Private Equity : Pictet clôture deux fonds phares pour un total de 2,5 milliards de dollars

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Alternative Advisors (PAA) — société du groupe Pictet spécialisée dans les investissements alternatifs — annonce ce jeudi 4 mai la clôture du fonds « Monte Rosa VI », issu de sa gamme de fonds de private equity diversifiés multigérants, ainsi que du fonds « Monte Rosa Co-investment V », son cinquième véhicule de co-investissements.

2,5 milliards de dollars américains

Ces deux fonds ont levé un montant total de 2,5 Mds$ (USD) auprès d’un large éventail d’investisseurs, parmi lesquels des clients privés et institutionnels, principalement en Europe. Ces montants témoignent du profond intérêt pour la franchise « Monte Rosa » tant de la part des investisseurs existants que d’une nouvelle clientèle de régions variées.

Le fonds « Monte Rosa VI » a collecté un total de 1,6 Md$, dépassant largement le véhicule précédent lancé en 2019 — qui avait totalisé 1,2 milliard de souscriptions. Le fonds « Monte Rosa VI » investira essentiellement dans des fonds de buyout nord-américains et européens, avec quelques allocations dans d’autres zones géographiques — y compris l’Asie — et stratégies en capital-risque, croissance et retournement. 20 % à 30% des fonds seront consacrés aux co-investissements et aux transactions secondaires.

« Monte Rosa Co-Investment V » a clôturé à 900 M$, atteignant ainsi le maximum autorisé, soit le triple de son précédent millésime 2020. La stratégie vise les investissements minoritaires aux côtés de gérants de fonds de private equity de premier plan. Les clients peuvent ainsi placer leurs capitaux dans une trentaine d’entreprises différentes, à travers différentes stratégies d’investissement (buyout, croissance et capital-risque) et dans des zones géographiques variées. A la clôture, 30 % du capital était déjà investi dans une douzaine de co-investissements.

Opportunités de co-investissements

« En cette période difficile pour les appels de fonds et d’incertitude économique, nous sommes fiers de pouvoir compter sur la confiance et la fidélité de nos investisseurs. L’annonce d’aujourd’hui marque la réussite de ce nouvel appel de fonds pour nos produits phares de private equity, qui offrent aux investisseurs l’accès à des gérants de fonds de private equity et à des opportunités de co-investissement de première qualité sur le marché », explique Maurizio Arrigo, co-responsable du private equity chez Pictet.

« S’agissant des co-investissements, nous faisons preuve d’un optimisme prudent quant à ce que nous considérons comme un environnement d’investissement attrayant, caractérisé par des valorisations plus favorables. Alors que les opportunités émergent progressivement, nous sommes d’autant plus sélectifs et patients et chercherons à investir dans des entreprises exceptionnelles qui pourront profiter de ces temps difficiles pour consolider leur position de leader », ajoute-il.

Fort d’une longue expérience d’investissement en private equity depuis 1989, Pictet a noué des relations étroites et de longue date avec un nombre restreint de sociétés de private equity de premier rang. PAA, qui s’est engagé dans plus de 200 fonds de private equity et a pris part à 205 co-investissements, gère actuellement 25,4 Mds$ d’actifs de private equity.

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Sienna Investment Managers franchit le cap des 30 milliards d’euros d’actifs sous gestion

La Rédaction
Le Courrier Financier

Sienna Investment Managers — plateforme d'investissements alternatifs, filiale à 100 % de la société d'investissement Groupe Bruxelles Lambert (GBL) — annonce avoir franchi le cap des 30 Mds€ d’actifs sous gestion. Ce résultat est notamment porté par ses récentes acquisitions, qui s’inscrivent dans l’ambition de la société de créer une marque forte à l’échelle européenne.

Des acquisitions stratégiques

Avec les acquisitions de L’Etoile Properties et plus récemment de Malakoff Humanis Gestion d’Actifs (MHGA) et d’ACOFI Gestion, Sienna Investment Managers gère désormais 33,7 Mds€ (dont 3,2 Mds de capitaux permanents). 

Ses expertises de long terme recouvrent le Private Equity, la Dette Privée et l’Immobilier, en direct ou via des fonds, mais aussi les solutions d’épargne retraite et d’épargne salariale pour les institutionnels comme pour les clients privés au travers de partenariats stratégiques, avec un focus sur l’ESG et sur le secteur digital.

Consolidation de la marque

Les sociétés qui ont rejoint le groupe changeront de nom afin de marquer leur nouvelle appartenance à Sienna Investment Managers tout en précisant leur spécificité :

  • L'Etoile Properties, qui gère 6,6 Mds€ (décembre 2021) en actifs immobiliers pour le compte de clients institutionnels internationaux, est renommée Sienna Real Estate ;
  • MHGA, qui gère 21,4 Mds€ (décembre 2021) en solutions d’épargne retraite et d’épargne salariale pour le compte de clients français sera renommée Sienna Gestion ;
  • ACOFI Gestion, qui gère 2,5 Mds€ (décembre 2021) en dette privée pour des clients européens est renommée Sienna Private Credit ;
  • L’activité nouvelle dédiée aux investissements dans le digital, basée à Londres, est nommée Sienna Digital ;
  • L’activité historique de capital investissement est nommée Sienna Private Equity.
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Myria AM lance son premier FIA institutionnel en partenariat avec J. Safra Sarasin Sustainable AM

La Rédaction
Le Courrier Financier

Myria Asset Management (Myria AM) — filiale à 100% de l’Union Financière de France (UFF) — annonce ce mardi 15 février le lancement d’un fonds dédié, pour un investisseur institutionnel, en collaboration avec J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management. Objectif, réaliser un rendement brut annualisé positif, avec un niveau de volatilité maximal de 2 % dans les conditions habituelles de marché, à travers une stratégie diversifiée sur les marchés développés.  

Cette solution d’investissement multi-actifs durable met en place une allocation stratégique puis une allocation tactique flexible originale avec quatre lignes de défense, la dernière consistant à appliquer un Overlay Actions. Cette allocation tactique va induire une logique de revenus, sur des stratégies Buy and Hold et de dividendes sur l’allocation actions, tout en définissant avec l’investisseur le niveau de perte maximale sur la poche Actions.

Marché de la gestion institutionnelle

« Nous sommes ravis de ce partenariat qui nous permet de prendre position sur le marché de la gestion institutionnelle via une délégation de gestion financière à un spécialiste de la gestion diversifiée en titres vifs sous contrainte de risque » précise Pierre Bismuth, Directeur Général de Myria AM.

« Nous nous réjouissons de ce partenariat avec Myria AM, le lancement de ce fonds dédié a réuni les compétences de nos deux Maisons pour proposer une solution d’investissement innovante et structurante pour l’investisseur. » déclare Patrick Lajoinie, Directeur du Développement pour la Clientèle Institutionnelle et la Distribution, France et Luxembourg de J. Safra Sarasin Sustainable AM. 

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Private Equity immobilier : Pictet lance la première stratégie de fonds ELTIF

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Alternative Advisors (Europe) — société d’investissement en produits alternatifs, détenue à 100% par le groupe Pictet — annonce ce mardi 16 novembre le lancement d’Elevation Core Plus, son nouveau fonds consacré aux placements en Private Equity immobilier (Private Equity Real Estate – PERE). Le fonds viendra compléter la franchise Elevation, mise en place à la suite de la levée réussie d’un premier fonds PERE value add, clôturé à un plafond fixe de 700 millions d’euros en février 2020.

Biens immobiliers durables

Le fonds vise à offrir aux investisseurs deux sources de performance: un rendement stable issu de revenus locatifs liés à l’indice des prix à la consommation (IPC), fournissant ainsi une protection partielle contre l’inflation, et une plus-value provenant de la gestion et de la valorisation des actifs. L’approche d’investissement exploite trois grands moteurs de croissance, catalyseurs du changement au sein de l’immobilier dans un environnement post-pandémie : la durabilité, le bien-être et la technologie.

Dans un monde où l’attention se concentre sur le défi de l’urgence climatique, l’un des objectifs de Pictet Elevation Core Plus consiste à améliorer la durabilité des biens immobiliers existants, réduisant ainsi leur empreinte environnementale. Evaluée à l’aide de notre cadre exclusif, cette approche de la conception et de l’exploitation des biens immobiliers améliore également, nous en sommes convaincus, le rendement pour les investisseurs.

Le fonds investira principalement dans des immeubles d’habitation et de bureaux de haute qualité au sein des grandes villes d’Europe occidentale, dans des actifs caractérisés par leur situation particulière et dans des secteurs tels que la logistique du « dernier kilomètre », où la demande a explosé pendant la pandémie, l’e-commerce s’étant étendu à de nouveaux types de clients et domaines tels que la livraison dans l’heure. 

Plus-value des bâtiments

Le fonds sera géré par une équipe de 11 personnes, dirigée par Zsolt Kohalmi. Ses membres seniors cumulent 116 années d’expérience en matière d’investissement et 35,5 Mds€ de transactions immobilières. « La pandémie a accéléré l’évolution de notre façon de vivre, de travailler, de faire nos courses et de passer nos loisirs, dans un contexte où la demande pour des bâtiments plus efficients et respectueux de l’environnement augmente à un rythme sans précédent », déclare Zsolt Kohalmi, responsable de l’immobilier et co-CEO de Pictet Alternative Advisors.

« Les locataires exigent toujours plus de flexibilité, en mettant l’accent sur un mode de vie plus sain et des services à la demande, ce qui justifie une plus-value pour les bâtiments durables. Nous concentrerons nos investissements sur des biens immobiliers de la «nouvelle économie», afin de créer un impact positif et de récolter les fruits de cette évolution de la demande vers un avenir plus durable », ajoute-il.

Le produit revêt la forme d’une SICAV S.A. Partie II de droit luxembourgeois. Il bénéficie du label European Long-Term Investment Fund (ELTIF). Le fonds comprend des compartiments à capital engagé ou à capital versé, ainsi que des compartiments à distribution ou à capitalisation. Il relèvera de l’article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). La souscription minimale s’élève à 20 000 euros dans la classe d’actions destinée aux investisseurs particuliers (classe d’actions R).

Structuration du fonds

« Nous avons accordé une importance fondamentale à la structuration du fonds. Il a été conçu pour une clientèle tant institutionnelle que privée. Grâce au label ELTIF, il permettra pour la première fois à des clients européens non professionnels d’investir dans un fonds fermé de private equity immobilier », ajoute Charles Foucard, CFO et responsable de la stratégie de développement chez Pictet Alternative Advisors.

Le fonds n’offre pas de garantie du capital et pourrait entraîner une perte financière partielle ou totale. Les performances futures sont soumises à une imposition, qui dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et qui est susceptible d’évoluer ultérieurement. Le produit — considéré comme illiquide — devrait intéresser les investisseurs éligibles prêts à un risque de 6 sur 7, soit la deuxième catégorie de risque la plus élevée.

La SICAV ELTIF Pictet Real Estate Capital Elevation Core Plus vise à fournir une performance de l’ordre d’environ 5 % (nette de frais). Ce document constitue une communication marketing. Veuillez consulter le prospectus du fonds d’investissement alternatif (AIF) et le document d’informations clés avant de prendre toute décision définitive d’investissement.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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