Soyons fiers de l’Europe !

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Le 9 juin prochain, les électeurs des 27 États de l’Union européenne seront appelés à renouveler leurs représentants au Parlement. L’Europe est accusée de nombreux maux, son excès d’interventionnisme ou, au contraire, son éventuelle non-intervention étant bien souvent pointés du doigt.
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A l’aube d’un tournant : les obligations d’entreprises des pays émergents

Cornel Bruhin & Andranik Safaryan - Mainfirst
La hausse des prix des matières premières est une aubaine pour les marchés émergents. Les obligations d'entreprises sous-évaluées affichent désormais des rendements à deux chiffres. Les investisseurs de cette classe d'actifs sont bien positionnés pour profiter de la reprise qui se profile.
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EXCLUSIF / Plan Grand Âge : réussir le virage domiciliaire avec les villages résidentiels

Marc de Saint-Roman
Sérénya
Face au vieillissement démographique, comment répondre aux besoins de logement des seniors ? Pourquoi choisir d'investir dans les villages résidentiels ? L'éclairage de Marc de Saint-Roman, PDG de Serenya — spécialiste des villages résidentiels séniors, et l'investissement locatif LMNP.
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Chine : trois enfants par couple pour lutter contre le vieillissement

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, la Chine autorise les couples à avoir un troisième enfant. Objectif, limiter le vieillissement démographique et préserver la croissance économique. La Chine réussira-t-elle à éviter la « décennie perdue » ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Generali Investments – webconférence : miser sur le Grey Power avec le fonds GIS SRI Ageing Population

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce jeudi 28 janvier, Generali Investments vous donne rendez-vous pour un webinaire sur le fonds actions européennes « GIS SRI Ageing Population ». Comment identifier les opportunités et investir dans des valeurs qui bénéficient du vieillissement de la population ? Venez vous inscrire !
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Partenariat immobilier : Korian s’associe avec BNP Paribas Cardif & EDF Invest

La Rédaction
Le Courrier Financier

Korian — premier Groupe européen de soin au service du grand âge et des fragilités — a annoncé le 30 décembre dernier avoir conclu un accord avec BNP Paribas Cardif et EDF Invest. Cet accord prévoit un investissement de long terme au sein d’un véhicule immobilier contrôlé et géré par Korian.

1 milliards d'euros investi

Cette structure dédiée détient 81 actifs répartis en France, Allemagne, Italie et la Belgique pour une valeur d’1 Md€. Le portefeuille de haute qualité, comprend des maisons de retraite et des cliniques, dont un tiers a été construit ou rénové il y a moins de 5 ans et dont environ la moitié est située dans les principales villes européennes : Paris, Rome, Lyon, Bruxelles, etc.

BNP Paribas Cardif et EDF Invest ont investi, chacun pour la moitié, un total de 336 millions d’euros représentant 49 % du véhicule immobilier. L’accord, d’une durée de 15 ans prorogeable, prévoit une période minimum de détention de 7 ans pour les investisseurs.

La rémunération annuelle attendue est d'environ 4,5 %, avec un rendement minimum garanti pour BNP Paribas Cardif et EDF Invest — quelles que soient les évolutions du marché, et un plafond de rémunération à la sortie des investisseurs. Korian bénéficie ainsi d’une éventuelle augmentation significative de la valeur immobilière du portefeuille d’actifs à long terme.

Stratégie « Smart Asset »

Korian accélère ainsi ses investissements immobiliers dans des solutions d’hébergement résidentielles adaptées aux personnes âgées ou dans des structures de soins médicaux. La stratégie « Asset Smart » mise en œuvre par Korian depuis 2016 a permis — grâce à une solide expertise immobilière interne — d’augmenter la valeur du portefeuille détenu d’environ 2,5 fois, de nouer des partenariats avec des promoteurs et des investisseurs et d’accélérer le développement de projets neufs.

Korian a ainsi constitué un portefeuille immobilier de 100 projets de construction actuellement en développement (en sus des projets Ages&Vie), représentant plus de 10 000 lits à livrer d’ici 2025. Korian envisage de garder la propriété d’environ 50 % de ces projets pour une valeur d’investissement d’environ 600 millions d’euros.

Au 30 juin 2020 le Groupe détenait 23 % des murs de son réseau, représentant environ 2,3 milliards d’euros, avec un rapport prêt/valeur de 55 % conforme à sa stratégie financière prudente. L'objectif de Korian est de garder le contrôle de ses actifs immobiliers dans une optique de flexibilité et de participer à la création de valeur des actifs exploités par le Groupe.

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Les villages résidentiels pour seniors, une opportunité patrimoniale

Marc de Saint-Roman
Sérénya
A l'image du reste de l'Europe, la France est confrontée au vieillissement de sa population. Ce phénomène démographique provoque l'émergence de nouveaux besoins en termes de logements adaptés. Comment les villages résidentiels pour seniors répondent-ils à cette problématique ? Quels sont les avantages pour les investisseurs ? L'analyse de Marc de Saint-Roman, Gérant de Sérénya.
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Vieillissement de la population : quels logements pour les seniors ?

La Rédaction
Le Courrier Financier
Alors que la proportion des plus de 60 ans est vouée à croître considérablement, la question de la retraite et des conditions de vie des seniors devient incontournable. L'une des préoccupations principales étant le logement, le Courrier Financier vous propose de visualiser, grâce à cette infographie, la situation actuelle de cette population.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Moins d’enfants et plus de seniors

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Sur le plan démographique, l’année 2017 s’inscrit dans le prolongement des trois dernières années avec un recul du taux de fécondité, un plafonnement de l’espérance de vie et une augmentation de la mortalité.
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L’Europe à l’heure japonaise ?

Philippe Crevel
Cercle de l'Epargne
Vieillissement de la population, excédents commerciaux, niveau élevé de l’épargne, taux d’intérêt faibles, etc., plusieurs signes pourraient laisser penser que la zone euro suit avec deux décennies de retard le chemin emprunté par le Japon. Néanmoins, des différences entre les deux zones économiques existent notamment sur la question de la dette publique et du retraitement de l’excès d’épargne.
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