Eiffel Infrastructures Vertes : Eiffel IG recueille près de 70 millions d’euros et réalise 9 financements

La Rédaction
Le Courrier Financier

Eiffel Investment Group (Eiffel IG) — spécialiste du financement des entreprises — publie ce lundi 30 octobre la feuille de route du FCPR Eiffel Infrastructures Vertes, une unité de compte (UC) evergreen permettant aux particuliers d’investir dans des infrastructures non cotées de transition énergétique. Lancé en septembre 2022, ce support d'investissement compte près de 70 M€ d’engagements. Il a déjà réalisé neuf financements représentant un portefeuille de 37 actifs sous-jacents (données arrêtées au 12 octobre 2023).

Financer la transition énergétique

Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes permet aux épargnants de contribuer à la transition énergétique. Il investit dans des sociétés de projets qui détiennent notamment des actifs de production d’énergie renouvelable, tels que des centrales solaires ou des fermes éoliennes. Ce fonds est désormais référencé dans les contrats d’assurance-vie, de capitalisation et d’épargne retraite de plusieurs compagnies d’assurance — telles qu’AG2R La Mondiale, Generali, Spirica et Suravenir. Il est en cours de référencement auprès d’autres grandes institutions financières. 

Ce fonds permet aux épargnants français de diversifier leur patrimoine en accédant à une classe d’actifs (les infrastructures) habituellement réservée aux investisseurs professionnels. Un an après sa création, Eiffel Infrastructures Vertes a généré un rendement net de 5,82 % (du 15 septembre 2022 au 15 septembre 2023). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur investissement initial.

37 projets d'infrastructures 

Les besoins de financement de la filière sont croissants. Forte de son track-record de plus de 12 ans en matière d’investissement dans les infrastructures de transition énergétique, l’équipe d’Eiffel Infrastructures Vertes a investi ce nouveau fonds à un rythme très soutenu. Au cours de sa première année, Eiffel Infrastructures Vertes a réalisé neuf investissements dans des infrastructures d’énergie renouvelable — notamment solaire et éolienne.

Le fonds est engagé dans plusieurs projets à travers l’Europe. Objectif, accélérer le déploiement de plus de 2 gigawatts de nouvelles capacités d'électricité renouvelable. De quoi éviter l’émission de plus d’un million de tonnes de CO2 par an. L'indicateur se calcule en multipliant la quantité d’électricité produite par les actifs annuellement par l’empreinte carbone du mix énergétique de chaque pays où ces actifs sont situés (source : IEA 2020 et DEFRA 2022). 

« Nous sommes fiers des résultats exceptionnels obtenus au cours de cette première année. Notre engagement en faveur de la transition énergétique se concrétise par le déploiement de nouvelles capacités d'énergie renouvelable, ce qui contribue non seulement à la lutte contre le changement climatique, mais offre également des opportunités d'investissement durables », déclare Roman Londner, gérant et vice-président au sein de l’équipe Infrastructures d’Eiffel IG.

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Dette d’infrastructure : la plateforme d’AllianzGI atteint 20 milliards d’euros d’investissements

La Rédaction
Le Courrier Financier

Allianz Global Investors (AllianzGI) — gérant d'actifs mondial — annonce ce mercredi 9 février que sa plateforme de dette d'infrastructure a atteint 20 Mds€ d'investissements cumulés en 10 ans.  Lancée en 2012, la plateforme a conclu 101 investissements, déployés au travers de trois stratégies dans 20 pays. 95 transactions sont liées à des investissements initiaux dans des projets d'infrastructures ou des entreprises d’infrastructures, et les six restantes sont des abondements d’émissions existantes.

Traverser la crise sanitaire

La plateforme de dette d'infrastructure d'AllianzGI a participé aux financements de projets de construction et d'aménagement, des financements d'acquisition et des refinancements d'entreprises, couvrant l'ensemble des sous-secteurs de l'infrastructure, dans le monde entier. Au cours des dix dernières années, les équipes ont ainsi déployé des projets d’envergure, tels que le plus grand pont d'Irlande, des ferries hybrides en Norvège ou encore l'une des plus grandes centrales solaires du Chili.

Les capacités de deal sourcing de la plateforme ont permis à l'équipe de traverser avec succès les turbulences du marché causées par la pandémie de Covid-19 et d'ajouter 2,2 milliards d'euros d'investissements en 2020. En 2021, l'équipe a réalisé 14 transactions, pour un montant de 2 milliards d'euros. La stratégie vise à générer des rendements de crédit attractifs en investissant dans des entreprises d'infrastructure corecore+ et core++. AllianzGI est l'un des principaux investisseurs sur les marchés privés et un pionnier de la dette d'infrastructure, qui contribuent à la création de cette classe d'actifs.

Le succès global d’AllianzGI

« Nous sommes très fiers de franchir cette étape de 20 milliards d'euros. Au cours des dix dernières années, notre équipe a conclu de nombreuses transactions dans diverses catégories d'actifs, du PPP et des réseaux de fibres optiques aux utilities et aux énergies renouvelables. La dette d'infrastructure joue plus que jamais un rôle important dans la modernisation et le développement des infrastructures et nous attendons avec impatience de nombreuses nouvelles transactions dans les années à venir », déclare Claus Fintzen, CIO Infrastructure debt chez AllianzGI.

« L’équipe de Paris est heureuse d’avoir contribué au succès global d’AllianzGI, en investissant près de 3,5 milliards d’euros, notamment en France. Nous avons ainsi apporté l’intégralité de la dette long terme de projets phares tels que la Seine Musicale, l’extension du port de Calais et la rocade de Marseille (L2). Nous sommes également fiers d’avoir financé, seuls, des infrastructures sociales comme le nouveau pôle biologie-pharmacie-chimie de l’Université Paris-Sud (le plus gros projet dans le cadre du Plan Campus) et l’hôpital de Brescia en Italie. Nos investissements couvrent également les secteurs des réseaux fibrés, du ferroviaire, et des utilities », ajoute François-Yves Gaudeul, Responsable de la dette d’infrastructure à Paris.

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BNP Paribas AM annonce le premier closing du fonds European Infrastructure Debt

La Rédaction
Le Courrier Financier

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) — filiale du groupe BNP Paribas, spécialisée en gestion d'actifs — annonce ce lundi 12 juillet le premier closing du fonds BNP Paribas European Infrastructure Debt Fund II (Infra Debt II), avec des engagements de 300 millions d'euros de la part d'investisseurs institutionnels européens.

Investissement alternatif

Infra Debt II est un fonds d'investissement alternatif, structuré sous la forme d'une SICAV-RAIF luxembourgeoise lancé en avril 2021. La période de commercialisation se terminera en avril 2022. Le fonds affiche un hard cap de 1 milliard d'euros. Il investit dans de la dette senior en Europe dans de nombreux secteurs de l'infrastructure — notamment en infrastructures digitales et énergies renouvelables.

Le fonds cible également des opportunités dans les services aux collectivités et les infrastructures sociales. Infra Debt II fait suite au succès d'un premier fonds senior de dette d'infrastructure lancé fin 2017 par BNPP AM, ayant levé 474 millions d'euros d'actifs et désormais entièrement déployé.

Des engagements pour Infra Debt II ont été reçus de compagnies d'assurance, de fonds de pension et de corporates au Royaume-Uni, en France et en Belgique, d'autres investisseurs étant attendus en Europe et en Asie. Huit investissements sont déjà engagés pour un montant d'environ 250  millions d'euros, dans la fibre optique, les infrastructures sociales, les utilities et l'énergie renouvelable.

Intégrer les critères ESG

Infra Debt II vise à générer des rendements stables à long terme pour les investisseurs, tout en préservant le capital investi. Le fonds respecte une politique ESG rigoureuse qui s'appuie sur l'analyse du Sustainability Centre de BNPP AM.

Afin de construire un portefeuille durable associé à un reporting ESG de qualité, l'équipe de gestion utilise des études d'impact indépendantes pour évaluer les émissions de gaz à effet de serre (GES) induites et évitées, la contribution environnementale nette et l'alignement des activités financées sur les objectifs de l'Accord de Paris sur le climat.

Le fonds est activement géré au sein du pôle d'investissement Dette Privée & Actifs Réels (PDRA) de BNPP AM. PDRA propose une large gamme d'investissements en dette privée dans les domaines de la dette d'entreprise, de la dette d'infrastructure, de la dette immobilière et du financement structuré, et gère des actifs pour un montant total de 9 milliards d'euros au 31 mars 2021.

Dette européenne

« La dette européenne liée aux infrastructures s'est révélée très résistante face à un environnement de marché caractérisé par une incertitude et une volatilité accrues durant la pandémie. Un phénomène largement reconnu par les investisseurs, combiné aux rendements durables à long terme offerts par la classe d'actifs, qui se sont reflétés dans le soutien que nous avons reçu de la part de nos clients pour notre deuxième fonds de dette senior », déclare Karen Azoulay, Head of Infrastructure Debt chez BNP Paribas Asset Management.

« Les énergies renouvelables et les infrastructures digitales sont deux domaines d'activités clés du fonds, bénéficiant d'une demande croissante et offrant des opportunités intéressantes de déploiement de capital », ajoute-elle. BNPP AM a récemment publié une étude examinant l'impact de la pandémie de Covid-19 sur la dette européenne liée aux infrastructures et les perspectives de la classe d'actifs dans l'environnement post-pandémie.

L'étude « European Infrastructure Debt : Resilient And Essential In The Post-Covid Environment » souligne que la résilience éprouvée de la dette d'infrastructure est particulièrement attractive pour les investisseurs en quête de revenus stables à des niveaux de volatilité peu élevés, tandis qu'elle bénéficie de tendances à long terme telles que la transition énergétique et la digitalisation.

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Fonds d’infrastructures : 15,6 milliards d’euros levés en 2019, d’après une étude AFG – France Invest

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) publient ce mercredi 11 mars les résultats 2019 de l’étude « Activité des fonds d’infrastructure gérés en France ». Cette 3e édition commune a été réalisée auprès de 25 structures — membres des deux associations — qui gèrent des fonds d’infrastructure en fonds propres (capital) ou en dette présents dans l'Hexagone. Cet échantillon représente 93 % des membres actifs mais également 99,7 % des montants gérés sur ce segment de marché.

La France s'affirme en Europe

« En 2019, les montants levés par les fonds d’infrastructure établis en France progressent à 15,6 Mds€ dont plus des deux tiers auprès d’investisseurs étrangers. Près de 270 opérations ont été réalisées, soit une progression de 55 % par rapport à l’année dernière. Ces chiffres démontrent le dynamisme et l’attractivité de la classe d’actifs, qui bénéficie de l’expertise historique de l’écosystème de la Place de Paris dans le financement et la réalisation des infrastructures », souligne Alain Rauscher, président du Club Infrastructure de France Invest.

« Avec 70 Mds€ d’actifs sous gestion — en progression de 25 % par rapport à l’année précédente — l’industrie de la gestion d’actifs française confirme sa position de leader européen dans l’investissement en infrastructures. L’intégration d’une démarche ESG par la quasi-totalité des acteurs, et la part en forte croissante des investissements dans les énergies renouvelables, témoignent du rôle moteur que jouent les gérants de fonds d’infrastructure français dans la promotion de l’investissement responsable et la transition énergétique. Le financement des infrastructures digitales est également en forte croissance », ajoute René Kassis, président de la Commission Fonds d’Infrastructures de l’AFG.

Activité en capital

  • Levées : 9,9 Mds€ ont été levés par 11 sociétés de gestion, dont 6 ont levé plus de 500 M€. Si les compagnies d’assurance et les mutuelles ainsi que les caisses de retraite et les fonds de pension demeurent les principaux souscripteurs, l'étude note une forte progression des fonds souverains (x2,4 vs. 2018). La part des capitaux venant d’investisseurs étrangers reste élevée, à 69 % de la collecte contre 68 % en 2018 ;
  • Investissements : Ils marquent une forte progression à 7,2 Mds€ des montants investis dans 161 entreprises, contre 3,9 Mds€ en 2018. Ce résultat confirme que ce marché est porté par des opérations de grande taille. Plus des trois quarts (77 %) ont été investis dans l’énergie (conventionnelle et renouvelable) et dans les transports. En dehors de la France, l’Europe représente plus de moitié (54 %) des investissements et plus du tiers (36 %) des opérations.

Activité en dette

  • Levées : 5,7 Mds€ ont été levés en 2019, soit une forte progression par rapport au 2,5 Mds€ levés en 2018. Les compagnies d’assurance et les mutuelles restent les principaux souscripteurs avec 89 % de la collecte. Les levées auprès des souscripteurs français restent majoritaires (54 %). Celles auprès de investisseurs étrangers
    sont également en forte hausse (x2,6 par rapport à 2018) ;
  • Investissements : 3,7 Mds€ ont été investis dans 106 actifs en 2019. Plus des trois quarts ont été investis dans l’énergie (conventionnelle et renouvelable) et dans les transports. Ceci montrer une forte progression des investissements en France (x3.0 en montants par rapport à 2018). Au global, l’activité reste majoritairement orientée vers l’Europe.

Capitaux sous gestion et encours

D'après l'étude, 71 Mds€ de capitaux sont sous gestion auprès des fonds d’infrastructure gérés en France à fin 2019. Sur cette somme, 45 Mds€ ont déjà été déployés dont 28 Mds€ en capital et 17 Mds€ en financement en dette. Le secteur dispose donc de 26 Mds€ de dry powder qui sera investi dans les prochaines années. Les fonds d’infrastructure sont investis dans 572 entreprises en capital et interviennent en dette dans 364 actifs.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Aviva Investors France : la dette privée réalise des investissements records en 2018

La Rédaction
Le Courrier Financier

En 2018, le pôle de dette privée d’Aviva Investors France a réalisé un millésime particulièrement dynamique. Les équipes de dette privée corporate, dette infrastructure et dette immobilière ont ainsi cumulé plus d’un milliard d’euros d’investissements via 48 opérations, tout en maintenant un niveau élevé de sélectivité.

Fin 2018, Aviva Investors France gérait depuis Paris 2,4 milliards d’euros d’encours d’actifs liés à la dette privée et comptait une vingtaine de clients institutionnels. Composée de 10 professionnels, la plateforme regroupant la dette immobilière, la dette infrastructure et la dette privée corporate libellée en euro comptabilisait plus de 2,8 milliards d’euros d’engagements fin 2018.

Bientôt un nouveau fonds de dette privée corporate

« De nouvelles levées de fonds sont en cours. En 2019, Aviva Investors France a notamment l’ambition de porter à 350 millions d’euros l’encours du fonds de dette immobilière et à 500 millions d’euros l’encours du fonds de dette d'infrastructure, en attirant notamment de nouveaux investisseurs pan-européens. L’équipe prépare également le lancement d’un nouveau fonds de dette privée corporate sur l’univers d’investissement des small et midcaps », explique Alain Biquard, Directeur des ventes externes d’Aviva Investors France.

A l’échelle globale du groupe Aviva Investors, les encours dédiés au financement de projets immobiliers, d’infrastructure et de prêts directs aux entreprises sont regroupés dans le pôle « Actifs Réels » et atteignent 41 milliards de livres sterling à fin septembre 2018.

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Aviva Investors annonce le closing d’un nouveau fonds dédié à la dette immobilière

La Rédaction
Le Courrier Financier
Aviva Investors Euro Commercial Real Estate Debt II est un Fonds Commun de Titrisation (FCT) se concentrant sur le financement de la dette dans le secteur immobilier. En tant que conseil en investissement sur ce fonds, Aviva Investors France sélectionne les créances immobilières hypothécaires de premier rang adossées à des immeubles localisés en zone euro, en vue de maximiser le couple risque-rendement pour les investisseurs. Le fonds a clôturé une première levée de fonds auprès de 4 investisseurs, dont Aviva France, pour un montant de 220 millions d’euros. Le pôle dette privée d’Aviva Investors France rassemble les équipes de dette privée corporate, dette immobilière et dette infrastructure. Supervisé par Antoine Maspétiol, qui est également Responsable de l’activité dette privée corporate à l’échelle du groupe Aviva Investors, ce pôle a accueilli cinq nouveaux membres depuis 2017. Il compte désormais 12 collaborateurs à Paris. Aviva Investors France développe une expertise dans l’univers de la dette immobilière, de la dette infrastructure et de la dette privée corporate libellée en euro. La plateforme regroupant ces trois classes d’actifs comptabilise aujourd’hui plus de 2,6 milliards d’euros d’engagements. A l’échelle globale du groupe Aviva Investors, les encours dédiés au financement de projets immobiliers, d’infrastructure et de prêts directs aux entreprises atteignent environ 25 milliards d’euros (à fin 2017).
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