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France Promotion 2018 prend la forme d’une Société en Commandite par Actions (SCA) à capital variable réalisant une augmentation de capital de 50 M€ pour investir dans un portefeuille de 17 à 40 projets de promotion immobilière et marchand de biens.
Accessible à partir de 5 000 € et éligible au PEA et au PEA-PME, le Prospectus de cette offre a reçu son visa AMF en date du 7 mars dernier (visa n° 18-078). L’objectif est d’offrir aux investisseurs un rendement annuel cible de l’ordre de 7% (TRI net de tous frais de gestion) avec un horizon maximum de 7 ans.
Un point d’entrée favorable
Le marché de l’immobilier résidentiel en France est soutenu par une demande importante. La croissance du secteur pousse les promoteurs et marchands de biens à trouver de nouvelles sources de financement complémentaires. Dans le même temps, l’attrait des investisseurs pour la classe d’actif immobilier n’a jamais été aussi fort.
La SCA France Promotion 2018 a pour objectif de s’inscrire dans cette dynamique en permettant aux investisseurs privés d’apporter les capitaux nécessaires au développement de projets immobiliers.
Un portefeuille d’opérations de promotion immobilière et de marchand de biens
123 IM est particulièrement active dans ce secteur et a investi 28 M€ en 2017 dans des projets de promotion immobilière et de marchand de biens à travers sa plateforme, soit une hausse de + 43% par rapport à 2016. Au total, 123 IM a déjà déployé plus de 110 M€ dans plus de 150 opérations depuis 2010 (cf. infographie en annexe).
L’offre au public de titres France Promotion 2018 est ouverte depuis le 8 mars 2018 avec une capacité maximale de 50 M€. L’objectif est de constituer un portefeuille d’opérations de promotion immobilière et de marchands de biens composé de 17 à 40 projets.
France Promotion 2018 investira selon deux modèles, avec deux niveaux de risque différents : sous forme de financement obligataire des promoteurs ou marchands de biens pour accompagner leur développement, ou en capital en direct dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens aux côtés d’acteurs sélectionnés par 123 IM.
France Promotion 2018 vise un rendement annuel de l’ordre de 7% (TRI net de tous frais de gestion) avec un horizon d’investissement maximum de 7 ans. Les actions de la société sont éligibles au PEA et au PEA-PME.
La méthode d’investissement
Depuis 2010, 123 IM investit dans le secteur de la promotion immobilière et du marchand de biens avec une approche conservatrice. En effet, dans ce secteur, le risque diminue au fur et à mesure de l’avancement d’une opération. Ainsi, France Promotion 2018 interviendra dans une opération lorsque celle-ci est sécurisée sur les plans administratif (permis de construire purgé de tout recours), commercial (pré-commercialisation supérieure à 40%) et financier (accord sur la délivrance d’une garantie financière d’achèvement).
« Depuis plusieurs années, nous collaborons avec une vingtaine de partenaires promoteurs et marchands de biens ayant une solide connaissance de leurs marchés locaux. Ces partenaires sont des acteurs de taille significative, ce qui leur permet d’avoir un bon maillage territorial pour être présents sur les zones à forte demande: croissance démographique, création d’emplois, développement du réseau de transports, etc. » explique Antonio Graça, Directeur Associé et Membre du directoire d’123 IM.
