Performance absolue : Pictet Asset Management lance le fonds Pictet Total Return-Lotus

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Asset Management (Pictet AM) — filiale de gestion d'actifs du groupe Pictet — annonce étoffer sa gamme de stratégies total return gérées activement, de 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 octobre 2022. Pictet AM lance Pictet Total Return-Lotus, un fonds en actions asiatiques de type event-driven, axé sur les situations spéciales.

Pictet TR-Lotus tirera profit des opportunités particulières offertes par les actions panasiatiques. Ces opportunités sont générées par des situations susceptibles d’avoir une incidence sur la valorisation des sociétés à court ou moyen terme ainsi que par des tendances à long terme, telles que les restructurations en Chine, la croissance en Asie du Sud-Est et les progrès réalisés par les entreprises japonaises en matière de gouvernance.

Performance et diversification

La stratégie cible trois vecteurs de performance : certaines situations spécifiques au cours du cycle de vie des entreprises (opérations de financement sur les marchés, thèmes structurels, situations spéciales); les événements sur titres anticipés (fusions-acquisitions, cessions/scissions); et les fusions-acquisitions annoncées.

Une telle diversification favorise des rendements stables en toutes circonstances, dans une zone géographique composée de marchés dynamiques, mais souvent perturbés. Les conditions sur ces marchés créent des opportunités uniques, qui permettent de générer de l’alpha en sortant d’une approche long only traditionnelle.

La stratégie vise des rendements réguliers, non corrélés, et une volatilité limitée sur un cycle complet. Elle repose sur une gestion rigoureuse du risque ainsi que sur une analyse approfondie des sociétés et des situations.

Opportunités et risques

« L’Asie fournit de multiples sources d’alpha de par sa taille et sa diversité, et grâce à un éventail d’opportunités exploitées par un nombre réduit d’investisseurs. Mais opportunités et risques vont souvent de pair, raison pour laquelle nous appliquons une approche à la fois diversifiée et prudente », déclare Jon Withaar, responsable de l’équipe Asia Special Situations.

L’équipe de gestion du fonds Pictet TR-Lotus se compose de trois spécialistes expérimentés et peut s’appuyer sur les ressources de l’un des meilleurs gérants de hedge funds d’Europe. Elle est dirigée depuis Singapour par Jon Withaar, qui est épaulé par deux analystes, Shawn Ban et Jeremy Thia. Possédant plus de 20 ans d’expérience en matière d’investissement sur les marchés financiers asiatiques, Jon Withaar est parvenu à dégager des rendements positifs dans des périodes difficiles, et notamment en 2001, en 2007-2008, en 2015 et en 2020.

Performance absolue

Le fonds Pictet TR-Lotus est proposé sous la forme d’une stratégie conforme à la directive UCITS, offrant une liquidité hebdomadaire. Il est autorisé à la distribution en Allemagne, en Autriche, en Belgique, en Espagne, en Finlande, en France, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Portugal, au Royaume-Uni, à Singapour et en Suède.

La stratégie complète la gamme total return de Pictet Asset Management. Cette gamme comprend déjà les fonds sans biais directionnel Agora (actions européennes), Aquila (actions mondiales) et Diversified Alpha (multitratégies), les fonds directionnels long/short en actions Corto (Europe), Mandarin (Chine), Atlas (monde) et Atlas Titan (monde), ainsi que les fonds Distressed & Special Situations (event-driven) et Sirius (long/short axé sur la dette émergente).

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Yann Cordier – Turgot AM : Turgot Absolute Return, Gardons le cap ! #9

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Quels risques pèsent sur le rebond récent des marchés ? Quelles sont les catégories de fonds les plus performantes en 2022 ? Quelle stratégie pour Turgot Absolute Return ? Découvrez le nouveau point d'actualité des marchés « Gardons le cap ! » du fonds Turgot Absolute Return pour Novembre 2022.
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Yann Cordier – Turgot AM : Turgot Absolute Return, Gardons le cap ! #7

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
La baisse des marchés financiers représente-elle une opportunité d'achat ? Comment se matérialise le cycle de revalorisation de la Value par rapport à la croissance ? Découvrez le nouveau point d'actualité des marchés « Gardons le cap ! » du fonds Turgot Absolute Return pour Mai 2022.
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Total return : Pictet Asset Management étoffe sa gamme avec le fonds Pictet TR‑Atlas Titan

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Asset Management (Pictet AM) — gestion institutionnelle et gestion de fonds de placement du groupe Pictet — annonce ce jeudi 8 octobre étendre sa gamme de solutions total return. Le 1er octobre, Pictet AM a lancé « Pictet TR-Atlas Titan », un fonds long/short en actions mondiales.

Compléter la gamme de fonds

Le fonds est autorisé à la distribution en Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni, Singapour et Suède. Il s'agit d'une déclinaison du fonds « Pictet TR-Atlas », caractérisé par un niveau de risque et un objectif de rendement plus élevés. Le fonds « Pictet TR-Atlas Titan » complète une gamme qui comprend déjà :

  • les fonds directionnels long/short en actions Corto (actions européennes), Mandarin (actions de la Chine élargie) et Atlas (actions mondiales) ;
  • les fonds Distressed and Special Situations (event-driven) et Sirius (long/short axé sur les marchés obligataires émergents) ;
  • ainsi que les fonds sans biais directionnel Agora (actions européennes), Diversified Alpha (multistratégies) et Aquila (actions mondiales).

Au 31 août 2020, ces fonds représentaient au total 10,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Sélection bottom-up

Fonds directionnel long/short en actions mondiales, « Pictet TR-Atlas Titan » cherche à tirer profit de titres surévalués ou sous-évalués sur les marchés développés et émergents, par l’association d’une analyse top‑down approfondie et d’une sélection bottom-up rigoureuse basée sur l’analyse fondamentale.

Le fonds investit dans des actions liquides émises par des sociétés sélectionnées à l’issue d’un processus de recherche bottom-up axé sur les fondamentaux. L’équipe de gestion adapte l’exposition géographique et sectorielle du portefeuille, à travers une analyse macroéconomique top‑down minutieuse. Elle prend en considération les indicateurs conjoncturels et les conditions de liquidité sur les marchés. 

Environ 5 % de volatilité

Objectif, générer une croissance à long terme du capital investi, tout en privilégiant la préservation de celui-ci dans les phases baissières des marchés. Ce fonds s’adresse aux investisseurs disposés à accepter un niveau de risque accru en vue d’obtenir des rendements plus élevés. Il vise à procurer un rendement compris entre 5 % et 10 % (après déduction des frais et commissions), avec une volatilité d’environ 5 %.

Le fonds est conforme à la directive UCITS IV et offre une liquidité quotidienne. L’équipe de gestion est basée à Genève. Dirigée par Matthieu Fleck, elle se compose également d’Adrien de Susanne d’Epinay, de Yassine Fki et de Philip Wilson. Elle possède une solide expérience dans le domaine de l’analyse financière et peut s’appuyer sur les compétences réunies au sein des centres d’investissement de Pictet Asset Management.

Identifier les opportunités

« La volatilité persistante des marchés actions mondiaux s’explique par la durée de plus en plus courte des cycles économiques, mais aussi par le climat d’incertitude et les distorsions résultant des interventions sans précédent des banques centrales et des Etats. Ce contexte confirme la pertinence de notre approche long/short. », souligne Matthieu Fleck.

« L’analyse top-down de l’environnement macroéconomique permet de déterminer le positionnement du portefeuille et d’identifier les opportunités offrant le meilleur rapport risque-rendement. Elle est combinée à une analyse bottom‑up rigoureuse, utilisée pour mettre en relation le cours d’une action avec les fondamentaux de la société émettrice », ajoute-il.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Le Tchat du Cofi – Yann Cordier, Turgot AM : absolute return, profiter des phases de baisse sur les marchés

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pendant la crise sanitaire, retrouvez notre format vidéo « Le Tchat du Cofi ». Qu'est-ce que la performance absolue, ou absolute return ? Comment permet-elle de bénéficier des phases de baisse et des phases de hausse des marchés ? Retour sur cette stratégie de gestion peu connue.
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Waldemar Brun-Theremin – Turgot AM : « 2020, ça va être le déploiement complet de l’outil Fundee »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Baisse du rendement des fonds euros, volatilité des marchés actions et obligations... Turgot Asset Management (AM) aborde l'année 2020 avec prudence. Comment la société de gestion va-t-elle déployer son outil Fundee auprès des CGPI ? Pourquoi lance-t-elle un fonds de performance absolue ?
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