Le tracsir ou la tentation du nadir

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Entre nostalgie d’un passé idéalisé et victimisation permanente, la France semble souffrir d’une dépression sans fin. Le défaitisme et l’autodénigrement semblent être devenus les clefs de voute du pays. Comme si le nadir l’emportait sur le zénith.
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Un contexte favorable pour les placements obligataires de court terme en 2024

Maxime Mura
Swiss Life Asset Managers France
En cours de stabilisation, le resserrement monétaire de grand ampleur entrepris par la Banque centrale européenne (BCE) a poussé les taux courts vers les sommets. En revanche, les obligations à long terme subissent le retour de la volatilité et voient leur prime de risque insuffisamment rémunérée.
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Marchés obligataires : les actifs risqués se décorrèlent

Jeanne Asseraf-Bitton
BFT Investment Managers
Le repli des taux, amorcé par la révision en baisse des émissions par le Trésor américain, est amplifié par les avertissements sur résultats bancaires liés à l’immobilier commercial puis limité par la surprise sur l’emploi américain
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Chine : le groupe immobilier Evergrande rattrapé par sa dette

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce lundi 29 janvier, un tribunal de Hong Kong a ordonné la liquidation de China Evergrande Group. Le géant de l'immobilier chinois a accumulé plus de 300 milliards de dollars de dette, qu'il ne peut plus rembourser. Quelles conséquences pour les investisseurs ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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La SCPI Pierre Expansion Santé cède un actif parisien

La Rédaction
Le Courrier Financier

Au terme d’une consultation restreinte, PIERRE EXPANSION SANTÉ a cédé un hôtel particulier d’environ 1 000 m² et ses dépendances, anciennement à usage de maison de retraite, au groupe DELTA IM, dans le cadre d’un projet de réaménagement en établissement d'enseignement.

Cette cession permet à la SCPI de dégager une plus-value conséquente sur un actif détenu depuis 1996, et à l’acquéreur d’associer un bâtiment historique à un programme neuf en cours de construction sur une parcelle contiguë.

Le site est intégralement pré-loué à un prestigieux établissement d’enseignement italien dans le cadre d’un bail de longue durée.

La SCPI PIERRE EXPANSION SANTÉ était conseillée par les sociétés Flabeau et BNP Paribas Real Estate, ainsi que par l’Etude Michelez Notaires.

L’acquéreur était conseillé par l’étude Monceau Notaires.

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SCPI Immorente : Sofidy cède des actifs à des prix moyens supérieurs de +18 % aux valeurs d’expertise

La Rédaction
Le Courrier Financier

Sofidy — spécialiste de l'investissement et de l'épargne immobilière — annonce ce mardi 30 janvier avoir cédé l'an dernier des actifs de la SCPI Immorente à des prix supérieurs en moyenne à +18 % des valeurs d’expertise.

23 millions d'euros d’actifs cédés

Au titre de l’année 2023, la SCPI a globalement réalisé un volume de cessions de 23 M€ d’actifs, supérieur de +18 % en moyenne aux expertises de fin 2022 et dégageant 2,5 M€ de plus-values brutes pour les associés. Parmi les dernières cession réalisée :

  • Le 15 septembre dernier, Immorente a cédé un actif de plus de 9 000 m² à +41 % au-dessus de sa dernière valeur d’expertise. La vente de cette moyenne surface de périphérie située à Duiven aux Pays-Bas, pour un montant de 9,3 M€ net vendeur, soit un taux de rendement Acte en Main (AEM) de 5,2 %, fait ressortir un Taux de Rendement Interne (TRI) de l’opération sur la durée d’investissement (depuis 2017) de 6,6 % et une plus-value brute de près d’1M€.
  • Au mois de décembre dernier, deux actifs loués à Kiloutou ont été cédés à +15% au-dessus de leur dernière valeur d’expertise. La vente de ces deux magasins Kiloutou situés à Arras (Pas-de-Calais) et Rambouillet (Yvelines) pour un montant de 1,7 M€ net vendeur, soit un taux de rendement AEM de 7,1 %, fait ressortir une plus-value brute de 0,6 M€.

Créer de la valeur pour les investisseurs

Sur les six dernières années, les arbitrages réalisés par Immorente surperforment en moyenne de +17 % les valeurs d’expertises, pour un volume total de cession de 213 M€. Ces chiffres démontrent la pertinence de la stratégie d’investissement sur le long terme et la capacité de Sofidy à créer de la valeur pour ses investisseurs, y compris en période de taux d’intérêt élevés.

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Janvier 2024 : année en or du Livret A et du Livret d’Épargne Populaire

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Livret A, Livret de développement durable et solidaire (LDDS), Livret d’Épargne Populaire (LEP)... En 2024, quel état des lieux pour la collecte des livrets d'épargne en France ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l’Épargne, partage son analyse.
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M&G Investments nomme sa directrice générale France

La Rédaction
Le Courrier Financier

M&G Investments — filiale de M&G, société d'épargne et d'investissement créée en 2017  — annonce ce mercredi 24 janvier la nomination de Kelly Hébert en tant que Directrice Générale France, en plus de ses responsabilités actuelles de direction en Belgique et au Luxembourg. Cette nomination est soumise à l'approbation des autorités réglementaires.

Partenariats stratégiques en France

Kelly Hébert poursuivra la croissance des activités en France. Il s'agit un marché prioritaire pour M&G qui cherche à renforcer sa présence sur les marchés wholesale et institutionnels. Les clients sont de plus en plus nombreux à rechercher l'expertise de M&G sur ces segments — en matière de taux, d'actions ou sur les marchés privés, une division dont les encours s'élèvent à 86 Mds€. De nationalité française, Kelly Hébert reste basée à Paris et continue d'être rattachée à Neal Brooks, Directeur Monde des Produits et de la Distribution chez M&G.

Elle remplace Brice Anger, qui a décidé de quitter M&G après une carrière de 16 ans au sein de la société. « Je tiens à remercier Brice pour sa contribution significative à la croissance de nos activités en France, où nous gérons actuellement plus de 4,5 milliards d'actifs et où il a joué un rôle essentiel au développement de relations avec certains des clients les plus stratégiques du pays. Il nous quitte avec nos remerciements et nous le souhaitons le meilleur pour la suite », déclare Neal Brooks, Directeur Monde des Produits et de la Distribution chez M&G.

« Je suis très heureuse de prendre la direction des activités de M&G en France, un marché auquel je suis très attachée et pour lequel je vois des opportunités des croissance durables. Notre capacité à fournir des solutions sur mesure, combinée à nos capacités d’investissement uniques et notre expertise reconnue sur les classes d'actifs, nous permettent d’être bien positionnés pour développer des partenariats stratégiques à long terme avec nos clients actuels et futurs en France », réagit Kelly Hébert, Directrice Générale France chez M&G.

Focus sur le parcours de Kelly Hébert

M&G Investments nomme sa directrice générale France
Kelly Hébert

Kelly Hébert est titulaire du titre de CFA, certifiée par l'AMF, et titulaire d'un Master of Science en marketing international et développement commercial de la SKEMA Business School ainsi que d'un Bachelor Honours of Business Administration de l'University of South Wales. De 2010 à 2014, elle travaille à La Financière de L'Echiquier (LFDE), où elle dirige les activités de vente et de marketing en Belgique et au Luxembourg.

En 2014, Kelly Hébert rejoint M&G Investments. En 2018, elle devient Directrice Générale de M&G Investments en Belgique et au Luxembourg où M&G gère actuellement 2,5 Mds€ d’actifs. En 2021, elle est nommée Directrice adjointe de la France. Elle est également responsable mondiale du développement ESG chez M&G Investments, un domaine dans lequel elle joue un rôle déterminant à l'élaboration de la proposition ESG pour les clients de M&G.

« Kelly Hébert a une parfaite compréhension des besoins de nos clients et de la manière dont nos solutions d'investissement peuvent y répondre, qui sera déterminante pour le développement de nos partenariats et de notre réseau de distribution en France », explique Neal Brooks, Directeur Monde des Produits et de la Distribution chez M&G.

« Au cours des dix années passées chez M&G, Kelly Hébert a su placer les clients au centre de tous les efforts en matière de distribution, faisant preuve d'une très bonne vision commerciale et d'un engagement sans faille. Le marché français présente selon nous un fort potentiel de croissance et je suis impatient de travailler avec Kelly dans ses nouvelles fonctions », ajoute-il.

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SCPI Foncière des Praticiens : Foncière Magellan acquiert un actif en Ille-et-Vilaine

La Rédaction
Le Courrier Financier

Foncière Magellan — spécialiste de l'investissement immobilier tertiaire en région — annonce ce mardi 23 janvier une acquisition pour sa SCPI Foncière des Praticiens, aux côtés d’Office Santé, promoteur, gestionnaire et investisseur spécialisé sur le secteur de la santé. Cette première opération en 2024 porte sur un lot de copropriété à Saint-Jacques-de-la-Lande (Ille-et-Vilaine).

Focus sur la SCPI Foncière des Praticiens

La SCPI Foncière des Praticiens est à capital variable. Ce fonds de partage est également labellisée Investissement Socialement Responsable (ISR). La SCPI cible en priorité des lieux de soins et de consultations, des locaux d’accompagnement, de rééducation et de recherche dans des zones déficitaires en matière d’infrastructures médicales et sociales. Elle est accessible aux particuliers à partir de 1100 euros.

En mai 2023, la SCPI Foncière des Praticiens s’est ouverte à l’international avec l’acquisition de trois maisons d’accueil spécialisées (MAS) destinées à l’accueil de personnes en situation de handicap en Belgique (Wallonie). L’année 2023 a aussi été marquée par deux autres acquisitions auprès d’Office Santé, à savoir un immeuble en VEFA à proximité des Hôpitaux Privés Rennais - Saint-Grégoire (Ille-et-Vilaine) et trois cellules au sein d’un ensemble immobilier à usage de pôle de santé à Saint-Malo (Ille-et-Vilaine) dont la livraison est prévue début 2025.

Livraison au premier trimestre 2025

La collaboration entre Foncière Magellan via la SCPI Foncière des Praticiens et Office Santé se poursuit donc dans le département, à travers l’acquisition d’un cabinet médical pluridisciplinaire en VEFA au sein d’un ensemble immobilier à usage de Pôle de Santé en cours d’édification situé à Saint-Jacques-de-la-Lande, rue Jacqueline Auriol. Le volume de la transaction s’élève à près de 3 M€ (acte en main).

S’étendant sur une surface utile brute locative de 700 m² environ, ce lot situé au premier étage du bâtiment, est intégralement loué à Office Santé dans le cadre d’un bail d’une durée ferme de 9 ans. La livraison est prévue à la fin du premier trimestre 2025. « Cette nouvelle acquisition témoigne de la bonne dynamique de notre SCPI, positionnée sur le segment toujours porteur de l’immobilier de santé », déclare Florian du Mesnil, Fund Manager chez Foncière Magellan.

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L’ANACOFI Finance d’Entreprise innove avec son Observatoire des Signaux Faibles

La Rédaction
Le Courrier Financier

La section s’est renforcée par la mise en place d’une Commission Finance d’Entreprise pilotée par Jean-Louis PICOLLO qui s’appuie sur le soutien du Président Confédéral David CHARLET.

Composé d’une dizaine de professionnels reconnus, qui rencontrent au total près de 500 chefs d’entreprise par an, elle se réuni tous les 4 mois et elle apporte aux adhérents une réflexion et une visibilité sur leurs métiers, sur les bonnes pratiques, sur les formations, et initie des contacts qui viennent ainsi enrichir notre écosystème.

Pour 2024, la section Finance d’Entreprise innove avec son OBSERVATOIRE des SIGNAUX FAIBLES.
Loin des prévisions aléatoires et des statistiques utopiques, cet OBSERVATOIRE basé sur nos remontées du terrain, a pour objectif de donner une information rapide et synthétique à nos adhérents et aux clients de nos adhérents sur des indices naissants pouvant influencer les prises de décisions des prochains mois.

Les membres de la Commission Finance d’Entreprise :

  • Fabienne GRETEAU- COFINGEST
  • Sébastien ROUZAIRE – KERIUS FINANCE
  • Ludovic SARDA – PYTHAS CAPITAL
  • Guy COHEN – INGÉNIERIE SOCIALE
  • Florent GUIGUE – EMERGEANCES
  • Nathalie DESSEAUX et Franck MAGNE – EAVEST
  • Julien DRAY – UNCONFLICTED MANAGEMENT
  • Edouard SEGUIN – PIMENT & Co
  • Jean-Louis PICOLLO – RESOLVYS
    Invités : David GANDAR et Nébojsa SRECKOVIC.
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Qonto et Regate unissent leurs forces pour offrir la meilleure solution de gestion financière aux TPE-PME et aux cabinets d’expertise-comptable

La Rédaction
Le Courrier Financier

Cette acquisition permet à Qonto de renforcer ses outils financiers destinés aux PME, d'introduire une offre spécifiquement conçue pour les cabinets d'expertise-comptable et illustre son ambition de devenir la solution de gestion financière de référence pour un million de PME et d'indépendants d'ici fin de 2025.

Une solution de gestion financière renforcée pour les PME européennes

Créée en 2020 et établie à Paris, Regate a développé une plateforme d'automatisation comptable et financière déjà utilisée par 10 000 TPE-PME et 500 cabinets d’expertise-comptable. En unissant leurs forces, Qonto et Regate vont créer l'offre la plus complète du marché à destination des TPE-PME et des cabinets d'expertise-comptable. Plus de 450 000 entreprises recourent déjà à Qonto pour simplifier la gestion de leurs finances, grâce à un compte professionnel en ligne complété par à des outils de gestion financière avancés. L'ajout de Regate à l'écosystème de Qonto apportera des fonctionnalités d’automatisation supplémentaires pour la gestion des comptes fournisseurs et clients, ainsi que pour la pré-comptabilité, garantissant un échange de données efficace et intégré entre les TPE-PME et leurs cabinets d’expertise-comptable.


Une offre dédiée à destination des cabinets d’expertise-comptable

L'intégration du produit et de l'équipe de Regate, permettra à Qonto de proposer une offre spécifique pour les cabinets d'expertise-comptable. Ces derniers bénéficieront d'une interface partagée avec leurs clients, depuis laquelle ils pourront en quelques instants générer leurs écritures comptables. Le tout de manière automatisée, en tirant le meilleur parti de leur outil de production historique tel que
Sage, Cegid ou ACD, leaders du marché européen.

Aujourd'hui, en France, 6 000 cabinets d'expertise-comptable utilisent déjà Qonto économisant jusqu’à deux heures par mois par client géré. Qonto aspire à faciliter encore davantage les échanges entre les PME et les cabinets d'expertise-comptable, notamment lors de l'étape cruciale de la création d'entreprise.

Dans cette optique, Qonto lancera d’ici fin mars 2024 une nouvelle fonctionnalité permettant aux cabinets d'expertise-comptable d’initier le processus de dépôt de capital au nom de leurs clients, rendant la création d’entreprise possible en moins d’une semaine.

La création d’un nouveau département dédié aux cabinets d’expertise-comptable au sein de Qonto L’équipe de Regate, forte de plus de 100 collaborateurs, rejoindra les 1 400 Qontoers pour former un nouveau département dédié aux services financiers à destination des cabinets d’expertise-comptable.

Alexis Renard et Laura Pallier, co-fondateurs de Regate, prendront la tête de ce nouveau département, respectivement en tant que Directeur Général et Directrice Produit.
Qonto a déjà démontré sa capacité à intégrer avec succès de nouvelles acquisitions, comme en témoigne le rachat de Penta, champion allemand de la fintech, en juillet 2022, dont l'intégration a été finalisée fin 2023.

Avec l'acquisition de Regate, Qonto confirme sa position de leader dans la consolidation de la fintech
européenne.

« Ce rapprochement avec Regate nous permet de proposer aux PME et aux cabinets d’expertisecomptable la solution de gestion financière la plus aboutie du marché. Cela va non seulement accélérer notre croissance, mais aussi renforcer significativement notre position de leader sur un marché hautement concurrentiel. Grâce à notre nouvelle offre spécifique, incluant les partenariats existants entre Regate et des acteurs leaders du secteur tels que Sage ou Cegid, nous sommes désormais équipés pour répondre aux besoins des cabinets d’expertise-comptable et devenir un partenaire privilégié pour eux et leurs clients », explique Alexandre Prot, CEO et cofondateur de Qonto. « Nous avons hâte d’accueillir les équipes de Regate – et au vu de leur parcours impressionnant et de leurs ambitions, je suis convaincu de leur très bonne intégration parmi nos 1 400 Qontoers. »

« Nous sommes très enthousiastes à l’idée de rejoindre Qonto et de contribuer ensemble à l'émergence d'un champion européen de la fintech. Je suis convaincue que nous avons un grand rôle à jouer, non seulement à travers le développement de l’offre produit, mais aussi en apportant notre expertise et notre expérience dans les domaines comptables et financiers - une situation gagnante tant pour nos clients que pour ceux de Qonto ! », déclare Laura Pallier, cofondatrice de Regate.

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SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs

La Rédaction
Le Courrier Financier

Sogenial Immobilier — spécialiste de l'épargne immobilière — a annoncé ce vendredi 19 janvier l’acquisition de trois actifs pour sa SCPI Cœur de Régions. « Ces trois acquisitions viennent achever une année de fort développement pour Cœur de Régions avec près de 140 millions d’euros investis pour 26 nouveaux actifs. Cœur de Régions clôt ainsi l’exercice 2023 en avance sur son programme d’investissement et confirme ses objectifs de performance pour l’année », précise Jean-Marie Souclier, Président de Sogenial Immobilier.

« Plus de 77 000 m² et 45 nouveaux locataires viennent s’ajouter au patrimoine cette année. Les actifs sont principalement situés en régions qui reste notre cible, mais cela ne nous a pas empêché d’acquérir également trois actifs en Ile-de-France et notamment aux Ulis, zone d’activité de rayonnement international », complète Sami Fajri, Directeur des investissements chez Sogenial Immobilier.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un entrepôt frigorifique à Maillane.
Source : Sogenial Immobilier

Un entrepôt frigorifique à Maillane

Sogenial Immobilier acquiert ainsi un entrepôt frigorifique de 5 089 mètres carrés, situé à à Maillane (Bouches-du-Rhône). L'actif est loué à l’entreprise « Salade 2 Fruits », spécialisée dans la distribution de produits frais aux professionnels. Cette dernière se fournit majoritairement auprès de producteurs locaux et privilégie le circuit court.
 
En 2022, d’importants travaux ont été réalisés pour permettre une extension des surfaces de bureaux et d’entrepôt. Des panneaux photovoltaïques sont présents en toiture. Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Maître Sandrine Karnik de l’étude Delrez Graux Jacques Karnik et Lorenz Rudisuhli – Redimm.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un entrepôt à Clermont-Ferrand.
Source : Sogenial Immobilier

Un entrepôt à Clermont-Ferrand

Sogenial Immobilier acquiert un entrepôt d’une surface de 13 554 mètres carrés, situé à Clermont-Ferrand (Puy-de-Dôme). L'actif est loué à la société Locaposte, entité du groupe La Poste. Son emplacement stratégique — proximité des autoroutes A75 et A89 — le place près de nombreuses entreprises nationales et internationales (Michelin, IKEA, Dalkia ou encore Veolia).
 
Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Maître Sandrine Karnik de l’étude Delrez Graux Jacques Karnik et Nicolas Chomette - Arthur Loyd.

SCPI Cœur de Régions : Sogenial Immobilier acquiert trois actifs
La SCPI Cœur de Régions acquiert un bâtiment mixte au Bourget-du-Lac.
Source : Sogenial Immobilier

Un actif mixte au Bourget-du-Lac

Sogenial Immobilier acquiert un bâtiment de 2 624 mètres carrés, d'usage mixte de bureau et activité, situé au Bourget-du-Lac (Savoie). L'actif est loué à 100 % à deux utilisateurs : Atawey qui conçoit, fabrique et distribue des stations de recharge d’hydrogène vert (ou hydrogène zéro-carbone) et Edgyn, qui lutte contre les contrefaçons. L'entreprise accompagne des marques et des gouvernements contre le commerce illicite et dans la protection des consommateurs.

La commune du Bourget-du-Lac se trouve au sein de la Technopole Savoie Technolac, pôle d’excellence au rayonnement européen de la filière énergie-bâtiment qui regroupe plus de 230 entreprises. La technopole accueille chaque année 30 à 40 nouvelles sociétés. La zone bénéficie d’un emplacement stratégique avec accès direct aux autoroutes, gare TGV et à l’aéroport de Chambéry. Dans le cadre de cette acquisition, la société de gestion a été conseillée par Me Alexandre Leroy-Pelissier de l’étude Affidavit Notaires et Robert Di Foggia - CBRE Axite.

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Livret d’Épargne Populaire et Livret A : quels taux au 1er février 2024 ?

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
En 2023, l'inflation en France a atteint en moyenne 4,9 % d'après l'Insee. Dans ce contexte, la Banque de France doit réviser les taux du Livret d’Épargne Populaire (LEP) et du Livret A à partir du 1er février 2024. A quoi les épargnants doivent-ils s'attendre ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l’Épargne, partage son analyse.
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