M&A : quels enjeux en 2024 sur le marché des fusions-acquisitions ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce mardi 24 octobre, Alvo publie un panorama du marché des fusions-acquisitions (M&A) en France et en Europe. Quels sont les enjeux de ce secteur à horizon 2024 ? Le point du Courrier Financier — avec les réponses exclusives de Germain Michou-Tonning, cofondateur d’Alvo.
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Keensight Capital nomme un Directeur M&A

La Rédaction
Le Courrier Financier

Keensight Capital — fonds de capital-investissement dédiés aux investissements paneuropéens de Growth Buyout — annonce ce mercredi 24 mai l’arrivée d'un Directeur M&A au sein de son équipe Portfolio Performance. Rafe Hafeez cumule 10 ans d’expérience dans le domaine de la banque d’investissement et des services financiers.

Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Rafe Hafeez supervisera les fusions-acquisitions (M&A) ainsi que les investissements bolt-on pour les sociétés du portefeuille. Sa nomination accompagne le développement et le succès continus de la stratégie de Keensight en matière de M&A. Celle-ci propose des opportunités de croissance à l’échelle mondiale à des entreprises leaders et rentables dans les domaines de la technologie et de la santé.

Développement de l'activité M&A

« Rafe Hafeez possède une forte expérience en matière de conseil et d’exécution de stratégies M&A pour des entreprises technologiques parmi les plus importantes et les plus performantes. Avec cette expérience, il est idéalement positionné pour aider les sociétés de notre portefeuille, en forte croissance, à atteindre la prochaine étape de leur développement international », déclare Bruno Fritsch, Head of Keensight Performance chez Keensight Capital.

« Keensight est un leader du secteur et dispose d’un portefeuille exceptionnel de sociétés rentables à la recherche d’opportunités de développement. La parfaite exécution de leurs investissements en Growth Buyout et les résultats obtenus sont impressionnants. Je suis très heureux de rejoindre l’équipe et de piloter des opérations de M&A stratégiques afin de faire grandir des champions », déclare Rafe Hafeez.

Focus sur le parcours de Rafe Hafeez

Keensight Capital nomme un Directeur M&A
Rafe Hafeez

Rafe Hafeez est titulaire d’un diplôme d’économie et de finance de l’Université d’Oxford. Il était auparavant vice-président au sein de la banque d’investissement J.P. Morgan, en charge du secteur de la technologie. À ce titre, il a géré des fusions-acquisitions et des levées de fonds dans divers secteurs, notamment le software et l’e-commerce. Auparavant, il a passé plus de six ans au sein de Barclays Investment Bank, couvrant les secteurs des télécommunications (TMT) et des institutions financières (FIG).

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Germain Michou-Tonning – Alvo : M&A Small Caps, « avec le papy boom, le nombre de cessions progresse de 15 % par an »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pourquoi est-il plus simple et moins risqué de reprendre une entreprise que d’en créer une ? En 2023, que représente le marché du M&A Small Caps en France ? Germain Michou-Tonning, cofondateur d'Alvo, répond en exclusivité aux questions du Courrier Financier.
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Hôtellerie : MNK Capital lance son activité de M&A Immobilier

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Le 21 mars dernier, MNK Group annonçait le lancement de son activité de M&A Immobilier. Comment fonctionne sa filiale MNK Capital ? Sur quels sous-jacents se concentrent ses deux premiers clubs deals ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Jean-Baptiste David – Widoowin Corporate Finance : « M&A System, un super accueil auprès des CGP »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En octobre 2022, Widoowin Corporate Finance (Widoowin CF) lançait le logiciel M&A System. Objectif, permettre aux CGP d'accompagner les chefs d'entreprises en phase de cession, levée de fonds ou acquisition. Comment fonctionne le système de partenariat proposé par M&A System ?
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Jean-Baptiste David – Widoowin CF : « M&A System est un CRM et un outil de workflow adapté au processus du M&A »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce mardi 25 octobre, Widoowin CF (WCF) lance son nouveau logiciel M&A System. Comment ce logiciel va-t-il permettre de démocratiser l'accès à l'univers des fusions-acquisitions (M&A) pour les clients des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ? Jean-Baptiste David, Président de Widoowin, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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CNCEF France M&A lance le certificat « Conseil en M&A » en partenariat avec l’Université Paris Dauphine-PSL

La Rédaction
Le Courrier Financier

CNCEF France M&A — association professionnelle des acteurs du conseil en cession, acquisition et financement d'entreprises — a annoncé ce vendredi 21 octobre s'engager avec L'Université Paris Dauphine-PSL dans la qualification et la professionnalisation du métier. Elle leur dédie le programme de formation continue, Certificat Conseil en M&A, pour une montée en compétence sur les opérations de fusion et acquisition (M&A) des entreprises non cotées.

Le conseil en M&A non coté est une profession non réglementée. Aucune formation initiale n'est centrée sur l'exercice de ce métier. Issus d'écoles de commerce, d'entreprises ou de métiers très différents, tous les acteurs disposent d'un savoir-faire opérationnel acquis par l'expérience et le réseau. Ce marché enregistre une progression exceptionnelle (+ 57 % en valeur et + 24 % en volume entre 2020 et 2021). Les acteurs recherchent un parcours global pour renforcer leur technicité financière, juridique et fiscale, et se former à la négociation et aux bonnes pratiques.

Démarrage le 7 décembre 2022

« Nous sommes heureux d'annoncer le démarrage de la première session le 7 décembre 2022En tant qu'organisation professionnelle, nous sommes particulièrement attentifs à la qualité d'intervention des conseils dans le respect des intérêts du client et de son entreprise, de la déontologie, et des pratiques qui doivent faire référence sur le marché. Cette certification,que nous recommandons à nos adhérents et leurs équipes, est un élément du label que CNCEF France M&A construit pour qualifier la pratique professionnelle et faire face aux enjeux du M&A », déclare Marc Sabaté, Président de CNCEF France M&A. 

« Ce certificat vient compléter la ligne de formation initiale des professionnels de la finance de l'Université Paris Dauphine-PSL sur une spécialité qui a le vent en poupe, et répond aux standards d'excellence de la palette de formations continues proposées par Dauphine Executive Education. Il s'adresse aussi bien aux professionnels en cours de carrière qu'à ceux qui souhaitent rejoindre ce métier ou encore aux responsables M&A des acteurs Corporate et leurs équipes », déclare Thibaut Massart, Professeur responsable de la formation et Directeur de la Clinique Juridique de Université Paris Dauphine-PSL.

Le certificat en pratique

L’admission se fait sur dossier qui doit comporter un CV et une lettre de motivation. La qualité des études (diplômes, mentions, etc.), ainsi que l’adéquation de l’expérience professionnelle au programme du certificat, constituent les principaux critères de sélection. Les candidats retenus sont ensuite conviés à un entretien.

L'organisation des cours permet aux participants la continuité d’une activité professionnelle à temps complet et la poursuite de leurs engagements professionnels, à raison de 10 jours sur 3 mois (3 modules de 3 jours par mois). La dixième journée est consacrée à l’évaluation des connaissances au moyen d’un QCM et d’un Grand Oral. Le programme inclut études de cas, mises en situation et training.

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Le Club de la Financière de Courcelles intègre deux Seniors Advisors

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Financière de Courcelles (FDC) — banque d’affaires indépendante, spécialisée dans le conseil en Fusions et Acquisitions (M&A) — annonce ce mercredi 11 mai l'arrivée de deux Senior Advisors. Dans ce cadre, Philippe Bonnave et Didier Quillot mettront à disposition des équipes et des clients de la banque d’affaires leurs connaissances de leurs secteurs d’activités respectifs mais aussi de solides expertises opérationnelles.

Développer l'activité de M&A

Ces deux dirigeants disposent chacun de plus de trente années d’expérience dans leurs domaines d’activité. Ils ont réalisé tout ou partie de leurs carrières dans de grands groupes cotés. Leur arrivée concomitante « démontre l’attractivité du modèle mis en place par la FDC ces deux dernières années » se félicite l'entreprise.

Elle reflète sa volonté de continuer à développer son activité en fusions et acquisitions tout en renforçant sa capacité d’accompagnement dans le cadre de son offre Augmented  M&A. « Leurs compétences  sectorielles ainsi que leurs expériences reconnues dans de grandes entreprises complètent notre  dispositif de multi-spécialistes », déclare Mathieu de Baynast, PDG de FDC.

Focus sur le profil de Philippe Bonnave

Le Club de la Financière de Courcelles intègre deux Seniors Advisors
Philippe Bonnave

Diplômé de l'École Centrale de Lille, Philippe Bonnave a été PDG de Bouygues Construction entre 2015 et 2021. Directeur général délégué de la même entité entre 2010 et 2015, il présidait également Bouygues Travaux Publics depuis juin 2010. Entré chez Bouygues Construction en 1988, Philippe Bonnave avait dirigé des filiales en France et en Europe avant de prendre la direction de Bouygues Entreprises France-Europe en 2003.

« Après de nombreuses années chez Bouygues, je suis impatient de me lancer dans cette nouvelle aventure de banquier d’affaires, et heureux de pouvoir participer activement au développement de de Financière de Courcelles, notamment dans les secteurs de la  construction », déclare Philippe Bonnave.

Focus sur le profil de Didier Quillot

Le Club de la Financière de Courcelles intègre deux Seniors Advisors
Didier Quillot

Après des études d’ingénieurs à l’Insa Toulouse, Didier Quillot débute sa carrière chez Thomson-TSF et Tonna Electronique, puis France Telecom dont il devient PDG en 2001. En 2006, Didier Quillot est nommé président de Lagardère Active. En 2011, il entre au conseil de surveillance du fonds d'investissement 21 Partners, fondé par Alessandro Benetton et prend la présidence de Coyote  System.  

« Devenir Senior Advisor de Financière de Courcelles est une nouvelle étape professionnelle. Fier de  cette collaboration, je suis déterminé à accompagner au mieux les équipes et les clients de FDC,  notamment dans le secteur des médias et des télécoms », déclare Didier Quillot.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Fusions-acquisitions : en Suède, la plupart créent de la valeur

Janne Kujala
Evli
Les méga-fusions à grand renfort de publicité sont souvent un moyen garanti de détruire la valeur d'une entreprise. Mais le modèle suédois du conglomérat prouve qu'il existe une meilleure façon de se développer par croissance externe. L'éclairage de Janne Kujala, Directeur de l'équipe Nordic Equities chez Evli Funds Management Ltd et gérant du fonds Evli Swedish Small Cap.
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Marchés financiers : une semaine riche en actualité

César Pérez Ruiz
Pictet Wealth Management
Cette semaine, les autorités chinoises adoptent de nouvelles mesures de relance. Pendant ce temps, les taux obligataires augmentent. Que retenir de cette semaine capitale ?
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