investissement à impact - Le Courrier Financier

Immobilier commercial : Avison Young France présente sa vision et sa stratégie mondiale ESG

Immobilier

le 05/09/2023

Avison Young — conseil en immobilier commercial d’envergure mondiale — publie ce mardi 5 septembre son Rapport d’Impact 2022 qui présente le détail de ses engagements, objectifs quantifiés et progrès au niveau mondial en matière d’actions climatiques, de diversité, d’équité et d’inclusion ainsi qu’en termes d’impacts sur la collectivité. Ce rapport met en relief trois priorités : action climatique et résilience ; diversité, équité et inclusion ; impact sur les collectivités.

Trois priorités pour Avison Young

Action climatique et résilience urbaine. L’entreprise internationale concentre ses efforts sur un objectif de carboneutralité et de résilience de l’immobilier ainsi que sur l’accompagnement de ses clients dans leur propre parcours. Parmi les actions concrètes, Avison Young s’est engagé à respecter les principes de construction écologique du Forum économique mondial et a développé une norme mondiale d'occupation pour leurs lieux de travail pour les aider dans leur parcours Net Zero. Le nouveau siège social international de l’entreprise à Toronto a d’ailleurs été créé dans une optique de connectivité, de durabilité et d’impact.

Diversité, équité et inclusion (DEI). Le rapport met en avant les progrès d’Avison Young pour attirer, retenir ses collaborateurs et réaliser des recrutements diversifiés et inclusifs, développer une politique de diversité des fournisseurs ou encore pour engager des dépenses dans les économies locales. Cette année, Avison Young a collaboré avec Women Photograph et engagé certaines de leurs photojournalistes femmes et non-binaires afin de capter des portraits créatifs et audacieux qui mettent en lumière l’égalité et l’équilibre des genres.

Impact sur les collectivités. En qualité de société de conseil immobilier international, Avison Young s’est donné comme priorité d’avoir un impact positif auprès des différentes communautés dans lesquelles il opère. Pour ce faire, l’entreprise s’est dotée de son propre cadre d’évaluation pour mesurer l’impact de ses activités et initiatives sociales mais aussi façonner les projets clients. Avison Young s’est également associé au Forum économique mondial pour créer un groupe de travail sur la transformation urbaine.

Revitalisation urbaine

Parallèlement à ces grands chantiers stratégiques, Avison Young s’attache à mettre en œuvre les nouvelles lois gouvernementales en matière — notamment la nouvelle loi locale 97 de l'Etat de New York (Etats-Unis), considérée comme étant la loi la plus ambitieuse au monde sur les émissions des immeubles.

« Outre nos initiatives écologiques, nous avons fait de grands pas pour aborder les défis sociaux. La valeur sociale change notre façon de voir les projets de revitalisation urbaine, et nos équipes internationales prennent les devants et répondent présent », déclare Mark Rose, président du Conseil et PDG d’Avison Young.

« Nous reconnaissons qu’aucune organisation ne peut s’attaquer seule à ces défis complexes. La collaboration est essentielle pour entraîner des solutions durables et créer des retombées à long terme. Dans cette optique, nous sommes activement entrés en communication avec divers intervenants, y compris les organes gouvernementaux, les collectivités, les associations et nos pairs de l’industrie immobilière », ajoute-il.

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Impact : Ecofi ajoute un score qualité pour renforcer son analyse

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 16/05/2023

Ecofi — entreprise à mission, société de gestion 100 % ISR — annonce ce mardi 16 mai mettre en place un outil d’analyse de ses dialogues individuels afin d’aller encore plus loin dans son engagement actionnarial. Cette méthodologie propriétaire est basée sur la qualité des interactions, les informations reçues et les engagements des entreprises concernant les axes d’amélioration que Ecofi leur soumet.

Mesurer ce que nous faisons

Depuis plus de 20 ans, Ecofi mène une politique de vote et de dialogue avec les entreprises afin d’enrichir le processus ISR. « Nous sommes ainsi persuadés que les investisseurs responsables doivent aller au-delà de la simple comptabilité des actions de dialogue pour surveiller efficacement leur qualité et leur efficacité dans le temps », déclare Ecofi dans un communiqué.

Dans ce cadre, Ecofi met en place une méthodologie d’analyse des dialogues individuels. Objectif, en mesurer la qualité, et le niveau de prise en compte des requêtes de la part des sociétés. Cette méthodologie s'appuie sur la qualité des interactions, les informations reçues et et des engagements des entreprises concernant les axes d’amélioration que Ecofi leur soumet.

Le score obtenu pour chacun des dialogues individuels permet de prioriser les actions, d’améliorer les objectifs, et de suivre les résultats. Dans un souci de transparence, les scores relatifs aux dialogues sont communiqués chaque année dans la Politique d’engagement d'Ecofi.

Engagement actionnarial en 2022

L'an dernier, l’engagement actionnarial chez Ecofi s'appuie sur cinq piliers :

exercice des droits de vote dans 292 assemblées générales, avec un taux de vote d’opposition de 41,3 % (vs 20 % des sociétés de gestion françaises – source AFG 2022) ;

soutien de 147 résolutions d’actionnaires minoritaires en faveur d’une bonne gouvernance et d’une gestion responsable des impacts environnementaux et sociaux

dialogue avec 18 sociétés, en posant 154 questions concernant différents enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : transition énergétique, droits de l’Homme, politiques de responsabilité sociale, gouvernance et implication dans des épisodes controversés.

soutien de 16 initiatives, coordonnées par les réseaux internationaux de finance responsable dont Ecofi est partenaire — comme Shareholders for Change, les Principes pour l’Investissement Responsable, le Forum pour l’Investissement Responsable, le CDP, Access to Medicine Foundation ou Climate Action 100+ — qui ont permis à Ecofi de contacter 165 sociétés différentes investies ;

participation à huit initiatives de dialogue avec les institutions sur des enjeux ESG, sur les thèmes de la future réglementation européenne sur le Devoir de vigilance, la biodiversité, la transition énergétique, les rémunérations des dirigeants, la qualité des rapports RSE des sociétés, la « disclosure » sur le climat des sociétés aux Etats-Unis et l’accès au vaccin contre la Covid 19 pour les pays en développement.

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Tikehau Capital acquiert un nouvel hôtel parisien et lance sa stratégie value-add à impact

La Rédaction
Le Courrier Financier

Immobilier

le 07/02/2023

Tikehau Capital — groupe mondial de gestion d’actifs — annonce ce lundi 6 février l’acquisition de l’hôtel quatre étoiles California dans le huitième arrondissement de Paris. L'opération a été réalisé à travers sa nouvelle stratégie immobilière pan-européenne à impact et à valeur ajoutée (value-add).

Stratégie immobilière value-add

L’hôtel quatre étoiles California était fermé depuis plus de deux ans et n’avait pas bénéficié de rénovations majeures récentes. Situé à proximité de l’avenue des Champs-Élysées à Paris, il fera l’objet d’un programme de travaux ambitieux et d’un repositionnement commercial au bénéfice d’une clientèle d’affaires et loisirs. Cet actif devrait profiter du marché dynamique de l’hôtellerie parisien et ce à l’aube des Jeux Olympiques 2024.

L’acquisition de cet hôtel de 172 clés s’inscrit dans un schéma de réhabilitation et de repositionnement d’actifs sous-exploités, en ligne avec la nouvelle stratégie immobilière value-add de Tikehau Capital qui vise à contribuer aux trois thèmes suivants : le climat, la biodiversité et l’inclusion au travers des différents usages des bâtiments.

Tikehau Capital acquiert un nouvel hôtel parisien et lance sa nouvelle stratégie value-add à impact — *Source : Tikehau Capital*

Repositionner un actif emblématique

« Cette première acquisition par notre stratégie immobilière pan-européennevient confirmer selon nous la pertinence de notre approche de repositionnement d’actifs. Nous pensons que l’hôtel California est un hôtel emblématique, disposant d’une taille critique avec des volumes et parties communes d’exception », déclare Frédéric Jariel, co-responsable de l’activité Immobilier de Tikehau Capital.

« Comme dans toutes les transformations que nous opérons (ou opérerons plutôt ?), nous aurons une attention particulière aux matériaux utilisés pendant la phase de travaux, à l’efficience énergétique du futur bâtiment ainsi qu’aux différentes certifications environnementales applicables », ajoute-il.

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Fonds de fonds à impact : le Groupe SOS et le Groupe Magellim lancent « Impact Source »

La Rédaction
Le Courrier Financier

Private Equity

le 26/01/2023

Le Groupe SOS — groupe associatif, spécialiste de l’entrepreneuriat social en Europe — annonce ce lundi 23 janvier s’être associé avec le groupe de gestion d’actifs Magellim. Objectif, créer la référence des fonds de fonds à impact en France et en Europe : Impact Source. Ce projet a été initié en réponse à la constante augmentation du nombre de fonds à impact en création, alors même que le risque d’« impact washing » n’a jamais été aussi élevé.

L’équipe d’Impact Source est pilotée par Guillaume-Olivier Doré professionnel du Private Equity et multi-entrepreneur, impliqué dans l’impact depuis plus de 30 ans. Il est épaulé par Axel Paugam, senior Advisor spécialiste du secondaire et directeur de participations, au sein d’une équipe qui comptera six professionnels.

Financer la transition énergétique

Impact Source développe un référentiel unique d’évaluation de la pertinence des différentes stratégies d’investissement à impact. Face aux enjeux sociaux et environnementaux, les montants d’investissement nécessaires pour parvenir à une transition optimale et pour pérenniser notre modèle de société sont considérables. Selon l’OCDE, le seul financement des Objectifs de Développement Durable (ODD) à horizon 2030 nécessiterait ainsi 2 500 Mds$.

Ces dernières décennies, les acteurs ont développé de nombreuses approches pour financer cette transition : finance solidaire, finance éthique, ou encore investissement à impact. Les capitaux injectés sont en constante croissance, pourtant ils restent insuffisants. « C’est pourquoi le Groupe Magellim et le Groupe SOS se sont associés, afin de créer la référence des fonds de fonds à impact en France et en Europe » indique le communiqué.

Approche « bottom up » de la sélection

Classifié SFDR 9, le niveau le plus élevé de la réglementation européenne « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR) en vigueur depuis 2021, le fonds de fonds Impact Source a aussi été lancé avec l’ambition de figer des critères objectifs d’impact et de remonter des données fiables et sectorisées. Ce faisant, il s’inscrit pleinement dans la stratégie du Groupe SOS, qui souhaite impulser des changements systémiques.

Dans cette optique, Impact Source souhaite mobiliser les acteurs de l’investissement à impact pour promouvoir toujours plus d’impacts sociaux et environnementaux au sein des entreprises dans lesquelles les fonds sont investis. Grâce à l’expertise du groupe SOS, un référentiel unique d’évaluation de la pertinence des différentes stratégies d’investissement à impact permet une approche « bottom up » de la sélection.

Cette approche repose sur une thèse d’investissement transformatif qui privilégie des fonds et des entreprises qui aspirent à améliorer leurs impacts sociaux et environnementaux. Elle intègre également un focus sur l’intentionnalité des équipes de gestion et leur capacité à mesurer leurs impacts sur les thématiques suivantes : climat et environnement, santé et seniors, inclusion sociale et éducation.

Garantir l'impact des investissements

« Grâce à nos expertises, nous avons pu investir des champs du capital-investissement, et du financement de la transition sociale et environnementale. Impact Source, aux côtés du Groupe Magellim, va permettre de garantir l'impact des investissements réalisés. Un fonds indispensable pour faire bouger les lignes, et privilégier un impact durable. La finance à impact doit être une évidence », déclare Jean-Marc Borello, Président du directoire du Groupe SOS.

« Cette association avec le Groupe SOS témoigne des ambitions élevées du Groupe Magellim, qui se positionne plus que jamais comme un acteur à la fois innovant et engagé de l’investissement responsable sur les territoires. Cet engagement commun vise à encourager tous les tenants d’un modèle de société plus adapté aux grands défis d’aujourd’hui et de demain. Il apporte aussi une brique supplémentaire à la stratégie ambitieuse et toujours plus avant-gardiste du Groupe Magellim », déclare Steven Perron, Président-fondateur du Groupe Magellim.

« Impact Source est la réponse à une exigence qui s’impose à toute l’industrie du financement en fonds propres des entreprises : avoir un impact réel, mesurable et tangible qui impulse un changement systémique directement au cœur économique des territoire à travers les fonds accompagnés par Impact Source », déclare Guillaume-Olivier Doré, Président d’Impact Source.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Etude DWS : les fonds de pension s’intéressent de plus en plus aux investissements à impact

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 02/09/2022

L'investissement à impact devrait bientôt conquérir les marchés, et les investissements passifs tels que les fonds négociés en bourse (ETF) et les mandats seront des moteurs importants de cette tendance. Telle est la principale conclusion de la dernière étude réalisée par DWS et CREATE-Research : « Investissement d'impact 2.0 - Avancer sur les marchés publics ». Par investissement à impact, on entend généralement les formes d'investissement qui ont un objectif social et/ou environnemental en plus d'un rendement financier.

"Atténuer les effets négatifs"

L'étude montre que le développement de l'investissement à impact est dû notamment à deux données : pour atteindre l'objectif mondial net zéro d'ici 2050, des investissements de 100 000 milliards d'USD seront probablement nécessaires ; et pour mettre en œuvre les 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies d'ici 2030, des dépenses annuelles de 5 000 à 7 000 milliards d'USD seront nécessaires.

Les marchés privés ne peuvent pas lever ces capitaux par eux-mêmes en raison de leur capacité d'adaptation limitée. Toutefois, les instruments cotés en bourse, tels que les fonds et les ETF, offrent à la fois l'échelle et la portée nécessaires pour mobiliser les capitaux requis.

Le rapport montre dans quelle mesure cette évolution a progressé, en se fondant sur une enquête menée auprès de 50 des plus grands fonds de pension d'Amérique du Nord, d'Europe, d'Asie et d'Australie, qui gèrent ensemble des actifs de 3 300 milliards d'euros (en juillet 2022). Il révèle que 22% des fonds de pension ont déjà ou sont en train d‘incorporer l'investissement à impact à leurs investissements passifs.

« Les fonds de pension considèrent de plus en plus qu'il est de leur devoir de contribuer, au nom de leurs retraités, à atténuer les effets négatifs du développement économique réalisé dans le passé sur l'environnement, le climat et la biodiversité. Le chemin est encore long, mais un premier pas important a été franchi », a déclaré Amin Rajan, directeur général de CREATE-Research.

"Une forte demande"

Le principe du « net zero » et les ODD des Nations Unies pouvant être reproduits par des indices fondés sur des règles, tels que les indices de référence de l'Union Européenne pour la transition climatique et l’Accord de Paris, les produits indiciels relatifs aux ODD, voire les indices d'obligations vertes, ainsi que les expositions passives thématiques au moyen d'ETF et de mandats, sont autant d'outils qui peuvent aider l'investissement à impact à faire une percée sur les marchés publics.

Le rapport confirme ce point de vue : 58% des participants à l'enquête pensent que l'intérêt de plus en plus fort pour les fonds thématiques se transformera en investissement à impact au fil du temps. 64% d'entre eux estiment que l'objectif net zéro favorisera l'investissement à impact, tandis que 54% s'attendent à ce que les ODD offrent de nouvelles opportunités. 28% des fonds de pension prévoient d'utiliser les indices des ODD et de la transition climatique de l'UE et de Paris au cours des trois prochaines années.

« L'importante étude de CREATE-Research montre que les ETF et les mandats passifs peuvent faire toute la différence pour aider l'investissement à impact à s'imposer. Nous constatons déjà une forte demande de la part des investisseurs privés et institutionnels pour les indices qui formulent des objectifs concrets, et nous allons intensifier nos efforts dans ce domaine », a déclaré Simon Klein, Responsable mondial des ventes passives chez DWS.

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Fonds à impact : la Banque Neuflize OBC noue un partenariat avec Triodos Investment Management

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 07/07/2022

La banque Neuflize OBC annonce, cette semaine, son partenariat avec la société de Gestion Triodos Investment Management en France, pour permettre à ses clients de renforcer leur contribution active et mesurable au développement de l'inclusion financière via le fonds Triodos Microfinance.

"Des fonds qui ont des objectifs clairs"

Le fonds Triodos Microfinance est le quatrième fonds à impact éligible aux différentes solutions d'investissement proposées par la Banque Neuflize OBC. Ce partenariat confirme la position de leader de la Banque Neuflize OBC en matière d'investissements responsables et s'inscrit en cohérence avec sa raison d'être : "une banque meilleure pour les générations à venir".

« Nos clients veulent investir dans des fonds qui ont des objectifs clairs ; les fonds à impact répondent à cette demande croissante. Ils connaissent un réel succès auprès des groupes familiaux et sont une solution concrète et efficace aux exigences de sens des jeunes générations. Destinés à nos clients professionnels, les fonds à impact en général, et Triodos Microfinance en particulier, peuvent aussi être inclus dans notre offre de gestion sous mandat sur mesure pour nos clients privés », déclare Olfa Maalej, Membre du Directoire, Directrice des Produits & Solutions de la Banque Neuflize OBC.

Financer des institutions responsables

Le fonds Triodos Microfinance contribue à la construction d'un secteur financier résilient, transparent et inclusif. Par des apports en dette et en fonds propres, il permet de financer des institutions responsables en Asie, en Afrique, en Amérique latine et en Europe Orientale. Grâce aux services financiers qu'elles offrent, ces insititutions assurent un développement économique, social et environnemental durable, servant ainsi l'économie réelle et répondant aux besoins des populations écartées du système bancaire.

« Les institutions financières de notre portefeuille ont pour objectif spécifique d'atteindre les personnes traditionnellement exclues de l'accès aux produits et services financiers efficaces et transparents. Ce sont principalement des femmes vivant dans des zones rurales, régions les plus souvent défavorisées dans les économies émergentes. Nous sommes très heureux de ce partenariat avec la Banque Neuflize OBC car la contribution des investisseurs institutionnels et privés est essentielle », assure Eric Simonet, responsable des relations investisseurs pour la France de Triodos Investment.

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