L’intégration des facteurs ESG améliore-t-elle les performances des institutionnels ?

Responsabilité sociale - Selon une enquête de State Street Global Advisors auprès de 475 institutions, 80 % des investisseurs institutionnels intègrent désormais une composante ESG dans leurs stratégies d’investissement, et 68% d'entre eux déclarent que cette intégration a considérablement amélioré leurs performances. Ces résultats suggèrent que l’adoption de telles stratégies ESG a sa place, sur le long terme, dans les portefeuilles institutionnels.

L’enquête a également révélé que 77 % des participants déclarent investir dans des stratégies ESG en raison du rôle que ces facteurs jouent dans la performance financière générale des sociétés cotées. L’intégration croissante des stratégies ESG est un bon signe, mais la mobilisation active des investisseurs demeure un élément essentiel au sein d’une stratégie globale : les conclusions de l’enquête indiquent que 78 % des investisseurs institutionnels sont impliqués, à des degrés divers, dans des discussions avec les sociétés dans lesquelles ils investissent, ce qui porte leur démarche d’investissement ESG au-delà du simple filtrage négatif.

Comme on peut s’y attendre, toutes les approches d’investissement comportent des défis à relever. Près des deux tiers (57 %) des participants estiment qu’il est difficile de comparer leur performance à celle de leurs concurrents. Pour 56 % d’entre eux, l’évaluation précise des gérants d’actifs ESG externes est un enjeu majeur. Près de la moitié (49 %) des investisseurs institutionnels déclarent que les commissions et les frais constituent les deux principaux obstacles à une intégration plus large des critères ESG dans les portefeuilles, le manque de connaissances internes sur le sujet arrivant en troisième position.

Parmi les autres conclusions majeures 

L’intérêt pour l’ESG varie en fonction des régions – 40 % des investisseurs en Europe et 38 % des investisseurs aux États-Unis ont entre 25 et 49 % de leurs placements alloués à l’investissement ESG. En Asie-Pacifique, la moitié des investisseurs ont moins de 25 % de leurs investissements alloués à l’investissement ESG.

Une grande majorité des participants (69 %) affirment qu’une stratégie ESG leur a permis de mieux gérer la volatilité.84 % des participants sont satisfaits ou très satisfaits de la performance financière de leur stratégie ESG. Mais bien que de nombreux investisseurs interrogés aient exprimé leur satisfaction quant aux apports de performance de leur stratégie ESG, l’exposition ESG globale demeure limitée : en moyenne, un tiers seulement des investissements effectués par ces adeptes intègrent des critères ESG. Nos résultats suggèrent que les investisseurs s’attendent à voir cette proportion s’accroitre dans les deux prochaines années, pour atteindre environ 40 % de leur portefeuille.

 

La Rédaction - Le Courrier Financier

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