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Amundi — premier gestionnaire d’actifs européen — annonce ce lundi 15 février le lancement du fonds « Amundi Funds Emerging Markets Green Bond », une stratégie axée sur les obligations vertes des marchés émergents ouverte aux investisseurs institutionnels et particuliers internationaux. Il fait suite à la clôture du fonds d’investissement alternatif (FIA) « Amundi Planet Emerging Green One » (AP EGO) en 2018, « le plus grand fonds au monde d’obligations vertes dédié aux marchés émergents » selon Amundi.
Le fonds « Amundi Funds Emerging Markets Green Bond » est géré par l’équipe Marchés émergents d’Amundi, qui s’appuie sur un historique de performance dans la gestion de la dette et des devises des marchés émergents depuis 1999 et dispose d’une grande expérience dans l’intégration des critères ESG ainsi que la gestion de solutions climatiques pour le compte des plus grands investisseurs au niveau mondial.
Pourquoi les obligations vertes ?
Le fonds est investi dans des obligations vertes émises en dollar principalement par des entreprises, ainsi que dans quelques obligations souveraines de certains pays émergents, comme le Brésil, l’Inde, la Chine et l’Indonésie. « Amundi Funds Emerging Markets Green Bond » vise à tirer parti de la croissance du marché des obligations vertes, lequel a enregistré un niveau record d’émissions en 2019 à 52 milliards de dollars (pour un volume total d’émissions obligataires de 240 milliards de dollars).
En rendant les obligations vertes accessibles aux d’investisseurs dans le monde entier, « Amundi Funds Emerging Markets Green Bond » facilite la mobilisation des capitaux privés en faveur de la transition énergétique. Il aide ainsi les pays émergents à atténuer l’impact négatif des risques liés au changement climatique. Comme l’indique le rapport sur les obligations vertes des marchés émergents de 2019 d’Amundi/IFC (en anglais), la préparation aux chocs climatiques peut permettre aux économies de mieux résister à d’autres chocs mondiaux — à l’image de la crise sanitaire actuelle.
Approche d’investissement
La stratégie est une solution gérée de manière active, intégrant à la fois une approche d’investissement top-down et bottom-up. Bénéficiant de l’analyse exhaustive des émetteurs réalisée par les équipes Recherche crédit – Marchés émergents et Analyse ESG, le fonds investit dans les obligations vertes émises par une sélection d’entreprises issues de différents secteurs tels que celui des énergies alternatives, des services aux collectivités, de la finance, du transport et de l’immobilier.
La stratégie vise à identifier des opportunités qui présentent un profil risque/rendement attrayant dans les segments Investment Grade et à haut rendement. Le fonds est géré par Maxim Vydrine, Co-responsable du crédit & dette haut rendement des marchés émergents chez Amundi, en tant que gérant principal. Il sera secondé par les co-gérants Sergei Strigo et Paolo Cei.
Investir de manière responsable
En date du 31 décembre 2020, Amundi gérait plus de 378 milliards d’euros d’encours en investissement responsable, avec plus de 10 000 émetteurs notés selon des critères ESG. Le processus d’analyse ESG d’Amundi sera pleinement intégré à l’approche d’investissement du fonds. Objectif, offrir un potentiel de rendement attractif par le biais d’une exposition à la dette des marchés émergents — tout en soutenant la transition énergétique.
Le fonds s’aligne sur les principes applicables aux obligations vertes. Il évaluera l’impact environnemental des obligations vertes détenues en fin d’année. Amundi publiera un rapport d’impact annuel pour détailler comment il filtre les émetteurs afin de s’assurer du respect des critères ESG.
Yerlan Syzdykov, Responsable des marchés émergents chez Amundi, déclare : « Les investisseurs recherchent de plus en plus de solutions offrant du rendement et ayant un impact positif sur l’environnement. Les obligations vertes des marchés émergents sont particulièrement bien adaptées pour répondre à ces deux critères. Nous avons déjà observé que 2019 avait été une année exceptionnelle pour le marché mondial des obligations vertes. Celles des marchés émergents en particulier connaissent une croissance rapide »
Le Fonds est disponible au sein de la SICAV de droit luxembourgeois Amundi Funds et est actuellement enregistré en France, Suisse, au Royaume-Uni, Autriche, en Belgique, en Allemagne, au Danemark, en Suède, en Norvège, en Espagne, en Italie (pour les investisseurs institutionnels), aux Pays-Bas et au Luxembourg.
