Sanctions de l’AMF : H2O Asset Management se débat dans la tempête

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce mardi 3 janvier, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé une sanction financière record à l'encontre d'H2O AM et de ses ex-dirigeants. La société de gestion va déposer un recours devant le Conseil d'Etat. Retour sur l'affaire avec Le Courrier Financier.
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Natixis IM et H2O AM finalisent leur partenariat

La Rédaction
Le Courrier Financier

Natixis Investment Managers (Natixis IM) et H2O Asset Management (H2O AM) annoncent ce vendredi 25 mars la finalisation de l’accord relatif au dénouement de leur partenariat. A la suite des orientations stratégiques décidées en novembre 2020, Natixis IM et H2O AM annoncent l’entrée en vigueur de leur accord portant sur la cession de la participation de Natixis Investment Managers dans le groupe H2O Asset Management.

Le dénouement se réalise en deux temps : la cession de 26,61 % du capital intervenue ce vendredi 25 mars, puis, d’ici quatre ans et au plus tard dans six ans, sous réserve des autorisations réglementaires requises, la cession des 23,4 % résiduels. A cette occasion, H2O AM renforce sa gouvernance avec la mise en place de Conseils de Surveillance. Ils sont composés d’une majorité de membres indépendants.

Evolution de la structure d’H2O AM

A la suite de cette opération, Natixis IM n’aura plus de poste d’administrateur au sein du groupe H2O AM. La structure d’H2O AM est renforcée pour réussir cette nouvelle étape de son développement avec :

  • une gouvernance renouvelée : H2O AM annonce la mise en place de Conseils de Surveillance avec une majorité de membres indépendants pour l’ensemble des sociétés de gestion européennes du groupe H2O AM. Les présidents de ces Conseils seront choisis parmi les membres indépendants. Le Comité Exécutif Global, aura pour mission de coordonner l’activité au niveau du groupe H2O AM. Par ailleurs, H2O AM, en coordination avec un cabinet de conseil international de premier plan, a fait évoluer son organisation renforçant sa gouvernance dans toutes les fonctions, Gestion, Opérations et Contrôle (Risque & Conformité) ;
  • une nouvelle génération d’actionnaires : des collaborateurs entrent au capital d’H2O AM tandis que d’autres se renforcent, sans toutefois modifier la part de capital détenue par les deux fondateurs. Le nombre de collaborateurs actionnaires passe ainsi à 40, soit plus de la moitié de l’effectif de la société, confirmant l’engagement des équipes ;
  • des réserves financières renforcées : le groupe H2O AM augmente les réserves financières à sa disposition.  

Activités de distribution d'H2O AM

Enfin, H2O AM finalise la réinternalisation des activités de distribution au sein d’H2O AM. L’accord conclu entre Natixis IM et H2O AM entérine la reprise, au 31 mars 2022, des activités de distribution par la société de gestion, largement réalisée courant 2021. L’équipe relations investisseurs d’H2O AM, renforcée ces derniers mois, assume pleinement les activités de distribution, communication, service clients et marketing de la société de gestion.

H2O AM entre dans sa nouvelle phase de développement en se concentrant sur sa gamme de fonds, notamment Global Macro, pour laquelle l’équipe de gestion est reconnue depuis près de 30 ans pour sa capacité à offrir performance et diversification sur les horizons d’investissement.

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H2O AM nomme un nouveau porte-parole de la gestion

La Rédaction
Le Courrier Financier

H2O Asset Management (H2O AM) — société de gestion de portefeuilles — annonce ce lundi 24 janvier la nomination ce jour d’un nouveau porte-parole de la gestion. Matthieu Genessay, Directeur adjoint des Ventes et du Marketing et Responsable du Service Clients, prendra ses fonctions de porte-parole de la gestion le 1er mars 2022. Cette nomination suit celle de Babak Abrar en tant que Chief Sales and Marketing Officer en août dernier et la création d’un département dédié aux relations investisseurs. 

Renforcer la pédagogie et la transparence

Après plus de 10 ans dans l’équipe Service Clients d’H2O AM, Matthieu Genessay prend la responsabilité de porte-parole de la gestion afin d’expliquer la stratégie d’H2O, de promouvoir la vision et les choix de l’équipe de gestion auprès de ses partenaires et clients. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Matthieu est rattaché fonctionnellement à Babak Abrar ; il va rejoindre le Comité Exécutif d’H2O AM LLP.

La nomination de Matthieu Genessay vient illustrer la résolution d’H2O AM de renforcer durablement la pédagogie et la transparence de sa stratégie d’investissement. Dans cette même logique, la création du pôle Communication & Marketing d’H2O AM, a pour objectif de structurer les échanges de la société de gestion avec l’ensemble des acteurs de son écosystème.

Nouveau pôle Communication & Marketing

H2O AM annonce également la création d’un pôle Communication & Marketing piloté par Mélodie Blondel, nommée Directrice Communication & Marketing, en octobre 2021. Ce nouveau pôle est complété par Eléonore Tenaille, au poste de Chargée de Communication & Marketing. Eléonore Tenaille rejoint l’équipe Communication & Marketing après une expérience de plus de 6 ans chez Natixis IM, où elle a notamment occupé le poste de chargée de Marketing & Communication, à Hong Kong. Elle est rattachée fonctionnellement à Mélodie Blondel.

Forte de ses 15 années d’expérience dans les fonctions Communication & Marketing, chez Natixis IM et au sein du groupe Primonial, Mélodie Blondel aura pour mission d’assurer le rayonnement de la société dans l’ensemble des pays où elle est présente, de soutenir sa stratégie de développement auprès de ses différentes cibles et d’offrir aux clients, à travers de nouveaux outils, une meilleure visibilité des expertises d’H2O AM. Mélodie Blondel est rattachée fonctionnellement à Babak Abrar.

Focus sur le parcours de Matthieu Genessay

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Matthieu Genessay

Matthieu Genessay est diplômé d’un Master de l’EDHEC Business School. Il débute sa carrière chez NewAlpha Asset Management, filiale spécialisée dans l’incubation de hedge funds d’OFI Asset Management. Au sein du service marketing, il couvre l’ensemble des stratégies alternatives avant de s’orienter plus particulièrement vers la relation avec les clients et investisseurs. En 2010, il intègre Edmond de Rothschild Investment Managers et se spécialise dans la gestion taux et crédit ainsi que dans la multigestion alternative. Il rejoint en 2011 l’équipe relation clients d’H2O AM avant de devenir associé en 2015.

Focus sur le parcours de Mélodie Blondel

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Mélodie Blondel

Mélodie Blondel est titulaire d'un master Communication et Marketing de l’IAE de Nice Sophia-Antipolis. Elle débute sa carrière chez Renault en tant que Chef de projet Identité Visuelle et Communication, puis occupe des postes en Communication et Marketing dans différents secteurs, avant de rejoindre Natixis IM en 2012 en tant que Chargée de Communication & Marketing. Elle intègre le Groupe Primonial en 2015 et occupe le poste de Responsable Communication Externe avec une équipe dédiée aux Relations Presse, à l’Evénementiel, au Sponsoring et au Mécénat. En 2021, Mélodie Blondel prend la direction de la Communication et du Marketing d’H2O AM.

Focus sur le parcours d'Eléonore Tenaille

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Eléonore Tenaille

Eléonore Tenaille est titulaire d'un master en Marketing & Communication à Angers. Avant de rejoindre H2O Asset Management en Octobre 2021, elle travaille pendant plus de 6 ans chez Natixis Investment Managers où elle a occupe le poste de Chargée de Marketing & Communication à Hong Kong pendant 3 ans. Elle était en charge du développement des stratégies de communication, de la promotion des initiatives de marque en cohérence avec les objectifs de l'entreprise, et de la gestion des plans stratégiques Marketing & Communication.

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Partenariat : Natixis se sépare d’H2O Asset Management

La Rédaction
Le Courrier Financier

Les résultats de Natixis — établissement financier français créé en 2006, filiale du groupe BPCE — ont été publiés ce jeudi 5 novembre, après la clôture des marchés. A cette occasion, Natixis a annoncé avoir trouvé un accord de principe avec le management d’H2O Asset Management (H2O AM) en vue d’une sortie progressive du capital de la société.

Le partenariat contractuel, mis en place à la création d’H2O AM en 2010,  prévoyait une renégociation du pacte d’actionnaire à son dixième anniversaire. En 2020, cette décision permet à H2O AM « d’amorcer une nouvelle étape de son développement », explique Mehdi Rachedi, Directeur Relations Investisseurs chez H2O AM.

Transition jusqu'à fin 2021

Les discussions portent aussi sur une reprise progressive de la distribution par H2O AM sur une période de transition jusqu’à fin 2021. Cette organisation commerciale — connue depuis 2019 en France des CGP, Family Office et multi-gérants indépendants — sera progressivement instaurée à l'international, « dans le meilleur intérêt des clients et des investisseurs ».

Cette évolution capitalistique reste soumise à l’approbation des autorités règlementaires compétentes. « Notre objectif reste d’offrir une performance de qualité sur l’horizon d’investissement. Cette nouvelle étape s’inscrit dans cette démarche », conclut Mehdi Rachedi.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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H2O AM : l’AMF demande la suspension des souscriptions et des rachats des parts de trois OPCVM

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a confirmé ce vendredi 28 août avoir demandé la suspension des souscriptions et des rachats des parts de trois organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) de droit français gérés par la société de gestion britannique H2O Asset Management LLP (H2O AM).

L’AMF confirme avoir demandé à la société de gestion la suspension des souscriptions et des rachats des parts des trois OPCVM « H2O ALLEGRO », « H2O MULTIBONDS » et « H2O MULTISTRATEGIES » afin de préserver l’intérêt des porteurs de parts et du public.

Protéger les porteurs de parts

L'AMF prend acte de la décision du gestionnaire — en date du 28 août dernier — de suspendre ces trois fonds et d’étendre cette suspension à cinq autres fonds de sa gamme. Cette décision concerne quatre OPCVM — « H2O Adagio », « H2O Moderato », « H2O MultiEquities », « H2O Vivace » — et un fonds d'investissement alternatif (FIA), « H2O Deep Value ».

L’AMF prend également acte de l’intention de la société de gestion de transférer une partie des actifs des fonds concernés dans de nouveaux OPCVM qui devront faire l’objet d’un agrément. L’AMF veillera à ce que les prochaines étapes se déroulent dans l’intérêt des porteurs de parts.

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