Auris Gestion — société de gestion entrepreneuriale créée en 2004 — présente ce mardi 7 décembre son fonds patrimonial mixte « Auris Diversified Beta », qui s’adapte aux cycles. « Auris Diversified Beta » a pour objectif de réaliser une performance comprise entre 4 % et 5 % par an tout en respectant une volatilité d’environ 5 %.

Avec une exposition actions limitée à 35 %, le fonds présente une complémentarité aux fonds en euros grâce à sa gestion active et flexible et à une allocation diversifiée pour faire face à des marchés contrastés. Il peut être investi dans toutes les classes d’actifs — actions, taux, crédit, devises, thématiques, couvertures. Sa durée d’investissement recommandée est de 3 ans.

« Auris Diversified Beta » s’adapte à tout moment aux conditions fluctuantes du marché. Ce fonds s’adresse aux investisseurs qui souhaitent participer à la progression des marchés tout en conservant une volatilité maîtrisée.

Un fonds patrimonial audacieux

Le fonds n’hésite pas à utiliser toutes les bornes d’investissement. Sur la poche actions, il peut être investi entre 10 % et 35 % de l’exposition globale, et peut faire varier le curseur de façon réactive. « Auris Diversified Beta » était ainsi exposé à 13 % au plus bas l’année dernière, et était autour des 34 % en début d’année 2021, soit quasiment la borne haute que se fixe le fonds pour cette classe d’actifs.

Cette flexibilité se retrouve aussi dans la sensibilité de la poche obligataire qui peut varier entre 0 et 5. Enfin, « Auris Diversified Beta » va chercher de la performance au-delà des actions, en utilisant tous les compartiments du marché obligataire grâce à une expertise pointue — dettes souveraines, indexées sur l’inflation, haut rendement, hybrides d’entreprises ou dettes subordonnées financières, y compris les « CoCo bonds » ou « contingent convertible bonds ».

La réactivité dans ces deux dimensions apporte de la singularité à ce fonds, et lui permet d’avoir une performance cumulée sur 3 ans jugée attractive par rapport au niveau de risque.

Pourquoi le terme BETA ?

Le « Beta » définit la sensibilité du fonds à la volatilité du marché. L’objectif premier de ce fonds est de piloter ce Beta en faisant entre 20 % et 50 % des variations du marché EuroStoxx 50 —une des composantes de son indice de référence.

« Le but n’est pas de minimiser ce Beta, mais plutôt de le piloter pour participer dans une certaine mesure à la hausse en marché haussier, et limiter les pertes en marché baissier. Nous associons au mot Beta le mot diversifié car nous construisons notre performance à travers toutes les classes d’actifs », explique Joffrey Ouafqa, directeur des gestions chez Auris Gestion et gérant du fonds

Quel processus de gestion ?

Il combine l’analyse macroéconomique (approche Top-Down), l’allocation tactique, le stock picking et bond picking adaptés au contexte économique ainsi que le pilotage du risque totalement intégré à la gestion.

L’analyse macroéconomique, réalisée par l’équipe de gestion, repose sur cinq piliers : la croissance économique, l’inflation, les politiques monétaires des banques centrales, les agents économiques et les flux. Cette analyse rigoureuse permet de définir une allocation entre les classes d’actifs et les zones géographiques.