Blockchain : lancement de l’indice W3index, dédié aux infrastructures

La Rédaction
Le Courrier Financier

Timothy Stevenson, Nicolas Reynaud et Gonzague de La Tournelle annoncent ce mardi 14 novembre le lancement de l'indice W3index. Objectif, proposer aux investisseurs avertis un produit apportant une exposition aux sociétés d’infrastructures opérant sur les blockchains.

Infrastructures blockchain

W3index est un index de sociétés d'infrastructures dédiées à la blockchain. Elles présentent un potentiel de croissance très important, listées sur des crypto exchanges. Leurs capitalisations vont de 50 M$ à 1 Mds$ et plus. Ces sociétés présentent une liquidité de plusieurs dizaines de millions de dollars.

L'indice W3index est composé d’une trentaine de valeurs qui couvrent les verticales les plus pertinentes permettant à un nombre croissant d’acteurs (notamment institutionnels) d’opérer sur les blockchains : services de cloud, computing, stockage, oracles, indexing, ou encore Remote Procedure Call (RPC).

400 dossiers en deux ans

« Nous avons étudié plus de 400 dossiers sur les 24 derniers mois. Le marché a connu une bulle, des hypes sur certaines verticales avec plus ou moins de succès (ICO, NFT, metaverses, etc.), mais nombre de sociétés proposant des solutions d’infrastructures ont passé toutes ces vagues, sont stabilisées opérationnellement, et commencent maintenant à déployer leurs services », déclare Nicolas Reynaud, cofondateur de W3index.

« Elles sont les pelles et les pioches de la blockchain. L’adoption par les corporate est la clé, dont nous sommes proches, et nous et nous sommes parfaitement positionnés pour voir les premiers cas d’usage prendre forme », ajoute-il. Cette nouvelle architecture a une implication cruciale pour les investisseurs : ils peuvent y investir.

Entre 50 et 80 millions d'euros

« Fondamentalement, il y a d’énormes progrès au niveau technologique. Les infrastructures nées il y a maintenant plus de 4 ou 5 ans sont prêtes aujourd’hui à intégrer des centaines de millions d’utilisateurs. Dans le même temps, la plupart des applications construites sur la blockchain s'appuient sur une pile technologique Web2 centralisée », commente Timothy Stevenson, co fondateur de W3index.

« Les offres décentralisées sont construites sur une infrastructure publique ouverte, bien moins coûteuse, inter-opérable par conception, évolutive et dotée d’une capacité native de transfert de valeur », ajoute-il. Des accords de distribution sont en cours de négociation avec de grands noms de la finance internationale, et déjà, des investisseurs de renom ont montré un intérêt pour ce produit qui vise une récolte comprise entre 50M€ et 80M€.

« Le potentiel est illimité ! Si vous pouviez posséder un morceau d’internet et recevoir un micro paiement chaque fois qu’un email soit envoyé ou une vidéo streamée… c’est précisément le modèle et la promesse de ces réseaux d’infrastructures. La décentralisation crée de nouveaux paradigmes. Aucune limite à leur taille : ces protocoles sont susceptibles de devenir des ordres de grandeur bien plus importants que les modèles économiques existants », explique Gonzague de La Tournelle.

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Entreprises : le climat des affaires se détériore en août

Sylvain Bersinger
Asterès
La baisse du climat des affaires en août était attendue dans un contexte conjoncturel morose. Avec des vents contraires qui restent importants, le climat des affaires ne devrait pas rebondir sensiblement dans les mois à venir. Où en sommes nous ? Le point avec Sylvain Bersinger, économiste chez Asterès.
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Révolution verte : saisir les opportunités

Alexandre Magne
Lynceus Partners
L'indice ISTOXX® EUROPE 600 BASIC RESOURCES GR DECREMENT 50 (ISXPGR50) permet de s'exposer indirectement aux métaux — comme le cuivre, l'aluminium, le zinc et l'acier. Quel potentiel de croissance cet indice offre-t-il ? Comment permet-il de saisir les opportunités de la révolution verte ? Les explications de Alexandre Magne, Responsable des Partenariats chez Lynceus Partners.
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Finance durable : l’indice Vérité40 d’Axylia devient un produit investissable avec Natixis

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Que deviendrait la valeur financière des entreprises françaises, si elles devaient payer la facture de leurs émissions de carbone ? Ce mardi 27 juin, Axylia dévoile la 3e édition de son indice Vérité40. L'outil devient un produit financier investissable — le certificat Natixis Vérité 40. Le point du Courrier Financier — avec les réponses exclusives de Vincent Auriac, président d'Axylia.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Foncières cotées : Argan intègre l’indice EPRA Europe

La Rédaction
Le Courrier Financier

Argan —  foncière française de développement et location d'entrepôts premium cotée sur Euronext — annonce ce lundi 13 mars vient son intégration à l’indice EPRA Europe (FTSE EPRA NAREIT EUROPE) à compter du lundi 20 mars 2023. Lancé en mai 2000, l’indice EPRA est composé des valeurs foncières les plus performantes et représentatives du secteur de l'immobilier coté en Europe.

Les investisseurs s'appuient sur l'expertise et le professionnalisme de l'EPRA pour assurer un suivi optimal du marché européen et comparer les rendements de leur portefeuille. Avec environ 500 titres, l'indice global représente plus de 3 000 Mds€ de biens immobiliers de premier ordre dans le monde.

Six critères pour intégrer l'indice

Un important travail a été mené en interne pour valider les six critères permettant d’intégrer l’indice : être coté sur Euronext, avoir plus de 80 % de ses revenus provenant de loyers (100 % pour Argan), disposer d’une capitalisation supérieure à 270 M€ (1 855 M€ au 10 mars 2023), mettre à disposition ses comptes en anglais, disposer d’un flottant avec des droits de vote supérieurs à 5 % et présenter une liquidité suffisante.

Le dernier critère (la liquidité) a été validé sur l’ensemble de l’année 2022. A titre d’illustration, le volume moyen journalier de titres échangés est de 20 000 (pour la période du 6 au 10 mars 2023). Cotée depuis 2007, Argan n’a cessé de progresser depuis. Intégrée au compartiment A d’Euronext, l’action Argan fait partie des indices CAC All-Share, IEIF SIIC France et de l’EPRA à compter du 20 mars 2023.

Une dynamique forte qui pourrait permettre une intégration prochaine à l’indice SBF 120. Cette nouvelle étape dans le parcours boursier de la foncière constitue un excellent levier pour accroître la visibilité de l’action Argan, doper sa liquidité et impacter favorablement son cours.

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Inflation : a-t-on crié victoire trop vite ?

Thomas Planell
DNCA
Début 2023, le vitesse de désinflation ralentit déjà malgré les politiques monétaires des banques centrales. Quelles conséquences sur les marchés financiers ? Serait-ce bientôt la fin de l'optimisme boursier ? Les explications de Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA Finance.
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Lynceus Partners lance l’indice Solactive ISS Eurozone Objectifs de Développement Durable

La Rédaction
Le Courrier Financier

Lynceus Partners — entreprise indépendante, spécialiste des investissements alternatifs — lance ce mardi 9 novembre l'indice Solactive ISS Eurozone Objectifs de Développement Durable (ODD). Objectif, répondre à la demande croissante des investisseurs et des conseillers en  gestion de patrimoine (CGP), pour des produits responsables et durables.

Lynceus Partners a co-construit cet indice avec Solactive. Les 17 ODD ont été définis par l’Organisation des Nations Unies (ONU). Ils sont un appel universel à l’action pour éliminer la pauvreté, protéger la planète et améliorer le quotidien de toutes les personnes, partout dans le monde. 

30 entreprises de la zone euro

Cet indice est composé des 30 entreprises de la zone euro qui ont l’impact positif global le plus important sur les objectifs de développement durable. En outre, les entreprises qui le composent doivent opérer conformément aux normes de marché en matière de conduite responsable des affaires. Ces normes sont basées sur des standards établis tels que le Pacte Mondial des Nations Unies de 2000 (Global Compact).

Par ailleurs, l’indice exclut les entreprises impliquées dans la production ou le commerce d’armes controversées. Cet indice équipondéré, réinvestit tous les dividendes bruts versés par les entreprises qui le composent et prélève un dividende fixe et constant de 5 % par an. Ce montant forfaitaire sert à éliminer les incertitudes liées au montant du dividende futur ainsi qu’à améliorer le pricing des solutions d’investissement. 

Impact positif des entreprises

« Nous souhaitions proposer à nos clients une solution d'investissement conciliant impact et performance. Nous avons élaboré avec Solactive une série de critères qui nous permettent de nous concentrer sur la mesurabilité de la contribution positive des entreprises de l'indice selon les 17 ODD de l'ONU », déclare Patrick Chotard, Fondateur et Président de Lynceus Partners.

« L'indice est composé des trente entreprises européennes les mieux notées selon ces  critères définis en collaboration avec Solactive. Les investisseurs pourront donc combiner de façon concrète performance financière et impact social », conclut-il au sujet de ce lancement.

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Patrick Chotard – Lynceus Partners : impact, « nous avons développé un indice avec Solactive »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Lynceus Partners développe des produits structurés à destination des professionnels de la finance. Comment accompagner la demande des investisseurs pour les produits ESG ? Quels sont les caractéristiques de l'indice développé par Lynceus Partners en partenariat avec Solactive ?
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Spectrum Markets lance SERIX, un nouvel indicateur de « sentiment de marché »

La Rédaction
Le Courrier Financier

Spectrum Markets — plateforme de négociation paneuropéenne pour les dérivés, marque commerciale de Spectrum MTF Operator GmbH — annonce ce mardi 11 mai lancer l’indicateur Spectrum European Retail Investor Index (SERIXTM). Cet indicateur exploite les données de la plateforme paneuropéenne de négociation, pour mettre en lumière le sentiment des investisseurs à l’égard de l’évolution des marchés financiers.

Pourquoi cet indicateur ?

Objectif, mesurer encore plus précisément quels actifs suscitent l’intérêt des investisseurs particuliers — mais aussi comment ces derniers perçoivent les marchés financiers. En avril dernier, 54,4 millions de produits de bourse ont été échangés sur le marché Spectrum Markets. La part des transactions réalisées en dehors des heures d’ouverture traditionnelles des bourses (entre 17h30 et 09h00 CET) s’est élevée à 36 %.

Les indices restent les sous-jacents les plus plébiscités, représentant 82,9 % du total des échanges en avril. Les plus traités sont le DAX (23,1 %), l’OMX 30 (23 %) et le S&P 500 (14 %). Les transactions concernant les instruments sur devises et sur les matières premières ont représenté, respectivement, 11.8% et 5,3 % du total des échanges.

Comment fonctionne-t-il ?

L’indice est calculé sur une base mensuelle, en soustrayant la proportion de transactions baissières (ou « bearish ») de la proportion de transactions haussières (ou « bullish »). Il en résulte un indicateur normé à 100 qui indique l’orientation et la force du sentiment :     

SERIXTM = (% bullish trades - % bearish trades) + 100

Sont considérées d’orientation « haussière » les transactions d’achat d’instruments « longs » (qui s’apprécient avec une hausse des marchés) et les transactions de vente d’instruments « courts » (qui s’apprécient avec une baisse des marchés). Sont considérées d’orientation « baissière » les transactions de vente d’instruments « longs » et les transactions d’cat d’instruments « courts ».

Concernant les trois principaux indices traités en avril, SERIXTM révèle une progression notable du sentiment sur le DAX, qui évolue désormais en territoire « bullish » (positif), avec un indice à 101 en avril, contre respectivement 97 en février et 93 en mars.

Une mesure complémentaire

Pour l’OMX 30, SERIXTM est resté en territoire « bearish » (négatif) à 94 au mois d’avril, bien que le sentiment soit meilleur qu’en début d’année lorsqu’il évoluait à 90-91 points. SERIXTM s’est révélé significativement baissier sur le S&P 500, à 90 points, niveau le plus bas pour cet indice depuis août 2020.

De son côté, l’indice CAC 40 fait également l’objet d’un sentiment baissier depuis le début de l’année : SERIXTM était à 94 points en avril, contre 88 en mars et 86 en février. Enfin, l’or demeure plébiscité puisque SERIXTM  s’établit à 107 en avril, en ligne avec la tendance observée ces derniers mois (entre 102 et 111 points depuis août dernier).

« Les indices boursiers en eux-mêmes ne racontent pas toute l’histoire. Ils reflètent les mouvements des marchés à un instant donné. SERIXTM offre une mesure complémentaire reflétant le sentiment des investisseurs. Nous voyons souvent les indices boursiers et SERIXTM évoluer dans des directions différentes. Dans de tels cas, cela illustre un changement d’humeur des investisseurs qui peut intervenir à la veille de retournements de marchés » explique Michael Hall, Directeur du Développement de Spectrum Markets.

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Chine : Invesco lance son premier ETF China All Shares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Invesco — gestionnaire de capitaux indépendant pour le compte de clients institutionnels et distributeurs — lance ce jeudi 25 mars son ETF MSCI China All Shares Stock Connect UCITS. Objectif, fournir une exposition complète aux actions chinoises. Le fonds cherche à répliquer l'indice MSCI China All Shares Stock Connect Select et ainsi s’exposer à l’ensemble des catégories d'actions chinoises pour capturer au mieux l'économie du pays. 

Malgré le poids de la Chine dans l'économie mondiale, « ses marchés de capitaux ont toujours été difficiles d'accès pour les investisseurs internationaux. Il existe de nombreuses catégories d'actions, certaines sont cotées sur les différents marchés boursiers nationaux quand d'autres sont cotées sur les marchés internationaux, et toutes ces catégories ne sont pas accessibles à tous les investisseurs », déclare Gary Buxton, responsable ETF pour la région EMEA et directeur des stratégies indexées chez Invesco.

Actions MSCI China

« L'indice MSCI China All Shares Stock Connect Select offre une exposition à l’ensemble de ces opportunités, et nous sommes fiers de pouvoir proposer le premier ETF UCITS répliquant cet indice important », ajoute-il. L'indice couvre les actions chinoises cotées à Hong Kong, Shanghai, Shenzhen — mais également hors de Chine.

Cet indice adapte l'univers des actions MSCI China, afin de fournir une pondération complète des actions chinoises de catégorie A accessibles via Stock Connect. Toutes les composantes de l'indice sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière ajustée du flottant, et l'indice se rééquilibre tous les trimestres.

Répliquer l'économie

« Le programme Stock Connect a largement contribué à donner aux investisseurs étrangers un accès aux actions cotées sur les deux plus grandes places boursières chinoises. Ces sociétés cotées sont les plus exposées à la croissance intérieure du pays, ce qui représente un attrait certain compte tenu de l'urbanisation, de la montée en puissance de la classe moyenne et d'autres tendances démographiques », ajoute Chris Mellor, responsable EMEA des ETF actions et matières premières chez Invesco.

« En visant à répliquer ce nouvel indice, notre ETF intègre l'ensemble de ces valeurs clés, en plus des opportunités de croissance mondiale générées par les actions chinoises cotées à l'étranger. Nous sommes convaincus que notre ETF offre une réplication complète et fidèle de la vaste économie chinoise », conclut-il.

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