CORUM L’Épargne — société indépendante qui propose des produits d’épargne : SCPI, assurance vie & fonds obligataires — annonce ce jeudi 17 novembre compléter son offre obligataire avec le lancement de « CORUM Butler Entreprises » (CBE). Ce fonds daté — dont la clôture interviendra en 2029 — poursuit une expertise déjà éprouvée à travers le fonds CORUM Eco, aujourd’hui fermé à la souscription.
Le groupe CORUM propose ainsi aux épargnants de saisir une opportunité de marché, à travers la hausse historique des rendements obligataires — en lien avec le contexte actuel de flambée de l’inflation, de hausse des taux et de perspectives de récession. CBE permet d’investir sur le marché européen des obligations à haut rendement avec une meilleure visibilité qu’un fonds obligataire classique. CBE est le septième fonds de la gamme obligataire du groupe CORUM.
Contexte propice pour un fonds daté
Pour CORUM L’Épargne, la décision de lancer un fonds daté répond au contexte économique actuel. La période est inédite : guerre en Ukraine, hausse de l’inflation, relèvement des taux directeurs par les banques centrales, perspectives de récession, etc. Ce contexte secoue depuis début 2022 les marchés obligataires, mais crée également des opportunités rares : des rendements obligataires en forte hausse, à des niveaux que nous n’avions plus observés depuis dix ans, et parallèlement, un prix d’entrée plus attractif.
Par ailleurs, les experts obligataires du groupe CORUM ne s’attendent pas à une hausse massive des défauts d’entreprises — c’est-à-dire en incapacité de payer leurs dettes ou les intérêts. Les entreprises ont tiré les leçons de la crise de la Covid-19. Elles ont renforcé leurs bilans, ont montré leur faculté à répercuter les hausses de prix à leurs clients depuis le début de l’année et s’avèrent mieux préparées face à une possible récession. Le scénario est donc très favorable pour relancer un fonds obligataire capable d’offrir de la visibilité à horizon sept ans.
Objectif 5% de performance annualisée
Acteur de l’épargne obligataire depuis 2008, le groupe CORUM dispose d’une expertise reconnue sur les stratégies obligataires de haut rendement, avec sept fonds « maison » régulièrement salués pour la qualité de leurs performances (citons notamment la Notation MorningstarTM globale 5 étoiles pour les fonds BCO et CORUM BEHY, ainsi que deux médailles d’or Sauren pour Laurent Kenigswald, directeur de l’expertise obligataire du groupe CORUM).
Le fonds CBE vise une performance annualisée nette de 5 % sur la durée de vie du fonds, objectif intégrant un pourcentage de défaut. Le fonds se positionnera toutefois sur des obligations dont le rendement dépasse actuellement les 8 % bruts. Ces hauts niveaux de rendement sont liés à la conjoncture et peuvent ne pas durer dans le temps. De plus, l’investissement sur le marché obligataire comporte un risque de perte en capital.
CBE profite du savoir-faire obligataire de quinze spécialistes. Le groupe CORUM s'appuie sur une équipe de quatre experts du marché européen des obligations à haut rendement, dont trois travaillent ensemble depuis plus de quinze ans. Ils sont en mesure d’établir une analyse précise du potentiel des entreprises. CBE devrait financer environ 80 entreprises européennes à haut rendement, telles Renault, Kantar, Free, Elis, Iliad, Avis, Foncia, etc. Il se concentrera sur des entreprises non financières et privilégiera la diversification géographique, sectorielle, etc.
Contrat d’assurance vie CORUM Life
CORUM Butler Entreprises est accessible à tous via le contrat d’assurance vie CORUM Life, un contrat 100 % en unités de compte (UC), sans autres frais que ceux liés aux fonds composant le contrat. CORUM Life donne notamment aux fonds de la gamme CORUM L’Épargne (55 % maximum en SCPI).
En gestion libre, les épargnants ont la possibilité de placer jusqu’à 100 % de leur souscription sur CORUM Butler Entreprises. Ils peuvent aussi opter pour la formule Horizon composée à 50 % des SCPI de la gamme CORUM L’Épargne et à 50 % de CORUM Butler Entreprises. Au vu des objectifs de chacun des fonds intégrant cette formule, la performance attendue pourrait dépasser 5 %.
Le fonds sera également disponible en direct pour les investisseurs institutionnels. L’arrivée de CBE au sein de CORUM Life est ainsi l’occasion pour tous les épargnants de concilier visibilité et rendement potentiel, particulièrement attendus en cette période troublée.
Les équipes de gestion de Vontobel AM
