’Altran — pour qui Scalian était la première expérience entrepreneuriale directe, et de 4 dirigeants qui devenaient actionnaires du groupe. Il s'agissait de Jean-Charles De Borda, Stéphane Garo, Christophe Reybert et Jean-Manuel Silva. Progressivement, cette équipe de management a augmenté sa participation au capital et ce sont plus de 30 autres cadres-clés du groupe qui les ont rejoints dans l’actionnariat de Scalian, diffusant ainsi une nouvelle culture entrepreneuriale .
  • Une forte dynamisation de la croissance organique du groupe, conduite grâce à une nouvelle stratégie commerciale et RH : recrutement d’une DRH Groupe — Caroline Nancy — et création d’un siège parisien pour attirer les talents et prendre des parts de marché en Ile-de-France — qui s’est traduite par une croissance de plus de 20 % par an entre 2015 et 2018 à périmètre constant ;
  • Deux opérations de croissance externe réussies — rachat d’Alyotech en 2016 et CMT+ en 2017 — qui ont permis au pôle Digital Systems d’atteindre une taille critique et à la division Operations Performance d’acquérir une nouvelle brique de compétences ;
  • Une structuration financière du groupe pour accompagner sa croissance, avec le recrutement d’un CFO — David Capdaspe-Lagangue — et un partenariat noué en 2017 avec LGT — associé à Idinvest — pour financer le développement rapide du groupe ;

Un nouveau cap pour le Groupe

Ce changement d’échelle s’est ainsi traduit par une croissance du chiffre d’affaires de 69 M€ à 220 M€ depuis 2015, par une internationalisation réussie et par des effectifs qui sont passés de 950 à 2600 personnes en 4 ans. En 2018, le management a fixé un nouveau cap pour la période 2019-2024, avec un objectif de 500 M€ de chiffre d’affaires.

Dans ce contexte, Andera et le management ont confié un mandat à Natixis Partners pour identifier un nouveau partenaire financier, capable d’accompagner ce nouveau cycle de développement. Cobepa prend ainsi une participation majoritaire dans le Groupe pour l’accompagner dans sa croissance externe et l’accélération de son internationalisation.

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L’ANACOFI, la CNCIF et La Compagnie des CGPI lancent une campagne de promotion du métier de CGP

L'Association Nationale des Conseils Financier (ANACOFI), la Chambre Nationale des Conseillers en Investissements Financiers (CNCIF), et La Compagnie des CGPI annoncent ce vendredi 22 mars le lancement d'un plan de communication commun — en complément de leurs actions propres — pour mieux faire connaître le métier de Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP). Si elles le souhaitent, d'autres organisations pourront se joindre ultérieurement à l'opération.

La campagne cross-canal poursuit 3 objectifs

La campagne cross-canal ciblera les épargnants particuliers — qui sont amenés à consulter le CGP pour leur patrimoine individuel familial — mais aussi aux chefs d'entreprises qui souhaitent valoriser leur patrimoine professionnel. Cette action fait suite à une demande largement relayée par les CGP au cours de la dernière Convention Patrimonia, qui s'est tenue à Lyon en septembre dernier. L'objectif poursuivi est triple :

  • faire connaître davantage le métier ;
  • faire apprécier sa dimension forte en matière de conseil ;
  • démontrer qu'un accompagnement dans la gestion et l'optimisation du patrimoine s'adresse au plus grand nombre ;
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Clément Duval - Keren Finance : Sur les obligations, le court terme est protecteur

À l'occasion de la Convention Patrimonia qui s'est tenue fin septembre à Lyon, le Courrier Financier a interrogé pour vous les décideurs de la place. Evolution des taux et des réglementations, performance des small caps et stratégie court-termiste sur les obligations... aujourd'hui, c'est Clément Duval, Responsable des Relations Partenaires chez Keren Finance, qui nous livre, en images, sa vision des marchés pour les mois à venir.
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Les A-Notations par Anacofiservices : Keren Finance

Société de gestion de portefeuille dont le capital est entièrement détenu par les collaborateurs, Keren Finance a obtenu l’agrément AMF en 2001. Depuis plus de 15 ans elle a montré sa capacité de résilience et peut attester d’une croissance régulière de ses résultats et de ses encours gérés.

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La société est dotée d’une équipe concentrée, composée de 5 personnes : 2 gérants/analystes OPCVM dont le Président-fondateur et un assistant ; 2 gérants sont affectés au suivi de la gestion privée. Ils sont épaulés par un middle-office ainsi qu’un contrôle des risques (3 personnes dont le Secrétaire Général également responsable de la conformité). Le développement commercial et opérationnel a été confié à une équipe de 3 personnes.

Se déclarant soucieuse de la séparation des fonctions de gestion et de conservation, Keren a mis en place une collaboration partenariale avec des prestataires de premier plan dont le savoir-faire opérationnel est avéré tant en France qu’au Luxembourg.

L’offre est essentiellement construite autour d’OPCVM dont les performances ont été récompensées à plusieurs reprises : Morning Star, Gestion de Fortune, Lipper ou encore Agefi. Cette offre vise à la fois une clientèle institutionnelle et une clientèle privée.

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