Dans un contexte attractif pour le marché secondaire des fonds de private equity, Auris Gestion — société de gestion indépendante — annonce ce lundi 2 octobre le lancement du fonds « High Opportunities Private Equity 2029 » (HOPE 2029). Ce fonds de secondaire Small & Mid Market intervient sur les segments du capital développement et du capital transmission. La période de souscription est ouverte jusqu'à fin mars 2024.
Le fonds HOPE 2029 est accessible à partir de 100 000 euros.Les investisseurs bénéficieront d’un mécanisme fiscal d’amortissement du capital. Les montants distribués par HOPE 2029 aux porteurs seront soumis à imposition uniquement après remboursement des montants investis par ces derniers. La souscription directe se fait sous format digital, via un bulletin spécifique et détention en nominatif pur directement auprès du dépositaire du fonds.
Marché secondaire
Le fonds HOPE 2029 permet d'accéder une approche d’investissement institutionnelle — au bénéfice des clients des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et Family Offices. Auris Gestion a sélectionné Flexstone Partners afin de favoriser la diversification sectorielle et géographique (France, Europe du Nord et Etats-Unis).
Une quinzaine de fonds de private equity seront ainsi sélectionnés afin de permettre la meilleure maîtrise possible du couple rendement/risque. Cette approche d’investissement sur le marché secondaire des fonds de Private Equity permettra de réduire substantiellement la courbe en J.
« Avec le fonds HOPE 2029, nous mettons à la disposition de nos clients un véhicule d’investissement donnant accès, dans une approche institutionnelle, aux opportunités très attractives sur le marché du private equity en secondaire. Notre partenaire Flexstone Partners fait partie des meilleures équipes de la place sur ce segment », déclare Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion.
Un fonds classé SFDR 8
Le fonds HOPE 2029 a pour objectif de racheter au secondaire des positions en fonds de private equity détenues notamment par des institutionnels, qui se retrouvent contraints à céder certains de leurs investissements pour des raisons purement réglementaires — notamment pour assurer l'équilibre entre actifs cotés et non cotés dans leur bilan.
Ces « vendeurs forcés » sont ainsi conduits à accepter une décote significative de l’ordre de 20 % dans les circonstances actuelles de marché. Objectif, permettre au fonds de maximiser, sur une durée limitée (5 ans prorogeables de deux fois 1 an), le multiple sur le capital investi avec un objectif de x1,6 net.
En outre, le fonds HOPE 2029 intégrera des critères ESG tout au long du processus d’investissement fondé sur une méthodologie propriétaire développée par Flexstone Partners. Classé SFDR 8, le fonds HOPE 2029 est lancé au cours du quatrième trimestre 2023 afin de saisir les opportunités déjà décelées par les experts de Flexstone Partners.