Private Equity : Tikehau Capital lance le nouveau millésime de sa stratégie dédiée à l’aéronautique

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tikehau Capital — groupe mondial de gestion d'actifs alternatifs — a annoncé ce vendredi 15 décembre lancer le nouveau millésime de sa stratégie de Private Equity dédiée à l’aéronautique.

800 millions d'euros d'actifs

Cette initiative est menée en collaboration avec Bpifrance, les quatre grands donneurs d'ordre de l'industrie aéronautique européenne — Airbus, Safran, Dassault Aviation et Thales — et le groupe Crédit Agricole. Cette stratégie vise à atteindre 800 M€ d'actifs sous gestion avec un premier closing d'environ 400 M€ à finaliser d'ici à la fin du premier trimestre 2024.

Créé en 2020 en réponse à la crise du COVID-19, le premier millésime de cette stratégie a joué un rôle central dans la revitalisation de l'industrie aéronautique au cours des trois dernières années. Le prochain millésime s'appuie sur la dynamique positive de son prédécesseur et s'aligne sur la reprise de l'industrie.

Le trafic aérien mondial a en effet dépassé les niveaux d'avant la pandémie en 2023, témoignant d’une résurgence forte du secteur. L'industrie aéronautique française est reconnue comme un leader mondial. Elle joue un rôle crucial dans la balance commerciale du pays et constitue également une source majeure d'emplois en France.

Transition environnementale

Ce deuxième millésime se concentrera sur le soutien de la croissance, de la modernisation, de la transmission et des investissements stratégiques des PME et des PMI de l'industrie aéronautique. Tikehau Capital entend accompagner les changements significatifs de l'industrie, et notamment jouer un rôle dans la transition vers des pratiques durables et décarbonées.

« Tikehau Capital poursuit son engagement dans l’accompagnement des changements du secteur aéronautique et entend contribuer à son succès surlong terme ainsi qu’à sa transition environnementale », déclare Marwan Lahoud, Président du Private Equity de Tikehau Capital.

« Relever efficacement le double défi de l'industrie implique de répondre à une augmentation de la production dans le contexte de la reprise mondiale, tout en favorisant la décarbonisation. En collaboration avec les acteurs de l'industrie, Tikehau Capital a l’ambition de promouvoir la résilience et l'innovation, conformément à l'objectif prioritaire de l'industrie aéronautique français » ajoute-il.

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Espagne : Ace Capital Partners lance un fonds sur l’aéronautique et la défense

La Rédaction
Le Courrier Financier

Ace Capital Partners (Ace) — société de capital-investissement et filiale de Tikehau Capital — annonce ce mercredi 9 juin le lancement du fonds de capital-investissement « Ace Aerofondo IV » afin d'investir dans des PME du secteur de l'aéronautique et de la défense en Espagne. Les investisseurs sont SEPI (organe d'investissement du gouvernement espagnol), Airbus (acteur mondial de l'aéronautique et de la défense), Indra (partenaire technologique dans le domaine de la défense) et Tikehau Capital.

Ace sera gestionnaire de ce fonds qui investira dans des stratégies de « Support Capital » (acteurs de niche au développement organique) et de « Platform Capital » (plateformes de consolidation destinées à devenir têtes de liste du marché par croissance externe). Ace investit ainsi sa quatrième génération de fonds dédié à l'aéronautique et à la défense en Europe occidentale, avec la France et l'Espagne comme marchés principaux.

200 millions d'euros

Le gérant investit dans des industries et des technologies stratégiques, avec une approche sectorielle tout en proposant un soutien stratégique et opérationnel aux entreprises en portefeuille. Ace cherche à accroître la valeur intrinsèque de ses investissements en s'engageant sur le long terme. « Ace Aerofondo IV » reproduira cette approche alors que le fonds pourrait bénéficier d’une reprise du secteur.

Un premier closing de 100 millions d'euros aura lieu en juin 2021. Tikehau Capital et SEPI ont chacun investi 33,3 M€. Les deux autres partenaires stratégiques, Airbus et Indra, ont investi respectivement 28,3 M€ et 5 M€. La taille cible du fonds est de 150 à 200 M€. Le fonds bénéficie du modèle d’investissement historique de Tikehau Capital — qui consiste à investir son propre bilan dans les fonds gérés par ses entités, pour un alignement d’intérêts complet entre la société de gestion et ses investisseurs.

Investir dans l'aérospatial

« Le secteur aérospatial se remettra de cette crise. Notre engagement envers le secteur est inébranlable à l’aube de l'ère post-Covid. Nous sommes heureux de gérer ce fonds qui s'inscrit parfaitement dans notre stratégie visant à protéger, renforcer et sécuriser cette industrie clé pour l'Espagne, avec SEPI, Airbus et Indra comme sponsors ainsi que Tikehau Capital », déclare Marwan Lahoud, président exécutif d'Ace Capital Partners.

« Tikehau Capital s'est engagé à soutenir le secteur aérospatial en Espagne. Nous sommes ravis de nous associer à SEPI, Airbus et Indra pour contribuer à la relance du secteur, en assurer ainsi la compétitivité technologique et réaffirmer son envergure stratégique. », ajoute Carmen Alonso, responsable de la région Ibérique et du Royaume-Uni pour Tikehau Capital.

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Muzinich & Co. lance sa stratégie Aviation Senior Secured

La Rédaction
Le Courrier Financier

Muzinich & Co. (Muzinich) — société de gestion indépendante, spécialisée dans la dette publique et privée d’entreprises — annonce ce lundi 7 juin le lancement de sa stratégie Aviation Senior Secured, à hauteur de 300 M$. Cette stratégie a suscité l'intérêt d'investisseurs institutionnels européens qui en ont fourni le capital. Elle vise une capacité globale de 1,5 Md$.

La stratégie Senior Secured vise à obtenir des rendements ajustés du risque et des revenus attractifs en cherchant à fournir aux compagnies aériennes et aux sociétés de crédit-bail internationales un financement de la dette aéronautique. Muzinich & Co. agira en tant que sourceur et conseiller.

Rendement à long terme

« Nous croyons au potentiel de rendement à long terme, ajusté du risque, des investissements en dette senior secured dans l'aéronautique. Pour les investisseurs qui sont soit de nouveaux entrants, soit sous-pondérés dans cette classe d'actifs, la pandémie a créé un point d'entrée attractif avec un potentiel de performance accru sur des compagnies aériennes et des actifs de haute qualité », commente Brian Lau, gérant.

Muzinich est une société de gestion positionnée auprès des institutionnels, et spécialisée dans le crédit aux entreprises publiques et privées. Muzinich propose une large gamme de fonds de dette d'entreprises sur les marchés développés et émergents et gère plus de 41,3 Mds$ (au 30 avril 2021) d'actifs obligataires. Muzinich a lancé son activité de financement aéronautique en février 2020. La société fournit des solutions de dette et de leasing aux compagnies aériennes du monde entier.

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Filière aéronautique : la France lance les PGE Aéro au bénéfice des fournisseurs

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le ministère de l'Économie, des Finances et de la Relance a annoncé le 23 décembre dernier le lancement du prêt garanti par l’Etat (PGE) « Aéro », et la conclusion d’un premier financement d’envergure — soutenu par Airbus — au bénéfice des fournisseurs de la filière aéronautique. Cette annonce s'inscrit dans le cadre du plan de relance aéronautique du 9 juin 2020.

Objectif, faire face à l’impact de la crise du Covid sur l’ensemble de la filière aéronautique — y compris côté fournisseurs et sous-traitants. Le PGE « Aéro » doit apporter une réponse spécifique à ces PME-ETI, confrontées à une forte augmentation de leur stock et de leur besoin de financement, en raison du ralentissement des cadences de production d’avions.

Hausse du plafond du PGE

Le 17 septembre 2020, Bruno Le Maire a signé un arrêté qui prévoit une adaptation du plafond du PGE et permet ainsi à des plateformes dédiées d’acquérir les surstocks de matières ou de pièces détenues par les entreprises du secteur de l’aéronautique, et de réduire ainsi leur endettement.

Cette adaptation permet également — pour les entreprises du secteur qui préfèrent porter elles-mêmes leurs surstocks en s’endettant — d’augmenter le plafond du PGE à 25 % du CA + le double de la moyenne des stocks sur les 2 derniers exercices. La foire aux questions PGE dans sa version publiée le 7 décembre 2020 — consultable sur le site du ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance — précise les modalités du nouveau PGE « Aéro ».

« Le GIFAS se félicite de la mise en place de ce premier PGE Aéro, qui permettra aux ETI et PME de la filière de régler la question de leurs surstocks en leur redonnant des capacités de financement. Le GIFAS tient à remercier tous les acteurs impliqués, dont l’Etat et Airbus, pour cette nouvelle aide d’urgence qui mettra de nouveau nos entreprises en capacité de se redresser et de rebondir », réagit Eric Trappier, Président du GIFAS et PDG de Dassault Aviation.

Redresser la filière aéronautique

Bruno Le Maire, ministre de l'Économie, des Finances et de la Relance, se félicite de la mise en place par les banques LCL, Société Générale, et Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de Toulouse, d’un premier accord de financement reposant sur ce nouveau PGE « Aéro ». Elles financent ainsi l’acquisition de 50 M€ de stocks de PME-ETI de la filière par une plateforme professionnelle reconnue et implantée dans la région de Toulouse.

Le ministre salue le soutien apporté par le groupe Airbus pour rendre cette opération possible, et souhaite qu’elle suscite d’autres offres pour accompagner le redressement de toute la filière. « La filière aéronautique est confrontée à un défi historique. L’Etat est totalement mobilisé dans cette bataille qui se joue au niveau des PME et des ETI fournisseurs et sous-traitants de la filière. Le PGE Aéro et les solutions innovantes qu’il rendra possible à l’instar de celle qui vient d’être conclue, contribueront très directement à préserver ces entreprises et à enclencher leur redressement »

« La crise sans précédent qui frappe l'industrie aéronautique impose de recourir à des solutions pragmatiques et innovantes pour venir en soutien à l'ensemble de notre chaîne de fournisseurs. La concrétisation de ce premier accord de financement au titre du PGE Aéro, rendu possible grâce au soutien du GIFAS et de Bercy, montre la détermination d'Airbus à jouer un rôle de premier plan pour apporter des réponses immédiates aux défis rencontrés par les PME et ETI du secteur », déclare Guillaume Faury, PDG d'Airbus.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Aéronautique : un fonds pour soutenir les PME et les ETI de la filière

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le ministère de l'Economie, des Finances et de la Relance annonce ce mardi 28 juillet la création du fonds d’investissement « Ace Aéro Partenaires ». Ce lancement s'inscrit dans le plan aéronautique, présenté le 9 juin dernier. Le fonds sera géré par Ace Management, filiale de la société de gestion d’actifs et d’investissement Tikehau Capital. Il permettra d'accompagner les PME et ETI françaises de la filière aéronautique.

L’Etat confirme sa participation à hauteur de 200 millions d’euros, dont 50 M€ de Bpifrance. Les quatre grands donneurs d’ordre de la filière aéronautique française contribueront à ce fonds à hauteur de 200 M€ (Airbus 116 M€, Safran 58 M€, Dassault Aviation 13 M€ et Thales 13 M€), Tikehau Capital investissant de son côté, sur ses fonds propres, 230 M€.

Consolider l'aéronautique

« La création de ce fonds va permettre, avec un montant supérieur à nos prévisions, de renforcer les fonds propres des PME et ETI stratégiques pour la filière et d’accompagner la consolidation du secteur. L’Etat est pleinement mobilisé pour soutenir la transformation de la filière, au service de l’emploi et de la décarbonation du transport aérien », déclare Bruno Le Maire, ministre de l'Economie, des Finances et de la Relance.

Le fonds « Ace Aéro Partenaires » disposera dès sa création, de 630 M€ d’encours à investir, un montant supérieur aux attentes initiales (500 M€). Après le succès de cette première levée de fonds — mobilisable dès maintenant au service des PME et ETI de la filière stratégique —, « Ace Aéro Partenaires » vise 1 Md€ d’encours, à travers de nouvelles levées de fonds.

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Après le Covid-19 : vers des transports aériens plus verts ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, l'INSEE publie une note de conjoncture macroéconomique. L'occasion pour le Courrier Financier de revenir sur le plan d'aide du Gouvernement à destination de l'industrie aéronautique française, dévoilé début juin 2020. Comment la crise du Covid-19 va-t-elle accélérer la transition énergétique ?
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Air France-KLM : une valeur secouée en bourse

Thierry Le Clercq
Mandarine Gestion
En pleine crise sanitaire du coronavirus, l'activité des compagnies aériennes est frappée de plein fouet. Que se passe-t-il du côté d'Air France-KLM ? Comment cette valeur réagit-elle sur les marchés financiers ? Thierry Le Clercq, Gérant actions chez Mandarine Gestion, partage son analyse.
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Chine : Enter the Dragon

La Rédaction
Le Courrier Financier
Conséquence des attaques lancées par Donald Trump dans sa guerre commerciale contre la Chine, les représailles chinoises ne se sont pas faites attendre contre les producteurs américains de porc et de soja. Mais les américains ont également obtenu la fin programmée des seuils de détention du capital des sociétés opérant dans les secteurs automobile, aéronautique, maritime et financier.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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