Investisseurs particuliers : 123 IM lance le fonds Private Assets Multi Stratégies

La Rédaction
Le Courrier Financier

123 IM — société de gestion indépendante, spécialiste du capital-investissement — annonce ce mardi 18 avril le lancement du fonds Private Assets Multi Stratégies (PAMS) d’une taille cible de 150 millions d’euros. Objectif, ouvrir l’accès à l’investissement des particuliers dans les entreprises non cotées.

Après le succès commercial du partenariat entre les équipes 123 IM et Bpifrance rencontrés au sujet des fonds Bpifrance Entreprises 1 et 2, la société de gestion prend l’initiative de lancer son fonds à destination des investisseurs non-professionnels, afin d’orienter davantage l’épargne des particuliers vers le financement des entreprises.

Visant une taille de 150 M€, le fonds « PAMS » sera composé de 15 fonds sous-jacents de capital-investissement sélectionnés pour la régularité de leurs performances sur la durée. L’objectif est de permettre aux épargnants français de se constituer, en un seul produit, un portefeuille multisectoriel et diversifié, qui devrait regrouper à terme jusqu’à 200 PME/ETI, principalement françaises et non cotées, intervenant dans les industries et services traditionnels ainsi que dans les secteurs innovants.

Cette initiative témoigne de la volonté constante d’123 IM, depuis 20 ans, de rendre plus accessible aux particuliers une classe d’actifs performante, le capital-investissement, et d’inciter plus globalement les français à diriger leur épargne dans l’économie réelle, en accompagnant la croissance des entreprises du territoire. Dans cette perspective, le ticket d’investissement minimum dans le fonds PAMS est fixé à 5 000 euros.

Le profil de performance et de liquidité de PAMS le rend compatible avec un objectif de rendement cible annuel net compris entre 7 % et 9 %. Pour faciliter son accès au plus grand nombre, 123 IM s’appuiera sur son réseau de 1 200 conseillers financiers (conseillers financiers indépendants, family offices, banques privées, assureurs) sélectionnés pour leur professionnalisme et leur pérennité. Par ailleurs, le fonds sera accessible via un compte titres, un PEA-PME ou un contrat d’assurance vie.

« 123 IM a été créée il y a 20 ans avec pour objectif de démocratiser le financement des PME non cotées auprès des épargnants français. Plus de 70 000 investisseurs particuliers ont souscrit à nos fonds depuis 20 ans. Fidèle à notre ADN et conforté par un marché qui s’oriente, indéniablement, vers nos convictions historiques, l’équipe est très fière d’engager ce projet, structurant pour la société de gestion compte tenu de son envergure et son mode de commercialisation, digital. 123 IM renforce ainsi sa position de partenaire privilégié du financement des entreprises non cotées dans les territoires », indique Xavier Anthonioz, Président d’123 IM.

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123 IM renforce son équipe commerciale

La Rédaction
Le Courrier Financier

123 Investment Managers (IM) — société de gestion indépendante — annonce ce mercredi 16 octobre le renforcement de son équipe commerciale. La société est dédiée aux investisseurs privés et institutionnels, spécialisée dans le capital-investissement et l’immobilier. 123 IM compte aujourd'hui 1 200 distributeurs et plus de 70 000 clients privés. Objectif de l'opération, répondre à l’intérêt grandissant des investisseurs privés pour les actifs non cotés. 123 IM souhaite offrir aux CGP et aux clients privés un suivi rapproché sur le territoire français.

Depuis 10 ans, 123 IM est la société de gestion de capital-investissement préférée des CGP. Décerné par le magazine Gestion de Fortune, ce prix est le résultat d’une enquête annuelle menée par la rédaction du magazine auprès des CGP en France. Pour la sixième année consécutive, 123 IM a également reçu le Prix des Conseillers, catégorie Capital Investissement par Investissement Conseils. Cela fait d’123 IM la société de gestion de capital-investissement la plus plébiscitée par les CGP en 2018.

Détail du renforcement des équipes

Après 5 années en temps que Responsable des relations partenaires, Hervé de Roquefeuil est nommé Directeur Commercial. Auparavant, il avait occupé différentes fonctions chez BNP pendant 4 ans. Hervé de Roquefeuil animera désormais l’équipe commerciale composée dorénavant de 6 personnes. Il sera épaulé par Laetitia Frank, qui après 3 années passées en tant que Gérante privée devient Responsable des relations partenaires. Auparavant Laetitia Frank avait travaillé pendant 3 années en tant que banquier privé pour la Banque Transatlantique.

Louis Miravete rejoint 123 IM en tant que Chargé de relations partenaires après plusieurs expériences dans l’asset management (La Française, Fipagest et CD Partenaires). Frédérique Cisilotto rejoint 123 IM en tant que Chargée de relations partenaires après avoir travaillé pendant 3 ans à la Société Générale puis chez Edmond de Rothschild en tant que commerciale. Aurélie Cirette et Marina Rua, accompagneront au quotidien l’équipe dans leur démarche commerciale et dans le suivi des relations clients.

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Résidences services seniors : 123 IM lance son premier OPPCI dédié

La Rédaction
Le Courrier Financier

123 IM — société de gestion indépendante — annonce ce mardi 18 juin le lancement de son premier OPPCI dédié aux résidences services seniors. En un an, ce véhicule a réuni 60M€ d’engagements reçus et à recevoir de la part de plusieurs investisseurs institutionnels. La capacité d'investissement potentielle de l’OPPCI 123 SilverEco atteint ainsi 100M€ (200M€ max).

Le premier closing a été réalisé le 31 mai 2019 avec des assureurs et des caisses de retraite. Il permet de programmer les trois premières opérations du fonds à partir de l’été 2019. « C’est un secteur porteur et résilient dans lequel nous avons identifié des opportunités de création de valeur. La forte demande est liée aux évolutions démographiques et socioculturelles », précise Bertrand Chevalier, Directeur Associé et gérant du fonds 123 SilverEco.

Silver economy et immobilier

Forte de son expérience dans la silver economy, 123 IM dispose aussi d'une certaine expérience dans la gestion immobilière. Son activité de financement de l’économie présentielle représente près de 800M€. Cette somme se répartit entre les secteurs santé-dépendance, l’hôtellerie et le tourisme, et le secteur des promoteurs résidentiels.

En 2018, la société a décidé de capitaliser sur sa double expertise. 123 IM a lancé une activité de fonds d’investissement dédiée à l’immobilier de rendement. En charge de ce segment, Bertrand Chevalier — expert de l’immobilier de services — est convaincu de l’importance de la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE).

Un rendement moyen cible de 4,5 %

123 SilverEco a vocation à investir auprès de promoteurs dans des Résidences Services Seniors (RSS) en VEFA. Objectif, offrir un rendement immobilier moyen cible de 4,50 % sur un horizon d’investissement cible de 12 ans. Cet investissement devrait générer un de 5 % à 6,5 % hors période de déploiement des investissements. Ce placement présente un risque de perte en capital et d’illiquidité. Le rendement et l’horizon d’investissement sont des objectifs de gestion. Ils ne sont ni garantis, ni contractuels.

Les investissements concerneront des Résidences Services Seniors (RSS) de deuxième génération situées en région parisienne, dans les métropoles régionales, les agglomérations moyennes et les littoraux. Ces actifs se trouveront également à proximité de commerces et de transports qui disposeront des Labels environnementaux HQE et le Label de qualité VISEHA. L’OPPCI 123 SilverEco intègrera aussi une analyse ESG dans son processus de sélection des opérations.

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123 IM lance son OPPCI dédié au résidences pour séniors

La Rédaction
Le Courrier Financier
L’OPPCI 123 SilverEco a reçu son agrément AMF en date du 9 février 2018. Grâce à ce nouveau véhicule, 123 IM met à disposition des investisseurs institutionnels son expertise dans le secteur de la dépendance-santé et du « bien vieillir ». 123 IM a en effet déployé près de 200 M€ dans le secteur de la dépendance-santé, dont 180 M€ rien que pour les EHPAD et RSS. « Avec aujourd’hui 44 EHPAD et 25 RSS financés aux côtés d’opérateurs partenaires, 123 IM se positionne parmi les premiers investisseurs sur le marché des RSS en France » déclare Bertrand Chevalier, Directeur associé en charge de l’activité immobilier de rendement. « Nous sommes actifs depuis 2010 aux côtés d’opérateurs expérimentés dans la silver economy » ajoute Xavier Anthonioz, Président d’123 IM. « C’est un secteur en croissance structurelle tirée par une forte évolution démographique, l’augmentation des attentes en matière de services à la personne et un besoin accru de capitaux » poursuit Bertrand Chevalier. D’ici à 2050, le nombre des séniors de plus de 75 ans est en effet amené à doubler avec une augmentation de 6 millions qui portera leur nombre à 12 millions au total France. Or, le parc de RSS n’accueille aujourd’hui qu’entre 1 et 1,6% des séniors non dépendants (contre 4% au Royaume-Uni par exemple). Ces chiffres sont révélateurs de la pénurie de structures d’accueil adaptées au « bien vieillir » en France et du besoin important de capitaux pour accompagner un accroissement de l’offre. A travers l’OPPCI 123 SilverEco, 123 IM met au service des investisseurs institutionnels un positionnement différenciant lié à son ADN d’entrepreneur et fondé sur une politique de partenariats avec les opérateurs, gestionnaires et enseignes. Ainsi, 123 SilverEco mettra en place des joint-ventures avec des gestionnaires-opérateurs et des investisseurs dans une logique d’alignement d’intérêts. « Cette approche permettra notamment de bénéficier d’un sourcing plus amont et d’opportunités optimisées et diversifiées » précise Bertrand Chevalier. 123 SilverEco sélectionnera des opérations en fonction de 2 critères essentiels : des emplacements de centre-ville, près de commerces et de transports, en région parisienne et dans les métropoles régionales, qui pourront être élargis aux agglomérations moyennes et littoraux urbains ainsi qu’une implication marquée dans le respect des normes environnementales. « 123 SilverEco disposera également d’une poche de diversification afin d’acquérir des actifs existants permettant la distribution d’un coupon pendant la période de VEFA des RSS » conclue Bertrand Chevalier. 123 SilverEco a d’ores-et-déjà entamée sa levée de fonds avec pour objectif de disposer d’une capacité de financement de 200 M€ d’ici la fin du printemps 2018. Cette capacité d’investissement pourra être revue à la hausse en fonction des partenariats institutionnels conclus.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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123 IM : levée de fonds record en 2017

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’année 2018 devrait poursuivre cette dynamique de développement avec notamment l’annonce faite la semaine dernière de l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon doté de 100 M€ de capitaux à déployer dans les cinq prochaines années en région Auvergne Rhône-Alpes. 123 IM avait par ailleurs annoncé en fin d’année 2017 l’arrivée d’un directeur de la Clientèle Institutionnelle afin d’accompagner l’ouverture de ses expertises en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Cette annonce faisait suite à l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’associé pour développer une activité de fonds d’investissement institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement.

272 millions d’euros levés : +50%

Depuis 17 ans, 123 IM permet aux épargnants français d’investir dans l’économie réelle à travers une offre diversifiée et est aujourd’hui le premier gérant de produits d’épargne à destination des investisseurs privés investis dans des PME françaises non cotées. Au cours de l’année 2017, 123 IM a levé 272 M€, en hausse de + 50% par rapport à 2016, dont 30% proviennent de sa structure dédiée aux family offices (Rive Private Investment).

En 2018, 123 IM poursuivra le développement de son offre de Fonds et Club Deal à destination des investisseurs privés selon 3 axes principaux : la diversification patrimoniale en non coté et immobilier, le remploi économique du produit de cession pour les chefs d’entreprise (art. 150-0b ter) et la structuration d’opérations éligibles au Pacte Dutreil Transmission.

Des Fonds clôturés avec des performances significatives (sup. 30%) 2 fois plus de fonds redistribués en 2017

Les Fonds gérés par 123 IM ont redistribué 120 M€ en 2017 à leurs investisseurs, soit 2 fois plus qu’en 2016.

Parmi les Fonds et Club Deal clôturés en 2017, notons deux Club Deal dans le secteur des EHPAD qui ont affiché une performance finale de +34% ainsi que 3 FCPR obligataires investis dans les secteurs des campings, des EHPAD et de la restauration haut-de-gamme avec les bistrots Alain Ducasse. Lancés en 2011, ces 3 Fonds affichent des performances finales respectives de +63%, +60%, +54%.

277 millions d’euros investis dans les PME non cotées : +48%

En 2017, les Fonds gérés par 123 IM ont investi 277 M€ de fonds propres dans une cinquantaine de PME françaises, majoritairement en dette privée et immobilier. Investisseur multi-spécialiste, 123 IM s’est particulièrement illustrée dans ses secteurs de prédilection (tourisme, dépendance-santé, enseignement supérieur privé, immobilier) pour des tickets compris entre 5 et 20 M€ essentiellement.

Depuis sa création en 2001, la société de gestion a déjà déployé 1,8 milliard d’euros au capital de plus de 250 PME. 123 IM a également été active en 2017 sur le plan des cessions avec 200 M€ de produits de cession perçus.

Parmi les cessions notables réalisées en 2017, citons la très remarquée sortie du Groupe Philogeris Residences, aujourd’hui 15e groupe français d’EHPAD, dont 123 IM était à l’origine de la création ex-nihilo en 2010 en tant qu’investisseur majoritaire, aux côtés de son fondateur. Cette cession est intervenue à l’occasion de la reprise intégrale du Groupe par Yann Rebouleau, son fondateur, avec l’appui d’une dette mezzanine de 31,1 M€ apportée par Edmond de Rothschild Investment Partners et Rive Private Investment.

Nouvelle implantation, nouvelles offres

123 IM a annoncé récemment l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon. L’objectif de cet ancrage local est d'accélérer la croissance de ses investissements en Auvergne Rhône-Alpes et de renforcer sa présence aux cotés des entrepreneurs et des investisseurs dans l’une des régions les plus importantes de France. Ce bureau régional est d’ores-et-déjà composé de trois professionnels de l’investissement. Après avoir déployé plus de 150 M€ dans cette région, 123 IM prévoit d’y déployer plus de 100 M€ supplémentaires dans les 5 prochaines années.

123 IM amorce également un développement sur le marché des institutionnels avec l’arrivée en fin d’année 2017 d’un directeur de la Clientèle Institutionnelle. Cette nouvelle arrivée a pour objectif d’accompagner l’ouverture des expertises d’123 IM en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Elle fait suite à l’annonce en septembre dernier de l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’associé pour développer une activité de fonds d’investissements institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement. Un premier véhicule sera lancé dans le courant du 1er trimestre 2018 avec un objectif de levée de fonds de 200 M€.

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123 IM ouvre un bureau à Lyon

La Rédaction
Le Courrier Financier

Ouvert depuis début janvier 2018, le nouveau bureau d’123 IM est situé au 22 rue de la république, dans le 2ème arrondissement de Lyon.

L’objectif de cet ancrage local pour 123 IM est d'accélérer la croissance de ses investissements en Auvergne Rhône-Alpes et de renforcer sa présence aux cotés des entrepreneurs et des investisseurs dans l’une des régions les plus importantes de France. Ce bureau régional est d’ores-et-déjà composé de 3 professionnels de l’investissement.

«Johann Devaux, Directeur Associé qui dispose d’une bonne connaissance du marché local, sera en charge du développement de ce bureau et pourra compter notamment sur l’expertise de Damien Bodoy, Senior Advisor déjà implanté à Lyon et de David Dellery, Directeur d’investissement » assure Xavier Anthonioz, Président d’123 IM.

Après avoir déployé plus de 150 M€ en Auvergne Rhône-Alpes sur ces 15 dernières années, 123 IM prévoit d’apporter plus de 100 M€ supplémentaires dans les 5 prochaines années aux PME de la région exerçant leurs activités dans ses secteurs de conviction comme le tourisme, l’hôtellerie, la restauration, la dépendance-santé, la promotion immobilière ou encore les infrastructures d’énergie renouvelable.

L'Auvergne-Rhône-Alpes, deuxième région de France au niveau économique

Avec une population de près de 8 millions d’habitants, 600 000 entreprises industrielles, commerciales, de services et du BTP, la région Auvergne-Rhône-Alpes est la deuxième région française la plus importante économiquement et fait partie des plus grandes régions de l'Union européenne. En effet, juste derrière la région Ile-de France et selon l’INSEE, elle affiche un PIB total et un PIB par habitant parmi les plus importants de France. Elle compte le plus de création d’entreprises et affiche le taux de chômage le plus faible de l’hexagone depuis plusieurs années.

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Xavier Anthonioz – 123 IM : Bientôt, tous les épargnants auront du non coté en portefeuille

Roxane Nojac
Le Courrier Financier
La suppression de l'ISF sous sa forme actuelle va entraîner également la suppression du mécanisme TEPA PME qui permettait aux contribuables de déduire 50% de leur investissement dans une PME sur leur impôt à payer. Cette réforme va pousser les sociétés de gestion qui proposaient ce type d'investissement à revoir leur offre.
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