Vincent Boy
Martin Moryson
Enguerrand Artaz
Vincent Boy
La RédactionCogefi Gestion — spécialiste de la gestion d'actifs — annonce ce vendredi 26 mai renforcer sa gamme de fonds obligataires avec le lancement de « Cogefi Bonds 2026 », organisme de placement collectif (OPC) de droit français à échéance 2026. Le fonds est ouvert aux souscriptions jusqu’au 30 septembre 2023.
Après une année de remontée de taux historique en 2022, le couple rendement/risque du marché obligataire offre de nouvelles opportunités — y compris sur les dettes courtes. Dans l’environnement actuel (taux et crédit) l’objectif de rendement brut annuel cible est supérieur à 6 %.
Cette performance sera liée à l’évolution des marchés obligataires, notamment en raison d’une exposition majoritaire aux dettes high yield détenues jusqu’à leur maturité en 2026 (stratégie de portage).
Le gérant s’impose une gestion stricte et lisible : aucune exposition résiduelle aux actions, pas de dettes émergentes, une maturité maximum des obligations au 30 septembre 2026 alignée avec la date de remboursement du fonds.
Le portefeuille est bien diversifié en termes d’émetteurs (minimum 50 lignes), de secteurs, de pays (majoritairement européens) et sur des obligations liquides — pas de dettes perpétuelles ou d’hybrides, etc.
La RédactionRemake — spécialiste de l'investissement immobilier — annonce ce jeudi 25 mai l’acquisition d’un troisième immeuble à Dublin (Irlande), pour le compte de sa SCPI Remake Live. Objectif pour la société de gestion, poursuivre sa stratégie opportuniste en Europe. Remake investit ainsi à long terme dans des actifs immobiliers de qualité dans des villes européennes attractives.
Pour cette acquisition, Remake était conseillé par Knight Frank, Maples Group and Hollis International. Les performances exprimées ne sont pas garanties et ne sont pas nécessairement un bon indicateur de la performance future de Remake Live.
Cet actif se trouve au 87-88 Harcourt Street à Dublin 2, dans le quartier central des affaires de Dublin. Il s'agit d'un emplacement de bureau « prime » qui concentre les sièges de nombreuses sociétés internationales telles que EY, KPMG, Mazars, Dropbox et Deloitte, ainsi qu’un environnement très recherché, qui offre un mélange varié de commerces, cafés et restaurants.
L'immeuble est bien desservi par les transports publics — notamment avec la ligne de tramway qui relie le nord et le sud de Dublin. Restructuré en 2003, l'immeuble développe une surface totale de 4 953 m² à usage de bureaux avec 45 places de parking en sous-sol. Il comprend une partie de style « Géorgien » en façade, ainsi qu’une partie moderne sur l’arrière du bâtiment.
L’actif est entièrement loué par l’un des principaux cabinets d’avocats d’Irlande, dans le cadre
d’un bail ferme d’une durée restante de près de 9 années. Le loyer annuel atteint de 2,5 M€. Le prix d’acquisition s’élève à 34 M€, soit une valeur métrique attractive de l’ordre de 6 500 €/m² (hors parkings). Celui-ci permet de dégager un taux de rendement immédiat de 6,70 % selon l’analyse de la société de gestion en mai 2023.
« Cette nouvelle acquisition à Dublin qui vient renforcer notre présence en Irlande. Le pays devrait enregistrer la meilleure croissance et l’un des taux d’inflation les plus faibles d’Europe, tout en restant une porte d’entrée anglo-saxonne en Union Européenne. Le timing de ces acquisitions bénéficie d’un repricing qui nous semble excessif en comparaison à beaucoup d’autres pays européens », déclare Julien Lamy, Directeur des Investissements de Remake.
La RédactionAmundi — premier gestionnaire d'actifs européen et spécialiste européen des ETF — annonce ce jeudi 24 mars enrichir son offre d'ETF climat. Le gérant fait évoluer 13 de ses ETF responsables afin de les rendre conformes aux indices climatiques de l’Union Européenne (UE) — à savoir PAB Paris-Aligned Benchmark et CTB Climate Transition Benchmark.
Après avoir développé l’une des premières gammes complètes d’ETF répliquant les indices SRI ex Fossil Fuel en 2020, Amundi fait évoluer cette offre de 9 ETF afin de proposer aux investisseurs des solutions alignées avec les objectifs de l’Accord de Paris. Depuis le 1er mars 2022, l'ensemble de la gamme — qui représente plus de 12 Mds€ d'encours globaux (en hausse de 120 % par rapport à il y a un an) — réplique les indices MSCI SRI Filtered PAB.
La gamme est ainsi conforme aux critères des indices climatiques PAB (Paris-Aligned Benchmark) de l'UE. Ces indices ont été conçus pour être en ligne avec les objectifs de l'Accord de Paris afin d’atteindre la neutralité carbone d'ici 2050 et limiter ainsi le réchauffement climatique moyen à 1,5°C. Ces fonds suivent donc une trajectoire de décarbonation absolue de 7 % par an et intègrent une réduction immédiate de 50 % de l'intensité carbone par rapport à l’univers d’investissement initial.
Amundi dispose désormais d'une gamme qui réplique les indices responsables PAB, avec une offre de produits complète déclinée sur de multiples zones géographiques, dont certaines expositions aujourd’hui uniques sur le marché (EMU, Pacific Ex-Japan, UK IMI, EM Asia). Quatre autres ETF d’Amundi ont par ailleurs été modifiés pour intégrer des critères climatiques et suivent désormais les indices MSCI ESG Broad CTB Select, conformes aux indices de référence Climate Transition Benchmark (CTB) de l'UE.
« Les ETF sont des outils efficaces qui permettent à tous types d'investisseurs d'accéder à l'investissement durable de manière transparente, simple et compétitive. Avec cette évolution de la gamme, Amundi poursuit son engagement à accompagner les investisseurs dans leur transition ESG et climatique », déclare Arnaud Llinas, Responsable de la ligne métier ETF, Indiciel et Smart Beta d’Amundi.
Alexandre Baradez
Karamo Kaba
La RédactionAmundi — premier gérant d’actifs européen et spécialiste de l’investissement responsable — annonce ce vendredi 11 juin avoir signé avec Société Générale le contrat cadre en vue de l’acquisition de Lyxor. Cette signature arrive en avance sur le calendrier initialement envisagé.
Pour rappel, l’entrée en négociation exclusive avait été annoncée le 7 avril dernier. La finalisation de cette transaction est attendue en fin d’année 2021 — au plus tard en février 2022 — et sous réserve d’obtention préalable des autorisations des autorités réglementaires et de la concurrence compétentes.
Parmi les activités de Lyxor, certaines activités sont exclues du périmètre de la transaction et conservées par Société Générale :
La RédactionFiducial Gérance — spécialiste de l'épargne immobilière — annonce ce mardi 23 mai l'acquisition d'un local commercial dédié à des cours de cuisine, situé 31-33 rue Sedaine à Paris (XIe arrondissement), pour le compte de la SCPI Buroboutic Métropoles (SCPI Buroboutic).
Cet actif d'une surface de 185 m² se trouve au pied d’un immeuble parisien, récemment ravalé, situé rue Sedaine dans le quartier de la Bastille. Ce local est aisément accessible par plusieurs lignes de métro (1, 8 et 9). Cet actif est loué à ChefSquare, pionnier des cours de cuisine depuis 20 ans, qui exploite aujourd’hui une vingtaine d’adresses à Paris, en Ile-de-France et en région.
La SCPI Buroboutic est toujours à la recherche d’investissements qui portent sur des activités résilientes, avec une appétence pour les localisations de centre-ville à proximité des transports en commun. Dans cette transaction réalisée par Conseil & Développement, l’étude Lexfair Notaires conseillait le vendeur et l’étude Rochelois Notaires conseillait l’acquéreur.
Créée en 1986, la SCPI de rendement Buroboutic est issue du regroupement en 2003 de quatre SCPI d’immobilier d’entreprise. Cette SCPI investit dans des biens immobiliers professionnels tels que des bureaux, des commerces, des locaux d’activités et des entrepôts. Son patrimoine se situe tant en région qu’en Ile-de-France et totalise 165 000 m².
SCPI à capital variable, Buroboutic regroupe près de 7 000 associés et affiche une capitalisation de plus de 375 M€. Sa distribution de dividendes est trimestrielle. Cette SCPI est éligible à l’assurance vie en unité de compte.
La RédactionLe Groupe Magellim — spécialiste de l'investissement, créé en 2018 par Steven Perron — a annoncé le 11 mai dernier l’arrivée d’Eric Pinon à la fonction de Conseiller stratégique, afin de poursuivre la structuration de ses activités. Effective depuis avril 2023, cette nomination constitue le prélude à la constitution en cours d’un Conseil ayant vocation à définir les grands axes de la stratégie du groupe.
Eric Pinon conseillera le Groupe Magellim dans le déploiement de sa stratégie d’investissement, en France et à l’international. « Le Groupe Magellim est entré ces derniers mois dans une phase de développement et de structuration intense. La longue expérience et les états de service prestigieux d’Eric Pinon constitueront une aide précieuse pour poursuivre sur cette belle lancée », déclare Steven Perron, Président-fondateur du Groupe Magellim.
« A plus long terme, nous aspirons à créer un conseil stratégique qui réunira des experts reconnus de leur domaine pour nous permettre de mener à bien de nouvelles opérations et plus largement de poursuivre l’optimisation de notre stratégie », ajoute-il.
« Le lancement fin janvier du fonds de fonds à impact Impact Source aux côtés du Groupe SOS et le recrutement le mois dernier de l’ancien ministre des Transports Jean-Baptiste Djebbari pour co-piloter un nouveau fonds infras ont montré que ses ambitions dépassent désormais largement le marché immobilier », commente Eric Pinon, Conseiller stratégique du Groupe Magellim.
« La diversité de ses solutions d’investissement, qui s’adressent aussi bien aux investisseurs particuliers qu’aux investisseurs institutionnels, et ont vocation à créer de la valeur les entreprises et les territoires, a été un élément déterminant dans ma volonté d’accompagner ce nouveau défi », conclut-il.
Président d’honneur de l’Association Française de la Gestion financière (AFG), Eric Pinon débute sa carrière en 1978 chez l’agent de change Michel Puget. Nommé fondé de pouvoir en 1985, il devient l’un des dirigeants de cette société jusqu’à sa fusion avec le groupe Barclays en 1989. Il créé alors Europe Egide Finance, agréée société de gestion par la COB (Commission des opérations de Bourse). Il la dirigera jusqu’en 2003, lors de sa cession à la Banque KBL France.
Membre du directoire de KBL France de 2003 à 2004, puis membre du Conseil de Surveillance en 2005, Eric Pinon intègre Acer Finance en qualité d’Associé dirigeant de 2006 à 2017. Senior advisor auprès de La Financière de l’Echiquier (LFDE) de 2017 à 2022, il siège également à la commission consultative Gestion et investisseurs institutionnels de l’AMF de 2011 à 2022. Enfin, Eric Pinon est l’une des grandes figures de l’AFG, qu’il a présidée pendant deux mandats de 2017 à 2022, après en avoir été vice-Président entre 1997 et 2003 puis de 2015 à 2017.
La RédactionVanEck — fournisseur d’ETF américain qui gère plus de 70 milliards de dollars à travers le monde — annonce ce lundi 11 mai poursuivre son expansion en Europe, avec le lancement d’une gamme de sept produits dont cinq ETF et deux ETN en France. Désormais, les solutions d’investissement de la société de gestion sont désormais accessibles dans 15 pays européens.
VanEck opère sur le marché européen depuis 2015. Le fournisseur propose une large gamme d’ETF et ETN thématiques porteurs d’avenir comme l’e-sport (ou sport électronique), le moat investing (qui repose sur la notion d’avantage concurrentiel), les cryptomonnaies ou encore les semi-conducteurs et l’hydrogène.
« Nous avions hâte de pouvoir rendre accessible notre offre aux investisseurs français ! De plus en plus, et en particulier depuis le début de la crise sanitaire, les investisseurs français marquent un intérêt grandissant pour les ETF, une solution moderne, simple et moins coûteuse », déclare Martijn Rozemuller, Directeur de VanEck Europe. Voici la gamme disponible en France :
La RédactionTabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur européen spécialiste d’ETF obligataires — annonce ce lundi 26 avril avoir modifié l’exposition de son ETF European Performance Credit. Objectif dans un contexte où opportunités d’investissements sur le marché du crédit sont de plus en plus difficiles à identifier, offrir aux investisseurs un produit avec un rendement attractif — sans pour autant augmenter leur risque de crédit.
L’ETF suit maintenant l’indice iTraxx European IG Performance Credit d’IHS Markit, qui donne une exposition sur les crédits d’entreprises européennes de qualité Investment Grade. Afin de réduire le risque de taux d’intérêt et de se concentrer sur le risque de crédit, l’ETF prend exposition sur un indice liquide de Credit Default Swap (CDS) plutôt que sur un panier d’obligations d’entreprise. L’ETF a une duration de 0,43 ans et un rendement annuel net de 2,3 % en euros.
Avant ce changement, l’indice avait un effet de levier x3 — avec une allocation à 80 % sur le crédit européen Investment Grade et 20 % sur le High Yield de ce marché. Il dispose désormais d'un levier x4 et se concentre uniquement sur le crédit européen Investment Grade, sans exposition au High Yield. L’ETF est listé sur la bourse de Londres ainsi que sur la bourse de Suisse, avec le Ticker TCEP et des frais courants de 50bps.
« Les opportunités d'investissements sur le crédit sont de plus en plus difficiles à identifier et les investisseurs sont amenés à prendre plus de risque ou à augmenter les maturités pour obtenir plus de rendements. Nous avons donc modifié l'exposition de l'indice de notre ETF European Performance Credit (Ticker : TCEP) afin que les investisseurs puissent bénéficier de rendements attractifs sans pour autant augmenter leur risque de crédit », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.
Le Tabula European IG Performance Credit UCITS ETF – Acc. (TCEP) réplique directement la composition de son indice à travers une position sur l’indice de CDS iTraxx Europe 5 ans et un reparti son collatéral dans des instruments monétaires. Afin de minimiser le risque de contrepartie, l’indice de CDS est négocié avec des courtiers règlementés et exécuté via une chambre de compensation centrale.