Dette privée : Amundi lance un fonds à impact avec 650 millions d’euros d’engagements

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — spécialiste européen de la gestion d’actifs — annonce ce jeudi 9 septembre lancement du fonds « Amundi Senior Impact Debt IV ». Ce véhicule d'investissement a déjà collecté 650 M€ d’engagements auprès d’investisseurs qui avaient déjà souscrit dans les millésimes précédents.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est le quatrième millésime dédié au financement des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises et européennes qui ont démontré de la robustesse dans leurs performances pré Covid-19 et disposent d’une réelle capacité de rebond.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est une SICAV-RAIF Luxembourgeoise, commercialisée exclusivement auprès d’institutionnels en France, Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Suède, Norvège et Finlande. Son objectif de rendement cible est fixé à 4,5 % brut. Le fonds devrait à terme atteindre plus d’1 Md€ d’encours sous gestion. Le ticket d’investissement minimal s’élève à 3 M€.

Accompagner les ETI

Fort du succès rencontré par son prédécesseur — « Amundi Dette Senior III » qui a collecté 915 M€ —, « Amundi Senior Impact Debt IV » s’inscrit dans la même stratégie en offrant une exposition diversifiée sur le marché privé de la Dette Senior Corporate. Classée article 8 SFDR, la stratégie sera centrée sur les financements à impact avec incitation, pour les entreprises, à atteindre leurs objectifs ESG tels que définis au moment de l’investissement.

Ce nouveau fonds sera investi uniquement en euro, dans une quarantaine d’entreprises de tous les secteurs d’activité de l’Union européenne (UE). Il propose des financements unitaires de 10 à 100 M€, de long terme, pour accompagner les ETI dans la reprise d’activité et dans leurs projets de croissance — relocalisation en Europe des activités stratégiques, transition environnementale, adaptation aux nouveaux modes de consommation, etc.

Aux côtés des traditionnels covenants financiers, la plupart des financements seront assortis de covenants extra-financiers ou d’impact. Ces derniers seront calibrés avec le management des entreprises afin de cibler les axes de progrès pertinents pour chacune — réduction de l’empreinte carbone, création d’emplois, formation et éducation, gouvernance, etc. Ces covenants d’impact peuvent permettre aux entreprises de moduler, à la hausse comme à la baisse, le coût de leurs financements.

La pure dette senior

Avec près de 8 Mds€ déployés dans le financement de près de 180 entreprises depuis 2012, Amundi Dette Privée est un acteur de référence, avec un track record éprouvé, qui bénéficie d’un accès privilégié aux ETI françaises et européennes (+250 opportunités qualifiées par an) grâce à un réseau de relations d’affaires établi et à des transactions différenciantes.

Les ETI font l’objet d’un processus de sélection rigoureux tant sur les critères financiers qu’extra-financiers, en ligne avec la politique ESG d’Amundi et sont accompagnées tout au long de l’investissement dans le cadre de l’amélioration de leurs performances.

« Le fonds se concentrera sur la pure dette senior, avec un encadrement des risques cohérent avec le profil de chaque société, la présence systématique de covenants financiers et une attention particulière aux aspects ESG avec notamment l’intégration pour la plupart des financements de covenants d’impact et l’accompagnement des entreprises sur leurs enjeux ESG », déclare Thierry Vallière, Directeur de la Dette Privée chez Amundi.

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Femmes à la Une – épisode 13 : Fanny Picard, la conviction chevillée au corps

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Dans ce 13e épisode de « Femmes à la Une », l’émission co-présentée par Le Courrier Financier et Radio Patrimoine, nous recevons Fanny Picard, Présidente et Associée Fondatrice d'Alter Equity. Pionnière de l'investissement responsable, elle crée en 2007 la première société de gestion française avec un modèle d'investissement dans des sociétés à impact. Découvrez son parcours !
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Gestion à impact : notre vision doit être à long terme, nos actions immédiates

Gilles Cutaya
CPR AM
Respect des critères ESG ou performance financière ? Hier peut-être pertinente, la question est aujourd’hui parfaitement caduque. Réconciliant responsabilité et rendement, ambitions collectives et individuelles, la prise en compte de l’impact dans l’investissement marque un tournant. L'éclairage de Gilles Cutaya, Directeur Général Délégué en charge du Développement international, du Marketing et de la Communication CPR AM.
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Label Relance : Candriam l’obtient pour son fonds de fonds en capital-investissement d’impact

La Rédaction
Le Courrier Financier
Candriam — gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement responsable — poursuit la labellisation de sa gamme de fonds commercialisés en France et obtient le label ISR d’Etat pour 16 fonds sur […]

Candriam — gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement responsable — poursuit la labellisation de sa gamme de fonds commercialisés en France et obtient le label ISR d’Etat pour 16 fonds sur diverses classes d’actifs et stratégies de gestion : obligations de la zone euro, obligations à haut rendement, actions européennes, internationales, émergentes, gestions thématiques totalisant un encours de 6,1 milliards d'euros (chiffres à fin décembre 2020). CANDRIAM obtient également le Label gouvernemental « Relance » pour son premier fonds de fonds de capital-investissement d’impact.

On retrouve les 5 fonds déjà labellisés en 2018[1] mais également plusieurs fonds actions thématiques et durables dont Candriam Sustainable Equity Climate Action lancé en juin 2019 qui investit dans des entreprises mondiales offrant des solutions à long terme au problème du changement climatique et qui vient d’atteindre 1 milliard de dollars d’encours (à fin décembre 2020) ainsi que le fonds CANDRIAM Sustainable Equity Circular Economy. Lancé en ce début d’année sur le marché français, ce fonds d’actions internationales est conçu pour promouvoir une économie zéro déchet. Il investit dans des entreprises qui placent l’économie circulaire au cœur de leur activité et contribuent ainsi à un avenir plus durable.Les fonds Candriam Sustainable Equity Climate Action et Sustainable Equity Circular Economy sont des compartiments de CANDRIAM Sustainable, une SICAV (Société d’investissement à capital variable) domiciliée à Luxembourg et gérée par Candriam Luxembourg. Le fonds sont activement gérés et l’approche d’investissement implique le renvoi à son indice de référence MSCI ACWI (NET Return).

Le label ISR a  également été attribué au fonds santé CANDRIAM Equities L Oncology Impact, lancé il y a deux ans, investissant dans des sociétés cotées qui développent des produits et services contribuant activement à la lutte contre le cancer. Le fonds vient d’atteindre 2 milliards de dollars d’encours (à fin décembre 2020).Le fonds CANDRIAM Equities L Oncology Impact est un compartiment de CANDRIAM Equities L, une SICAV (Société d’investissement à capital variable) domiciliée à Luxembourg et gérée par Candriam Luxembourg. Le fonds est activement géré et l’approche d’investissement implique le renvoi à son indice de référence MSCI World NR (NET Return).

Deux fonds actions européennes de conviction, bien connus des investisseurs français rejoignent également la liste : Candriam Equities L Europe Innovation et Candriam Equities L Europe Optimum Quality  qui ont une connu respectivement une performance de 11,8% et  1,8% en 2020.Les fonds Candriam Equities L Europe Innovation et Candriam Equities L Europe Optimum Quality sont des compartiments de CANDRIAM Equities L, une SICAV (Société d’investissement à capital variable) domiciliée à Luxembourg et gérée par Candriam Luxembourg. Les fonds sont gérés de manière active et le processus d'investissement implique la référence à une valeur de référence (l'indice MSCI Europe NR©).

Enfin, la stratégie Candriam Sustainable Equity Emerging Markets qui a été l’un des premiers fonds d’actions émergentes intégrant une approche ESG il y a 13 ans a également recu le label ISR. Ce fonds actions investit dans des  sociétés des marchés émergents qui se conforment aux 10 principes du Pacte Mondial des Nations-Unies tout en se tenant à distance des investissements dans des domaines controversées. Le fonds Candriam Sustainable Equity Emerging Markets est un compartiment de CANDRIAM Sustainable, une SICAV (Société d’investissement à capital variable) domiciliée à Luxembourg et gérée par Candriam Luxembourg. Le fonds sont activement gérés et l’approche d’investissement implique le renvoi à son indice de référence JPM EMBI Global Diversified.La liste complète des fonds CANDRIAM labellisés par le label ISR en 2021 se trouve ici : https://www.candriam.fr/fr/professional/market-insights/topics/isr/des-fonds-toujours-plus-acteurs/

Ces labels ont été délivrés pour une durée de 3 ans, à la suite de l'audit réalisé par l’AFNOR.

Sonia ALOUI-MAJRI, directrice commerciale France commente : « CANDRIAM est fier d’obtenir ces labels ISR français qui confirment notre place d’acteur incontournable du marché de l’investissement responsable en France et qui s’inscrivent dans la stratégie durable globale de la société initiée il y a plus de 25 ans : Eduquer, Investir et Communiquer avec transparence. CANDRIAM propose ainsi une gamme complète et performante d’expertises labellisées à forte valeur ajoutée qui couvre l’ensemble des classes d’actifs et toutes les grandes zones géographiques. Nous nous réjouissons de constater que les investisseurs les plus exigeants font aujourd’hui appel à nos équipes pour les accompagner et leur apporter performance financière et impact positif sur la société»

Les fonds Candriam labélisés donneront aux investisseurs une vision complète et transparente des impacts Environnementaux (E), Sociaux (S) et de Gouvernance (G) de leurs choix d’investissement à travers des reportings d’impacts dédiés baptisés « Impact Factors ». Ces reportings intègrent  la mesure de 10 critères d’impact de ces fonds par à rapport à ceux de leur indice de référence.

CANDRIAM obtient également le nouveau label gouvernemental Relance lancé en octobre 2020 pour son premier fonds de fonds en capital invetissements. Ce label vient reconnaître les fonds qui s’engagent à mobiliser rapidement des ressources nouvelles pour soutenir les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises (PME et ETI) cotés ou non. L’objectif est d’orienter l’épargne des épargnants et des investisseurs professionnels vers ces placements qui répondent aux besoins de financements de l’économie française consécutifs de la crise sanitaire. Les fonds labellisés doivent en outre respecter un ensemble de critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG), incluant notamment l’interdiction du financement d’activités charbonnées et le suivi d’une note ou d’un indicateur ESG.

Afin de comprendre pleinement le profil de risque du fonds, nous recommandons aux investisseurs de consulter attentivement le prospectus officiel et la description des risques sous-jacents. La valeur de l’investissement peut diminuer, en particulier en raison de l’exposition du fonds aux risques inhérents aux instruments financiers dérivés, aux marchés émergents, à la liquidité, à la concentration et au risque de perte en capital. Ce document est publié pour information uniquement, il ne constitue pas une offre d'achat ou de vente d'instruments financiers, ni un conseil en investissement et ne confirme aucune transaction, sauf convention contraire expresse. Bien que Candriam sélectionne soigneusement les données et sources utilisées, des erreurs ou omissions ne peuvent pas être exclues a priori. Candriam ne peut être tenue responsable de dommages directs ou indirects résultant de l'utilisation de ce document. Les droits de propriété intellectuelle de Candriam doivent être respectés à tout moment; le contenu de ce document ne peut être reproduit sans accord écrit préalable.Attention : les performances passées, les simulations de performances passées et les prévisions de performances futures d’un instrument financier, d’un indice financier ou d’un service d’investissement ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances brutes peuvent être influencées par des commissions, redevances et autres charges. Les performances exprimées dans une autre monnaie que celle du pays de résidence de l’investisseur subissent les fluctuations du taux de change, pouvant avoir un impact positif ou négatif sur les gains. Si ce document fait référence à un traitement fiscal particulier, une telle information dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et peut évoluer. Candriam recommande aux investisseurs de consulter sur son site www.candriam.com les informations clés pour l’investisseur, le prospectus et tout autre information pertinente avant d'investir dans un de ses fonds. Ces documents sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation.Les objectifs extra financiers présentés dans ce document sont fondés sur la réalisation d’hypothèses faites par Candriam. La mise en œuvre des modèles de notations ESG de Candriam exige un accès à diverses données quantitatives et qualitatives, lesquelles dépendent du secteur et des activités précises d’une entité donnée. Dans certains cas, tels que la composition du conseil et la compétence des dirigeants, les données sont généralement disponibles et font l’objet de vérifications précises et qualitatives par les régulateurs et les auditeurs de entités concernées. Dans d’autres cas, toutefois, nos analystes ESG ne peuvent pas se fonder sur le même degré  de disponibilité systématique et de fiabilité des données. Or, la qualité des données est essentielle à l’évaluation d’une entité. Ces limitations impactent les notations ESG de Candriam.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Kirao AM dépasse 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kirao AM (Kirao) — spécialiste du stock picking en actions européennes — annonce ce lundi 8 février avoir dépassé le seuil symbolique de 1 milliard d'euros d'encours. En 2020, « dans un contexte de marché volatil, les fonds gérés par Kirao ont continué de délivrer des performances solides, toutes positives en valeur absolue », déclare Fabrice Revol, fondateur de Kirao.

85 millions d’euros

Kirao poursuit ainsi son développement, et renforce ses équipes. « Cela sera encore le cas en 2021, tant dans le domaine de la gestion, pour accélérer la mise en œuvre de notre démarche ISR notamment, que dans le domaine commercial », ajoute Fabrice Revol. En 2020, Kirao a collecté 85 millions d’euros et compte de plus en plus d'institutionnels parmi les souscripteurs.

L'année 2020 a permis aux fonds Kirao de « montrer leur robustesse dans les baisses tout en étant très performants sur l’ensemble de l’année ». Les institutionnels sont de plus en plus nombreux parmi les souscripteurs. L’analyse financière s'avère de plus en plus nécessaire, dans un contexte de complexification du monde et de montée des risques associés.

Dans cette configuration, le fonds actions Kirao Multicaps Alpha reste « bien adapté » pour les allocations de type patrimonial. Les fonds Kirao sont désormais référencés en assurance vie sur l’ensemble des plateformes. Ils attirent de plus en plus de Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI). Pour renforcer ce lien, les équipes de Kirao étaient présentes en septembre 2020 pour la première fois au salon Patrimonia.

ISR et gestion à impact

Kirao a accéléré sa démarche investissement socialement responsable (ISR) en 2020. La société a ainsi signé les Principes d’investissement responsable de l’ONU (UNPRI), mis à jour sa charte ESG, réalisé les rapports ESG et empreinte carbone de ses fonds, et renforcé sa politique de vote et d’engagement auprès des sociétés cotées.

La société considère que l’intégration des éléments ESG vient enrichir l’analyse financière. Cette démarche sera renforcée et l’ensemble des analystes/gérants suivront des formations spécifiques. Côté gestion à impact, Kirao va allouer 1 % de son chiffre d’affaires au fonds de dotation Impala Avenir, en raison des liens historiques qui unissent les structures.

Kirao compte depuis 3 ans dans ses effectifs la Présidente et fondatrice d’Impala Avenir, Crama Trouillot du Boÿs. De son côté, Fabrice Revol en est l’un des administrateurs depuis 5 ans. Les missions d’Impala Avenir sont
centrées sur l’autonomisation de jeunes précaires, notamment à travers des projets les Plombiers du Numérique et la Maison des Marraines.

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GAM nomme une Responsable globale de l’investissement durable et d’impact

La Rédaction
Le Courrier Financier

GAM Investments — entreprise de gestion d’actifs indépendantes — annonce ce mercredi 9 décembre la nomination d'une Responsable globale de l’investissement durable et d’impact. Stephanie Maier sera directement rattachée à Peter Sanderson, PDG du Groupe, et fera partie de l’équipe de direction. Elle rejoindra la société le 4 janvier prochain.

Stephanie Maier dirigera la stratégie de GAM en matière d'investissement durable, ainsi que des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) à l'échelle mondiale. Objectif, renforcer l'offre ESG auprès des clients de GAM. « Le Covid-19 a contribué à réaffirmer l’importance des considérations ESG tant pour GAM que pour nos clients », résume Peter Sanderson, Directeur général du Groupe.

Focus sur le parcours de Stephanie Maier

GAM une Responsable globale de l’investissement durable et d’impact
Stephanie Maier

Stephanie Maier est titulaire d’un BA en biologie de l’université d’Oxford et d’un MSc en technologie de l’environnement de l’Imperial College de Londres. Elle affiche 18 ans d’expérience dans l’investissement responsable et les stratégies ESG. Au cours de sa carrière, elle a notamment exercé en tant que Responsable de la Recherche pour EIRIS, une agence de conseil et de recherche en matière d’ESG.

Stephanie Maier passe ensuite sept ans chez Aviva Investors, où elle occupe notamment le poste de Responsable de la stratégie d’investissement responsable et de la recherche. Elle travaille ensuite chez HSBC Global Asset Management, au poste de Directrice de l’investissement responsable. En janvier 2021, Stephanie Maier rejoint GAM Investments.

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FCP : VEGA Investment Managers lance VEGA Transformation Responsable

La Rédaction
Le Courrier Financier

VEGA Investment Managers (VEGA IM) — pôle d’expertise de gestion patrimoniale du groupe BPCE — annonce ce mardi 13 octobre le lancement du fonds commun de placement (FCP) VEGA Transformation Responsable. Ce nouveau fonds investit dans les entreprises qui génère un impact social et environnemental positif et mesurable, tout en minimisant les impacts négatifs de leurs activités.

Développement durable

Depuis l’adoption des Objectifs de Développement Durable (ODD) par l’ONU en 2015, investir dans les entreprises qui contribuent de manière positive aux enjeux sociaux et environnementaux est devenue une nécessité, mais encore faut-il pouvoir le vérifier de manière fiable et pertinente.

Grâce à un partenariat noué fin 2019 avec l'agence de notation indépendante impak Finance, VEGA Investment Managers intègre l’analyse d’impact à sa gestion. Cette approche prend en compte la génération d'impacts positifs et la mitigation des impacts négatifs. Elle a permis la création le 31 août dernier du fonds VEGA Transformation Responsable.

Comment mesurer l'impact ?

Le nouveau FCP associe ainsi l’expertise historique de VEGA Investment Managers en termes de sélection de « valeurs de croissance », aux analyses d’impact 360° des entreprises nommées « bilans d’impact » réalisées par impak Finance et aux « Scores impak », notations attribuées en conséquence pour chacune d’entre-elles.

Grâce à la transparence des bilans d'impact et des Scores impak, qui s’appuient sur la méthodologie de l'Impact Management Project — référence internationale en termes de mesure d'impact — VEGA IM peut prendre acte du véritable impact des entreprises pour les comparer entre elles, même si elles sont de tailles et de secteurs d’activités différents.

Stratégie de gestion du FCP

Le processus de gestion du fonds VEGA Transformation Responsable conjugue ainsi logique financière et logique extra-financière afin de sélectionner, au sein de chaque secteur, les valeurs présentant à la fois le meilleur potentiel de performance à moyen terme et le meilleur Score impak. Dans son approche, le gérant applique la méthode suivante :

Il établit le Score impak (S1) du portefeuille en calculant une moyenne pondérée des notations d’impact des actions sélectionnées au sein du portefeuille. Pour le calcul du Score impak de l’indice de référence (S2), il calcule également une moyenne pondérée des notations d’impact des actions du CAC 40 (dividendes nets réinvestis) après avoir soustrait 20 % (en poids) des valeurs ayant obtenu les plus mauvaises notations d’impact.

In fine, le gérant vise à obtenir un Score impa (S1) du portefeuille supérieur au Score impak™ retraité de l’indice de référence(S2). Le FCP a pour objectif de réaliser une performance (nette de frais et annualisée) supérieure à celle de l’indice de référence CAC 40 (dividendes nets réinvestis) sur une durée de placement recommandée supérieure à 5 ans.

Vers la finance durable

L’investissement n’est pas sans risque. Les principaux risques sont : risque de perte en capital ; risque lié aux investissements sur les marchés actions ; risque lié à la gestion discrétionnaire. VEGA Transformation Responsable n’est pas labellisé ISR, cette approche est prise en compte dans le processus de sélection des titres pour au moins 90 % de l’actif du portefeuille.

« Nous croyons que ce fonds est un premier pas de géant vers une véritable finance responsable et rentable basée sur la transparence. Il revient enfin aux investisseurs et au grand public d’être les catalyseurs de changements sociaux et environnementaux trop longtemps attendus. Aujourd’hui, nous concrétisons la maxime : planet, people, and thus profit », Paul Allard, Président et chef de la direction d’impak Finance.

« Au vu de l’urgence à agir, la prise en compte de la mitigation des impacts négatifs au travers des critères ESG nous paraît insuffisante ; grâce à la méthodologie d’analyse développée par impak finance, nous sommes désormais en mesure d’investir dans les entreprises qui génèrent aussi des impacts positifs, contribuant ainsi à atteindre les ODD d’ici 2030 », ajoute Marc Riez, Directeur général de VEGA IM.

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Gestion thématique : Aviva Investors lance le fonds Aviva Investors Climate Transition Global Equity

La Rédaction
Le Courrier Financier

Aviva Investors — branche internationale de gestion d’actifs d’Aviva — annonce ce lundi 5 octobre le lancement de son fonds thématique « Climate Transition Global Equity ». Ce dernier-né de sa gamme accompagne la transition vers une économie plus sobre en carbone et à lutte contre l’augmentation des températures mondiales liée au changement climatique.

La SICAV « Aviva Investors Climate Transition Global Equity Fund » vise à valoriser le capital dans le cadre d’un investissement de long terme sur les marchés actions internationaux. Le fonds est géré par Jaime Ramos Martin, gérant de portefeuille chez Aviva Investors, avec Rick Stathers, spécialiste du changement climatique d’Aviva Investors, qui a développé une méthodologie exclusive pour définir le risque d'investissement climatique.

Stratégie d'investissement

La gestion de ce fonds se fonde sur une approche d’investissement à long terme reposant sur des convictions fortes : il privilégie les entreprises dont une part importante du chiffre d’affaires provient de biens et de services qui permettent d’atténuer les effets du changement climatique mais aussi de s’y adapter.

Le fonds investira dans des entreprises qui ajustent leur modèle économique pour tenir compte d’un environnement bas-carbone, marqué par une augmentation des températures. Il n’investira pas dans des valeurs exposées au charbon, aux combustibles fossiles non conventionnels, à la production de pétrole et de gaz dans l’Arctique ou à la production d’électricité issue de centrales thermiques au charbon.

Il limitera également son exposition aux titres d’entreprises produisant du pétrole et du gaz ou à celles de centrales électriques au gaz. Il cherchera également à générer de la performance en adoptant une approche d’investissement intégrant les idées et les analyses des 24 membres de l’équipe mondiale d’Investissement responsable et de la quarantaine de professionnels de la gestion actions.

Face au changement climatique

« L'incapacité du marché à anticiper les conséquences du changement climatique crée simultanément des risques et des opportunités pour les investisseurs. Grâce à l'expertise de nos spécialistes du climat et de nos équipes de gestion, nous sommes en mesure d’identifier non seulement les entreprises qui proposent des solutions d'atténuation et d'adaptation, mais aussi celles qui intègrent le risque de changement climatique dans leur modèle économique », déclare Jaime Ramos Martin, gérant du fonds.

« Cette approche globale nous permet de construire des portefeuilles de fortes convictions pour les investisseurs qui veulent avoir un impact positif sur le climat », précise-il. « Les investisseurs sont de plus en plus conscients des risques et des opportunités induits par le changement climatique. Le lancement de cette SICAV s’inscrit dans notre stratégie ambitieuse de générer de la performance et d’obtenir des résultats durables pour les investisseurs, via une gestion constructive des risques climatiques », ajoute Rick Stathers, analyste ESG senior chez Aviva Investors.

Principaux risques

La valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction des fluctuations des devises et des taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi. Le fonds « Aviva Investors Climate Transition Global Equity Fund » est soumis au risque de perte en capital.

Des investissements peuvent être effectués dans des produits dérivés, lesquels peuvent être complexes et très volatils. Les produits dérivés peuvent ne pas se comporter comme prévu et entraîner des pertes importantes. Certains actifs peuvent être difficiles à valoriser ou à vendre au moment voulu, ou à un prix considéré comme juste — en particulier pour des quantités importantes. Leurs prix peuvent donc être volatils.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Pierre Valentin – Ecofi, Actifs pour le futur : « développer la distribution intermédiée vers les particuliers »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En 2020, Ecofi Investissements réaffirme son statut d'entreprise à mission, et change son nom pour devenir « Ecofi, Actifs pour le futur » (Ecodi). A cette occasion, Pierre Valentin, président du directoire d'Ecofi, répond aux questions du Courrier Financier.
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IA : Axionable analyse les risques et les opportunités ESG pour les acteurs de la finance

La Rédaction
Le Courrier Financier

Axionable — spécialiste français de l’intelligence artificielle durable et responsable — annonce ce jeudi 24 septembre lancer sa solution à base d'intelligence artificielle (IA) « Arcade by Axionable ». Objectif, accélérer la finance responsable et l'intégration des critères ESG, grâce à une vision éclairée des risques et opportunités durables jusqu’au pilotage des impacts.

Faire évoluer le rôle de l’analyste

« Arcade by Axionable » s’adresse aux acteurs de la finance — banques, société de gestion, agences, etc. — dans l'objectif de collecter et de modéliser les millions de données qui constituent une évaluation ESG précise. Cet outil est labellisé et soutenu par la Banque Publique d'Investissement (BPI) et la Région Ile-de-France.

« Arcade by Axionable » est une solution d’analyse augmentée et prédictive, qui offre un cadre méthodologique à l’élaboration d’évaluations ESG. Elle fournit une analyse ESG augmentée (automatisation de la collecte et de tâches spécifiques, données alternatives, élargissement de la couverture, modélisation de données, etc.) et une analyse prédictive (identification des incohérences, définition de signaux faibles, modélisations de scénarios, etc.)

« L’intelligence artificielle (IA) doit être perçue comme un formidable outil d’accélération de la finance durable en comblant les manquements en termes de couverture, de fréquence et de méthodologie tout en permettant une efficacité opérationnelle accrue », explique Jean-Philippe Rayssac, Directeur finance durable Axionable.

L’IA, l'avenir de l'analyse ESG

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constituent les trois piliers de l'analyse extra-financière. Ils permettent d’évaluer la responsabilité des entreprises vis-à-vis de l’environnement et de leurs parties prenantes : salariés, partenaires, sous-traitants, clients, actionnaires. Depuis les années 2000, ils sont davantage pris en compte dans les processus d’investissement et de financement.

La transition énergétique et l’émergence d’une finance durable constituent des enjeux clés pour les marchés financiers, la stabilité financière et la protection des investisseurs. Il existe déjà des référentiels propres aux agences de notation. Si la Commission Européenne travaille à une révision de la directive extra-financière, il reste encore à définir une méthodologie d’évaluation homogène, transparente et équitable.

Les acteurs financiers agrègent des milliards de données. L’IA appliquée au scoring ESG a ainsi un rôle à jouer : elle permet non seulement une efficacité opérationnelle, un élargissement de la couverture (crédit, petites capitalisations, pays émergents, etc.) mais aussi de délivrer des analyses prédictives de performance qui aideront à anticiper les impacts extra-financiers positifs comme négatifs, et de réajuster les stratégies.

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