La Rédaction - Le Courrier Financier

L'équipe des rédacteurs du Courrier Financier

2ème « Championnat des CGPI en allocation d’actifs » du 29 mai au 15 septembre 2017

Après le succès de l’édition 2016 qui a rassemblé plus de 500 participants, Generali s’associe de nouveau à Capital pour le "Championnat des CGPI en allocation d'actifs". Ce championnat, conçu et produit par Finalead, est ouvert à tous les CGPI de France du 29 mai au 15 septembre 2017. L’objectif ? Mieux faire connaître au grand public d’une part, le métier de conseiller en gestion de patrimoine et, d’autre part, l’investissement sur les supports en unités de compte dans le cadre d’un contrat d’assurance vie.
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Momentum - Point à fin avril de la multigestion Turgot AM

Les 4 premiers mois de 2017 marquent le grand retour sur le marché des actions européennes. Les investisseurs renforcent leur exposition au risque. Notre expert Waldemar Brun-Theremin dresse aujourd'hui le bilan de la période pour la multigestion Turgot AM, et reviendra rapidement sur l'actualité, dans un prochain Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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Que dit le Brexomètre ?

State Street a publié les derniers résultats de son indice Brexometer, un sondage effectué chaque trimestre auprès des investisseurs institutionnels afin d’évaluer leur sentiment sur le retrait du Royaume-Uni de l’Union européenne.
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Tour de France des professionnels de la finance et du patrimoine

La CNCEF, CNCIF, CNCIOB et CNCEIP organisent en partenariat avec Interfimo, CER France et AG2R un tour de France en direction de ses membres. Un point sur l'actualité sera fait par les quatre associations professionnelles, représentées par ses administrateurs. La parole sera donnée ensuite à aux partenaires, avec pour thème : « et si on parlait de vous ? »
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Deutsche Bank signe un accord-cadre avec le Fonds vert pour le climat

Deutsche Bank a signé un accord-cadre avec le Fonds vert pour le climat (FVC), permettant à la Banque de recevoir et d’utiliser du capital du FVC afin de lever des fonds supplémentaires auprès d’investisseurs du secteur privé pour soutenir des actions en faveur du climat. Le Fonds vert pour le climat travaille avec un large éventail d’entités accréditées pour affecter ses ressources vers différents projets et programmes. Deutsche Bank est la  deuxième banque commerciale à signer un accord cadre avec le FVC. Le FVC a déjà validé la première proposition de financement de Deutsche Bank lors de sa quatorzième rencontre à Songdo, en Corée du Sud, en octobre 2016. Le programme d'accès universel à l'énergie verte combine du capital du FVC avec des investissements du secteur privé afin de financer l’accès à l’électricité renouvelable pour plus d’un demi-million de personnes et pour des entreprises de petite taille et de tailles intermédiaires, en coopération avec des banques locales en Afrique. L’investissement initial du FVC de 78.4 millions de dollars (US$) permet à Sustainable Investments, l’entité au sein de laquelle Deutsche Asset Management gère les actifs environnementaux et sociaux, de lever un total de 300 millions de dollars (US$) en capital. La proposition a été approuvée par les gouvernements du Bénin, du Kenya, de Namibie, du Nigéria et de Tanzanie, où le programme centralisera ses investissements pendant les trois premières années. La signature de l’accord cadre marque une étape importante dans la mise en œuvre de ce programme.
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BNP Paribas Easy se dote de deux nouveaux ETF actions japonaises

L’ETF BNP Paribas Easy iSTOXX® MUTB Japan Quality 150 Part Hedgée en Euro est un fonds indiciel coté de type « Smart Beta » dont l’objectif est de répliquer à la hausse comme à la baisse la performance de l’indice de stratégie iSTOXX® MUTB Japan Quality 150 NR tout en étant protégé contre l’évolution du taux de change Euro/Yen. L’indice, calculé par STOXX, offre une exposition à un panier de 150 valeurs phares japonaises sélectionnées sur des critères de rentabilité, d’endettement et plus globalement sur la base de fondamentaux financiers solides  (par exemple, le rendement sur capitaux propres). L’ETF BNP Paribas Easy MSCI Japan ex Controversial Weapons Part Hedgée en Euro est un fonds indiciel coté dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI Japan ex Controversial Weapons. Il offre aux investisseurs la possibilité d’investir sur un panier de 330 valeurs japonaises, tout en étant protégés contre l’évolution du taux de change Euro/Yen. Les indices ex Controversial Weapons de MSCI ont été initialement développés afin d’offrir des solutions d’investissement excluant les entreprises impliquées dans les activités d’armes controversées. « Les investisseurs européens sont souvent sous-investis sur le Japon, une zone qui permet d’optimiser une diversification de portefeuille sur les marchés développés. Depuis plusieurs années, ils privilégient les parts couvertes contre le risque de change et s’intéressent de plus en plus à des critères intelligents de sélection et de pondération des actions dans les indices, explique Isabelle Bourcier, Responsable de l’activité indicielle et ETF de Theam. C’est la raison pour laquelle nous lançons ce nouvel ETF Smart Beta, couvert contre le risque de change, qui réplique l’indice. Ce dernier sélectionne et pondère les actions japonaises sur la base de critères de rentabilité, d’endettement faible et plus globalement sur la base de fondamentaux financiers solides. »
 
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Hommage à Jean-Pierre Corbel

Le Courrier Financier a appris avec peine le décès de Jean-Pierre Corbel, fondateur de l'incontournable média Club Patrimoine, ainsi que du cabinet Corbel Conseil. La rédaction présente ses condoléances aux proches de Jean-Pierre et rend hommage à un confrère, grand personnage de la profession. 
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Etats-Unis : l’inflation américaine reste faible

Alors que l’inflation semblait gagner en vigueur, les publications des données pour les mois de mars et avril semblent remettre en cause cette tendance. En mars, les prix hors alimentation et énergie ont baissé, ce qui n’arrive que très rarement et le mois d’avril a vu une progression très faible (+0,1%) alors qu’on aurait pu espérer un rattrapage.
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Pleine croissance pour le marché des forêts

La Rédaction
Le marché des forêts a affiché une très belle santé en 2016, avec des volumes de transactions et des prix moyens en hausse. À noter également, une forte augmentation des achats de surfaces par les personnes morales privées.
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Momentum - Routes de la soie ou ancien ordre mondial ?

Puissance coloniale ou instigatrice d'une nouvelle phase de la mondialisation ? La Chine a affiché des ambitions immenses lors de son sommet des nouvelles routes de la soie. Notre expert Waldemar Brun-Theremin vous livre son analyse dans ce nouveau Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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La nouvelle norme internationale IFRS 17 révolutionne la comptabilité des assurances

« La norme IFRS 17 est bien plus qu’un simple changement comptable, elle aura un impact majeur et à grande échelle sur le fonctionnement des assureurs. La norme actuelle, IFRS 4, autorisait l’utilisation des référentiels comptables locaux, une approche source de disparités entre pays. IFRS 17 constitue un changement majeur, ayant pour objectif d’offrir davantage de transparence en donnant aux investisseurs une image plus précise des performances attendues et des risques associés. Cependant, il faudra du temps pour que les investisseurs parviennent à maîtriser ces nouvelles informations », précise Guillaume Bénéteau, Directeur du département Risk Consulting, Willis Towers Watson France. Alors que 20 ans se sont écoulés depuis le lancement par le prédécesseur de l’IASB du projet relatif aux contrats d’assurance, la nouvelle norme remplacera IFRS 4 pour les exercices débutant à compter du 1er janvier 2021. C’est une étape cruciale pour le secteur de l’assurance qui appliquera alors la première norme comptable mondiale dédiée aux contrats d’assurance.

« Une période de quatre ans peut sembler longue, mais bien se préparer au degré de complexité supplémentaire qu’ajoute IFRS 17 constitue un défi de taille » souligne Guillaume Bénéteau. « La nouvelle norme aura un impact sur le résultat, les fonds propres et la volatilité, ainsi que sur les processus de provisionnement et d’information financière, les modèles actuariels, les systèmes informatiques et potentiellement la rémunération des cadres dirigeants. Les sociétés d’assurance ne doivent donc pas sous-estimer le volume de travail nécessaire. Cette complexification aura également une incidence sur la communication avec les investisseurs ».

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Lombard Odier IM constitue une équipe de distribution Family Office

L’équipe sera dirigée par Ahmed Husain, Responsable de Family Offices Europe, qui s’attachera tout particulièrement à approfondir les relations avec les single family offices européens disposant d’un actif net supérieur à un milliard de livres sterling. Il sera assisté par Caroline Crochet, Family Office Relations, et l’équipe, basée à Londres, sera placée sous la responsabilité de Carolina Minio-Paluello, Responsable de la Distribution et du Groupe Solutions. Ahmed Hsain rejoint Lombard Odier IM en provenance d’Altice Capital, dont il a été Associé pendant deux ans, en charge de la gestion du portefeuille d’actifs liquide de 500 millions d’euros investis en actions et titres de crédit. Auparavant, il a été Managing Director chez Goldman Sachs pendant plus de huit ans, occupant dans les derniers temps une fonction de conseil auprès de clients européens individuels Ultra-High Net Worth et de leurs family offices. Il a également passé sept ans chez Lehman Brothers, où il a créé et développé l’activité de crédit structuré. Caroline Crochet a travaillé pour Northern Trust pendant plus de cinq ans, où elle a occupé un certain nombre de fonctions, dont celle de Responsable du développement clients pour la région EMEA au sein de l’équipe Family Offices et Investissement Privé, avec la mission de proposer des solutions d’administration d’actifs, de gestion financière et fiduciaires. Auparavant, Caroline a travaillé au Moyen-Orient pour une société de logistique internationale basée à Dubaï. Carolina Minio-Paluello commente : « La création de cette équipe family office s’explique en partie par l’évolution naturelle de notre modèle de distribution. C’est aussi une réponse à une demande croissante des family offices pour nos produits d’investissements innovants et spécialisés capables d’aider les investisseurs à affronter les défis sans précédents issus du contexte de faibles rendements et de l’intervention des banques centrales. »
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Momentum - Tour d'horizon des marchés

Emmanuel Macron relance la construction européenne. Trump ne s'enlise pas. Le Chine tient le choc. Les planètes semblent alignées pour les marchés financiers. Les déséquilibres persistent, mais ils sont identifiés. Notre expert Waldemar Brun-Theremin vous livre son analyse dans ce nouveau Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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