BNY Mellon Investment Management lance le fonds Responsible Horizons EM Debt Impact Fund

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 26/01/2023

BNY Mellon Investment Management — gestionnaire d’actifs mondial au monde avec 1 800 Mds$ d’encours sous gestion — annonce ce jeudi 26 janvier le lancement du « Responsible Horizons EM Debt Impact Fund ». Le fonds est autorisé à la vente en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, au Luxembourg, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède, au Royaume-Uni, en Suisse, en Espagne et au Portugal.

La gestion du portefeuille du fonds est assurée par la société d'investissement Insight Investment (Insight), qui appartient à BNY Mellon Investment Management. Insight est un gestionnaire d'actifs international doté d'un encours de 736,7 Mds€, dont le département obligataire gère 243,7 Mds€ d'actifs.

Un fonds obligataire classé SFDR 9

Le fonds est classé Article 9 du règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Il fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds (BNY MGF), domiciliée en Irlande. Le fonds investit dans des obligations émergentes, selon une approche d'impact. Objectif, générer un impact positif et mesurable sur la société et/ou l’environnement, tout en dégageant un rendement financier. 

Il identifie les titres et les émetteurs qui devraient progressivement exercer un impact positif dans le cadre des thèmes « Populations », « Planète » et « Prospérité », auxquels sont rattachés les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies et la Taxinomie de l’UE.  Le fonds sera principalement constitué d'obligations à impact, mais comprendra également des émetteurs à impact positif ou en voie d’amélioration.

Système propriétaire de notation ESG

Chaque investissement potentiel du fonds — excepté ceux détenus à des fins spécifiques telles que la couverture et la liquidité — doit répondre aux exigences du cadre d'évaluation d'impact d'Insight, qui tient compte des activités et du reporting de l'émetteur en matière d'impact, tout en incorporant une analyse des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) fondée sur les données de Prime, le système de notation ESG exclusif d'Insight.

Les solutions Responsible Horizons d'Insight sont basées sur une approche qui met en évidence les meilleurs élèves et écarte les plus mauvais en matière d’enjeux ESG, durcit les critères lors de l’examen d'éventuels investissements dans des secteurs sensibles à l’environnement et reflète des thèmes à long terme tels que le changement climatique.

Focus sur les marchés émergents

Le gérant de portefeuille Simon Cooke, qui sera le principal responsable du fonds, déclare : « Les investisseurs soucieux d'exercer un véritable impact ne peuvent ignorer les marchés émergents, qui sont confrontés à certains des défis environnementaux et sociaux parmi les plus urgents de la planète », déclare Simon Cooke, gérant de portefeuille chez BNY Mellon Investment Management et principal responsable du fonds.

« Ils offrent par ailleurs des opportunités de plus en plus nombreuses et diversifiées en termes d'investissement d'impact, notamment en ce qui concerne les obligations d'entreprises. Nous cherchons à identifier les meilleures idées de placement au sein de cet univers afin d'offrir une prime de rendement structurelle tout en induisant des changements positifs sur le long terme », ajoute-il.

Impact tangible et mesurable

Le fonds rejoint la gamme Responsible Horizons sur la plateforme BNY MGF destinée aux investisseurs européens. L'équipe dédiée aux marchés émergents affiche en moyenne 14 ans d'expérience dans le secteur. Ce lancement fait suite à celui du Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund — dont l'encours sous gestion a atteint plus de 1 Md€, et du Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund, lancé en janvier 2022.

« S'appuyant sur le cadre d'évaluation d’Insight en matière d’impact ce fonds répond à la demande croissante de stratégies d'investissement à impact axées sur les marchés émergents. En plus d’avoir l’ambition de fournir des rendements financiers grâce à l'exposition aux entreprises des marchés émergents, il a pour objectif d’orienter les capitaux de manière à générer un impact tangible et mesurable », souligne Anne-Laure Frischlander, directrice générale de BNY Mellon Investment Management France.

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BNY Mellon IM lance le Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund, géré par Insight Investment

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 07/02/2022

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) — gestionnaire d’actifs mondial avec 2 300 Mds$ d’encours sous gestion — annonce ce lundi 7 février le lancement du « Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund », dont la gestion est confiée à Insight Investment (Insight).

Insight est un gestionnaire d'actifs et de risques international, doté de 974 Mds€ d'encours sous gestion. Son département obligataire — 270,5 Mds€ d'actifs — a reçu la note A+ dans le cadre des PRI. Le fonds est autorisé à la vente en Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Luxembourg, Italie, Pays-Bas, Norvège, Suède, Royaume-Uni, Suisse et Espagne.

Système de notation ESG

Le fonds relève de l’Article 9 du Règlement de l’UE sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) et fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds (BNY MGF), domiciliée en Irlande. Il est géré par Fabien Collado, gérant de portefeuille ESG et membre de l'équipe d'investissement responsable au sein du département obligataire d'Insight.

Le fonds investit principalement dans des obligations d'entreprises libellées en euros, qui devraient générer un impact environnemental et/ou social positif important. Il peut s'agir d'obligations vertes, sociales et durables. Les gérants s'appuient sur les données de Prime, le système exclusif de notations ESG d’Insight, ainsi que sur le savoir-faire de la vaste équipe d'analystes crédit chevronnés de cette dernière. Chaque investissement potentiel du fonds est évalué en fonction des critères de durabilité d'Insight, afin de garantir un impact efficace.

Vers une croissance rapide

« Contrairement à de nombreux fonds obligataires adoptant une approche verte, la stratégie se concentre avant tout sur la dette d'entreprise afin de générer à la fois un rendement financier et un impact. Cela témoigne de la croissance rapide des émissions d'obligations d'impact, qui étaye désormais la construction d'un portefeuille de crédit bien diversifié assorti d'une empreinte mondiale », explique Fabien Collado.

« Mettre l'accent sur la dette d'entreprise nous permettra de maximiser le rendement financier de l'univers des obligations d'impact, toujours dominé par les obligations souveraines et quasi souveraines à faible rendement. Cette approche s'accompagnera par ailleurs d'un grand nombre d'opportunités en vue d'exercer un impact significatif », ajoute-il.

1 000 milliards de dollars

L'univers d'investissement ciblé par le fonds a rapidement augmenté ces dernières années et représente aujourd'hui plus de 1 000 Mds$ d'obligations d'impact en circulation. « Ce chiffre devrait grimper en flèche dans les prochaines années. Les obligations vertes restent prédominantes, mais nous avons également constaté une augmentation notable des émissions d'obligations sociales et durables », ajoute Fabien Collado.

Le fonds rejoint la gamme « Responsible Horizons » sur la plateforme BNY MGF destinée aux investisseurs européens. Ces produits s'appuient sur une approche qui met en évidence les meilleurs élèves et écarte les plus mauvais en matière d’enjeux ESG, durcit les critères lors de l’examen d'éventuels investissements dans des secteurs sensibles à l’environnement et reflète des thèmes à long terme tels que le changement climatique. Ce lancement fait suite à celui du « Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund », dont l'encours a atteint près d'1 Md€. 

Opportunités à impact

« Les clients européens manifestent un vif intérêt pour les enjeux ESG et l'investissement durable, auxquels ils cherchent à s'exposer par le biais de stratégies obligataires. Nous leur proposons donc une stratégie élaborée par Insight, un gestionnaire d'actifs qui se caractérise par une longue expérience de la gestion obligataire et un processus rigoureux d'évaluation des investissements en obligations d'impact », déclare Anne-Laure Frischlander Jacobson, Responsable Pays chez BNY Mellon Investment Management.

« Il existe de nombreuses stratégies actives axées sur les obligations vertes, mais la plupart d'entre elles se concentrent sur des secteurs spécifiques. Le Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund cherche à identifier un ensemble plus large et plus diversifié d'opportunités susceptibles de générer un impact, sur la base d'une approche intégrant les facteurs environnementaux, sans toutefois s'y limiter », ajoute-elle.

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Obligations durables : la stratégie d’Insight Investment intègre le fonds Responsible Horizons

La Rédaction
Le Courrier Financier
Responsabilité sociale
le 26/04/2021

BNY Mellon Investment Management — gestionnaire d’actifs mondial — annonce ce lundi 26 avril que le fonds d’obligations durables géré par Insight Investment (Insight) — spécialiste de la gestion obligataire noté A+ au regard des PRI — a été intégré au sein du fonds Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund. Géré par Insight, le fonds fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds (BNY MGF, domiciliée en Irlande).

Il relève de l’article 8 du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur financier (SFDR). Le fonds est accessible aux investisseurs institutionnels et intermédiaires européens. Il est autorisé à la vente en Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Luxembourg, Italie, Pays-Bas, Norvège, Suède, Royaume-Uni, Suisse et Espagne.

Succès des critères ESG

Le fonds vise à tirer parti des opportunités présentes sur les marchés obligataires et de dérivés, tout en tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Insight dialogue activement avec les entreprises détenues en portefeuille si leur profil de durabilité se dégrade. Le fonds d’origine (Insight Sustainable Euro Corporate Bond Fund) a adopté une approche durable en 2017.

Sa valeur a rapidement augmenté pour atteindre 845,6 M€ au 28 février 2021, grâce à l’enthousiasme croissant pour les investissements ESG et à son historique de performance. Insight, qui est l’un des premiers signataires des PRI initiés par l’ONU en 2006, a depuis longtemps intégré l’ESG à son approche d’investissement.

Pilier du portefeuille

« Grâce à l'envergure de la plateforme de distribution de BNY Mellon Investment Management, cette stratégie éprouvée d’Insight aidera davantage de clients à atteindre leurs objectifs d’investissement durable. Les obligations libellées en euros restent un pilier du portefeuille des clients européens, et les stratégies qui intègrent des normes strictes en matière d’ESG connaissent un vif succès », déclare Anne-Laure Frischlander-Jacobson, Directrice générale de BNY Mellon Investment Management en France.

« Insight — un leader reconnu de l’investissement obligataire — fait état de références ESG impressionnantes. Le fonds bénéficie des notations et des modèles ESG exclusifs d’Insight, notamment d’un indice de risque climatique et du programme reconnu d’engagement d’Insight. En 2020, 90 % de ses 1 210 engagements étaient liés à des enjeux ESG », ajoute-elle.

Une approche Best in Class

« Les obligations conviennent parfaitement à une approche axée sur l’ESG, car la quantification du risque de défaut, qui implique une recherche approfondie et une démarche d’engagement pour comprendre les facteurs de risque ESG, est essentielle pour procéder à l’évaluation précise d’une obligation. La diversité et le volume des marchés de la dette offrent également aux investisseurs soucieux de la durabilité un moyen important d’influencer des secteurs et des émetteurs difficilement accessibles via d’autres classes d’actifs », note Lucy Speake, responsable du crédit européen chez Insight.

« Nos solutions Responsible Horizons sont basées sur une approche qui met en évidence les meilleurs élèves et écarte les plus mauvais en matière d’enjeux ESG, évite les investissements dans les secteurs ayant un impact négatif, durcit les critères lors de l’examen d'éventuels investissements dans des secteurs sensibles à l’environnement et reflète des thèmes de long terme tels que le changement climatique. D’autres stratégies devraient suivre », conclut-elle.

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