Espagne : une forte croissance sous le signe du rattrapage

Les équipes de Lazard Frères Gestion
Lazard Frères Gestion
Asset Management
le 13/02/2024
Alors que le PIB de l’ensemble de la zone euro patine depuis le troisième trimestre 2022, alternant entre des trimestres légèrement positifs et d'autres légèrement négatifs, l’Espagne affiche des chiffres de croissance bien plus forts, entre +0,4% et +0,6% sur cette même période.
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MNK Partners annonce des performances entre 6% et 8,5% pour ses 3 fonds en 2023 et une diversification de sa gamme et des zones géographiques pour 2024

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 02/02/2024

La société a pour objectif d’offrir aux investisseurs professionnels un rendement distribué sous la forme d’un dividende compris entre 5% et 7% par an (non garanti) couplé à un objectif d’appréciation du capital (non garanti) et la constitution d’un portefeuille d’actifs immobiliers diversifié, européen et à forte valorisation.

Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners constate : « Les marchés immobiliers sont très liés à l’évolution des taux d’intérêt. En 2023, ils ont connu une forte baisse d’appétence des investisseurs, entre désertion des institutionnels et désamour des investisseurs privés (décollecte SCPI). Le gap entre les prix acheteurs et les prix vendeurs était encore très important (environ -30%) et très peu de deals se sont concrétisés ».

Mansour Khalifé annonce : « Nous restons vigilants et nous n’achetons pas, encore, l’optimisme ambiant. Les classes d’actifs qui nous intéressent en 2024 sont la logistique pour la performance et le bureau pour le rendement.

En termes géographiques, nous ciblons notamment l’Irlande, l’Espagne, la Pologne et les Pays-Bas. »

Une expertise reconnue sur le marché des fonds professionnels Lancé en 2022, MNK Europe+ est un fonds professionnel spécialisé avec une stratégie de rendement diversifiée et engagée sur l’immobilier européen. Le fonds sélectionne des actifs existants, loués et intègre un plan d’asset management et de travaux en vue de développer leur efficience énergétique. Au 31/12/2023, MNK Europe+ affiche 40M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +8,5%* (+8,0%* par an depuis sa création en juin 2022) dont 5%* de dividendes distribués.

Le fonds a investi dans des actifs aux Pays-Bas et en Irlande pour un rendement net moyen de 7,6%. Il vise un volume d’acquisitions, en cours, de 40 m€ sur le premier semestre 2024.
Lancé fin 2021, Polska by MNK est un fonds professionnel spécialisé avec une stratégie momentum dédiée au marché polonais. Au 31/12/2023, le fonds affiche 25M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +6%* (+9%* par an depuis sa création) dont 5,25%* de dividendes distribués. Les actifs en portefeuille affichent un rendement net moyen de 8,9%.

Clôturé à la collecte au 31/12/2022, MNK One est un fonds professionnel de rendement paneuropéen structuré sous la forme d’un FIAR Luxembourgeois. Au 31/12/2023 le fonds affiche 90M€ d’actifs bruts investis pour une performance annuelle de +6,6%* (+8,5%* par an depuis sa création en juin 2019) dont 6%* de dividendes distribués.

Le fonds a investi dans 9 actifs loués à 30 locataires répartis pour 52% en Europe de l’Ouest, 39% en Europe du Centre et de l’Est et 9% au Royaume Uni pour une surface totale de 33 963 m2 et un rendement net de 8%.

Vision et perspectives 2024 sur le marché de l’immobilier
1/ Normalisation des taux d’intérêt en 2024
2/ Des cycles immobiliers de plus en plus courts et amples
3/ En 2024, les actifs logistiques grands gagnants
4/ Forte demande pour les bureaux de catégorie A+/A


• 1/ Normalisation des taux d’intérêt en 2024

L’année 2023 a été marquée par la hausse des taux des banques centrales pour lutter contre l’inflation, qui a atteint son pic au mois de mars. Début 2024, l’inflation en zone euro connaît un net repli mais reste supérieure à l’objectif de 2 % de la BCE. En 2024, les risques inflationnistes (énergie et géopolitique) restent présents.

Mansour Khalifé explique : « Nous nous attendons à la normalisation des taux d’intérêt dès mi2024, pas avant. Nous atteindrons un tunnel neutre (entre 2,5 % et 3 % de taux d’intérêt) à horizon 2025.Les taux longs ont fini par se normaliser autour de 2,5 %. Tout plaide pour une baisse des taux
courts dans les prochains mois ».

Conséquence du resserrement monétaire, la croissance européenne est en berne et l’Allemagne
est entrée en récession. L’inflation se normalise et devrait atteindre son objectif de 2 % à horizon fin 2025.Le chômage tient encore mais les faillites des entreprises augmentent.

Mansour Khalifé commente : « L’entrée en récession est technique, en réaction aux hausses de taux d’intérêt. Mais il ne faudrait pas que cette récession devienne structurelle. Il faudra relancer l’investissement ».


• 2/ Des cycles immobiliers de plus en plus courts et amples

Les marchés immobiliers sont très liés à l’évolution des taux d’intérêt. En 2023, ils ont connu une forte baisse d’appétence des investisseurs, entre désertion des institutionnels et désamour des investisseurs privés (décollecte SCPI). Le repricing a été brutal sur les classes d’actifs traditionnelles avec une très forte asymétrie entre les pays et les classes d’actifs.

Mansour Khalifé déclare : « Les cycles sont de plus en plus courts et de plus en plus amples. Il y a donc de plus en plus de volatilité sur l’immobilier. Il faut savoir lire les cycles et surtout savoir déterminer les points d’entrée et les points de sortie »,

En 2023, l’immobilier a connu une forte réallocation vers l’obligataire investment grade dans l’attente de l’ajustement de la prime de risque. Dès que les taux baisseront, la dynamique devrait s’inverser avec le retour des institutionnels. En 2024, les loyers en Europe devraient connaître une
forte croissance organique.

Mansour Khalifé analyse : « Nous détectons une corrélation très forte entre l’immobilier coté et le non coté. Les marchés cotés réagissent plus vite, cela créée des décalages de 12 à 18 mois entre le coté et le non coté. Depuis octobre 2023, les marchés immobiliers cotés ont pris plus de 30 %. Cela laisse présager d’une reprise du cycle non coté. Notre conviction chez MNK Partners, c’est que tant que le resserrement monétaire sera là nous ne reviendrons pas aux niveaux de valorisation de 2019».

• 3/ En 2024, les actifs logistiques grands gagnants

Le gérant privilégie les actifs logistiques très automatisés et du « dernier kilomètre » ainsi que les actifs de bureaux de petite surface en centre-ville, avec une offre de service élevée.

Mansour Khalifé explique : « La rareté du foncier disponible nous pousse à prospecter en Europe Centrale où le taux de pénétration du e-commerce augmente ».

Les anciennes routes logistiques se déplacent vers l’Est (Allemagne, Pologne). Cette zone géographique s’adapte aux nouvelles routes de la soie au niveau international.

Depuis la crise sanitaire, la réindustrialisation en Europe pèse sur les prix et les loyers des entrepôts logistiques. Le secteur cherche à réduire ses coûts et à optimiser les chaînes d’approvisionnement.
Entre 2022 et 2023, les prix des actifs logistiques en Europe corrigent de -30 % en moyenne. Le phénomène est assez hétérogène : Paris (-19 %), Londres (-49 %), Dublin (-26 %), Madrid (-29 %). La reprise du cycle devrait intervenir au S2 2024.


• 4/ Forte demande pour les bureaux de catégorie A+/A

En ce qui concerne les actifs de bureau en Europe, le repricing entre 2022 et 2023 atteint -40 % en moyenne. L’impact est très « violent » même si la tendance pèse inégalement d’une ville à l’autre : Berlin (-60 %), Paris (-60 %), Bruxelles (-43 %), Lisbonne (-31%).

Mansour Khalifé : « nous estimons que le rebond du secteur ne devrait pas se produire avant 2026. Et la reprise sera inégale selon les villes, d’où l’importance d’une approche analytique du marché. »

Le gérant cible les bureaux de catégorie A+/A qui gagnent des parts de marché. Les critères environnementaux et sociaux sont devenus incontournables. Les perspectives sont positives pour les bureaux qui répondent à ces enjeux (efficience énergétique, consommation d’eau réduite, serviciel et ergonomie), par opposition aux immeubles qui n’ont pas entamé leur mise aux normes.

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Serris REIM — Chloé Makarian : pourquoi investir dans l’immobilier en Espagne et Portugal ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Immobilier
le 19/01/2024
Mi-décembre 2023, Serris REIM revenait sur son implantation sur le marché immobilier ibérique. Pourquoi la société de gestion a-t-elle choisi d'investir en Espagne et au Portugal ? Comment Serris REIM va-t-elle développer son activité dans ces deux pays européens en 2024 ?
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SCPI Upêka : Axipit Real Estate Partners réalise ses deux premières acquisitions en Espagne

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 20/12/2023

Axipit Real Estate Partners — spécialiste de l'investissement immobilier — annonce ce mercredi 20 décembre avoir réalisé ses deux premières acquisitions en Espagne, pour le compte de la SCPI Upêka. Cette opération fait suite à une première acquisition en Ile-de-France début décembre, avec un rendement immédiat de 8 % acte en main.

SCPI Upêka : Axipit Real Estate Partners réalise ses deux premières acquisitions en Europe
La SCPI Upêka réalise deux acquisitions en Espagne.
Source : Axipit Real Estate Partners

Deux actifs de commerce

L’opération en Espagne porte sur deux cellules commerciales louées à l’enseigne internationale Basic-Fit leader européen du fitness. La première de 1 729 mètres carrés se situe à Gijón (Nord-Ouest de l’Espagne). La seconde cellule de 1 873 mètres carrés se trouve à Carthagène (Sud-Est), la sixième ville hors capitales de province en termes de population.

Les deux actifs ont été livrés au deuxième semestre 2023. Ils bénéficient d’un bail ferme de 12 ans. Le rendement moyen immédiat est de 7,35 % acte en main. Sur cette opération, la SCPI Upêka a été conseillée par Aquila Asset Management (Aquila AM), Resource Capital Partners, Dentons sur la partie légale et fiscale ainsi que Hill sur la partie technique.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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« Big deal » – Une Opération XXL pour la SCPI ACTIVIMMO

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 28/07/2023

L’acquisition du portefeuille se déroule en trois étapes : la première a eu lieu le 21 juin et concernait 17 actifs, la
deuxième phase comprenait quant à elle l’acquisition de 4 actifs. La phase finale aura lieu en août 2023 avec
l’acquisition du dernier actif.

Les actifs bénéficient d’une localisation privilégiée et stratégique. La majeure partie de ces actifs est
judicieusement répartie le long de la dorsale logistique et de l’Arc atlantique, avec un total de 6 actifs en Île de-France, région clé du marché logistique. De plus, la plupart des entrepôts logistiques ou d’activités s’inscrivent dans la catégorie des actifs logistiques du « dernier kilomètre », jouant ainsi un rôle essentiel dans la chaîne de distribution.
Le portefeuille présente un taux d’occupation locatif de 97 % et compte parmi ses locataires des entreprises telles que GXO Logistics, France Boissons, Xerox, Volvo Trucks, Loomis ou encore La Poste.

Ce portefeuille offre un potentiel significatif de création de valeur, notamment grâce à son faible taux de densité
qui n’est que de 36 %. Cela souligne la possibilité de restructuration, de construction d’extensions et donc
d’augmentation potentielle des loyers.

Une autre opportunité de création de valeur à long terme réside dans la durée des baux existants.
La durée moyenne pondérée des baux jusqu’aux prochaines échéances (WALB) est de 2,86 ans, tandis que la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’à leur terme (WALT) est de 4,52 ans. Couplés à des niveaux de loyer offrant des potentiels de réversion positive, le portefeuille bénéficie d’un taux de réversion importante à court et/ou moyen terme.

Partenaires de la transaction

Alderan remercie la société Etche et toute l’équipe de Vincent Lauret pour son professionnalisme et la qualité
des échanges.
La société de gestion a bénéficié de l’expertise et des conseils des cabinets Iréo et Elansym pour le volet technique de cette acquisition.
Concernant les aspects juridiques, Alderan a été conseillée par le cabinet Chemouny Associés. L’analyse des baux et le volet notarial ont été assurés par l’Étude Lasyagues (Hubert de Vaulgrenant et Camille Chansarel).

Alderan tient à remercier sincèrement chacun de ses partenaires pour leur contribution essentielle à la réussite de cette opération.

9 nouvelles acquisitions au T2 2023

Outre le portefeuille «Big Deal», Alderan a récemment réalisé neuf autres acquisitions pour le compte de la
SCPI ActivImmo.

Au cours du 2ème trimestre 2023, la SCPI a notamment acquis un bâtiment à usage de messagerie situé à
Pau et loué à 100% à la société FedEx, ou encore des locaux d’activités à Besançon actuellement loués à
Flowbird, un acteur majeur de la mobilité urbaine et de la ville intelligente.

La SCPI a également fait l’acquisition de foncier à développer dans le cadre d’un contrat de promotion immobilière (CPI). Le foncier en question se situe à Saint-Pierre-lès-Nemours. La livraison du bâtiment est prévue pour avril 2024. Il s’agit d’un clef en main locatif pour le compte d’un locataire bien connu de la SCPI, le groupe La Poste.

Par ailleurs, l’expansion d’ActivImmo à l’international se poursuit, avec l’acquisition le 30 juin d’un entrepôt logistique de 7 360m2 à proximité de Madrid. Cet actif est intégralement loué à la multinationale allemande Schaeffler et a bénéficié de récents travaux de rénovation permettant l’obtention d’une certification BREEAM In-Use niveau GOOD.

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Actions européennes : immobilier coté, la pièce manquante

Laurent Saint Aubin
Sofidy
Asset Management
le 12/07/2023
Le secteur continue de souffrir des tensions sur les taux d’intérêt mais est soutenu par une valorisation que Sofidy estime excessivement basse — à savoir 40 % de décote sur les derniers ANR publiés, soit une perspective de baisse de la valeur des actifs de 23 % d'après Barclays. Le point avec Laurent Saint Aubin, Directeur de la gestion Actions chez Sofidy.
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Zone euro : l’inflation devrait se stabiliser entre 2 % et 4 % d’ici 2024

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Actualités
le 31/05/2023
Après avoir connu une inflation durable, l'Europe entre dans une période de désinflation. L'inflation n'a pas disparu, mais elle augmente moins vite. Quels scénarios se dessinent en 2023 ? Le point avec Le Courrier Financier — avec les réponses exclusive de Bruno Jacquier, économiste chez Atlantic Financial Group (AFG).
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Madrid : Mandarin Oriental lance un projet de résidences privées de luxe

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 30/05/2023

Mandarin Oriental — groupe d’hôtellerie de luxe — annonce ce mardi 30 mai son nouveau projet résidentiel à Madrid (Espagne). Les nouvelles Résidences Mandarin Oriental, Madrid se trouvent à l'intersection des rues Hermosilla et Nuñez de Balboa dans le quartier de Salamanca. Elles comprendront 30 appartements d’exception, dont l'ouverture est prévue en janvier 2025.

Après la récente signature du Mandarin Oriental Punta Negra à Majorque, il s'agit du deuxième projet réalisé en collaboration avec Blasson, l'une des principales sociétés de développement espagnoles, et du premier avec Pictet Alternative Advisors (PAA), la division d'investissement alternatif de la banque privée suisse Pictet. 

Madrid : Mandarin Oriental lance un projet de résidences privées de luxe
Source : Mandarin Oriental

Résidences de luxe

Ces résidences seront situées à proximité de nombreuses boutiques de luxe, restaurants et bars, et infrastructures de loisirs. Le projet sera conçu par Bueso-Inchausti & Rein Arquitectos, cabinet d'architectes espagnol, et les intérieurs seront imaginés par Belen Domecq et son Cosmic Studio, cabinet de design d’intérieur qu’elle a co-fondé avec Marcos Arias.

Les résidences seront réparties sur sept étages. Elles comprendront des appartements de deux à trois chambres, avec des espaces de vie allant jusqu'à 283 mètres carrés. Chaque résidence disposera d’un balcon privé, et six des résidences seront équipées d'une piscine privée, offrant aux résidents une expérience luxueuse en plein cœur de Madrid.

Les propriétaires des Résidences Mandarin Oriental, Madrid auront accès à un ensemble d'équipements — dont un lounge, un jardin paysager, un salon de beauté, un centre de remise en forme et un parking souterrain sécurisé. Les Résidences disposeront également d'une piscine extérieure chauffée, de salles de soins, d'un couloir de nage intérieur et de vestiaires.

Madrid : Mandarin Oriental lance un projet de résidences privées de luxe
Source : Mandarin Oriental

Transformation urbaine

« Nous sommes ravis de présenter les Résidences Mandarin Oriental à Madrid, qui s’établiront en tant que nouvelle adresse de biens haut de gamme dans l'une des destinations les plus excitantes d'Europe. Ces résidences exceptionnelles sublimeront l’expérience du luxe pour les résidents, avec l'accès aux équipements et services légendaires de notre marque », déclare James Riley, directeur général de Mandarin Oriental Hotel Group.

« Nous sommes très heureux de nous associer à Pictet et à Mandarin Oriental pour ce projet unique à Madrid. Il s'agit d'une belle opportunité qui apportera les résidences, les équipements et les services légendaires du groupe dans un bâtiment unique au cœur du Barrio de Salamanca, un quartier exclusif de Madrid », ajoute Antonio Pan de Soraluce, co-fondateur de Blasson Property Investments. 

« Nous sommes très enthousiastes à l'idée de réaliser, avec nos partenaires Blasson et Mandarin Oriental, ce qui sera l'un des projets résidentiels les plus emblématiques d'Espagne, contribuant à la transformation de la ville de Madrid, déjà très dynamique et vivante, tout en générant de la valeur ajoutée pour nos investisseurs », précise Pablo Granell, responsable de l'immobilier chez Pictet pour l'Espagne et le Portugal.

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SCPI Iroko Zen : Iroko acquiert deux actifs en Espagne pour 45 millions d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier
Immobilier
le 22/05/2023

La fintech Iroko — société à mission, spécialiste de l'épargne immobilière — annonce ce lundi 22 mai l’acquisition de deux actifs en Espagne pour un total de 45 M€. Le premier actif est une plateforme logistique Prime près de Leon (nord-ouest de l'Espagne) et le deuxième est un parc d'activité commerciale à Valence (est de l'Espagne). L'opération a été menée pour le compte de la SCPI Iroko Zen. « Iroko Zen a été particulièrement active depuis le début de l’année 2023 avec plus de 130 M€ d’acquisitions en lien avec une collecte en progression constante », déclare Phong Hua, Directeur des Investissements chez Iroko. 

« Dans un marché de l’investissement immobilier chahuté par le contexte bancaire et inflationniste, avec moins d’acteurs présents, Iroko ZeN se montre opportuniste sur des profils d’acquisitions et de taux de rendement qui n’étaient pas envisageables il y a moins d’un an. Nous restons dans une logique de diversification aussi bien en typologies d’actifs que géographiquement avec l’ouverture prochaine de nouveaux pays de la zone Euro », ajoute-il.

Plateforme logistique à Leon

Iroko ZEN acquiert une plateforme logistique Prime à Leon. L’actif se situe à l’ouest de Leon, ville qui accueille près de 130 000 habitants. Il s'inscrit au cœur d’un hub logistique, qui regroupe des spécialistes de la distribution comme Mercadona (alimentation) sur plus de 100 000 m², bientôt rejoint par LIDL et ALDI qui vont chacun développer leur plateforme sur ces dimensions. 

L’investissement porte sur l’acquisition d’une plateforme logistique de dernière génération d’une surface totale de 32000 m². Livrée en 2019, elle possède le label environnemental BREEAM « Good » pour son mode de construction. Le bâtiment est sous garantie décennale. Il présente tous les équipements nécessaires pour une exploitation vertueuse : panneaux photovoltaïques sur le toit, bornes électriques, luminaires LED, gestion intelligente de l’eau, etc.

SCPI Iroko Zen : Iroko acquiert deux actifs en Espagne pour 45 millions d’euros
Source : Iroko

L’ensemble est loué à 100 % par Decathlon dans le cadre d’un bail commercial de 10 ans fermes, qui a débuté en même temps que la livraison de l’actif. La marque française déploie une politique environnementale avec gestion du recyclage et une économie circulaire. Cet actif stratégique bénéficie d'une position géographique centrale. Cela lui permet de desservir 38 magasins dans le nord de l’Espagne et de gérer la partie logistique pour l’e-commerce. 

Cet investissement pour Iroko Zen représente un montant de 18,5 M€ hors droits, soit un taux de rendement immédiat de 6,30 % AEM. Dans cette transaction, Iroko ZEN était accompagné par King & Wood Mallesons (avocats), VMT (technique et environnemental) et Iremcap (Advisory). 

Parc d'activité à Valence

Iroko ZEN acquiert un parc d'activité commerciale de 20 000 m² à Valence. Troisième ville d’Espagne, après Madrid et Barcelone, la ville de Valence se situe sur la côte méditerranéenne. Elle compte près de 800 000 habitants. Actuellement, Valence est le troisième centre économique du pays, grâce à son industrie, ses infrastructures mais aussi son activité portuaire qui occupe la première place en Espagne, devant Barcelone. 

L’actif se situe en périphérie, au nord-ouest de Valence, sur la commune de L’Eliana. Il dispose d’un accès par l'autoroute Ademuz, CV-35, à 10 minutes du centre-ville de Valence. La zone de chalandise directe est de 105 000 habitants à moins de 10 minutes en voiture et 400 000 en 15 minutes. L’attractivité de la zone est portée par la présence d’un premier retail park avec la présence de Carrefour, mais aussi un magasin Décathlon d’envergure dans la même zone. 

SCPI Iroko Zen : Iroko acquiert deux actifs en Espagne pour 45 millions d’euros
Source : Iroko

L’ensemble immobilier a été construit en 2008 et est entièrement loué. La moitié (10 000 m²) est prise à bail par Leroy Merlin, qui est présent sur site depuis l’ouverture du retail park. Le reste des cellules sont occupées par des enseignes internationales (Casa, Maisons du Monde, Feu Vert, JYSK, MGI, Economy Cash, Kiwoco) dans le cadre de baux récents ou récemment renouvelés. La WALB dépasse les 4 ans. 

Pour Iroko Zen, cet investissement représente un montant de 26,5 M€ hors droits. Dans cette transaction, Iroko ZEN était accompagné par Rubio Laporta (avocats), VMT (technique et environnemental) et Iremcap (Advisory). 

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