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Les résultats de l’enquête menée par l’AFG sur la gestion investissement responsable en France en 2021 montrent une forte progression des encours sur un an et un décollage des fonds à impact au sein de l’investissement responsable pendant la période. A la fin 2021, l’encours de l’investissement responsable en France s’établit à 2 108,1 milliards d’euros selon la réglementation SFDR, enregistrant une hausse de 33 % par rapport à 2020.
987,5 milliards d’euros de mandats de gestion
Cette forte croissance des encours s’explique principalement par les efforts des gérants pour mettre leurs fonds aux standards de la réglementation SFDR et également par la bonne tenue des marchés et la dynamique commerciale. Après une année 2020 de transition en attente de l’entrée en vigueur de SFDR, il s’opère en 2021 un retour à la normale avec un poids de la gestion responsable en France en légère croissance par rapport à 2019.
- A fin 2021, l’encours IR est réparti ainsi : les mandats de gestion s’élèvent à 987,5 milliards d’euros (47 %), les OPC ouverts 945,4 milliards d’euros (45 %) et les OPC dédiés 175,2 milliards d’euros (8 %).
- Dans le détail, les encours « article 8 » de la règlementation SFDR, et les encours « article 9 » s’élèvent respectivement à 1 981,3 milliards d’euros et à 126,8 milliards d’euros. Les encours sous gestion articles 8 et 9 couvrent une grande diversité de stratégies d’investissement responsable (« best in class », « best in universe », investissement thématique, impact…). .
- Au global, la gestion responsable représente 54 % des encours gérés en France (mandats, OPC de droit français et étranger) et 58 % des encours des fonds domiciliés en France.
Le succès des labels est un facteur de structuration du marché et de confiance dans l’offre d’investissement responsable des sociétés de gestion. En France, parmi les labels domestiques existants, le label ISR est de loin celui qui rencontre le plus de succès auprès des investisseurs (69% des fonds labellisés le sont au titre du label ISR).
Les fonds à impact en phase de décollage
Pour la première fois en 2022, l’enquête investissement responsable s’est portée sur l’investissement à impact en France. Ces investissements, réalisés dans l’intention de générer un impact environnemental et/ou social positif et mesurable, suscitent l’intérêt croissant des clients des sociétés de gestion, tant institutionnels que particuliers.
- L’encours des fonds à impact s’élève à 60 milliards d’euros à fin 2021, soit près de 3% de l’encours responsable en France. Ils disposent d’un potentiel de développement important du fait de la montée des exigences des stratégies IR et de l’attrait suscité par ces produits.
- En 2021, 46 % des sociétés de gestion déclarent gérer des fonds à impact. L’engagement actionnarial, un autre levier pour peser.
