Pékin aide la Chine, pas le monde

Elke Speidel-Walz
DWS
Après la crise financière, le monde entier a bénéficié par ricochet des programmes de relance de la Chine. Mais en période de crise, Pékin soutient davantage son économie domestique...
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ISR : Amundi lance le fonds monétaire Amundi Euro Liquidity Short Term SRI

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gestionnaire d'actifs européen — annonce ce mercredi 21 juillet le lancement du fonds « Amundi Euro Liquidity Short Term SRI ». Il s'agit d'un fonds monétaire court terme à valeur liquidative variable (V NAV) qui a reçu le label investissement socialement responsable (ISR) et auquel Fitch Ratings a attribué la note AAAmmf. Le fonds est enregistré en France, Finlande, Luxembourg, Allemagne, Pays-Bas, Espagne, Suède, Royaume-Uni, Italie, Suisse, Irlande, Autriche et Danemark.

Diversification et flexibilité

De nombreux investisseurs institutionnels et d'entreprises, recherchant davantage de sécurité pour la gestion de leur trésorerie quotidienne, préfèrent recourir à des fonds monétaires à court terme notés AAA investissant dans les émetteurs les mieux notés et capables d'offrir une alternative qualitative aux dépôts de trésorerie traditionnels.

« Amundi Euro Liquidity Short Term SRI » est un fonds monétaire à court terme de droit français. Il cherche à offrir liquidité et sécurité aux investisseurs, grâce à une qualité de crédit élevée, une stratégie de diversification et une grande flexibilité. Le fonds est une solution monétaire unique, qui offre une liquidité journalière avec un cut-off tardif.

Approche d’investissement

Le fonds investit dans des instruments du marché monétaire et des titres de créance de haute qualité tels que des billets de trésorerie et des certificats de dépôt ou des obligations à court terme des pays de l'OCDE, d'une maturité maximale de 397 jours, qui proposent une exposition très faible au risque de taux d'intérêt. Objectif, surperformer son indice de référence (l'indice €STR ou Euro short terme capitalisé), tout en intégrant des critères ESG dans la sélection et l'analyse des titres du fonds.

Le processus d'investissement est finalisé afin d’assurer la liquidité quotidienne et d’offrir des rendements conformes aux taux du marché monétaire en vigueur. Afin de sécuriser les actifs investis dans le Fonds, les gérants mettent en œuvre une stratégie de diversification en termes d’émetteurs, d'instruments, de pays et d’échéances.

Fonds domicilié en France

Enfin, la notation AAAmmf par Fitch Ratings confirme la qualité de crédit élevée et la faible volatilité du Fonds. Le fait d’être noté par une seule agence de notation est rendu possible dans le cadre strict de la réglementation européenne. Cette évolution permettra aux gérants de portefeuille de bénéficier d'un univers d'investissement plus large de 20 à 25 % par rapport à un fonds noté par au moins deux agences, et d'améliorer la diversification et la performance.

Compte tenu de sa valorisation au prix du marché, le fonds n'est pas soumis à des frais de liquidité ou à des « gates » et ne prélève aucune commission de surperformance. Le fonds est domicilié en France (format FCP) et géré par Benoit Palliez, Gérant monétaire, et Patrick Siméon, Responsable de la gestion monétaire, avec respectivement 23 ans et 32 ans d'expérience dans l'investissement sur le marché monétaire.

L’investissement responsable au cœur de l’approche du Fonds

Le fonds intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l'analyse et la sélection des titres, en complément de critères financiers (liquidité, échéance, rentabilité et qualité). L’équipe de gestion applique une analyse extra-financière interne pour identifier les émetteurs ayant déclaré un objectif de réduction carbone. L'analyse extra-financière aboutit à une notation ESG pour chaque émetteur investi dans le Fonds sur une échelle allant de A (meilleure note) à G (moins bonne note). Au moins 90 % des titres en portefeuille ont une note ESG.

« Dans un environnement incertain et volatil, nous pensons que les fonds monétaires répondent parfaitement aux besoins des investisseurs recherchant des solutions moins risquées et plus liquides, par rapport aux autres classes d'actifs. L'offre que nous proposons se distingue délibérément et vise à offrir aux investisseurs internationaux des avantages significatifs grâce à une alternative européenne solide », déclare Cécile Mouton, Responsable des Solutions de Liquidité chez Amundi.

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Europe : quelles alternatives pour placer sa trésorerie ?

Antonio Serpico
Neuberger Berman
Placer sa trésorerie sur le marché européen et obtenir du rendement reste une opération délicate, dans le contexte économique post crise sanitaire. Quelles sont les opportunités qui s'ouvrent pour les investisseurs ? Le point avec Antonio Serpico, Gérant Senior chez Neuberger Berman.
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Accumulation historique d’épargne aux Etats-Unis : quelles conséquences pour la croissance et les marchés ?

Bastien Drut
CPR AM
Que cela soit volontaire ou non, les ménages américains ont consommé beaucoup moins que leurs revenus en 2020 et donc accumulé des montants d’épargne très importants. Cela a fait dire à certains que la croissance et la consommation seraient dopées en 2021. L’analyse de la répartition de l’épargne par groupe de population et par support indique que les conséquences sur la croissance et les marchés financiers seront vraisemblablement très différentes.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Croissance mondiale : divergence de perception entre le FMI et la BCE

Karamo Kaba
La crise économique liée au Covid-19 pèse sur la progression du PIB mondial. Pourtant, les prévisions de la Banque centrale européenne (BCE) s'avèrent plus optimistes que celles du Fonds monétaire international (FMI). Quels sont les facteurs qui expliquent cette différence de perception ? Quelles directions les places financières vont-elles suivre ?
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L’épargne salariale, un placement à gérer activement

Rémi Boeglin
Beaucoup de salariés bénéficient d’un plan d’épargne salariale (PEE et/ou PERCO). Dans ce cadre, ces épargnants restent nombreux à faire le choix d’investir dans des fonds monétaires malgré des rendements négatifs depuis plusieurs années. Ce réflexe doit évoluer et une démarche pédagogique s’impose afin que les salariés orientent leur épargne en fonction de leur profil.
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