Bilan des marchés actions : 2023, une année riche en surprises

Thomas Brenier
Lazard Frères Gestion
L'année 2023 a été marquée par un rebond notable des actions. Quel bilan pour cette classe d’actifs ? Quelles sont les dynamiques à l'œuvre ? Le point avec Thomas Brenier, directeur de la gestion et de la recherche actions chez Lazard Frères Gestion.
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Investir en actions : vers de nouveaux sommets en 2024 ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce vendredi 22 décembre, l'Autorité des marchés financiers publie son Baromètre 2023 de l'épargne et de l'investissement. D'après cette étude, les Français s'intéressent de plus en plus aux actions. Faut-il miser sur ce type de placement en 2024 ? Le point avec Le Courrier Financier.
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Victoria Bley & Louis de Fels – Gay-Lussac Gestion : « Le marché actions devrait continuer son rallye »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En novembre 2023, Gay-Lussac Gestion revient sur l'actualité des marchés actions. Quelles perspectives pour les investisseurs d'ici la fin de l'année ? Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent-ils s'intéresser aux petites capitalisations dans leurs allocations ?
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Twitter et eToro veulent enseigner le trading aux internautes

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Ce jeudi 13 avril, Twitter annonçait un partenariat avec la plateforme d'investissement eToro — en améliorant sa fonctionnalité $Cashtags. Objectif, favoriser l'éducation financière des utilisateurs. Le point avec Le Courrier Financier.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Gestion thématique : Pictet AM lance Pictet-ReGeneration

La Rédaction
Le Courrier Financier

Pictet Asset Management (Pictet AM) — filiales et départements opérationnels du groupe Pictet se consacrant à la gestion institutionnelle ainsi qu’à la gestion de fonds de placement — annonce ce mardi 14 février le lancement de Pictet-ReGeneration.

Ce fonds est axé sur les actions mondiales d’entreprises qui contribuent à la transition vers l’économie régénérative. Dernier né de la gamme de stratégies thématiques de Pictet AM, ces fonds affichent déjà des montants sous gestion de 62 Mds$.

Consommation plus durable

La biodiversité connaît un déclin rapide, en grande partie en raison de la surconsommation des ressources naturelles. « Les investisseurs ont un rôle majeur à jouer pour soutenir les entreprises participant à la régénération des écosystèmes et à la création de sociétés plus résistantes », souligne Gabriel Micheli, gérant d’investissement senior du fonds.

Pictet-ReGeneration cible les entreprises qui soutiennent une consommation moindre et plus durable des ressources naturelles — y compris la réutilisation des produits ou la prolongation de leur durée de vie. Objectif, favoriser une économie plus circulaire et d’augmenter la production de ressources renouvelables. Cette stratégie allouera du capital aux entreprises dont les produits et services offrent une plus grande inclusion sociale et économique.

Elle donnera à plus de personnes les moyens nécessaires pour faciliter la transition vers une économie régénérative. Le fonds Pictet-ReGeneration, qui relève de l’article 9 du règlement SFDR, s’appuie sur plus de 20 ans d’expérience de Pictet AM dans l’investissement durable, ainsi que dans la mise en œuvre du Modèle des limites planétaires.

Vers une économie régénérative

L’évolution vers une économie régénérative est inévitable, et les acteurs en mesure de contribuer au mieux à cette transition enregistreront à terme une croissance supérieure. En plus de viser un rendement intéressant, l’équipe s’engagera aux côtés des entreprises pour les encourager à adopter des modèles d’affaires et des pratiques plus écoresponsables.

Cette stratégie est gérée depuis Genève. Gabriel Micheli est épaulé par Claire Chamberlin, gérante d’investissement, et Viktoras Kulionis, gérant d’investissement et économiste senior spécialiste des questions environnementales.

Domicilié au Luxembourg et conforme à la directive UCITS (OPCVM), le fonds Pictet-ReGeneration est autorisé à la distribution en Allemagne, Autriche, Belgique, à Chypre, au Danemark, en Finlande, Espagne, France, Grèce, Irlande, Italie (réservé aux investisseurs professionnels), au Liechtenstein, Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, Royaume-Uni, en Suède et en Suisse.

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Fabrice Revol – Kirao AM : quelles perspectives pour le fonds Kirao Multicaps en 2023 ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Le 11 janvier dernier, Kirao Asset Management (Kirao AM) avait donné rendez-vous à ses investisseurs pour un déjeuner-conférence à Paris. Comment Kirao AM poursuit-il son développement en 2023 ? Quel bilan pour l'activité du fonds « Kirao Multicaps » ?
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Epargne en actions : l’imputation d’une plus-value réalisée sur PEA

Marion Capèle
Natixis Wealth Management
Produit réglementé, le plan épargne action (PEA) permet de gérer un portefeuille d'actions d'entreprises européennes. L'épargnant bénéficie, sous conditions, d'une exonération d'impôt. Comment fonctionne l'imputation d'une plus-value réalisée sur PEA ? L'éclairage de Marion Capèle, Directrice Pôle Solutions patrimoniales chez Natixis Wealth Management.
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Actions françaises : l’AMF publie une analyse de l’exécution des ordres des particuliers

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie ce mercredi 16 mars une analyse de l’exécution des ordres des particuliers sur les actions françaises. Alors que les investisseurs particuliers sont plus actifs en bourse, l’AMF a examiné la destination de leurs ordres de bourse sur la période de décembre 2019 à avril 2020. Le régulateur s'est aussi penché sur les conditions dans lesquelles ceux-ci ont été exécutés, par rapport aux conditions observées sur Euronext Paris et son carnet d’ordres central.

Dans un contexte de confinement, le début de la pandémie de Covid-19 a été synonyme d’une recrudescence d’activité en bourse des particuliers, activité qui est restée plus importante qu’elle ne l’était avant la crise sanitaire. Sur la période, la majorité des volumes échangés par les investisseurs particuliers a été exécutée sur deux plateformes de négociation : Euronext Paris et la plateforme paneuropéenne Equiduct, gérée par la Bourse de Berlin. L’une et l’autre ont concentré respectivement 64 % et 20 % de ces volumes.

Euronext Paris et Equiduct

Ces deux plateformes ont développé des offres spécifiques pour les ordres des particuliers : la première — à travers son programme Best Of Book (BoB) — propose en dehors du carnet d’ordres central un service offrant une liquidité complémentaire au carnet d’ordres. Elle vise à offrir des prix plus compétitifs. La seconde — avec son modèle Apex — propose une exécution aux meilleurs prix disponibles sur 16 plateformes différentes pondérés par les volumes disponibles sur ces plateformes, et ce sans frais de bourse.

La taille moyenne des transactions sur ces deux services dédiés est similaire, de l’ordre de 4 000 euros — avec une liquidité disponible plus élevée sur Euronext, du fait de son statut de marché principal sur les valeurs françaises, et sur son service dédié. Sur la période étudiée, bien qu’une progression notable des volumes traités via le BoB ait été observée, 74 % des volumes des particuliers échangés via Euronext Paris ont été exécutés dans le carnet d’ordres central, aux mêmes conditions que les investisseurs institutionnels.

Evolution des prix proposés

Dans son étude, l’AMF a examiné les améliorations de prix offertes par rapport au carnet d’ordres central d’Euronext Paris par Apex. L’étude montre que la majorité des volumes échangés l’a été à des conditions plus attractives que le carnet d’ordres central d’Euronext Paris, mais essentiellement en raison de l’absence de frais de bourse.

L’AMF a par ailleurs observé qu’en période de stress, les dégradations de prix — représentant une perte pouvant aller jusqu’à 2,3 euros pour une transaction moyenne de 4 000 euros — par rapport au carnet d’ordres central d’Euronext Paris étaient plus prononcées que les améliorations de prix. Soit l’équivalent d’une économie possible de 0,6 euros pour une transaction moyenne de 4 000 euros.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Chine : sur le point de trouver une nouvelle force

Sean Taylor
En 2022, la Chine entre dans l'année du tigre d'eau. Quelles perspectives pour les investisseurs sur les actifs chinois ? Les explications de Sean Taylor, Chief Investment Officer APAC.
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GAM nomme un Responsable des spécialistes de l’investissement en actions

La Rédaction
Le Courrier Financier

GAM Investments — entreprise de gestion d’actifs indépendante — annonce ce lundi 7 décembre la nomination d'un Responsable des spécialistes de l’investissement en actions. Matt Williams a rejoint GAM le 1er décembre 2020. Basé à Londres, il est placé sous la responsabilité de Greg Clerkson, Responsable de l’investissement discrétionnaire.

Dans le cadre de ce poste nouvellement créé, Matt Williams sera chargé de diriger l’équipe GAM de spécialistes de l’investissement en actions. Il travaillera en étroite collaboration avec l’ensemble des équipes d’investissement en actions de l’entreprise, pour articuler leurs stratégies d’investissement et mettre en valeur l'offre de GAM sur les actions.

Développement de GAM Investments

« Bon nombre de nos stratégies actions ont largement surperformé leurs indices de référence cette année et figurent parmi les plus performantes de leurs groupes de pairs sur cinq ans, ce qui démontre les avantages d’une approche active de l’investissement face à des conditions de marché sans précédent. Cela nous ouvre un potentiel de développement », déclare Greg Clerkson, Head of Discretionary Investment chez GAM

La nomination de Matt Williams intervient dans la foulée de celles de Paras Bakrania et Davide Petrachi, respectivement Responsable des spécialistes produits chez GAM Systematic et Responsable des spécialistes produits chez GAM Investment Solutions, plus tôt cette année.

Focus sur le parcours de Matt Williams

Matt Williams est titulaire d’un BA en études européennes en cursus allemand, obtenu à la London School of Economics, et d’un MBA de la City University Business School. Il débute sa carrière en 1997, en tant que trader à la Deutsche Bank. Par la suite, il occupe différentes fonctions sur les marchés obligataires chez Commerzbank et Bank of America.

Matt Williams occupe divers postes en recherche actions, spécialisé dans le secteur des biens d’équipement, chez MF Global, HSBC et Capital Group. En parallèle, il exerce pendant 6 ans comme professeur intervenant en finance d’entreprise appliquée à la City University Business School. Avant de rejoindre GAM Investments, Matt Williams était administrateur et stratégiste produits sur les actions européennes chez BlackBlock.

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