Philippe Delhotel – Altarea IM : « L’immobilier est devenu une classe d’actifs comme les autres »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
PATRIMOINE 2023 / En septembre 2023, Altarea Investment Managers (Altarea IM) revient sur le retournement du marché immobilier. Quelles conséquences sur la collecte des SCPI de rendement ? Dans ce contexte, quelles perspectives pour les investisseurs d'ici la fin de l'année 2023 ?
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Altarea lance Altarea Investment Managers

La Rédaction
Le Courrier Financier

Altarea — promoteur immobilier français — annonce ce mardi 16 mai avoir obtenu un agrément de l'AMF pour Altarea Investment Managers le 14 avril dernier. Dans ce cadre, la société annonce l'arrivée de Marc-Olivier Penin en tant que directeur général, et de Philippe Delhotel en tant que directeur général délégué en charge de la distribution.

Constitution de fonds

« Marc-Olivier Penin et Philippe Delhotel rejoignent une équipe pluridisciplinaire constituée de talents internes qui mettront en avant les savoir-faire et convictions du groupe, et de grands professionnels de la gestion d’actifs », précise Baptiste Borezée, Directeur Général Délégué d’Altarea.

« Ils auront pour mission de proposer des produits d'épargne immobilière engagés et performants, répondant à la stratégie de nos clients particuliers et institutionnels, dans un contexte d’enjeux nouveaux pour l’immobilier », ajoute-il. Altarea Investment Managers poursuit actuellement son travail sur la constitution de fonds.

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RSE : Altarea poursuit son engagement avec la Charte Paris Action Climat et l’initiative BIG

La Rédaction
Le Courrier Financier

Altarea — ex-Altarea Cogedim, deuxième promoteur immobilier français — a annoncé ce mardi 22 novembre poursuivre son engagement RSE (responsabilité sociale de l'entreprise) en termes de lutte contre le changement climatique. Le groupe renouvèle ainsi pour trois ans sa signature de la Charte Paris Action Climat. Cette charte garantit l'équilibre entre attractivité économique et maîtrise des impacts environnementaux. Altarea en est signataire depuis 2015.

Partenaire de l’initiative BIG

Le siège du Groupe dans le deuxième arrondissement de Paris — situé au 87 rue de Richelieu — a fait l’objet d’une réhabilitation finalisée en 2020. Altarea a réduit sa consommation d’énergie de plus de 50 % par m² par rapport à l’ancien siège. Dans le XIIe arrondissement, Bercy Village a divisé par deux sa consommation énergétique depuis 2013. En Logement, la filiale Cogedim développe le projet « Saint Vincent de Paul – Denfert » dans le XIVe arrondissement. Il vise un label BBCA et Biosourcé niveau 3, et des niveaux énergétiques ambitieux (E3C2).

Altarea prend également part au premier anniversaire de l’initiative BIG (Biodiversity Impulsion Group) menée par l’OID (L’Observatoire de l’Immobilier Durable) — dont Altarea est partenaire depuis la création. L'initiative BIG vise à développer un référentiel commun d’indicateurs et d’outils de mesure afin d'améliorer l’empreinte biodiversité des projets immobiliers, éclairer les maîtres d’ouvrage et les investisseurs et enfin, mieux concilier les fonctions urbaines et écologiques des territoires.

Stratégie de décarbonation

« A travers une ambitieuse stratégie de décarbonation, Altarea accélère son engagement en multipliant les initiatives dans plusieurs domaines : conception bioclimatique, matériaux biosourcés, énergies renouvelables, économie circulaire, végétalisation, préservation et renforcement de la biodiversité dans nos opérations », déclare Nathalie Bardin, Directrice exécutive Marketing stratégique, RSE et Innovation d’Altarea.

« Nous croyons que l’engagement fort auprès des collectivités ainsi que la participation à des initiatives collectives telle que le BiodiversityImpulsion Group vont nous permettre d’accélérer l’identification de solutions au service de la transition climatique. C’est une conviction que toutes les marques, toutes les activités et tous les collaborateurs portent au sein du Groupe Altarea », ajoute-elle.

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M&A : Altarea renonce à l’acquisition de Primonial

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce mercredi 2 mars, le groupe Altarea renonce à l'acquisition de Primonial — l'opération devait avoir lieu le jour même. Pourquoi cette opération est-elle suspendue ? Plus de détails avec Le Courrier Financier.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Boulimie financière : Altarea croque le groupe Primonial

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, le groupe Altarea — spécialiste de l'immobilier — annonce être entré en négociations exclusives pour racheter Primonial d'ici 2024. Quels sont les enjeux d'une telle opération ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Altarea entre en négociations exclusives avec les actionnaires du groupe Primonial afin de constituer le leader indépendant de l’investissement et du développement immobilier

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le périmètre de l’opération comprend les activités d’Asset management immobilier (30 Mds€ d’actifs immobiliers gérés au 31 mai 2021) et de Distribution (12 Mds€ d’actifs conseillés), ainsi qu’une participation minoritaire de 15% dans La Financière de l’Echiquier (LFDE, 13 Mds€ d’actifs financiers gérés), les 85% du capital restants étant conservés par les actionnaires actuels (le Management, Bridgepoint, Latour Capital, Société Générale Assurances).

Cette opération permet de constituer un groupe sans équivalent en Europe, leader indépendant de l’épargne, de l’investissement et du développement immobilier. Le nouveau groupe ainsi formé aura la capacité d’intervenir, en tant qu’investisseur et développeur, sur l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière, sur toutes les classes d’actifs, avec une puissante capacité de distribution et de conseil patrimonial en architecture ouverte, et une pratique reconnue des enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

Alain Taravella, Président fondateur d’Altarea, déclare : « Poursuivant le renforcement de sa plateforme de compétences au service de ses clients, Altarea a identifié le marché de la gestion d’actifs comme un secteur en fort développement et une extension naturelle de ses activités. Le groupe Primonial, leader indépendant sur ce secteur, présente de nombreuses complémentarités avec nos activités et notre ADN entrepreneurial. C’est un gestionnaire d’actifs de premier plan présentant un fort track-record de collecte et de distribution aux institutionnels et aux particuliers, avec un modèle de croissance, de récurrence et de résilience de ses revenus, disposant d’un potentiel de développement à l’international et d’un management expérimenté et reconnu. Nous accélérons ainsi notre stratégie de croissance sur les marchés porteurs de la transformation urbaine et de l’épargne immobilière, en apportant au groupe Primonial un soutien à son développement stratégique et une visibilité à long terme. Ensemble, nous constituons une plateforme d’expertises et de compétences sans équivalent en Europe, créatrice de valeur pour nos clients, nos partenaires et nos collaborateurs ».

Stéphane Vidal, Président du groupe Primonial, déclare : « Avec ce projet, qui nous donne une nouvelle envergure, nous faisons le choix de nous rapprocher d’un groupe industriel au caractère entrepreneurial, fort d’une vision long terme, leader immobilier sur le marché de la transformation urbaine. Ensemble, nous inventerons un nouveau modèle d’intervention et continuerons à innover au service de nos clients respectifs et communs. Nous pourrons ainsi poursuivre avec un effet démultiplié notre projet de développement en nous positionnant sur de nouvelles typologies d’opérations et en gagnant des parts de marché avec une approche originale et complète. »

L’ensemble de l’équipe dirigeante du groupe Primonial restera inchangé et conservera son autonomie de prise de décision au sein du nouvel ensemble. L’adhésion et la confiance du management du groupe Primonial dans ce projet stratégique industriel se matérialisent également par un réinvestissement significatif dans Primonial et dans Altarea.

Stéphane Vidal demeurera Président du groupe Primonial.

Laurent Fléchet, Directeur Général Délégué du groupe Primonial, continuera à diriger l’activité d’Asset Management Immobilier Européen avec Juergen Fenk et Stéphanie Lacroix. Ils seront accompagnés par les dirigeants des structures locales, à commencer par Grégory Frapet pour la France, Juergen Fenk pour l’Allemagne (par intérim avant l’arrivée prochaine d’un nouveau dirigeant), Fabrizio Bonavita pour l’Italie et Ronan Bodere pour le Luxembourg.

Rachel de Valicourt, Directrice Générale de Primonial Ingénierie & Développement continuera à diriger et à développer les activités de Conseil et Distribution du groupe, accompagnée par Anne Bonfils (DGA en charge du marketing) et de Latifa Kamal (DGA en charge de la stratégie produits et de l’ingénierie patrimoniale) ainsi que l’ensemble des équipes.

Brice Gimeno, Président de DS Investment Solutions, continuera à superviser l’activité Produits Structurés du Groupe.

Tous pourront bénéficier et mettre en œuvre les complémentarités de leurs activités avec le groupe Altarea.

La présidence du Conseil de Surveillance de Primonial restera confiée à un membre indépendant.

Au-delà de son mandat de Président du groupe Primonial, Stéphane Vidal conservera la présidence de LFDE. « Avec les actionnaires actuels présents au capital de LFDE, le management et l’ensemble des forces vives de LFDE, nous comptons accélérer la stratégie de développement de ce fleuron de la gestion financière en élargissant ses classes d’actifs et en internationalisant sa distribution. Les synergies mises en place entre Primonial et LFDE au service des clients particuliers et institutionnels seront bien sûr conservées, avec des moyens renforcés et un potentiel de croissance encore plus important », précise Stéphane Vidal.

UN PROJET STRATÉGIQUE COMMUN, ACCÉLÉRATEUR DE CROISSANCE

La force de ce modèle unique permettra de saisir des opportunités nouvelles sur deux marchés dynamiques et complémentaires :

  • Le marché immense de la transformation urbaine sur l’ensemble des classes d’actifs, porté par la prise en compte des nouveaux usages et besoins dans un environnement post-covid et répondant aux enjeux du changement climatique.
  • Le marché de l’investissement et de l’épargne immobilière, porté par des tendances structurelles : épargne forte et pérenne des particuliers, appétence croissante des institutionnels pour l’immobilier et les actifs réels offrant des rendements attractifs et des revenus indexés sur l’inflation dans un contexte de taux d’intérêt durablement bas.

La complémentarité des expertises et la puissance du nouvel ensemble permettront également d’accroître significativement le sourcing d’opérations au niveau européen.

Les activités de distribution de solutions de placement et de gestion patrimoniale globale s’inscrivent pleinement dans la stratégie de développement d’Altarea et continueront d’opérer en architecture ouverte, avec une gamme de produits et d’expertises renforcée au bénéfice des clients et partenaires des deux groupes.

Globalement, les clients et partenaires des deux groupes sont à la recherche de solutions d’investissement performantes et diversifiées, socialement responsables, ce qui renforce la prime aux leaders agiles et innovants.

UN MODÈLE UNIQUE EN EUROPE, LEADER INDEPENDANT DE L’INVESTISSEMENT ET DU DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER

Le nouvel ensemble s’appuiera sur la plateforme de savoir-faire la plus complète du marché :

  • Tous les métiers : investisseur et développeur, avec une puissante capacité de distribution et de conseil patrimonial.
  • Tous les produits immobiliers : Résidentiel, Commerce, Bureau, Santé, Logistique, Hôtellerie, Résidences services.
  • Tous les clients : investisseurs particuliers, institutionnels, grands comptes, réseaux partenaires et indépendants.
  • Toutes les stratégies d’investissement : du Core/Core+ (actifs avec une bonne localisation et des locataires de premier rang) au Value-add/Opportuniste (actifs à restructurer/repositionner).
  • Tous les supports d’investissement : Assurance-vie et capitalisation, Solutions d’épargne et de placement, Produits structurés, Immobilier direct « physique » et collectif (SCPI, SCI, OPCI).

Le nouvel ensemble présente un modèle de croissance rentable alliant récurrence des revenus et visibilité long terme, avec des perspectives de résultats renforcées.

Les procédures d’information et de consultation des instances représentatives du personnel des sociétés concernées ont été engagées conformément à la législation en vigueur. La réalisation de l'opération est soumise aux conditions suspensives habituelles en la matière, en particulier les autorisations réglementaires et l′approbation de l’Autorité de la concurrence.

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