Le 10 novembre 2023, les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) avaient rendez-vous au Petit Victor Hugo (Paris VIIIe) pour une formation validante sur l'article 150-0 B ter (remploi d'apport-cession) assurée par Etienne Guérin. Que retenir de cet événement professionnel ?
Le 7 mars 2023, le Groupe Harvest annonçait le rachat de la fintech Feefty — spécialiste des produits structurés en Europe. Pourquoi s'intéresser aux produits structurés en 2023 ? Comment Harvest va-t-il intégrer l'outil Feefty dans ses services à destination des professionnels du patrimoine ?
Harvest — éditeur de logiciels pour les métiers du patrimoine, expert de l’information patrimoniale, financière et de la data — annonce ce mardi 7 mars le rachat de Feefty, finTech spécialisée dans les produits structurés sur mesure et les outils liés.
Harvest est un acteur central et clé sur le marché français de la gestion de patrimoine, de la gestion de la relation client, des stratégies d’investissement, de la data, des plateformes digitales de distribution et de la formation. Harvest poursuit la mise en œuvre de son plan stratégique de création d’un groupe européen solide, en se rapprochant de Feefty plateforme digitale multi-services autour des produits structurés.
Closing de l'opération en avril 2023
Avec l’acquisition de Feefty, Harvest permet aux professionnels et aux distributeurs désireux de développer un conseil à forte valeur ajoutée, de bénéficier d’une solution complète pour la gestion au quotidien des produits structurés. Les solutions des deux entités seront connectées et permettront la construction, la souscription, le référencement et le suivi de performance des produits. Le closing aura lieu en avril 2023.
« Ce rapprochement avec Feefty s’inscrit dans la continuité de notre plan stratégique L’esprit de conquête 2025. Feefty permet une diversification du groupe Harvest vers la création et la gestion de produits structurés pour nos clients en France comme en Europe, avec une équipe dirigeante de grand talent », souligne Virginie Fauvel, PDG d'Harvest.
L'essor des produits structurés
Feefty s'est lancée il y 4 ans. La fintech simplifie l'accès aux produits structurés en connectant les acteurs du patrimoine, les émetteurs ainsi que les assureurs et dépositaires. Plusieurs fois primée pour sa plateforme digitale, la startup a également développé un baromètre mensuel et un Label ESG dédié aux solutions structurées.
« Toute l’équipe est très heureuse de ce rapprochement. Retrouver la même ambition et la même envie de développement en France et en Europe dans un groupe avec un ADN technologique comme Harvest, a été déterminant dans notre choix », déclare Grégory Vial, Président et cofondateur de Feefty.
« Participer à la croissance d'un leader européen de la tech patrimoniale est un projet extrêmement excitant. L'essor des produits structurés est une réalité chez tous les acteurs de l’assurance et du patrimoine. Le déploiement de nos solutions va offrir à nos clients de multiples passerelles pour en simplifier la gestion », conclut Guillaume Dumans, Directeur Général et cofondateur de Feefty.
Feefty — plateforme multiservices dédiée aux produits structurés — et Quantalys annoncent ce jeudi 20 janvier le lancement du Durable Structured Product Label (DSP), un label environnemental, social et de gouvernance (ESG) sur les produits structurés.
A quoi sert ce label ?
Le Label DSP permettra d'apporter une plus grande lisibilité aux conseillers financiers, gérants privés, assureurs, banques et plateformes de distribution — soucieux d’offrir à la fois de la performance et également du sens et de la transparence à leurs investissements.
Ce label global s’applique sur toute la chaîne de valeurs : depuis l’émetteur du produit jusqu’au reporting, en passant par le structureur, les sous-jacents du produit (fonds, indices ou titres), la valorisation, etc. Il permet d’évaluer le niveau de durabilité des produits structurés et de répondre au souci d’harmonisation des différentes initiatives individuelles en gestion structurée afin de bénéficier d’un standard de Place.
Intégration de critères ESG
« La demande de produits ESG est de plus en plus forte et pouvoir aller plus loin dans l’analyse des produits afin d’offrir une grille de lecture plus simple était important. L’association entre Quantalys, fournisseur de données indépendant, qui a une totale granularité sur les sous-jacents et sur la partie ESG et Feefty, qui gère la partie technique et analyse du produit structuré était une évidence », confie Guillaume Dumans, co-fondateur de Feefty.
« Pour notre industrie en 2021, l’ESG a capté deux euros sur trois de la collecte nette. Cela représente déjà 30 % des actifs sous gestion en Europe. Quantalys a très tôt entrepris une classification et collecte de nombreux indicateurs ESG afin d’aider les investisseurs à sélectionner les produits adaptés dans ce domaine », déclare Jean François Bay, Directeur général de Quantalys.
« Nous avions pu constater un paradoxe : à la fois une forte demande d’informations de la part des investisseurs et distributeurs et également un déficit d’indicateurs ESG simples et clairs sur les produits structurés. Nous sommes donc fiers de contribuer au développement de ce standard au côté de Feefty. Nous sommes persuadés que ce label sera amené à se développer en Europe », ajoute-il.
Complémentarité de Quantalys et Feefty
Quantalys analyse tous les fonds, indices et valeurs proposés comme sous-jacents dans les produits structurés avec une analyse objective et indépendante. Feefty analyse de son côté en toute transparence la composition, la complexité, les frais de ces produits mais aussi la transparence qu’adopte l’émetteur et l’accessibilité à toutes les informations liées à ces produits (post-vente et accès à l’information).
« Nous avons décidé d’aller au-delà de l’évaluation des sous-jacents au regard de leur approche ESG et d’intégrer aussi les éléments de structuration et de la valorisation du produit. Nous accordons une grande importance aux éléments de frais, de reporting et d’accès aux informations concernant tous les produits, pour plus de transparence », expliquent les deux acteurs Feefty et Quantalys.
Source : Feefty et Quantalys
Notation normalisée et indépendante
La méthodologie choisie consiste en une surpondération des phases de conception du produit avec un minimum d'admissibilité pour les notations DSP les plus élevées. Chaque pilier est noté de 1 à 3 :
Emetteur : Notation financière et extra-financière (Moodys, Fitch, S&P) de la société émettrice ;
Structuration : Frais, mécanismes, note ESG du structureur ;
Sous-jacent : Méthodologie propriétaire Quantalys sur les fonds, ETF, indices, titres et paniers ;
Valorisation : Valorisation auprès de la contrepartie et contreparties indépendantes ;
Reporting et outils digitaux : Disponibilité des VLs, documentation financière et extra-financière sur le produit et les sous-jacents.
Chacune de ces catégories est pondérée selon son impact sur la transparence, la bonne compréhension et le suivi du produit.
Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.
Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.
Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.
De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint 12,8 milliards d’euros.
Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.
Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.
De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3 . Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme. Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »
Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »
« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.
Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.
Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de nouveaux habitants.
Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.
Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.
La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.
Feefty — fintech spécialiste des produits structurés — annonce ce mardi 3 mars le lancement d'un baromètre mensuel. Objectif, simplifier le suivi et la comparaison de ces produits grâce à un indicateur de référence. « Les informations financières, boursières et économiques sont aujourd'hui facilement accessibles. Néanmoins, il est beaucoup plus difficile de mesurer leurs impacts sur les composants des produits structurés, d’où la création de ce baromètre », précise Grégory Vial, co-fondateur de Feefty.
Pour réaliser ce baromètre, Feefty a analysé plus de 7 600 recherches effectuées sur sa plateforme depuis son lancement en juin 2019. Feefty s’est concentrée sur les trois produits les plus utilisés que sont les « autocall, phoenix et reverse ». Grâce à son accès gratuit, l'outil permet d’analyser les tendances et d'identifier les opportunités d'investissement dans un environnement où les rendements s'érodent — comme la baisse des fonds en euros — et où la protection du capital est de plus en plus recherchée.
Source : Feefty
Fonctionnement du baromètre
L'indice de référence s'appuie sur les caractéristiques des produits structurés les plus traités : l'indice Euro Stoxx 50 (sous-jacent lisible et diversifié), une maturité à 10 ans et une fréquence d'observation annuelle. Le baromètre inclut trois types de produits :
L’Autocall : coupon capitalisé, attractif dès la hausse du marché ; il offre la possibilité de percevoir un ou plusieurs coupons (effet mémoire) combinée à l’opportunité d’un remboursement anticipé automatique lorsque le sous-jacent enregistre une performance positive lors d’une date d’observation. Le capital de l’investisseur est protégé à maturité si le sous-jacent est supérieur à la barrière de protection ;
Le Phoenix : coupon distribué même en cas de baisse du marché ; il offre la possibilité d’une distribution de coupon périodique même lorsque le sous-jacent enregistre une baisse. Il comporte également un mécanisme de remboursement anticipé automatique lorsque le sous-jacent enregistre une performance positive lors d’une date d’observation. Le capital de l’investisseur est protégé à maturité si le sous-jacent est supérieur à la barrière de protection ;
La Reverse : coupon garanti quelle que soit l’évolution du marché ; elle offre un coupon périodique de manière certaine à l’investisseur. Le capital de l’investisseur est protégé à maturité si le sous-jacent est supérieur à la barrière de protection.
Le Baromètre indique, pour chaque typologie de produit : le rendement actuel (exprimé en % de coupon annuel), la variation de ce rendement (mesurée depuis le début de l'année) ainsi que les plus fortes variations, calculées uniquement sur le Phoenix (produit de distribution du rendement). Ces dernières permettent d'avoir une information plus précise des tendances parmi les principaux titres de l'indice CAC40.
Mathilde Hodouin
