par 
Axiom Alternative Investments (Axiom AI) — société de gestion basée à Paris et à Londres qui gère 1,6 milliard d’euros — annonce ce jeudi 2 juillet le lancement de son nouveau fonds, « Axiom Long Short Credit » avec un encours initial de 30 millions d’euros.
« Axiom Long Short Credit » est un fonds UCITS, visant un rendement annuel net de 4 % en euros et une volatilité inférieure à 5 %. La stratégie sera axée sur les obligations à haut rendement européennes et américaines, un marché de plus de 1 200 milliards d’euros (source : Markit).
S’adapter au marché
La crise du Covid-19 devrait accélérer la fin du cycle du crédit. Elle devrait se traduire par une augmentation du nombre de dégradations des notations et des défauts d’entreprises. Dans ce contexte de marché — où les risques et les opportunités ne manqueront pas —, Axiom AI estime que le format Long/Short reste le plus adapté pour investir sur le marché du crédit.
« Axiom Long Short Credit est notre premier fonds de crédit Long/ Short global en termes de géographies et de secteurs. La stratégie nous permet d’étoffer le spectre des solutions d’investissement alternatives à un moment opportun du cycle de crédit. C’est une alternative aux fonds traditionnels long-only en termes de couple risque-rendement » explique David Benamou, Associé-Gérant d’Axiom AI.
Focus sur l’équipe de gestion
« Axiom Long Short Crédit » est géré par Gilles Frisch, ancien responsable du pôle de gestion High-Yield chez Swiss Life Asset Managers, société au sein de laquelle il a exercé de 2010 à 2019, où il a été recruté pour créer le département de gestion High Yield. Il affiche 21 ans d’expérience en gestion High-Yield, à la fois sur des fonds long only et sur des fonds long short.
Gilles Frisch sera appuyé par Paul Gagey dans la gestion du nouveau fonds. Paul Gagey dispose de 32 ans d’expérience en gestion d’actifs. Il était auparavant Directeur des Fonds High Yield chez Aviva Investors. « Le rebond des marchés actuel est pour moi une opportunité pour les investisseurs pour réduire leurs risques, en vendant les obligations les plus spéculatives, voire d’ajouter des positions shorts avant la matérialisation de la vague de défauts sur les entreprises HY », explique Gilles Frisch.
