ELTIF - Le Courrier Financier

M&G lance un ELTIF pour élargir l’accès au crédit privé

Actualités

le 06/11/2023

M&G Investments — société d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 6 novembre lancer son premier fonds européen d’investissement de long terme (ELTIF), la stratégie M&G Corporate Credit Opportunities. Dotée d’un encours de 500 M€ au moment de son lancement, cette stratégie cible les meilleures opportunités dans l’univers du marché du crédit privé. Elle a été lancée par la division Marchés privés de M&G, qui gère actuellement 86 Mds€. Le fonds sera géré par l’équipe Crédit privé de M&G, qui investit dans ce secteur depuis 1999.

L’équipe Crédit privé de M&G est active depuis près de 25 ans sur le marché privé des prêts aux entreprises européennes. Elle gère actuellement environ 20 Mds€ pour différents types de clients interne ou externe au groupe, dont le With Profits Fund de Prudential, qui investira 500 M€ dans la nouvelle stratégie. L’ELTIF M&G Corporate Credit Opportunities est actuellement proposé aux investisseurs professionnels. M&G prévoit d’élargir l’accès à cette stratégie dès le début de l’année 2024.

Opportunités de diversification

« Face au nombre croissant d’entreprises qui cherchent des financements privés et avec un des cycles de hausse des taux les plus agressifs depuis des décennies, les opportunités offertes aux investisseurs dans le secteur du crédit privé ont rarement été aussi intéressantes », explique M&G Investments dans un communiqué. Le fonds ELTIF M&G Corporate Credit Opportunities va proposer ces opportunités à une base d’investisseurs plus large, sur une classe d’actifs traditionnellement réservée uniquement aux investisseurs institutionnels.

Avec un objectif de performance à moyen terme d’Euribor +5-6 % brut de frais et des rendements cibles bruts estimés à 9-10 % à fin octobre 2023, le crédit privé peut offrir aux investisseurs une opportunité de diversification par rapport aux marchés publics. Il apporte aussi une protection contre le risque de taux, compte tenu de son univers essentiellement à taux variable. Par ailleurs, il garantit des flux de revenus stables, qui ont historiquement démontrer leur capacité à performer à travers différents cycles économiques.

Deux poches dans le fonds

Afin de fournir aux investisseurs un portefeuille diversifié et capable de s’adapter aux conditions de marché, la stratégie mélangera différentes classes d’actifs. Par ailleurs, elle ajustera leurs pondérations afin de profiter de la meilleure valeur relative possible. La stratégie sera composée de deux poches :

une première, illiquide, sera dédiée à des prêts à des entreprises et investira dans les meilleures opportunités avec des rendements plus élevés. Elle devrait représenter 15 % à 30 % du portefeuille. Objectif, cibler les opportunités dans l’univers des financements directs aux grandes et moyennes entreprises ainsi que les prêts juniors assortis de clauses de prêts strictes ;

la deuxième, dédiée au crédit d’entreprise liquide, devrait représenter quant à elle entre 70 % et 85 % du portefeuille. Elle sera principalement axée sur des prêts syndiqués seniors (senior secured syndicated loans) à taux variable.

Rendements à taux variables

« Étant donné l’incertitude persistante autour des taux d’intérêt et de l’inflation, le crédit privé représente une source attractive de rendements à taux variables, stables et décorrélés. La forte croissance du capital-investissement au cours de la dernière décennie a démocratisé cette classe d’actif de niche et fait évoluer la profondeur et la diversité du marché du crédit aux entreprises », explique Catherine Ross, Responsable du Crédit privé chez M&G.

« Dans le secteur du crédit privé, les rendements peuvent sembler particulièrement attrayants, mais l’évolution rapide des taux d’intérêt a des répercussions directes sur les bilans des entreprises. Il est donc essentiel de faire preuve de sélectivité et de posséder une solide expérience sur ce marché afin de pouvoir distinguer les gagnants des perdants », ajoute-elle.

« Nous constatons une demande croissante de la part de nos clients européens pour des opportunités d’investissement sur les marchés privés car ils sont à la recherche de diversification et de performances décorrélées. L’évolution de la réglementation relative aux ELTIF élargira l’accès aux stratégies d’investissement sur les marchés privés en Europe de manière significative », indique Brice Anger, Directeur Général France, chez M&G.

« En lançant cette stratégie avec 500 millions d’euros dès le premier jour, nos clients bénéficieront directement des avantages que procurent un fonds d’une taille significative avec un degré élevé de diversification », conclut-il.

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Actifs privés : Schroders Capital lance le fonds Schroders Capital Private Equity ELTIF 2023

La Rédaction
Le Courrier Financier

Investisseur privé

le 11/04/2023

Schroders Capital — spécialiste des marchés privés, filiale de Schroders — a annoncé ce jeudi 6 avril le lancement de son premier fonds européen d'investissement à long terme (ELTIF), le « Schroders Capital Private Equity ELTIF 2023 ». Les ELTIF sont des véhicules d'investissement à capital fixe, conçus pour permettre aux investisseurs individuels de mieux accéder aux opportunités d'investissement privé ayant besoin de capitaux à long terme — telles que les infrastructures et l'immobilier, ainsi que les petites et moyennes entreprises (PME).

Opportunités en capital-investissement

Le fonds « Schroders Capital Private Equity ELTIF 2023 » se concentrera sur les investissements de rachat et de croissance de capital-investissement sur les marchés inférieurs et moyens, principalement en Europe — mais avec la possibilité d'allouer des fonds à des sociétés non européennes ayant une forte exposition opérationnelle à l'Europe. Ces sociétés sont généralement des entreprises familiales ou dirigées par des entrepreneurs de grande qualité qui recherchent un partenaire pour leur prochaine phase de croissance.

Le fonds investira dans les secteurs de l'industrie, des services aux entreprises, de la consommation, de la technologie et de la santé, avec un horizon d'investissement à moyen et long terme, allant de trois à sept ans. Le fonds présente des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l'article 8 du règlement SFDR.

Plus large éventail d'investisseurs

Schroders Capital a plus de 20 ans d'expérience dans ce domaine, bien que, jusqu'à présent, ce dernier était principalement proposé aux investisseurs institutionnels. L'ELTIF ouvre la stratégie à un univers plus large d'investisseurs, qui inclut les investisseurs individuels. L'offre de solutions patrimoniales est une priorité stratégique pour Schroders Capital. Le lancement de ce premier fonds ELTIF de Schroders Capital constitue une étape importante dans la mise à disposition des investisseurs fortunés de nouveaux moyens d'accès aux actifs privés.

« Un plus large éventail d'investisseurs devrait pouvoir bénéficier des rendements robustes et des avantages de la diversification que l'investissement dans des actifs privés peut offrir. Le premier ELTIF de Schroders Capital soutiendra le flux à long terme de pools de capitaux patients vers des opportunités d'investissement clés qui, à leur tour, soutiendront les épargnants à long terme en Europe », déclare Karine Szenberg, responsable de l'Europe chez Schroders.

« Schroders Capital offre déjà une large gamme de solutions semi-liquides pour un plus grand nombre d'investisseurs, mais nous croyons fermement qu'il est important de continuer à élargir l'accès des investisseurs individuels et les ELITF sont un excellent véhicule pour soutenir ces objectifs », déclare Georg Wunderlin, Global Head of Private Assets, Schroders Capital. Avec 85,6 Mds€ d'actifs sous gestion, Schroders Capital permet aux investisseurs d'accéder à un large éventail d'opportunités d'investissement en actifs privés — dans des secteurs tels que l'immobilier, le capital-investissement, la dette et les infrastructures.

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Capital-développement : Neuberger Berman lance un nouvel ELTIF

La Rédaction
Le Courrier Financier

Private Equity

le 01/02/2022

Neuberger Berman — société de gestion indépendante — annonce ce mardi 1er février le lancement de son deuxième ELTIF de co-investissements en Private Equity (European Long Term Investment Fund - ELTIF II) après le succès de son premier ELTIF lancé l’année dernière. L’offre de Neuberger Berman favorise l'accessibilité de l’investissement en Private Equity aux investisseurs professionnels et particuliers ainsi qu’à leurs conseillers. Pour les investisseurs du premier closing, Neuberger Berman réduit de 25 % les frais de gestion sur la première année.

Investir à partir de 25 000 euros

Le fonds Neuberger Berman ELTIF I a levé un total de 149,2 M€ (169 M$) au cours de la période de souscription de six mois à compter de son lancement en mai. Au 31 décembre, il avait déjà investi dans 12 entreprises, soulignant l’intérêt des investisseurs pour ce segment qui était auparavant difficile d'accès pour les particuliers. Le fonds ELTIF II propose un investissement minimum attractif à partir de 25 000 euros pour les investisseurs européens.

La période initiale prévue pour ce fonds est de 8 ans. Le fonds investira sur un ensemble de stratégies de Private Equity, principalement dans des buyouts et, de manière opportuniste, dans des situations spéciales telles que le growth capital et le crédit. Les investissements directs dans les entreprises se feront principalement en Amérique du Nord et en Europe, ainsi qu'en Asie et en Amérique latine dans une moindre mesure.

Diversification des investissements

« Le NB Direct Private Equity Fund 2022 ELTIF investira dans diverses opérations, tant dans de nouveaux deals que dans des entreprises déjà présentes dans le portefeuille des principales sociétés de Private Equity. Le fonds ne sera pas limité en ce qui concerne les types d'industries, de secteurs, de sociétés, ou de régions géographiques dans lesquels il pourra investir », explique José Luis González Pastor, Managing Director chez Neuberger Berman.

L'ELTIF II s'appuiera sur l'expertise de l'équipe de Private Equity de Neuberger Berman, plusieurs fois récompensée, qui emploie plus de 245 professionnels des marchés privés sur neuf sites à travers le monde. La société gère des actifs non cotés depuis plus de 30 ans et son modèle intégré d'investissements primaires et secondaires dans des fonds et en direct améliore le flux de transactions, les capacités de due diligence ainsi que les relations avec les GPs.

Rendre le Private Equity accessible

« Le Private Equity peut présenter de nombreuses barrières à l'entrée, mais notre objectif est de les faire tomber en donnant aux investisseurs l'accès à une diversification appropriée, à une longue duration et à une due diligence approfondie. Le lancement de ce deuxième fonds est un véritable exemple de la solidité de notre plateforme, et une étape importante pour rendre le Private Equity accessible aux investisseurs particuliers conseillés, avec des minimums d’investissement peu élevés dans toute l'Europe », ajoute José Luis González Pastor.

« L'investissement en Private Equity permet aux investisseurs de bénéficier d'une véritable diversification et de caractéristiques de rendement à long terme. En tant que société de gestion, nous soulignons depuis de nombreuses années la nécessité de rendre cette classe d'actifs plus accessible à un plus grand nombre d'investisseurs », souligne José Cosio, Responsable des Banques Privées et Intermédiaires (hors USA).

« Alors que cette classe d'actifs joue déjà un rôle important pour la plupart des investisseurs institutionnels, ces fonds que nous avons lancés sont un moyen d'obtenir une exposition à un facteur important de rendement et de différenciation des risques. L’intérêt pour ce type d'investissement est croissant, comme nous l'avons constaté avec ELTIF I au cours de l'année dernière. Nous pensons que ce nouveau fonds rend l'investissement en Private Equity accessible aux investisseurs qui souhaitent disposer d’une solution simple sur une base annuelle », ajoute-il.

Avant d'investir dans un ELTIF

Il est conseillé aux investisseurs de n'investir qu'une petite partie de leur portefeuille d'investissement global dans un ELTIF. Un ELTIF est un investissement illiquide à long terme, avec une souscription initiale de huit ans à compter de sa date de clôture finale, qui peut être prolongée par le conseil d'administration pour une durée maximale de trois ans. Ce fonds est un investissement à capital fixe. Les investisseurs n'ont aucun droit de rachat et la période de détention du fonds est fixée jusqu'à la fin de la durée de vie du fonds.

Les investisseurs doivent noter qu'en effectuant un investissement, ils détiennent des parts du fonds, et non les actifs sous-jacents. Les investisseurs potentiels doivent être conscients qu'un investissement dans le fonds implique un degré de risque qui ne convient qu'aux investisseurs qui ont la sophistication et l'expertise financière pour évaluer les mérites et les risques d'un investissement dans le fonds, et pour lesquels le fonds ne représente pas un programme d'investissement complet.

Un investissement ne doit être envisagé que par des personnes qui peuvent se permettre de perdre la totalité de leur investissement. Il ne peut y avoir aucune assurance ou garantie que les objectifs du fonds seront atteints ou que les investisseurs recevront un quelconque retour sur leurs investissements dans le fonds.

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Private Equity immobilier : Pictet lance la première stratégie de fonds ELTIF

La Rédaction
Le Courrier Financier

Private Equity

le 16/11/2021

Pictet Alternative Advisors (Europe) — société d’investissement en produits alternatifs, détenue à 100% par le groupe Pictet — annonce ce mardi 16 novembre le lancement d’Elevation Core Plus, son nouveau fonds consacré aux placements en Private Equity immobilier (Private Equity Real Estate – PERE). Le fonds viendra compléter la franchise Elevation, mise en place à la suite de la levée réussie d’un premier fonds PERE value add, clôturé à un plafond fixe de 700 millions d’euros en février 2020.

Biens immobiliers durables

Le fonds vise à offrir aux investisseurs deux sources de performance: un rendement stable issu de revenus locatifs liés à l’indice des prix à la consommation (IPC), fournissant ainsi une protection partielle contre l’inflation, et une plus-value provenant de la gestion et de la valorisation des actifs. L’approche d’investissement exploite trois grands moteurs de croissance, catalyseurs du changement au sein de l’immobilier dans un environnement post-pandémie : la durabilité, le bien-être et la technologie.

Dans un monde où l’attention se concentre sur le défi de l’urgence climatique, l’un des objectifs de Pictet Elevation Core Plus consiste à améliorer la durabilité des biens immobiliers existants, réduisant ainsi leur empreinte environnementale. Evaluée à l’aide de notre cadre exclusif, cette approche de la conception et de l’exploitation des biens immobiliers améliore également, nous en sommes convaincus, le rendement pour les investisseurs.

Le fonds investira principalement dans des immeubles d’habitation et de bureaux de haute qualité au sein des grandes villes d’Europe occidentale, dans des actifs caractérisés par leur situation particulière et dans des secteurs tels que la logistique du « dernier kilomètre », où la demande a explosé pendant la pandémie, l’e-commerce s’étant étendu à de nouveaux types de clients et domaines tels que la livraison dans l’heure.

Plus-value des bâtiments

Le fonds sera géré par une équipe de 11 personnes, dirigée par Zsolt Kohalmi. Ses membres seniors cumulent 116 années d’expérience en matière d’investissement et 35,5 Mds€ de transactions immobilières. « La pandémie a accéléré l’évolution de notre façon de vivre, de travailler, de faire nos courses et de passer nos loisirs, dans un contexte où la demande pour des bâtiments plus efficients et respectueux de l’environnement augmente à un rythme sans précédent », déclare Zsolt Kohalmi, responsable de l’immobilier et co-CEO de Pictet Alternative Advisors.

« Les locataires exigent toujours plus de flexibilité, en mettant l’accent sur un mode de vie plus sain et des services à la demande, ce qui justifie une plus-value pour les bâtiments durables. Nous concentrerons nos investissements sur des biens immobiliers de la «nouvelle économie», afin de créer un impact positif et de récolter les fruits de cette évolution de la demande vers un avenir plus durable », ajoute-il.

Le produit revêt la forme d’une SICAV S.A. Partie II de droit luxembourgeois. Il bénéficie du label European Long-Term Investment Fund (ELTIF). Le fonds comprend des compartiments à capital engagé ou à capital versé, ainsi que des compartiments à distribution ou à capitalisation. Il relèvera de l’article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). La souscription minimale s’élève à 20 000 euros dans la classe d’actions destinée aux investisseurs particuliers (classe d’actions R).

Structuration du fonds

« Nous avons accordé une importance fondamentale à la structuration du fonds. Il a été conçu pour une clientèle tant institutionnelle que privée. Grâce au label ELTIF, il permettra pour la première fois à des clients européens non professionnels d’investir dans un fonds fermé de private equity immobilier », ajoute Charles Foucard, CFO et responsable de la stratégie de développement chez Pictet Alternative Advisors.

Le fonds n’offre pas de garantie du capital et pourrait entraîner une perte financière partielle ou totale. Les performances futures sont soumises à une imposition, qui dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et qui est susceptible d’évoluer ultérieurement. Le produit — considéré comme illiquide — devrait intéresser les investisseurs éligibles prêts à un risque de 6 sur 7, soit la deuxième catégorie de risque la plus élevée.

La SICAV ELTIF Pictet Real Estate Capital Elevation Core Plus vise à fournir une performance de l’ordre d’environ 5 % (nette de frais). Ce document constitue une communication marketing. Veuillez consulter le prospectus du fonds d’investissement alternatif (AIF) et le document d’informations clés avant de prendre toute décision définitive d’investissement.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 20/03/2024

Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Finance à impact : ThomasLloyd lance son premier fonds ELTIF

La Rédaction
Le Courrier Financier

Responsabilité sociale

le 04/10/2021

ThomasLloyd — investisseur à impact spécialisé dans le financement climatique — annonce ce lundi 4 octobre le lancement de son premier fonds européen d'investissement à long terme ou ELTIF — European Long-Term Investment Fund. Sa gamme de solutions d’investissements dans les infrastructures durables sera ainsi accessible à un plus grand nombre d'investisseurs en Europe, notamment les investisseurs éligibles, professionnels et non professionnels, ainsi que leurs conseillers.

Transition énergétique

Les ELTIF ont été créés afin d'offrir aux investisseurs des rendements stables à long terme et pour promouvoir les investissements qui nécessitent du capital à long terme, comme les infrastructures. Le fonds ThomasLloyd SICAV - Sustainable Infrastructure Growth Fund (TL SICAV-SIGF) se concentre sur les investissements dans la décarbonisation et la transition énergétique sur les marchés émergents et à forte croissance d'Asie.

Sa structure offre à un plus large éventail d'investisseurs institutionnels et non institutionnels les véritables avantages de l'exposition aux actifs réels : une volatilité plus faible, des rendements ajustés au risque supérieurs et une diversification du portefeuille grâce à des actifs non corrélés.

Loger des actifs illiquides

Le fonds s'appuie sur l'expertise de l'équipe de gestion des actifs d'infrastructure de ThomasLloyd, forte d’une expérience d’investissement dans les économies asiatiques à croissance rapide sur plusieurs cycles d'investissement depuis plus d’une décennie. Il bénéficie des réseaux bien établis de la société dans les pays où elle opère, ainsi que des partenariats de longue date avec des organisations telles que la Société financière internationale (SFI) et la Banque européenne d'investissement (BEI).

Conformément au cadre de l’ELTIF, le fonds TL SICAV-SIGF est établi pour une période limitée. Contrairement à la plupart des fonds de capital-investissement traditionnels — aux seuils d'investissement minimums sont élevés — l’ELTIF a été lancé en réponse à l'augmentation des gestionnaires à la recherche d'un véhicule réglementé pour loger des actifs illiquides avec des conditions de remboursement flexibles pour la distribution aux banques privées, aux particuliers fortunés et aux fonds de pension.

Investisseurs institutionnels

« ThomasLloyd s'est attaché à combler les lacunes entre les besoins institutionnels en matière de financement de projets et l'allocation de capitaux à long terme dans les infrastructures durables afin de lutter contre le changement climatique. Comme l'a montré le récent rapport du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC), le secteur privé a un rôle fondamental à jouer dans la lutte pour garantir un avenir durable », déclare Michael Sieg, fondateur et CEO de ThomasLloyd.

« Notre ELTIF est la première solution d'investissement à l'échelle européenne qui contribuera à financer le développement des énergies propres en Asie. Il offre une plateforme permettant aux investisseurs de placer leur capital dans l'économie réelle à long terme et d’avoir un impact positif sur l'environnement et les communautés », ajoute-il.

Quelle finance à impact ?

À l'heure où les fonds ESG et durables prennent de plus en plus d’importance, ThomasLloyd reste concentré sur la nécessité de produire un impact environnemental et sociétal réel et mesurable. « Nous occupons une position de pionnier dans l'investissement à impact et une expérience avérée, étayée par nos rapports empiriques exclusifs », indique Michael Sieg.

« Nous avons suivi et mesuré l'impact de nos investissements au cours des huit dernières années, au moyen d’indicateurs sur l'emploi, le ratio hommes-femmes, la santé, la fiabilité de l'approvisionnement en électricité, ainsi que de statistiques et données environnementales sur les émissions de CO₂ et autres GES, la biodiversité, la consommation d'eau et les bénéfices plus larges d'un accès accru à l'énergie propre pour les communautés locales », précise-t-il.

SFDR, conforme à l'article 9

Le fonds ELTIF complète la gamme de la société, notamment les obligations vertes et le fonds ThomasLloyd SICAV - Sustainable Infrastructure Income Fund (SIIF). Ce dernier a reçu le prestigieux label LuxFLAG Environment pour la troisième année consécutive et compte actuellement plus de 120 millions d'euros d'actifs sous gestion au premier semestre 2021. Comme tous les fonds ThomasLloyd, le fond ELTIF est conforme à l'article 9 du règlement européen SFDR.

ThomasLloyd est signataire des Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies (UN PRI), soutient diverses initiatives en faveur de l'investissement durable telles que le Programme des Nations Unies pour l'environnement (PNUE), le Pacte mondial des Nations Unies, le Global Impact Investment Network (GIIN), le Climate-Related Financial Disclosures Task Force (TCFD), le Forum pour l'investissement responsable français et le réseau Swiss Sustainable Finance.

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Partenariat : BlackRock et iCapital élargissent l’accès aux marchés privés

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 16/06/2021

iCapital Network — spécialiste du marché mondial d’investissements alternatifs — et BlackRock annoncent ce mardi 15 juin une nouvelle étape de leur partenariat, afin d'améliorer l'accès des gestionnaires de patrimoine aux investissements sur les marchés privés.

Les produits d’investissements sur les marchés privés de BlackRock alliées à la technologie d'iCapital vont permettre de rationaliser les complexités opérationnelles et administratives auxquelles font face les gestionnaires de patrimoine dans la commercialisation des placements sur les marchés privés.

Croissance des investissements alternatifs

Le partenariat se concentrera sur la distribution de fonds de marchés privés mondiaux, ainsi que l’ELTIF, un véhicule d'investissement de plus en plus important pour la commercialisation des solutions qui visent les marchés privés en Europe.

Tandis que le marché mondial des investissements alternatifs s'élève à plus de 10 700 milliards de dollars, avec une croissance de 9,8 % prévue d'ici 2025, les allocations des investisseurs particuliers ont historiquement été inférieures à celles des investisseurs institutionnels.

Cependant, l'intérêt des investisseurs particuliers devrait se renforcer au cours des prochaines années en raison de l’environnement de taux bas, de la dégradation des perspectives de rendement sur les marchés et d’une demande grandissante de diversification des portefeuilles.

Solutions d’investissements de BlackRock

L'offre de solutions d’investissement de BlackRock comprendra du capital-investissement, de la dette privée et des actifs réels au niveau mondial, ainsi qu'un large éventail de stratégies intégrant les critères ESG. Ces solutions d'investissement seront disponibles pour les gestionnaires de patrimoine en Europe, en Asie-Pacifique ainsi qu’en Amérique latine.

Cette nouvelle offre s'appuiera sur les structures de fonds nourriciers conformes à la directive AIFMD de iCapital et sur sa plateforme technologique. Objectif, digitaliser chaque étape du processus de souscription et de service aux investisseurs — y compris les appels de fonds, les distributions, les transferts et les reportings pour les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et leurs clients. La technologie d'iCapital sera intégrée de façon fluide à celle d'eFront, permettant ainsi à BlackRock de répondre à tous les besoins opérationnels et administratifs de ses clients.

Alliance stratégique à l'international

Cette collaboration — qui s'adresse aux gestionnaires de patrimoine à travers le monde — étend la relation commerciale existante entre BlackRock et iCapital Network. BlackRock est un investisseur stratégique de long terme dans iCapital et utilise actuellement sa technologie pour améliorer l'accès à ses offres sur les marchés privés nord-américains à destination de la clientèle des gestionnaires de patrimoine.

« Cette collaboration nous permettra d’atteindre nos objectifs prioritaires stratégiques, à savoir élargir l'accès aux stratégies d'investissement alternatif de BlackRock, d’accélérer la distribution de nos stratégies sur les marchés privés à l'échelle internationale et permettre à nos clients gestionnaires de patrimoine d'intensifier leurs propres efforts de distribution », déclare David Lomas, Responsable de BlackRock Alternatives Specialists au niveau mondial.

« Nous sommes fiers de nous associer à BlackRock dans le cadre de cette initiative, fondée sur des années de collaboration et qui soutient le développement d'offres innovantes sur les marchés privés dans les régions Europe, Asie-Pacifique et Amérique latine. Nous avons à cœur d’optimiser l’expérience en matière de l’investissement alternatif pour que les conseillers et gestionnaires offrent le meilleur service possible à leurs clients », déclare Lawrence Calcano, président-directeur général d'iCapital Network.

Outils pour les gestionnaires de patrimoine

Cette collaboration entre BlackRock et iCapital permettra également de créer une série d'outils pédagogiques, pour aider les gestionnaires de patrimoine et leurs clients à mieux appréhender les stratégies de marchés privés ; et comment elles s’insèrent dans leur allocation d’actifs globale.

« Notre mission est de proposer des solutions d’investissement sur les marchés privés pour les investisseurs individuels. Les solutions d'iCapital permettent aux gérants d'actifs et aux gestionnaires de patrimoine à donner accès aux opportunités d’investissement et de diversification des marchés privés à leurs clients », déclare Marco Bizzozero, responsable du développement à l’international d'iCapital Network à l’International.

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AMF : fonds européens d’investissement à long terme, comment revoir le règlement ELTIF ?

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 29/03/2021

Dans le cadre de la révision du règlement ELTIF, l’Autorité des marchés financiers (AMF) publie ce lundi 29 mars ses propositions pour rendre les fonds européens d'investissement à long terme plus attractifs auprès d’un plus grand nombre d’investisseurs — tout en préservant un cadre protecteur pour les épargnants.

Les fonds ELTIF ont pour objectif d'apporter des financements de longue durée à des projets d'infrastructure, des sociétés non cotées ou à des petites et moyennes entreprises (PME) cotées, qui émettent des instruments de capitaux propres ou de dette. Lancés en 2015, ils n’ont pas connu le succès escompté. La revue des règles qui les encadrent permettra de mieux les accorder aux attentes des investisseurs institutionnels et des épargnants.

Six propositions phares de l'AMF

Pour le régulateur, cette revue doit être l’occasion de faire en sorte que le développement des fonds ELTIF soutienne davantage le financement de l’économie européenne — tout en permettant aux investisseurs de diversifier leur épargne en s’exposant à des actifs de long terme dans un cadre sécurisé. L’AMF met en avant les propositions suivantes :

relever de 500 millions à 1 milliard d'euros le plafond de capitalisation boursière des émetteurs cotés dans lesquels les ELTIF sont autorisés à investir ;

clarifier l’éligibilité au portefeuille des entreprises financières telles que les holdings d’acquisition et les SPV, afin de permettre l’investissement dans les montages propres au capital-investissement ;

autoriser des fonds ELTIF qui seraient dédiés uniquement aux investisseurs professionnels, en les dotant d’une structure plus souple incluant par exemple la possibilité de recourir aux dérivés ou de constituer des structures maîtres - nourriciers ;

supprimer le seuil minimum d'entrée de 10 000 euros par épargnant, tout en maintenant le devoir de conseil et le questionnaire d’adéquation préalablement à toute commercialisation aux investisseurs de détail ;

maintenir le caractère fermé des ELTIF, afin d’assurer la cohérence entre la politique de rachat et le profil de liquidité des actifs sous-jacents, mais envisager des mécanismes de liquidité périodique et promouvoir les plateformes susceptibles d’offrir un marché secondaire pour les fonds ELTIF ;

si toutefois les co-législateurs décidaient d’autoriser les ELTIF à offrir des rachats plus fréquents et donc à basculer d’un statut de fonds fermés à celui de fonds ouverts, prévoir des exigences strictes de gestion de la liquidité et confier la supervision des fonds ELTIF par l’ESMA.

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ELTIF : Muzinich & Co lance son premier fonds avec Cordusio SIM

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 01/04/2019

Muzinich & Co et Cordusio SIM annoncent ce jeudi 28 mars le lancement du Fonds Européen d’Investissement de Long Terme (ELTIF) Muzinich Firstlight Middle Market. Il s'agit du premier ELTIF géré par Muzinichen Europe. La stratégie du nouveau fonds sera mise à la disposition des investisseurs à travers l'Europe et au Royaume-Uni.

Les ELTIFs représentent une génération récente de fonds d'investissement. Tout comme les UCITS, ils sont très réglementés et visent à limiter les risques. Les ELTIFs permettent aux investisseurs privés d'accéder à des classes d'actifs historiquement réservées aux investisseurs institutionnels.

Un fonds structuré pour distribuer des coupons attractifs

Le nouveau produit — conçu par Muzinich et réalisé en partenariat avec Cordusio SIM — repose sur une stratégie multi-crédits et sur l'expertise de Muzinich dans le secteur la dette d’entreprises. Muzinich Firstlight Middle Market va investir dans un portefeuille d'instruments liquides — loans syndiqués et obligations high yield européennes — et illiquides — dette privée européenne — afin de préserver le capital contre la hausse des taux d'intérêt et la volatilité.

Le fonds a été structuré de manière à distribuer régulièrement des coupons attractifs. « En structurant Firstlight, nous avons soigneusement combiné plusieurs classes d'actifs qui selon nous constituent une solution parfaitement adaptée aux besoins des investisseurs privés, tout en aidant à soutenir l'économie européenne dans son ensemble », déclare Filomena Cocco, Managing Director - Business Development Europe.

Soutenir l'économie réelle des entreprises européennes

« Dans l’environnement actuel, qui prévoit des taux de croissance modérés et une inflation qui ne devrait pas atteindre 2%, il est nécessaire de créer des instruments susceptibles de générer des rendements, même pour les clients moins attirés par classes d’actifs plus risquées. Avec le fonds Firstlight, nous sommes désormais en mesure d’offrir un service visant à soutenir concrètement l’économie réelle des entreprises européennes », précise Manuela D’Onofrio, Head of Investment & Products chez Cordusio.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

Asset Management

le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Actualités

le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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