ETF bitcoin spot : la SEC leur ouvre les portes de Wall Street

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce mercredi 10 janvier, la SEC a autorisé la cotation de 11 ETF bitcoin spot. Que retenir de ce « moment charnière » dans l'histoire des cryptomonnaies ? Quelle place pour le bitcoin dans un portefeuille d'investissement ? Le point avec Le Courrier Financier.
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ETF Euro HY Paris-Aligned : Tabula réduit les frais

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur d'ETF européen — annonce ce mardi 9 janvier avoir réduit les frais courant (OCF) de son EUR HY Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF (THEP GY) de 0,50 % à 0,25 %. L'ETF est le seul fonds Article 9 qui répond aux exigences du règlement SFDR de l'UE et a un historique de deux ans.

Près de 60 millions d'euros d'actifs

Le fonds dispose de près de 60 M€ d'actifs et propose un rendement actuel de 6,7 %. THEP est noté A par MSCI ESG. Le Tabula EUR HY Bond Paris-aligned Climate UCITS ETF vise à répliquer la performance de l'indice iBoxx MSCI ESG EUR High Yield Paris Aligned Capped (IBXXEPAT Index), déduit des frais et coûts.

L'indice offre une exposition liquide et diversifiée aux obligations High Yield libellées en euros, en mettant l'accent à la fois sur le climat et sur l'ESG. Pour répondre aux critères d'un indice de référence européen aligné sur l’Accord de Paris, il vise des émissions de gaz à effet de serre inférieures de 50 % à celles de l’indice parent (iBoxx EUR High Yield 3 % Issuer Cap Custom Index) et une décarbonisation de 7 % par an.

Il exclut également les émetteurs qui violent les normes sociales (par exemple, le Pacte mondial des Nations unies), qui sont impliqués dans des activités liées aux armes controversées, aux combustibles fossiles (seuils de revenus) ou au tabac, ou qui causent des dommages importants à l'environnement.

Quelques filtres complémentaires

Pour améliorer les caractéristiques ESG, l'indice applique des filtres supplémentaires (alcool, divertissement pour adultes, jeux d'argent, armes conventionnelles, armes à feu civiles, énergie nucléaire, OGM, armes nucléaires et cannabis), ce qui se traduit par davantage d'exclusions sectorielles, aucune exposition au charbon thermique et une meilleure note d'impact durable MSCI ESG que ses pairs. Contrairement aux fonds concurrents, le THEP surpondère également les émetteurs dont la notation ESG est forte ou en amélioration, et vice versa.

« Les investisseurs continuent de rechercher des solutions robustes alignées sur l'Article 9 de l’Accord de Paris pour leurs allocation cœur de portefeuille. Les caractéristiques uniques de notre EUR HY Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF le rendent particulièrement attractif pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés dans l'environnement actuel des taux d'intérêt », déclare Michael John Lytle, PDG de Tabula.

« Afin de soutenir les flux d'entrée potentiels dans l'ETF, nous avons réduit ses frais de moitié à 0,25 %, ce qui le rend non seulement unique, mais aussi très agressif en termes de prix. THEP fait partie de notre boîte à outils alignée sur Paris, qui comprend également un ETF Ultrashort, un ETF EUR Investment Grade et un ETF Fallen Angels global », ajoute-il. Le Tabula EUR HY Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF est coté sur Xetra (THEP GY), Borsa Italiana (THEP IM) et BX Swiss (THEP SW).

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SFDR 9 : Fidelity International élargit sa gamme de fonds

La Rédaction
Le Courrier Financier

Fidelity International (Fidelity) — spécialiste de la gestion d'actifs — annonce ce mercredi 6 septembre élargir sa gamme avec huit fonds d’investissement classés article 9 selon le règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Cette sélection de stratégies actives et de fonds indiciels négociés en bourse (ETF) est ouvert à une clientèle de particuliers, de professionnels et institutionnelle. Les fonds répondent à un appétit croissant des investisseurs pour la transition vers une économie plus durable. 

« Ces fonds s’appuient sur le renforcement continu du cadre d’investissement durable de Fidelity, qui comporte un ensemble de données internes pour évaluer la contribution positive d’un émetteur aux ambitions et indicateurs des Objectifs de Développement Durable (SDG) des Nations Unies. Sur cette base, nous avons pu développer une série de fonds pour les clients souhaitant aligner leurs investissements sur la transition vers une économie durable », déclare Jenn-Hui Tan, Directeur Monde du Développement Durable de Fidelity International.

Comment la gamme de fonds évolue

La gamme « Sustainable Family » de Fidelity comprend des fonds investis sur différentes classes d’actifs, dotés d’un cadre renforcé en termes de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Son approche repose sur trois piliers, centrés sur l’engagement, l’exclusion et la recherche interne de Fidelity. Fidelity a lancé deux nouveaux fonds actifs Article 9. Objectif, réaliser une croissance du capital sur le long terme, en s’engageant dans des « investissements durables » dans leurs géographies respectives. Il s’agit des fonds :

  • Fidelity Funds - Sustainable Global Equity Fund, géré par Cornelia Furse, gérante principale, assistée de Matt Egerton, gérant adjoint ;
  • Fidelity Funds - Sustainable Asian Focus Fund, géré par Mohit Mandhana, gérant.

De plus, quatre des fonds de la gamme « Sustainable Family » de Fidelity ont été requalifiés, passant de l’Article 8 à l’Article 9 du règlement SFDR. Ces stratégies ont été adaptées pour correspondre au cadre de l’Article 9 défini par Fidelity. Pour ces fonds, les équipes de gestion reste inchangées. Il s’agit de :

  • Fidelity Funds - Sustainable Biodiversity Fund ;
  • Fidelity Funds - Sustainable Climate Solutions Fund ;
  • Fidelity Funds - Sustainable Eurozone Equity Fund ;
  • Fidelity Funds - Sustainable US Equity Fund

Développement durable, méga-tendance

Les fonds Article 9 exigent que 100 % de leurs investissements, hors liquidités et instruments de couverture, soient consacrés à des « investissements durables ». Pour répondre à la définition d’« investissement durable  » selon Fidelity, un émetteur doit générer au moins 50 % de ses revenus via des activités contribuant à un objectif environnemental ou social, évalué par la taxonomie de l’UE, par l’outil SDG interne de Fidelity ou à travers une stratégie rigoureuse de décarbonation visant à parvenir à des émissions nettes-zéro.

Par ailleurs, les « investissements durables » ont pour obligation de ne pas causer d’autres préjudices significatifs (do not significant harm), de respecter des mesures de protection minimales et de présenter de bonnes pratiques de gouvernance. La gamme de fonds Article 9 avec une gestion active est complétée par deux ETFs eux-mêmes gérés conformément à l’Article 9 (3) selon SFDR : Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF et Fidelity Sustainable Global High Yield Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF.

« Le développement durable représente l’une des mégatendances les plus importantes et disruptives pour le secteur et impacte directement notre processus de décision en matière d’investissement. Nous sommes déterminés à proposer les meilleures solutions à nos clients, c’est pourquoi nous cherchons constamment à développer des produits adaptés à leurs attentes sur le long terme. Notre gamme de fonds « Sustainable Family » compte désormais près de 60 stratégies actives, offrant à nos clients l’accès à une diversité de fonds au sein de différentes classes d’actifs et avec un cadre ESG cohérent  », précise Christophe Gloser, Head of Sales pour l’Europe continentale chez Fidelity International.

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Investissement particulier : les ETF progressent dans les portefeuilles des Français

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Fin mars 2023, la plateforme d'investissement eToro publiait les résultats de son enquête trimestrielle sur l'investissement des particuliers. Si les Français s'intéressent de plus en plus aux ETF, ils investissent encore en priorité sur les marchés actions. Quelles tendances se dessinent en 2023 ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Marchés actions : moins d’un Français sur trois investit dans la tech

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Fin mars 2023, eToro publiait son baromètre trimestriel de l'investissement des particuliers. L'étude révèle que les Français restent peu investis dans la tech, à contre-courant du reste du monde. Quelle place donner à ces valeurs en portefeuille ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Accord de Paris : Tabula se félicite de l’évolution des indices de référence obligataires

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — fournisseur d'ETF obligataires — se félicite ce jeudi 30 mars de l'évolution des indices de référence obligataires alignés sur l'Accord de Paris. Ces indicateurs permettent aux investisseurs d'atteindre plus facilement leurs objectifs en finance responsable. « Les indices PAB sont essentiels pour les investisseurs qui cherchent à limiter le réchauffement climatique », commente Michael John Lytle, PDG de Tabula.

« Nos investisseurs nous disent qu'ils veulent s'assurer que leurs portefeuilles répondent à des objectifs d'investissement responsable plus complexes, ce qui implique une personnalisation. En travaillant en étroite collaboration avec nos fournisseurs d'indices et de données, nous sommes en mesure de proposer un ETF aligné sur l’Accord de Paris qui incorpore également des exclusions sur mesure basées sur les activités des entreprises », ajoute-il.

Tabula a été le premier fournisseur au monde à offrir un ETF obligataire aligné sur l’Accord de Paris, en lançant le Tabula EUR IG Bond Paris-aligned Climate UCITS ETF en janvier 2021. L'ETF répond aux critères de l'Article 9 du règlement SFDR. Tabula a travaillé avec le fournisseur d'indices Solactive et le fournisseur de données ESG ISS ESG pour développer l'indice de référence de l'ETF, qui offre une forte corrélation historique avec les indices de référence traditionnels des obligations investment grade en euros.

Personnaliser la finance responsable

En réponse à la demande des investisseurs, les trois sociétés ont récemment collaboré pour personnaliser davantage l'indice. Elles ont filtré les émetteurs d'obligations qui ne sont pas nécessairement en deçà de l'Accord de Paris, mais qui ne sont pas alignés sur des critères ESG spécifiques. Par exemple, la dernière itération de l'indice élimine les fabricants d'armes et les entreprises impliquées dans la vente de cannabis ou d'alcool à des fins récréatives.

« Nous savons que tous les indices alignés sur l’Accord de Paris ne correspondent pas aux attentes des investisseurs, c'est pourquoi nous sommes fiers de pouvoir personnaliser cette offre et de fournir les solutions que les clients recherchent », déclare Hernando Cortina, responsable de la stratégie indicielle chez ISS ESG.

En outre, ISS ESG améliore continuellement son approche des émissions Scope 3, afin de s'assurer que les données utilisées pour former l'indice de référence EUR investment grade de Tabula, aligné sur l’Accord de Paris, sont de la meilleure qualité possible, en particulier lorsque les entreprises ne fournissent pas de rapports complets conformément aux exigences de la Taskforce for Climate Related Disclosure (TCFD).

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Marc Braun – Scalable Capital : « Les ETF donnent un accès simple et diversifié aux actions qui peuvent offrir un rendement supérieur à l’inflation »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pourquoi les ETF se démocratisent-ils auprès des Français ? Comment ces fonds indiciels permettent-ils de protéger son épargne contre l'inflation ? Marc Braun, Responsable France & Pays-Bas chez Scalable Capital, répond au Courrier Financier.
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Xtrackers lance les premiers ETF alignés sur les ODD de l’ONU

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'Agenda 2030 des Nations unies énumère un total de 17 objectifs de développement durable (ODD) pour relever les principaux défis mondiaux. Il s'agit par exemple de l'approvisionnement en nourriture et en eau, de la santé et de la protection du climat. Pour atteindre ces objectifs, on estime que cinq à sept mille milliards de dollars seront nécessaires chaque année d'ici 2030. Les fonds jouent un rôle majeur en dirigeant les capitaux vers les entreprises qui soutiennent spécifiquement les objectifs formulés.

DWS est désormais le premier gestionnaire d'actifs à offrir la possibilité d'investir via des ETF dans des entreprises pouvant contribuer à la réalisation d'ODD spécifiques. Les six ETF UCITS Xtrackers MSCI Global SDG sont alignés ces objectifs. Les composants de l'indice sont sélectionnés en fonction de leur implication dans ces objectifs. Il s'agit donc d'ETF thématiques qui répliquent les grandes tendances sociales et économiques. Les thèmes des ODD sont soutenus par un large éventail d'institutions, d'États et d'entreprises.

Les ETF UCITS Xtrackers MSCI Global SDGs sont alignés sur six objectifs différents :

-        Production et consommation durables (ODD 12),

-        Villes et communautés durables (ODD 11),

-        Industrie, innovation et infrastructures (ODD 9),

-        Énergie propre et abordable (ODD 7),

-        Eau propre et assainissement (ODD 6),

-        Santé et bien-être (ODD 3).

Les Xtrackers MSCI Global SDGs UCITS ETF répliquent une combinaison de tous les ODD auxquels les entreprises peuvent contribuer de manière mesurable. Trois ETF sont déjà cotés à la Deutsche Börse, à la Bourse de Londres et à la Bourse suisse. Les quatre autres ETF devraient être cotés dans les semaines à venir (voir le tableau pour plus d'informations).

Plus précisément, les ETF investissent dans des sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation de 23 marchés développés et 24 marchés émergents. Le point de départ est l'indice MSCI ACWI Investable Market. Pour identifier les entreprises pertinentes pour chaque objectif, divers thèmes connexes ont été définis. Pour l'ODD 11 (« Villes et communautés durables »), par exemple, il s'agit de la prévention de la pollution, des infrastructures et bâtiments intelligents, ou des véhicules à émission zéro. Seules les entreprises dont les ventes soutiennent spécifiquement au moins 50 % de l'objectif respectif sont sélectionnées pour l'indice. Il est important de noter que les entreprises, dont les activités sont en contradiction avec l'un des 17 objectifs de durabilité, sont exclues. En outre, la sélection des composants de l'indice des Xtrackers MSCI Global SDG UCITS ETFs filtre les entreprises qui dépassent les seuils de revenus dans les activités liées, par exemple, au charbon, au tabac et aux armes conventionnelles (méthodologie dite MSCI ESG Screened Index), ainsi que les entreprises qui violeraient un ODD même si elles contribuaient à un autre.

« Avec nos ETF UCITS Xtrackers MSCI Global SDG, nous sommes devenus le premier gestionnaire d'actifs à rendre les objectifs de développement durable des Nations Unies investissables via une stratégie basée sur des règles. Les objectifs cartographiés représentent des tendances sociales et économiques largement soutenues et peuvent donc constituer une cible d'investissement attrayante » déclare Simon Klein, responsable mondial des ventes passives chez DWS.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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DWS élargit l’offre Xtrackers S&P 500 avec de nouveaux ETF ESG

La Rédaction
Le Courrier Financier

DWS Group (DWS) — gérants d’actifs mondial — annonce ce mercredi 21 décembre le lancement de deux nouveaux ETF Xtrackers sur le marché actions américain. Ces ETF répliquent l'indice S&P 500 et intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). DWS élargit ainsi sa gamme d'ETF Xtrackers S&P 500, qui comptabilise plus de 11 Mds€ d’encours sous gestion au 30 novembre 2022. L'ETF UCITS Xtrackers S&P 500 Equal Weight a été le premier en Europe à répliquer cet indice lors de son lancement en 2014.

Le Xtrackers S&P 500 ESG UCITS ETF et le Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG UCITS ETF sont cotées à la Deutsche Boerse (Allemagne) et sur le London Stock Exchange (Royaume-Uni), et d'autres cotations sont prévues. L'indice S&P 500 suit les 500 plus grandes sociétés du marché boursier américain en termes de capitalisation. C'est l'un des plus importants indices de référence des actions dans le monde. L'indice S&P 500 Equal Weight suit les mêmes sociétés, mais chacune des 500 actions qui le composent est pondérée de manière égale, à 0,2 %. 

Critères ESG et politiques d'exclusion

Les ETF Xtrackers nouvellement lancés suivent des indices qui prennent en compte des critères supplémentaires pour sélectionner les membres de l'indice. L'indice S&P 500 ESG et l'indice S&P 500 Equal Weight ESG prévoient initialement un certain nombre d'exclusions avant de sélectionner les sociétés en tenant compte des critères E, S et G. Par exemple, les entreprises dont les revenus dépassent les seuils fixés pour les activités liées au charbon thermique, au tabac et aux armes controversées, entre autres, sont exclues.  

En outre, les entreprises sont exclues pour avoir violé des standards internationaux, tels que les principes du Pacte mondial des Nations Unies. Enfin, les entreprises sans score ESG S&P DJI sont exclues, ainsi que celles qui se situent parmi les 25 % ayant le plus mauvais score ESG de la classification GICS. Dans un deuxième temps, les membres de l'indice sont répertoriés en fonction de leur score ESG S&P DJI. Pour le score S&P DJI ESG, les données des entreprises sont collectées et évaluées par S&P Global ESG Research sur les normes ESG d'entreprise.

Elargir l'offre Xtrackers pour les investisseurs

L'indice S&P 500 ESG et l'indice S&P 500 Equal Weight ESG ciblent tous deux un pourcentage fixe de la capitalisation boursière ajustée au flottant (FMC) du S&P 500 en utilisant les scores S&P DJI ESG. L'indice S&P 500 ESG cible 75% de la FMC du S&P 500 et sélectionne les entreprises de chaque groupe sectoriel GICS de l'indice S&P 500 ayant le meilleur score ESG, tandis que l'indice S&P 500 Equal Weight ESG cible 60% de la FMC avec le même processus.

Par conséquent, les indices S&P 500 ESG et S&P 500 Equal Weight ESG comprennent en fin de compte environ 300 actions au lieu des 500 actions initiales. Les méthodologies des indices sont conçues pour garantir que les indices ESG présentent des caractéristiques de risque sectoriel similaires à celles de l'indice original.

« L'importance des ETF qui suivent le marché des actions américaines en intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans un portefeuille a considérablement augmenté ces dernières années. Nous sommes heureux d'élargir davantage notre offre Xtrackers pour les investisseurs avec des solutions attrayantes », déclare Simon Klein, responsable mondial des ventes passives chez DWS.

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High Yield : Tabula enregistre de fortes entrées dans son ETF d’obligations asiatiques

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tabula Investment Management Limited (Tabula) — gestionnaire d'actifs et fournisseur d'ETF européen — annonce ce jeudi 17 novembre avoir enregistré des entrées nettes de plus de 125 M$ dans son « Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF » en 2022. Les investisseurs cherchent à tirer parti des rendements attractifs et d'une opportunité d'investissement croissante. En outre, TAHY LN enregistre le deuxième afflux net le plus élevé de tous les ETF Fixed Income High Yield cotés en Europe cette année.

Conjoncture économique chinoise

Le fonds a enregistré de fortes entrées malgré une conjoncture économique difficile en Chine au cours des 12 derniers mois. L'économie chinoise s'est effondrée, sous l'effet de la politique zéro covid du pays, de la récession mondiale imminente et d'une crise immobilière engendrée par les efforts qui visaient à contrôler la demande spéculative et à limiter les responsabilités des promoteurs. Toutefois, le marché s'est redressé la semaine passée, en raison de l'annonce d'un recalibrage significatif de la politique chinoise sur le covid et de l'annonce de mesures radicales visant à sauver le secteur immobilier chinois en difficulté.

Dans ce qui pourrait être le pivot le plus crucial depuis que les autorités ont commencé leur répression du financement du secteur immobilier en 2020, les régulateurs ont fourni un ensemble de directives internes en 16 points pour promouvoir le « développement stable et sain » du secteur. En réponse à ce changement de politique, le secteur immobilier chinois High Yield a progressé de plus de 28 % en novembre. Il s'agit de la performance du secteur immobilier pour l'indice iBoxx MSCI ESG USD Asia ex-Japan High Yield Capped TRI (IBXXUXJT) du 1er novembre au 14 novembre 2022.

Stabilisation du secteur immobilier

« La stabilisation du secteur immobilier est désormais sans aucun doute au centre des préoccupations du gouvernement chinois. Les dernières mesures visant à soutenir les promoteurs immobiliers chinois sont les plus concrètes à ce jour. Elles constituent un signe clair que le gouvernement cherche à restaurer la confiance des acheteurs de logements en terminant les projets de construction inachevés, tout en assouplissant les restrictions d'achat de logements pour stimuler la demande », déclare Michael John Lytle, CEO de Tabula.

Le Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG UCITS ETF (TAHY) offre actuellement une exposition de 25 % au secteur immobilier et de 42 % à la Chine. Cet ETF de 200 millions de dollars US a un rendement brut de 27 % et une durée de 2,4 ans. Il est classé comme un fonds SFDR Article 8 sous le règlement de l'UE sur les informations financières durables (SFDR).

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