Michel Dinet – Richelieu Gestion : « Nous allons proposer des mandats de gestion ESG »

Michel Dinet, Directeur du développement chez Richelieu Gestion, répond aux questions du Courrier Financier. Cet entretien a été réalisé le jeudi 3 septembre 2020 dans le cadre de l’Université d’Eté de l’ANACOFI, qui se tenait au pavillon d’Armenonville à Paris.
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Pictet AM lance un fonds axé sur les entreprises familiales

Pictet Asset Management — spécialiste de la gestion de fortune — annonce ce mercredi 3 juin le lancement du fonds « Pictet-Family », domicilié au Luxembourg et conforme à la directive UCITS (OPCVM). Issu du repositionnement du fonds « Pictet-Small Cap Europe », le fonds « Pictet-Family » se concentre sur les entreprises familiales à l’échelle mondiale.

Le fonds « Pictet-Small Cap Europe » investissait déjà dans ce type de sociétés — qui représentaient environ 25 % du portefeuille au 31 décembre 2019 — mais le fonds « Pictet-Family » leur accorde une place accrue, en ne se limitant plus à une seule zone géographique ou à un seul niveau de capitalisation boursière.

Entreprises familiales

Le fonds « Pictet Family investit » dans des entreprises familiales. Ces dernières ont tendance à surperformer le marché actions mondial dans son ensemble. Elles se distinguent par des styles de gestion intéressants pour les investisseurs, avec un horizon de placement éloigné : valeurs fortes, actionnariat actif, vision à très long terme et planification successorale.

D’après diverses études, les entreprises familiales sont généralement plus rentables et plus performantes que les entreprises dotées d’une organisation différente. Au sein de cet univers, les sociétés prospères ont en commun quatre caractéristiques principales :

  • un esprit d’entreprise, souvent synonyme d’esprit d’innovation ou de rupture ;
  • un capital socio-émotionnel : conscients que l’entreprise familiale est le reflet de leur personnalité et de leur réputation, les propriétaires prennent une part active dans sa gestion, ce que traduit leur engagement financier ;
  • une optique à long terme : une grande partie de leur patrimoine étant souvent étroitement liée à l’entreprise familiale, les propriétaires se différencient des dirigeants d’entreprises aux mains d’actionnaires externes à la fois par leur comportement et par leur conception de l’investissement ; ils recherchent la croissance en veillant à une rigueur financière stricte.

Combler un manque

L’équipe de gestion est basée à Genève et codirigée par Alain Caffort et Cyril Benier. Une entreprise familiale se définit comme une société cotée en Bourse dans laquelle une personne, souvent le fondateur, ou une famille détient au moins 30 % des droits de vote. L’univers d’investissement correspondant comprend quelque 500 entreprises à l’échelle mondiale.

« Il existe une forte adéquation entre la culture de Pictet et la stratégie mise en œuvre. Outre le fait que Pictet soit une société familiale, sa culture d’entreprise présente un grand nombre des caractéristiques recherchées dans les entreprises dans lesquelles nous envisageons d’investir », explique Alain Caffort, gérant senior du fonds Pictet-Family.

« Bien que les sociétés contrôlées par leur fondateur ou par une famille représentent presque 20 % de l’indice MSCI ACWI, nous avons constaté qu’il n’y avait pas beaucoup de stratégies d’investissement qui permettaient aux investisseurs de tirer parti de l’importance et des atouts des entreprises familiales, notamment dans le cadre d’une stratégie en actions mondiales. Le fonds Pictet-Family vise à combler ce manque », conclut-il.

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Audencia et le FBN France créent l’Observatoire National de l’Entrepreneuriat Familial

La chaire Entrepreneuriat Familial et Société d’Audencia et le Family Business Network (FBN) France lancent ce mercredi 26 juin l’Observatoire National de l’Entrepreneuriat Familial. Cet Observatoire comparera l’évolution des comportements entrepreneuriaux dans les entreprises familiales et non-familiales, en mesurant notamment la performance d’entreprise et la qualité de sa culture entrepreneuriale. Les premiers résultats sont attendus pour 2020.

La chaire étend ainsi son Observatoire au niveau national, après avoir lancé en 2016 l’Observatoire des entreprises familiales des Pays de la Loire. La production de données fiables sur l’entrepreneuriat familial vise essentiellement à identifier les caractéristiques intrinsèques à ces entreprises. L’enquête, réalisée en juin et juillet 2019, ciblera un panel représentatif d’entreprises françaises de plus de 10 salariés, en intégrant également un sur-échantillon issu des Pays de la Loire et des entreprises de taille intermédiaire (ETI).

Etudier l'entrepreneuriat transgénérationnel

L'Observatoire sera mis en œuvre par l’Institut Opinion Way sur un rythme biennal. Il mesurera l’évolution des comportements entrepreneuriaux dans les entreprises familiales et non-familiales françaises, à partir d’un échantillon national représentatif. L’Observatoire national de l’entrepreneuriat familial sera renouvelé tous les 2 ans. De façon systématique, les questions sur la performance et la santé de l’entreprise ainsi que celles concernant la transmission feront partie de l’enquête. Toutefois, un autre élément sera plus évolutif : cette année — par exemple — celui-ci porte sur la culture entrepreneuriale.

« L’entrepreneuriat familial est doté de valeurs fortes, qui portent les nouvelles générations, entretiennent la cohésion de la famille et de toutes les parties prenantes de l’entreprise autour d’une mission porteuse de sens. Au FBN, nous sommes convaincus de la contribution essentielle que joue l’entreprise familiale. C’est la raison pour laquelle notre réseau œuvre pour la promotion de ces modèles économiques, la diffusion de toutes les initiatives et bonnes pratiques qui leur permettront de se développer, de se transmettre de génération en génération et d’avoir un impact positif », explique Caroline Mathieu, déléguée générale du FBN France.

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Investissement : misez sur les entreprises familiales

Daniel Kalt
Les entreprises familiales affichent un rendement à long terme supérieur à celui du marché global. Comment identifier une entreprise familiale ? Pourquoi représentent-elles une option d'investissement prometteuse ? Daniel Kalt, Chief Economist & Regional Chief Investment Officer pour la Suisse chez UBS, partage son analyse.
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Palmarès de l’immobilier 2020 : MySweet’immo lance le 1er prix Féminin

Dans le cadre du Palmarès de l'Immobilier 2020, MySweetimmo — site d'actualité immobilière — annonce ce jeudi 24 septembre lancer le 1er prix Féminin de l'immobilier. Objectif, récompenser les femmes créatrices ou repreneuses d'entreprises (majoritaires dans l'actionnariat) et mettre en lumière l'entrepreneuriat au féminin dans le monde de l'immobilier.

Vous pouvez déposer votre dossier de candidature jusqu'au 8 octobre 2020. Le concours est ouvert à toute femme ayant créé ou repris une entreprise immobilière dont 50 % des parts ou plus sont détenues par une ou plusieurs femmes, et dont la dirigeante est une femme.

Palmarès de l'immobilier

Le Palmarès de l'Immobilier récompense chaque année les agences immobilières en France. En 2020 pour la 7e édition du Palmarès de l'immobilier, My Sweet'Immo rejoint le rang des organisateurs aux cotés de VITRINEMEDIA, Bientôt-Vendu et Opinion System.

« C'est vraiment l'occasion d'être reconnu localement et de gagner du business, comme en témoignent régulièrement les lauréats des années précédentes », explique Thibault Guillaume, co-organisateur du Palmarès de l'immobilier et co-fondateur de VITRINEMEDIA.

Les agences immobilières seront départagées selon le nombre de ventes réalisées en 2019, le taux de mandats exclusifs, le taux de satisfaction client. Entrent également en compte l'apparence de la vitrine et les outils d'innovation.

Nouveau Prix Féminin

MySweetimmo porte l'initiative d'un Premier prix du Palmarès Immobilier, destiné aux femmes dirigeantes ou créatrices d'agences immobilières. Le Prix Féminin de l'Immobilier mettra en lumière l'entrepreneuriat au féminin sur tout le territoire. Le prix Féminin de l'immobilier sera remis par Christine Fumagalli, présidente d'ORPI.

« Aider les femmes à avancer, à croire en leurs projets, à crever les plafonds de verre, c'est l'ambition de ce Prix féminin de l'immobilier qui récompensera une professionnelle au parcours inspirant pouvant éveiller d'autres vocations. Il nous faut promouvoir une vision humaine, sensible et engagée de l'entrepreneuriat, une vision paritaire et inclusive», déclare Ariane Artinian, fondatrice de MySweetimmo.com.

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Veolia/Suez : l’AMF ne reconnaît pas d’ouverture de préoffre sur les titres de la société Suez

Le collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) s’est réuni ce jeudi 24 septembre 2020, afin d'examiner la demande de la société Suez aux fins de lui faire constater l’ouverture d’une période de préoffre concernant ses titres, en application de l’article 223-34 du règlement général de l’AMF.

Cette demande faisait suite au communiqué diffusé par la société Veolia le 30 août 2020, et à la communication de cette société depuis cette date. Il ressort de cette réunion que le régulateur n’a pas procédé au constat qui lui a été demandé par la société Suez.

Absence d'un projet d'offre

Le régulateur a considéré que les termes employés par la société Veolia dans son communiqué du 30 août — ainsi que la communication de cette société et de ses dirigeants depuis cette date — n’ont pas eu pour effet de porter à la connaissance du public les « caractéristiques d’un projet d’offre » au sens des dispositions précitées.

L'AMF a reconnu l’intention de déposer un projet d’offre publique dans l’hypothèse où la proposition qu’elle a adressée à la société Engie d’acquérir 29,9 % du capital de Suez serait acceptée — étant précisé que les caractéristiques du projet d’offre publique qui suivrait l’acquisition de ces titres dépendraient, notamment, de l’éventuelle acceptation, par la société Engie, de cette proposition, telle que libellée ou modifiée.

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Les entreprises familiales en bourse : la nouvelle initiative d’Euronext

Euronext, principale Bourse paneuropéenne de la zone euro, annonce le lancement d’une série d’initiatives destinées à renforcer l’accompagnement et à assurer la promotion des entreprises familiales sur les marchés financiers.
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