Révolution verte : saisir les opportunités

Alexandre Magne
Lynceus Partners
L'indice ISTOXX® EUROPE 600 BASIC RESOURCES GR DECREMENT 50 (ISXPGR50) permet de s'exposer indirectement aux métaux — comme le cuivre, l'aluminium, le zinc et l'acier. Quel potentiel de croissance cet indice offre-t-il ? Comment permet-il de saisir les opportunités de la révolution verte ? Les explications de Alexandre Magne, Responsable des Partenariats chez Lynceus Partners.
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Marchés actions : déséquilibres croissants

Christian Schmitt
Ethenea
L'évolution des marchés boursiers repose de plus en plus sur quelques grandes actions. Quels sont les facteurs qui expliquent la diminution de la profondeur du marché ? Les explications de Christian Schmitt, CFA, Senior Portfolio Manager chez Ethenea.
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CAC 40 : en manque de catalyseurs pour aller plus haut ?

Alexandre Baradez
IG France
Face à une inflation durable, les marchés financiers surveillent de près l'évolution de la politique monétaire des banques centrales. Quel état des lieux pour le CAC 40 depuis le début de l'année ? Quelles perspectives dans les semaines à venir ? Le point avec Alexandre Baradez, responsable de l’analyse marchés chez IG France.
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Foncières cotées : Argan intègre l’indice EPRA Europe

La Rédaction
Le Courrier Financier

Argan —  foncière française de développement et location d'entrepôts premium cotée sur Euronext — annonce ce lundi 13 mars vient son intégration à l’indice EPRA Europe (FTSE EPRA NAREIT EUROPE) à compter du lundi 20 mars 2023. Lancé en mai 2000, l’indice EPRA est composé des valeurs foncières les plus performantes et représentatives du secteur de l'immobilier coté en Europe.

Les investisseurs s'appuient sur l'expertise et le professionnalisme de l'EPRA pour assurer un suivi optimal du marché européen et comparer les rendements de leur portefeuille. Avec environ 500 titres, l'indice global représente plus de 3 000 Mds€ de biens immobiliers de premier ordre dans le monde.

Six critères pour intégrer l'indice

Un important travail a été mené en interne pour valider les six critères permettant d’intégrer l’indice : être coté sur Euronext, avoir plus de 80 % de ses revenus provenant de loyers (100 % pour Argan), disposer d’une capitalisation supérieure à 270 M€ (1 855 M€ au 10 mars 2023), mettre à disposition ses comptes en anglais, disposer d’un flottant avec des droits de vote supérieurs à 5 % et présenter une liquidité suffisante.

Le dernier critère (la liquidité) a été validé sur l’ensemble de l’année 2022. A titre d’illustration, le volume moyen journalier de titres échangés est de 20 000 (pour la période du 6 au 10 mars 2023). Cotée depuis 2007, Argan n’a cessé de progresser depuis. Intégrée au compartiment A d’Euronext, l’action Argan fait partie des indices CAC All-Share, IEIF SIIC France et de l’EPRA à compter du 20 mars 2023.

Une dynamique forte qui pourrait permettre une intégration prochaine à l’indice SBF 120. Cette nouvelle étape dans le parcours boursier de la foncière constitue un excellent levier pour accroître la visibilité de l’action Argan, doper sa liquidité et impacter favorablement son cours.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Inflation : a-t-on crié victoire trop vite ?

Thomas Planell
DNCA
Début 2023, le vitesse de désinflation ralentit déjà malgré les politiques monétaires des banques centrales. Quelles conséquences sur les marchés financiers ? Serait-ce bientôt la fin de l'optimisme boursier ? Les explications de Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA Finance.
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Patrick Chotard – Lynceus Partners : impact, « nous avons développé un indice avec Solactive »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Lynceus Partners développe des produits structurés à destination des professionnels de la finance. Comment accompagner la demande des investisseurs pour les produits ESG ? Quels sont les caractéristiques de l'indice développé par Lynceus Partners en partenariat avec Solactive ?
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Spectrum Markets lance SERIX, un nouvel indicateur de « sentiment de marché »

La Rédaction
Le Courrier Financier

Spectrum Markets — plateforme de négociation paneuropéenne pour les dérivés, marque commerciale de Spectrum MTF Operator GmbH — annonce ce mardi 11 mai lancer l’indicateur Spectrum European Retail Investor Index (SERIXTM). Cet indicateur exploite les données de la plateforme paneuropéenne de négociation, pour mettre en lumière le sentiment des investisseurs à l’égard de l’évolution des marchés financiers.

Pourquoi cet indicateur ?

Objectif, mesurer encore plus précisément quels actifs suscitent l’intérêt des investisseurs particuliers — mais aussi comment ces derniers perçoivent les marchés financiers. En avril dernier, 54,4 millions de produits de bourse ont été échangés sur le marché Spectrum Markets. La part des transactions réalisées en dehors des heures d’ouverture traditionnelles des bourses (entre 17h30 et 09h00 CET) s’est élevée à 36 %.

Les indices restent les sous-jacents les plus plébiscités, représentant 82,9 % du total des échanges en avril. Les plus traités sont le DAX (23,1 %), l’OMX 30 (23 %) et le S&P 500 (14 %). Les transactions concernant les instruments sur devises et sur les matières premières ont représenté, respectivement, 11.8% et 5,3 % du total des échanges.

Comment fonctionne-t-il ?

L’indice est calculé sur une base mensuelle, en soustrayant la proportion de transactions baissières (ou « bearish ») de la proportion de transactions haussières (ou « bullish »). Il en résulte un indicateur normé à 100 qui indique l’orientation et la force du sentiment :     

SERIXTM = (% bullish trades - % bearish trades) + 100

Sont considérées d’orientation « haussière » les transactions d’achat d’instruments « longs » (qui s’apprécient avec une hausse des marchés) et les transactions de vente d’instruments « courts » (qui s’apprécient avec une baisse des marchés). Sont considérées d’orientation « baissière » les transactions de vente d’instruments « longs » et les transactions d’cat d’instruments « courts ».

Concernant les trois principaux indices traités en avril, SERIXTM révèle une progression notable du sentiment sur le DAX, qui évolue désormais en territoire « bullish » (positif), avec un indice à 101 en avril, contre respectivement 97 en février et 93 en mars.

Une mesure complémentaire

Pour l’OMX 30, SERIXTM est resté en territoire « bearish » (négatif) à 94 au mois d’avril, bien que le sentiment soit meilleur qu’en début d’année lorsqu’il évoluait à 90-91 points. SERIXTM s’est révélé significativement baissier sur le S&P 500, à 90 points, niveau le plus bas pour cet indice depuis août 2020.

De son côté, l’indice CAC 40 fait également l’objet d’un sentiment baissier depuis le début de l’année : SERIXTM était à 94 points en avril, contre 88 en mars et 86 en février. Enfin, l’or demeure plébiscité puisque SERIXTM  s’établit à 107 en avril, en ligne avec la tendance observée ces derniers mois (entre 102 et 111 points depuis août dernier).

« Les indices boursiers en eux-mêmes ne racontent pas toute l’histoire. Ils reflètent les mouvements des marchés à un instant donné. SERIXTM offre une mesure complémentaire reflétant le sentiment des investisseurs. Nous voyons souvent les indices boursiers et SERIXTM évoluer dans des directions différentes. Dans de tels cas, cela illustre un changement d’humeur des investisseurs qui peut intervenir à la veille de retournements de marchés » explique Michael Hall, Directeur du Développement de Spectrum Markets.

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France : VanEck lance une gamme d’ETF et d’ETN

La Rédaction
Le Courrier Financier

VanEck — fournisseur d’ETF américain qui gère plus de 70 milliards de dollars à travers le monde — annonce ce lundi 11 mai poursuivre son expansion en Europe, avec le lancement d’une gamme de sept produits dont cinq ETF et deux ETN en France. Désormais, les solutions d’investissement de la société de gestion sont désormais accessibles dans 15 pays européens. 

VanEck opère sur le marché européen depuis 2015. Le fournisseur propose une large gamme d’ETF et ETN thématiques porteurs d’avenir comme l’e-sport (ou sport électronique), le moat investing (qui repose sur la notion d’avantage concurrentiel), les cryptomonnaies ou encore les semi-conducteurs et l’hydrogène.

S'adresser à l'investisseur français

« Nous avions hâte de pouvoir rendre accessible notre offre aux investisseurs français ! De plus en plus, et en particulier depuis le début de la crise sanitaire, les investisseurs français marquent un intérêt grandissant pour les ETF, une solution moderne, simple et moins coûteuse », déclare Martijn Rozemuller, Directeur de VanEck Europe. Voici la gamme disponible en France :  

  • VanEck Vectors Bitcoin ETN (ISIN : DE000A28M8D0) : cet ETN est une obligation négociée en Bourse intégralement couverte qui investit dans le Bitcoin. La stratégie permet d’accéder à la cryptomonnaie la plus liquide, couverte à 100 % par le Bitcoin et “stockée à froid” (cold storage) auprès d’un cryptodépositaire régulé avec une cryptoassurance (limitée). 
  • VanEck Vectors Ethereum ETN (ISIN : DE000A3GPSP7) : cet ETN est une obligation négociée en Bourse intégralement couverte qui investit dans l’Ethereum. La stratégie permet d’accéder directement à la deuxième cryptomonnaie, est couverte à 100 % par l’Ethereum et “stockée à froid” (cold storage) auprès d’un cryptodépositaire régulé avec une cryptoassurance (limitée).
  • VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF (ISIN : IE00BYWQWR46) : cet ETF investit dans titres d’entreprises mondiales de jeux vidéo et d’e-sports qui œuvrent au développement de jeux vidéo, d’e-sports et de matériels et logiciels afférents. Une stratégie qui permet de diversifier son investissement à l’échelle mondiale, dans un secteur de croissance disruptif. 
  • VanEck Vectors Semiconductor UCITS ETF (ISIN : IE00BMC38736) : le seul ETF en Europe qui investit dans la performance globale des entreprises impliquées dans la fabrication et l’équipement de semi-conducteurs ;
  • VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF (ISIN : IE00BQQP9F84) : ETF qui investit dans les grosses capitalisations mondiales de l'industrie minière de l'or et de l'argent. La stratégie permet d’accéder directement à une grande variété de mines d’or et d’argent de renommée mondiale ;
  • VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF (ISIN : IE00BQQP9G91) : ETF qui investit dans les petites et moyennes capitalisations mondiales de l'industrie minière de l'or et de l'argent. La stratégie permet d’accéder à des entreprises en phase d’exploration d’or ou en début de phase d’exploitation aurifère ;
  • VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (ISIN : IE00BQQP9H09) : la stratégie investit dans des entreprises américaines détenant des avantages concurrentiels (moat) sur le long terme et bénéficiant par ailleurs d’une valorisation attractive. Une stratégie smart bêta basée sur un modèle d’indexation éprouvé et transparent de Morningstar, partenaire de recherche renommé, est appliquée à cet effet.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Distribution de dividendes  : quo vadis ?

Thomas Meier et Christos Sitounis
En 2020, une baisse globale des dividendes d'environ 12 % a été enregistrée en Allemagne par rapport à l'année précédente. D'innombrables entreprises des secteurs cycliques ont même suspendu ou complètement supprimé ces dernières. Le point avec Thomas Meier & Christos Sitounis, Portfolio Managers des fonds MainFirst Global Dividend Stars & MainFirst Euro Value Stars chez Mainfirst AM.
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IPO Coinbase : rencontre entre les cryptos et le marché régulé

Vincent Boy
IG France
Cette semaine, la plateforme Coinbase prépare son entrée en bourse (IPO). Quels sont les enjeux de cette intégration dans l'univers financier international ? Le point avec Vincent Boy, Analyste marché chez IG France.
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